Sega Sammy Holdings Inc. · TSE:6460

Sega Sammy — FY2019/3 Earnings Presentation

44 slides from Sega Sammy's earnings presentation, Apr 26, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料

    2019年3月期 決算説明資料 2019年4月26日 【免責事項】 本資料における市場予測や業績見通し等の内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 経営者が判断したものであります。従いまして、これらの内容はリスクや不確実性を含んでおり、 将来における実際の業績は、様々な影響によって大きく異なる結果となりうることを、予めご承知おきください。 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: F3 # E= f 202044 3} j BA

    1. 20194 F3 # E= f 202044 3} j BA if he / FA 7 Secasanmy |

  3. Slide 3: 決算ハイライト

    決算ハイライト （単位：億円） 2018/3 2019/3 2020/3 実績 実績 計画 売上高 3,236 3,316 3,900 2019/3期 実積 営業利益 177 130 270  前期比で増収、減益 営業利益率 5.5% 3.9% 6.9%  遊技機事業及びデジタルゲーム分野が 営業外収益 32 21 15 低調に推移 営業外費用 64 77 55 経常利益 145 74 230 2020/3期 計画 特別利益 9 82 -  前期比で増収、増益を計画 特別損失 31 87 -  遊技機事業において新基準機(6号機)の 税引前当期純利益 124 69 230 販売による販

  4. Slide 4: 段階利益、営業外損益・特別損益内訳

    段階利益 (2019/3期 実績) 営業外損益、特別損益内訳 (単位：億円) （単位：億円） 営業外収益 21 受取配当金 4 投資事業組合運用益 4 その他 13 営業外費用 77 持分法投資損失 38 賃借料 9 その他 30 特別利益 82 固定資産売却益 52 投資有価証券売却益 17 その他 13 特別損失 87 ※１特別損失を含まない、税引前利益 減損損失 83 その他 4 -4-

  5. Slide 5: 連結費用

    連結費用 （単位：億円） （主な要因） 2018/3 2019/3 2020/3 2019/3期 実積 2020/3期 計画 実績 実績 計画 研究開発費・ デジタル新作タイトル パッケージ新作投入に コンテンツ制作費 620 666 725 投入に伴い増加 より増加 設備投資額 241 344 248 本社移転に伴い増加 本社移転完了による減少 移転実施に伴う、 減価償却費 162 145 136 加速償却額減少 パッケージ、遊技機における 広告宣伝費 154 160 210 － 新作タイトル投入による増加 -5-

  6. Slide 6: 連結貸借対照表 要約

    （単位：億円） 連結貸借対照表 要約 2018/3期末 2019/3期末 増減 流動資産 2,723 2,604 -119 主な増減要因 前期末比 現金・預金 1,578 1,374 -204 有価証券 246 145 -101 流動資産 固定資産 2,011 2,041 +30 売上債権及び棚卸資産が増加した一 資産合計 4,734 4,646 -88 -119 方で、現金及び預金、有価証券が減少 流動負債 844 875 +31 社債（1年以内） 100 125 +25 固定資産 固定負債 785 717 -68 本社移転に伴う有形固定資産の増加、 社債 225 100 -125 +30

  7. Slide 7: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー 現金及び （単位：億円） 現金同等物残高 営業キャッシュフロー 2018/3期末 税金等調整前当期純利益 +69 1,765 減価償却費 +188 売上債権増加額 -102 営業CF たな卸資産増加額 -100 +148億円 その他 +93 投資キャッシュフロー 有形固定資産の取得 -182 投資CF -221億円 有形固定資産の売却 +103 無形固定資産の取得 -102 その他 -40 財務CF 財務キャッシュフロー -206億円 長期借入れによる収入 +149 長期借入金の返済 -158 社債償還 -100 2019/3期末 1,480 その他 -97 -7-

  8. Slide 8: 移転費用

    移転費用 本社移転に伴う移転費用の発生 一過性移転費用(参考値) （単位：億円） 一過性移転費用 （単位：億円） 2018/3 2019/3 実績 実績 連結 24 49 公表値 遊技機 8 11 エンタメ 14 30 リゾート 0 0 全社/消去 2 8 -8-

