Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (March 2019)

41 slides from Skyline Investments's investor presentation, Mar 31, 2019

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 31.03.2019

   ‫‪31.03.2019‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים‬ ‫של החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים ובדוחות ההצעה הנו

3. Slide 3: חזון של סקייליין

   ‫חזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצי

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪19‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,219‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$301M/$784M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון עצמי‬ ‫‪38%‬‬ ‫הון עצמי למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: תוצאות פיננסיות ואירועים אחרונים

   ‫תוצאות פיננסיות ואירועים אחרונים‬ ‫דגשים לגבי תחום הייזום ומכירת נכסים‪:‬‬ ‫דגשים לתוצאות של סוף השנה ‪:2018‬‬ ‫‪ ‬סקייליין מסרה ‪ 56‬יח"ד בפרויקט ‪ Lakeside Lodge‬באתר‬ ‫‪ ‬סך ההכנסות עלו בכ‪ 52.2%-‬לכ‪ 232.3-‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫הנופש ‪ Deerhurst‬והכירה בהכנסות של כ‪ 21-‬מיליון דולר‬ ‫‪ ‬ה‪

6. Slide 6: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫להאיץ את קצב רכישת נכסים מניבים‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן ל

7. Slide 7: שווקי פעילות

   ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה | ‪ 3,219‬חדרי מלון | ‪ 19‬נכסים מניבים‬

8. Slide 8: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫ברוס ריגינס‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל תפעול‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫מר ריגינס מילא מספר תפקידים בכירים‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים בקנדה ובארה"ב‪ .‬לפני הצטרפותו‬

9. Slide 9: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪2.63%‬‬ ‫גיל בלוטרייך*‬ ‫‪49.40%‬‬ ‫אלכס‬ ‫ציבור‬ ‫‪1.51%‬‬ ‫שניידר*‬ ‫‪25.00%‬‬ ‫הכשרת‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫‪ 20.26%‬הישוב***‬ ‫במהלך שנת ‪ 2018‬התעוררה מחלוקת בין בעלי המניות העיקריים של מישורים‪ .‬ביום ‪ 17‬בדצמבר ‪ ,2018‬מר אלכס שניידר ומר גיל בלוטרייך הגיעו‬ ‫להבנות בנוגע לס

10. Slide 10: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪122,197‬‬ ‫‪121,794‬‬ ‫‪185,503‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪25,797‬‬ ‫‪30,769‬‬ ‫‪46,753‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪147,994‬‬ ‫‪152,563‬‬ ‫‪232,256‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪20,821‬‬ ‫‪22,006‬‬ ‫‪41,620‬

11. Slide 11: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪714,139‬‬ ‫‪784,437‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪316,462‬‬ ‫‪367,269‬‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫‪25,897‬‬ ‫‪27,983‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪290,565‬‬ ‫‪339,286‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪255,020‬‬ ‫‪260,753‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫‪

12. Slide 12: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫‪NOI/‬‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪2017 NOI‬‬ ‫‪2018 NOI‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫)‪31.12.2018(4‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הבעלות‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪27,136‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪49,064‬‬ ‫‪7.9%‬‬ ‫‪5,566‬‬ ‫‪6,056‬‬ ‫‪76,200‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪41,40

13. Slide 13: איתנות פיננסית

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫שיפור צפוי בתזרים‬ ‫מאזן חזק‬ ‫‪ ‬סגירה פיננסית של שני פרויקטי ייזום מרכזיים ‪ Lakeside‬ו‪-‬‬ ‫‪ ‬הון למאזן כ‪38.4%-‬‬ ‫‪ Slopeside‬צפויה להתרחש במהלך שנת ‪ 2019‬ולהניב‬ ‫לסקייליין תזרימי מזומנים משמעותיים‪.‬‬ ‫‪ ‬חוב נטו ל‪ CAP -‬נטו כ‪53%-‬‬ ‫‪ ‬כמו כן‪ ,‬פרויקטי פיתוח הקרקעו

14. Slide 14: נכסים ללא חוב

    ‫נכסים ללא חוב‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שם הנכס‬ ‫(אלפי ‪)CAD‬‬ ‫‪23,988‬‬ ‫‪Bear Valley Resort‬‬ ‫‪15,270‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)1( Deerhurst‬‬ ‫‪13,192‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)2( Horseshoe‬‬ ‫‪6,806‬‬ ‫‪ 60%‬מהקרקעות ב‪Blue Mountain-‬‬ ‫ערך נוכחי של יתרת הלוואת רוכש כנגד שעבוד

15. Slide 15: נכסים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

16. Slide 16: כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2018‬התמ"ג בארה"ב גדל בכ‪ ,2.9%-‬הצמיחה הגבוה ביותר משנת ‪ .2014‬בשנת ‪ 2019‬כלכלת ארה"ב צפויה לצמוח בכ‪-‬‬ ‫‪.2.5%‬‬ ‫‪ ‬בהתאם לנתונים של ‪ Smith Travel Research‬בשנת ‪ 2018‬סקטור המלונות בארה"ב רשם שיא חדש בצמיחה‪.‬‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2018‬התפוסה במלונות עלת