  9. Slide 9: セグメント別概況

    2. eT ALA SHR /EtH Secasanmy

  10. Slide 10: 遊技機事業 2019/3期 通期実績

    遊技機事業 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  前期比で減収、増益 パチスロ：新基準機（6号機）の型式試験適合率が低水準で 推移したことから、タイトル数、販売台数が減少 パチンコ：旧基準機を中心に販売し、販売台数増 (販売台数の推移) 2018/3(実績) 2019/3(実績) 2020/3(計画) パチスロ 85,401台 67,140台 120,000台 パチンコ 140,013台 159,848台 164,000台 本体 97,655台 91,858台 78,600台 盤面 42,358台 67,990台 85,400台 - 10 -

  11. Slide 11: 遊技機事業 2020/3期 通期計画

    遊技機事業 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2020/3期 通期計画  増収/増益を計画 パチスロ：旧基準機撤去による需要増加が見込まれることから、 新基準機を中心に販売を実施 パチンコ：新基準機を中心に販売し、前期並みの販売台数を計画 リユース等の利益率改善施策実施による大幅な増益を 見込む (販売台数の推移) 2018/3(実績) 2019/3(実績) 2020/3(計画) パチスロ 85,401台 67,140台 120,000台 パチンコ 140,013台 159,848台 164,000台 本体 97,655台 91,858台 78,600台 盤面 42,358台 67,9

  12. Slide 12: 遊技機事業 主な販売タイトル

    遊技機事業 2019/3期の主な販売タイトル 2020/3期の販売予定タイトル 『パチスロディスクアップ』 『ぱちんこCR真・北斗無双 第２章』 『パチスロディスクアップ』 『P SHOW BY ROCK‼』 ©2012,2019 SANRIO CO.,LTD. APPROVAL ©武論尊・原哲夫／NSP 1983 版権許諾証KOK-115 第5弾 ホワイトパネル NO.S593668 SP# ©Sammy ©Sammy ©2010-2013 コーエーテクモゲームス ©Sammy ©Sammy - 12 -

  13. Slide 13: エンタテインメントコンテンツ事業

    売上高 エンタテインメントコンテンツ事業 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  前期比で増収、減益  デジタルゲーム分野において損失を計上  パッケージゲーム分野において、欧米のリピート販売が 堅調に推移し、収益を底支え 2020/3期 通期計画  開発・運営タイトル数の適正化により、デジタルゲーム分野における 収益改善を見込む  パッケージゲーム分野において、既存IP新作タイトルの投入による大 幅増収を見込むものの、タイトル投入に伴う開発費等が発生 - 13 -

  14. Slide 14: デジタルゲーム

    売上高 デジタルゲーム 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  期初計画に対し大幅な未達、前期比で増収、損失計上  既存タイトルの減衰を新作で補えず  評価減等、運営タイトルのサービス終了に伴う損失を計上  新作タイトル投入数 期初計画 12タイトル ⇒ 実績 8タイトル 2020/3期 通期計画  開発・運営タイトル数等の適正化を図り、収益性改善に取り組む  2019/3期に損失計上したことによるランニングコストの減少  収益が見込まれる領域にリソースを移管  新作タイトル投入予定数 2020/3期 計画 6タイトル - 14 -

  15. Slide 15: デジタルゲーム 主なタイトル

    デジタルゲーム 2019/3期の主なタイトル 2020/3期の主なタイトル 『プロサッカークラブをつくろう! ロード・トゥ・ワールド』 『リーグ・オブ・ワンダーランド』 ©SEGA ©SEGA All Rights Reserved By JFA The use of images and names of the football players in this game is under license from FIFPro Commercial Enterprises BV. FIFPro is a regist 『龍が如く ONLINE』 『けものフレンズ3』 ©SEGA ©けものフ

  16. Slide 16: パッケージゲーム

    パッケージゲーム 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  新作タイトルの遅延が発生したものの 堅調なリピート販売により、前期比で減収、増益 2020/3期 通期計画  既存IPの大型新作タイトルを多数投入することで、 大幅な増収を見込む  新作タイトル投入に伴う開発費・広告宣伝費等の発生、 及びリピート販売の減少により、減益の見込み パッケージ販売本数 （単位：万本） 2018/3 2019/3 2020/3 実績 実績 計画 新作 813 409 1,069 リピート 920 1,935 1,450 合計 1,733 2,344 2,519 - 16 -

  17. Slide 17: パッケージゲーム 2019/3期の主なタイトル

    パッケージゲーム 2019/3期の主なタイトル 『Yakuza 6: The Song of Life』 『JUDGE EYES：死神の遺言』 『Football Manager 2019』 ©SEGA ©SEGA © Sports Interactive Limited 2019. Published by SEGA Publishing Europe Limited. - 17 -

  18. Slide 18: パッケージゲーム 2020年3月期の主なタイトル

    パッケージゲーム 2020年3月期の主なタイトル 『チームソニックレーシング』 ©SEGA 『Total War: THREE KINGDOMS』 © SEGA. Developed by The Creative Assembly Limited. 『マリオ&ソニック AT 東京2020オリンピックTM』 TM IOC/TOKYO2020/USOC 36USC220506. © 2019 IOC. All Rights Reserved. 『新サクラ大戦』 © NINTENDO. ©SEGA. ©SEGA - 18 -

  19. Slide 19: アミューズメント機器

    アミューズメント機器 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  前期比増収、減益  ビデオゲーム、プライズ機の販売を実施  Fate/Grand Order Arcade  UFO CATCHER TRIPLE TWIN  タイトルの稼働停止および移転による費用増 2020/3期 通期計画  好調なプライズ機に加え、主力タイトル「StarHorse」 の新作を中心に投入予定  StarHorse4  Maimai でらっくす  本社移転に伴う固定費増により減益を見込む - 19 -

  20. Slide 20: アミューズメント施設

    アミューズメント施設 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  前期比増収、減益  プライズを中心に堅調に推移  既存店売上高5期連続で100％超え 2020/3期 通期計画  新規出店による増収の一方で 消費増税の影響等により減益を見込む 国内アミューズメント施設 店舗数/既存店売上高前年比 2018/3 2019/3 2020/3 実績 実績 計画 店舗数(店舗) 189 190 195 既存店売上 前年比(％) 101.9 104.0 104.4 - 20 -

  21. Slide 21: 映像/玩具

    映像/玩具 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  映像: 動画配信等の収入を計上  劇場版「名探偵コナン」シリーズなど  玩具: 新製品や定番製品等を販売  WHOareYOU? など 2020/3期 通期計画  映像・玩具新作投入により増収を見込むが、 映像製作収入比率上昇のため、利益横ばい  劇場版「名探偵コナン」 - 21 -

  22. Slide 22: リゾート事業

    リゾート事業 売上高 営業利益 （億円） 2019/3期 通期実績  前期比で増収、損失幅縮小  国内IR費用の発生増加  フェニックス・リゾートの収益改善 2020/3期 通期計画  既存施設において引き続き収益改善に取り組む  国内IR参入に向けた取り組みの活発化による費用増 - 22 -

  23. Slide 23: フェニックスリゾート

    フェニックスリゾート 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 2019/3期 通期実績  リニューアル効果及び各種プロモーション施策により売上、 利用者数が増加 2020/3期 通期計画  各種営業施策を継続的に実施し、収益性の向上に取り組む  ゴルフおよび、MICE利用の活性化に取り組む - 23 -

  24. Slide 24: パラダイスセガサミー（持分法適用）

    パラダイスセガサミー（持分法適用） PARADISE SEGASAMMYドロップ額*推移 （億ウォン） （百万ウォン） 2018/3期 2019/3期 売上高 2,005 3,016 カジノ 1,749 2,486 ホテル 256 503 その他 - 28 売上原価 1,760 2,850 カジノ 1,179 1,616 ホテル 581 992 その他 - 242 売上総利益 244 166 販売費及び一般管理費 572 374 営業利益 -327 -208 EBITDA -62 200 純利益 -468 -530 出所：パラダイス社決算資料より作成 セガサミー -28 -31 持分法取込額（

  25. Slide 25: Secasanmy

    Secasanmy

  26. Slide 26: Road to 2020 進捗

    Road to 2020 進捗 営業利益 (単位：億円) 営業利益率 営業利益は2期連続の未達 (主な要因) 遊技機 規則改正による影響 エンタテインメントコンテンツ 主にデジタルゲーム分野に おけるヒットタイトル不足 - 26 -