17. Slide 17: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Tucson Airport Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Tucson, AZ Deerfield, IL

18. Slide 18: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מספר חדרים‬

19. Slide 19: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott - עדכון ל-2018

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫עדכון ל‪2018-‬‬ ‫‪ ‬סקייליין וחברת ‪ Aimbridge‬מצאו לנכון להחליף ‪ 10‬מתוך ‪ 13‬מנכ"לים של המלונות‬ ‫ולגייס ‪ 13‬סמנכ"לי מכירות חדשים‪ .‬פעולות אלו צפויות לשפר את התוצאות של בתי המלון‬ ‫בטווח הבינוני והארוך‪ ,‬אף בינתיים השפיעו באופן שלילי על התוצאות של שנת

20. Slide 20: Courtyard Fort Myers - ניהול אקטיבי של הנכסים

    Courtyard Fort Myers ‫ – ניהול אקטיבי של הנכסים‬Ft. Myers Courtyard Renovations ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ 20

21. Slide 21: Hyatt Regency Arcade

    ) re} © O — < > S c o ‘2 O ~ > © > - ues, M EN TS HYATT REGENCY N SKYLINE

22. Slide 22: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר את‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת הסטורי שנבנה ע"י‬ ‫היתרון התחרותי של נכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫‪ ‬מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‬ ‫לחידוש רכוש קבוע* שאינה חלק מי

23. Slide 23: Hyatt Regency Arcade - שיפוץ חדרים

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫ניהול אקטיבי של הנכסים ‪ -‬שיפוץ חדרים במלון ‪Hyatt‬‬ ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

25. Slide 25: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫‪‬‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפה זו מספקת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם צפויה להביא‬ ‫לחיסכ

26. Slide 26: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley 1N Vv ES TM ENTS

27. Slide 27: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫‪ ‬במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"

28. Slide 28: נכסים עיקריים בקנדה

    7)72 D'7j7'Y D'0D) FE NDDWL TE: S (MMe) NT | s ~~ SY UA. 71 al

29. Slide 29: כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה‬ ‫‪ ‬בזכות העלייה בייצוא‪ ,‬בשנת ‪ 2018‬התמ"ג בקנדה רשם צמיחה של כ‪.1.8%-‬‬ ‫‪ ‬שיעור התפוסה של המלונות בקנדה עלה לכ‪ ,66.3%-‬תפוסה הגבוהה ביותר מאז שנת ‪.1999‬‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ 2018‬ה‪ ADR-‬עלה בכ‪ 4.3%-‬ל‪ $163.40-‬וה‪ RevPAR-‬עלה בכ‪ 5.3%-‬ל‪ ,$108.39-‬בהשוואה לעלייה ב‪

30. Slide 30: Deerhurst

    SKYLINE Deerhurst Y= eset 1 VM ni fr f DEERHURST [Ra LIN

31. Slide 31: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫‪ *137 ‬מתוך ‪ **150‬יח"ד בבניין ‪ Lakeside Lodge‬החדש נמכרו ו‪72‬‬ ‫יחידות הצטרפו לתוכנית ניהול והשכרות של אתר הנופש‪

32. Slide 32: Horseshoe Resort

    SKYLINE Horseshoe Resort 1N Vv ES TM ENTS HORSESHOE YLINE RESOR BARRIE

33. Slide 33: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬נמכרו *‪ 41‬מתוך ‪ 44‬יח"ד בבניין החדש ‪ .Slopeside Lodge‬כל היח"ד‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫המכורות נמסרו לרוכשים והסגירה הפיננסית צפויה להתרחש במהלך‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫שנת ‪.2019‬‬ ‫פארק הרפתקאות ואגם מלאכותי חדש

34. Slide 34: מכירת קרקעות וייזום

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ Lakeside Lodge Huntsville, ON

35. Slide 35: פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים

    ‫)‪(1‬‬ ‫פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים‬ ‫פרויקטים שנמצאים בשלבי בנייה ומכירה מתקדמים (אלפי ‪(CAD‬‬ ‫יתרת עודפים‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬ ‫צפויה בסיום‬ ‫גולמי‬ ‫רווח גולמי‬ ‫רווח‬ ‫רווח‬ ‫מועד סיום‬ ‫לרבות הון‬ ‫כולל‬ ‫רווחי‬ ‫הכנסות‬ ‫הכנסות‬ ‫שיעור‬ ‫מתוכן‬ ‫שיעור‬ ‫כולל‬ ‫גולמי‬ ‫גולמי‬ ‫סך יח"ד‬ ‫סוג

36. Slide 36: Lakeside Lodge

    Lakeside Lodge 36

37. Slide 37: Slopeside Lodge

    SKYLINE Slopeside Lodge

38. Slide 38: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Second Nature Phase 1 Snowbridge Townhomes 38

39. Slide 39: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | ראש תחום מיזוגים ורכישות וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

40. Slide 40: נספחים

    ‫נספחים‬

41. Slide 41: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

Skyline Investments — Investor Presentation (March 2019) on 6ix