  27. Slide 27: Secasanmy

    Secasanmy

  28. Slide 28: Road to 2020の振り返り(遊技機事業)

    Road to 2020の振り返り(遊技機事業) 事業環境変化を受け当初目標は未達も 利益率は大幅に改善  規則改正による環境変化 ・適合率が低下 ・販売市場が低迷  利益改善施策は着実に進行 - 28 -

  29. Slide 29: Road to 2020の実行施策と成果(営業利益率の比較)

    Road to 2020の実行施策と成果(営業利益率の比較) ダウンサイド パチスロ比率の低下 販売台数減 リユース対象率の向上 アップサイド 部材共通化促進 原価低減 28.1％ ZEEGの設立、始動 24.2％ ブランド戦略 共通固定費の削減 開発効率の改善 17.7％ 2017/3期 2020/3期 2020/3期 実績 計画 当初目標 - 29 -

  30. Slide 30: Road to 2020の実行施策と成果

    Road to 2020の実行施策と成果 利益率の改善は着実に進行 重点施策 成果 リユースを意識した製品設計 リユース対象率の向上 リユース対象部品を30品目⇒50品目以上に拡大 共通部材比率のアップ(パチスロ 88％、パチンコ 52％) 部材共通化促進 パチスロ、パチンコ間の部材共通化 原価指標を用いた管理強化 原価低減 デバッグ業務の内製化による費用削減、役物専用品の厳選 ZEEGの設立、始動 前期よりZEEG筐体の投入を開始 ブランド戦略 サミーブランドへの一本化 開発期間の短縮(規則改正の影響を受け当初計画には届かず) 開発効率の改善 評価プロセスの強化、開発タイトル数の厳選 固定費

  31. Slide 31: 市場動向（設置台数/販売台数の推移）

    市場動向（設置台数/販売台数の推移） 旧基準機の撤去期限に伴い、パチスロ遊技機の販売台数は増加を見込む パチスロ市場予想 パチンコ市場予想 設置台数 (単位：万台) 設置台数 (単位：万台) 販売台数 販売台数 回転率 回転率 （自社推計・予想） - 31 -

  32. Slide 32: 今後の入れ替え需要

    今後の入れ替え需要（新基準機の市場シェア：推計） 2020/3期 3Qに撤去期限が集中 パチスロ 撤去時期 台数(推計) 1Q (4-6月) 約3千台 2Q (7-9月) 約1千台 2020/3 3Q (10-12月) 約182千台 4Q (1-3月) 約9千台 2021/1月末 約1,188千台 パチンコ 撤去時期 台数(推計) 2020/3 約58千台 2021/1月末 約2,130千台 (自社推計) - 32 -

  33. Slide 33: 今後のタイトル投入、開発方針

    今後のタイトル投入、開発方針 今後目指すもの  適合率の改善 ・パチスロ、パチンコともに複数スペックの申請  マーケットトレンドに合わせたパチスロ機の開発 ・高純増 ・技術介入性 ・既存大型IPの活用 - 33 -

  34. Slide 34: 年間イベントスケジュール

    年間イベントスケジュール 2020/3期 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 主力5号機の 2021年1月末 業界関連 G20サミット ラグビーワールドカップ 撤去期限 新規則機へ完全移行 入替自粛(未確定) 入替自粛(未確定) パチスロ猛獣王 王者の咆哮 パチスロ 新基準機(6号機)を順次販売予定 パチスロディスクアップ 第5弾ホワイトパネル P七つの大罪 強欲Ver. パチンコ ぱちんこCRどらきゅあ！ 新基準機を順次販売予定 P SHOW BY ROCK!! ※入替自粛については未確定の情報のため当社の推測となります - 34 -

  35. Slide 35: LYST IY AVEAY TY IB

    LYST IY AVEAY TY IB SEGASamny

  36. Slide 36: Road to 2020の振り返り（デジタルゲーム分野）

    Road to 2020の振り返り（デジタルゲーム分野） 事業環境の悪化、ヒット不足により当初想定を 大幅に下回る 外部要因 内部要因  上位タイトルの固定化  既存タイトルの減衰  IPタイトルの増加  ヒットタイトルの不足  国内市場の競争激化  新作タイトルの遅延・開発中止 - 36 -

  37. Slide 37: Road to 2020の振り返り（パッケージゲーム分野）

    Road to 2020の振り返り（パッケージゲーム分野） 海外販売、リピート販売の伸長に伴い 当初想定を上回る 外部要因 内部要因  欧、米、アジア市場の伸張  国内スタジオIPの海外販売比率増加  Steam等の新たな  海外スタジオIPによる安定した収益基盤 プラットフォーマ―の成長  製品クオリティの向上 （2018年Metacriticメジャーパブリッシャランク2位） - 37 -

  38. Slide 38: 市場動向(2020年の市場予測)

    市場動向(2020年の市場予測) アジア 拡大 モバイル アジア パッケージ 欧米 モバイル 海外市場が拡大 欧米 日本 パッケージ 日本 モバイル 欧米 国内市場が停滞 アジア CS/PCデジタル パッケージ CS/PCデジタル 日本 CS/PCデジタル 縮小 市場規模（mn$) 10,000 20,000 30,000 デバイス、プラットフォーム別 市場規模 (2020年（予測）) （出所：IDG report_Nov.2017 をベースとして全世界の数値を参照） - 38 -

  39. Slide 39: 重点領域の見直し

    重点領域の見直し 好調な海外市場のうち、自社の強みを生かせる領域にリソースを集中 Road to 2020発表時 2020/3期以降 国内 アジア 欧米 国内 アジア 欧米 パッケージ パッケージ ● ● CS/PC CS/PC 国内スタジオ 国内スタジオ デジタル デジタル モバイル モバイル ● ● ● ● ● ● デジタル デジタル パッケージ パッケージ ● ● CS/PC CS/PC 欧米スタジオ 欧米スタジオ ● デジタル デジタル モバイル モバイル デジタル デジタル - 39 -

  40. Slide 40: デジタルゲーム分野の改善策

    デジタルゲーム分野の改善策 開発・運営タイトル数の規模を適正化  新作タイトル開発数の絞り込み  自社運営タイトル数の適正化  既存IPタイトルを中心に展開 リソース再配分の推進  海外パッケージ分野等、期待分野へのリソース投資  既存タイトルの内製化を推進 - 40 -

  41. Slide 41: IP価値の最大化

    IP価値の最大化 IPの特性を活かしたマルチリージョン・マルチデバイス・マルチプラットフォーム展開 豊富なIP群 プラットフォーム 既存IP リバイバルIP コンソール（現世代・次世代） Steam WeGame メガドライブミニ その他休眠IP モバイル 新プラットフォーム 新規IP 外部IP けものフレンズ オリンピック公式ライセンス - 41 -

  42. Slide 42: SeEGASanmy

    SeEGASanmy

  43. Slide 43: 国内IR進出に向けた現在までの取り組み

    現在までの取り組み 国内IR進出に向けた準備 2012年5月 2012 2012年3月 フェニックスリゾートの PARADISE GROUPとの合弁会社 全株式を取得 「パラダイスセガサミー」を設立 2014年4月 パラダイスセガサミーへの 2017年12月 当社従業員の派遣開始 ネバダライセンス取得 2014年11月 韓国初のIR施設 2017年12月 「パラダイスシティ」の着工 京大との依存症対策研究 2017年4月 「パラダイスシティ」OPEN 2019 - 43 -

  44. Slide 44: ネバダ州ゲーミング法令に関わる注意事項

    https://www.segasammy.co.jp/ ネバダ州ゲーミング法令及び規制に関わる、投資家・株主への注意事項 当社は、株式公開会社としてネバダ州ゲーミング・コミッションに登録されており、当社の子会社として米国ネバダ グループの製品・サービスについては、下記Webサイトをご覧ください 州で事業を行う、セガサミークリエイション株式会社及びその完全子会社であるSega Sammy Creation, USA, Inc. https://www.segasammy.co.jp/japanese/pr/corp/group/list.html の2社の株式を直接的又は間接的に保有することに

Sega Sammy Holdings — FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix