Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd. · TSE:6469
Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho — Q2 FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho's earnings presentation, Oct 16, 2015
Slide 1: 2016年2月期 第2四半期決算説明資料
証券コード：6469 独創技術でニーズにお応えする 2016年2月期 第2四半期決算説明資料 2015年 10月16日 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved
Slide 2: 目次
目次 ■2016年2月期第2四半期決算の概要 ■2016年2月期見通し ・本日のポイント ・・・P 3 通期業績見通し ・通期業績見通し ・・・P11 ・各セグメントの事業領域について ・・・P 4 ・売上高・営業利益 ・・・P12 ・ 2016年2月期第2四半期 年 月期第 半期 業績 ・・・P 5 ・事業環境 事業環境 ・・・P13 P13 ・四半期純利益の変動要因 ・・・P 6 ・設備投資・償却費 ・・・P14 ・売上高・営業利益推移 売上高 営業利益推移 ・・・P P7 ・セグメント別詳細 ■中期経営計画の進捗状況 ・・・P15 放電・表面処理 ・・・P 8 金型 ・・・P 9 ■補足
Slide 3: 本日のポイント
本日のポイント 2016年2月期第2四半期決算ポイントとトピックス ◇ 前期比減収・営業減益 ・ 住宅向けアルミ押出用金型が減少 ・ 航空エンジン部品事業における先行費用の増加 ◇ 計画比減収・営業減益 計画比減収 営業減益 ・ 全セグメントにおいて売上未達 製 構 変 ・ 金型の製品構成変化によって減益 ◇ 航空エンジン部品事業の開始 ・ 低圧タービンブレードは、8月より一部生産開始 ・ 新たに川崎重工様より新規アイテムの契約締結、一部生産開始 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 各セグメントの事業領域について
各セグメントの事業領域について 事業領域 航空 交通 環境 ・ ・ ・ 住宅 機械設備 セグメント 宇宙 輸送 エネルギー ・航空エンジン 航空 ジ ・自動車用タイヤ 自 車 ・ガスタービン部品 ガ ビ 部 放電加工・表面処理 部品 金型部品 ・プラント関連部品 ・宇宙・ロケット ・自動車部品 ・太陽電池部品 原 動 機 部品 ・船舶用エンジン ・電力貯蔵用部品 部品 ・塗料（ZEC等） その他放電加工 表 面 処 理 等 等 等 塗 料 ・自動車排気ガス ・住宅建材用 金型 浄化装置用 ・ビル建材用 ・産業用 アルミ押出用金型 セラミックスハニカム 等 等 押 出 用 金 型 ・自動車部品
Slide 5: 2016年2月期第2四半期 業績
2016年2月期第2四半期 業績 決算詳細 航空エンジン部品事業の費用に伴い 段階利益でも減益 航空エンジン部品事業の費用に伴い、段階利益でも減益 15年2月期 第2Ｑ実績 16年2月期 第2Ｑ実績 （単位：百万円） 15年2月期 16年2月期 前期 前期 4,922 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 差異 割合 4,721 4 721 売上高 4,922 4,721 ▲201 95.9% 営業利益 304 ▲15 ▲319 ▼ 経常利益 330 ▲37 ▲368 ▼ 特別利益 0 102 102 － 特別損失 2 14 11 617.1% 304 330 四半期純利益 209 10 ▲199 4.9%
Slide 6: 2016年2月期 四半期純利益の変動要因
2016年2月期 四半期純利益の変動要因 前期比における当期純利益の変動要因 経常利益の 四半期純利益の （単位 百万円） （単位：百万円） 営業利益の変動要因 変動要因 変動要因 24 ▲342 ▲ 201 48 151 生産性の 向上 高難度 209 アイテム の減少 78 10 0 減収 減収に 102 ▲ 11 伴い 原価減 ▲ 34 減収 航空エンジン ▲ 14 部品の 先行費用等の 補助金 増加 収入 15年2月期 年 月期 16年2月期 第2Ｑ 第2Ｑ 原価減少 前期 売上 評価損 収益改善 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等 当期 Copyright
Slide 7: セグメント別 売上高・営業利益推移
セグメント別 売上高・営業利益推移 セグメントにおける推移状況 売上高 （単位：百万円） 4,765 3,884 4,402 4,429 4,922 4,721 売上高合計 機械装置等 1,000 897 997 741 746 563 1,372 1,600 1,566 1,844 1,616 金型 1,399 2,392 1,921 2,060 2,116 2,181 2,107 放電加工・表面処理 0 11年2月期 12年2月期 13年2月期 14年2月期 15年2月期 16年2月期 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 営業利益 全社調整後 （単位：百
Slide 8: セグメント別詳細：放電・表面処理
セグメント別詳細：放電・表面処理 放電加工 表面処理における概要 放電加工・表面処理における概要 売 上 高 営 業 利 益 （単位：百万円） 航空・宇宙 交通・輸送 環境・エネルギー 2,181 2,129 2,107 121 105 1,416 , , 1,307 1 390 1,390 ▲ 139 0 372 356 337 392 466 379 0 2015年2月期 年 期 年 期 2016年2月期 年 期 2016年2月期 2015年2月期 2016年2月期 2016年2月期 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 前期比 総括 売上高 ： 減収 各
Slide 9: セグメント別詳細：金型
セグメント別詳細：金型 金型における概要 売 上 高 営 業 利 益 （単位：百万円） 交通・輸送 住宅 1,844 1,692 1,616 436 453 604 317 665 618 1,239 1,027 998 0 0 2015年2月期 2016年2月期 2016年2月期 年 期 2015年2月期 年 期 2016年2月期 年 期 2016年2月期 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 前期比 総括 売上高 ： 減収 セラミックスハニカム押出用金型は堅調に推移も、計画未達。 住宅向けアルミ押出用金型は想定よりさらに減収 住宅向けアルミ押出用金型は想定
Slide 10: セグメント別詳細：機械装置等
セグメント別詳細：機械装置等 機械装置等における概要 売 上 高 営 業 利 益 （単位：百万円） 機械設備 交通・輸送 1,065 997 165 177 897 136 496 425 396 501 569 571 0 0 2015年2月期 2016年2月期 2016年2月期 2015年2月期 2016年2月期 2016年2月期 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 前期比 総括 売上高 ： 増収 堅調に推移も計画比では、機械設備が未達成。 設備導入に伴い 減益見込みも生産の効率化により増益 設備導入に伴い、減益見込みも生産の効率化により増益 利 益 ：
Slide 11: 通期業績見通し
通期業績見通し 通期見通しの変更はありません。 通期見通しの変更はありません 15年2月期 実績 16年2月期 見通し （単位：百万円） 15年2月期 16年2月期 前期 実績 見通し 増減 10,336 10,024 0,024 売上高 10,024 10,336 311 営業利益 577 325 ▲252 経常利益 633 183 ▲450 当期純利益 451 113 ▲337 633 577 451 325 183 113 0 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights
Slide 12: 通期業績見通し（売上高・営業利益）
通期業績見通し（売上高・営業利益） セグメント別売上高見通しにおける前年比較 売 上 高 営 業 利 益 （単位：百万円） 10,024 10,336 売上高合計 全社調整後 577 325 営業利益 2,122 2 122 2,487 2 487 機械装置等 3,538 3,336 445 機械装置等 金型 433 831 金型 4,363 4,512 放電加工・表面処理 856 333 0 0 放電加工・表面処理 15年2月期 16年2月期 ▲ 132 実績 見通し 15年2月期 16年2月期 実績 見通し 15年2月期 16年2月期 前期 15年2月期 16年2月期 前期 実績 見通し
Slide 13: 通期業績見通し（事業環境）
通期業績見通し（事業環境） セグメント別における事業環境 航空機：新型旅客機向けに市場は活発 放 電 加 工 外部環境 環境・エネルギー：原動機・プラント共に引き続き厳しい ・ 表 面 処 理 事業環境 航空 航空・宇宙： 宇宙 新規アイテムは順調に進捗。既存アイテムは減少傾向 環境・エネルギー：一貫加工によるアイテムの増加 住宅：引き続き厳しいものの、住宅着工件数は緩やかに回復 外部環境 交通・輸送：世界各国での排ガス規制の強化により、 排ガス浄化用装置の需要の増加 金 型 住宅：今期は引き続き厳しい 事業環境 交通 輸送 排ガス浄化装置は顧客海外設備投資に伴う増産傾向 交通・輸送：排ガス浄
Slide 14: 通期業績見通し（設備投資・償却費）
通期業績見通し（設備投資・償却費） 航空エンジン部品費用の償却費増も計画内で進捗中 【2016年2月期 上期主な投資内容】 自動車部品加工の増産対応プレス機 ・自動車部品加工の増産対応プレス機 ・航空エンジン部品事業の新規アイテム向け建屋・設備 【2016年2月期 下期主な投資内容】 ・基幹システムの入れ替え （単位：百万円） 設備投資額 償却費 3,204 2,144 1,035 1,052 769 740 686 672 722 537 610 430 0 11年2月期 12年2月期 13年2月期 14年2月期 15年2月期 16年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し Copyri
Slide 15: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 「新たな成長ステ ジへの挑戦」としての取りくみ 「新たな成長ステージへの挑戦」としての取りくみ 2018年2月期 数値目標 売上高 135億円 営業利益 13.6億円 ○ 一貫加工アイテムの強化 既 存 事 業 を よ り 強 化 ○ 主要アイテムの原価低減・生産性向上 ○ 顧客にあわせた工法開発 ○ 低圧タービンブレードの生産開始 低圧タ ビンブレ ドの生産開始 量産体制に向けて、順調に進捗 航空エンジン部品事業の拡大 ○ 新規アイテムは、量産に向け工場の増設 設備導入・認証取得の準備中 新事業開拓・アイテムの拡販 ○ 各展示会での出展による種蒔き Copyright
Slide 16: 独創技術でニーズにお応えする 本資料に記載された目標や予測等、将来に関する記載が記述があります。 本資料 記載された 標や予測等 将来 関する記載が記述があります 資料作成時点での当社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性…
独創技術でニーズにお応えする 本資料に記載された目標や予測等、将来に関する記載が記述があります。 本資料 記載された 標や予測等 将来 関する記載が記述があります 資料作成時点での当社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を保証するものではありません。 また、様々な不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。
Slide 17: 2016年2月期第2四半期 決算補足資料
2016年2月期 第2四半期 決算補足資料 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 17
Slide 18: 2016年2月期第2四半期 損益状況（明細）
2016年2月期第2四半期 損益状況（明細） （単位：百万円、％） 計画・実績 売上高比 前期 前期 計画 計画 区分 15年2月期 16年2月期 16年2月期 差異 割合 差異 割合 15年2月期 16年2月期 16年2月期 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 第2Ｑ実績 第2Ｑ計画 第2Ｑ実績 売 上 高 4922 4888 4721 -201 95.9% -166 96.6% 100.0 100.0 100.0 売 上 原 価 3683 3681 3460 -223 93.9% -221 94.0% 74.8 75.3 73.3 売 上 総 利 益 1239 1206 1261 22 1
Slide 19: 貸借対照表（資産の部）
2016年2月期第2四半期 貸借対照表(資産の部） （単位：百万円、％） 期 別 15/2期 16/2期 増減 （2015年2月28日現在） （2015年8月31日現在） 科 目 金 金額 構成 構成比 金 金額 構成 構成比 金 金額 資 産 の 部 現 金 及 び 預 金 1,014 1,190 175 受 取 手 形 及 び 売 掛 金 4,302 3,813 △ 488 ・・・売上減、機械装置の入金による た な 卸 資 産 619 672 52 繰 延 税 金 資 産 108 108 0 そ の 他 547 439 △ 107 貸 倒 引 当 金 0 0 0 流 動 資 産 合 計
Slide 20: 貸借対照表（負債・純資産の部）
2016年2月期第2四半期 貸借対照表(負債・純資産の部） （単位：百万円、％） 期 別 15/2期 16/2期 増減 （2015年2月28日現在） （2015年8月31日現在） 科 目 金額 構成比 金額 構成比 金額 負 債 の 部 支 払 手 形 及 び 買 掛 金 1,089 908 △ 181 短 期 借 入 金 3,080 2,280 △ 800 ・・・当座貸越返済による １ 年 返 済 長 期 借 入 454 434 △ 20 未 払 法 人 税 等 41 44 3 そ の 他 932 917 △ 15 流 動 負 債 合 計 5,597 33.6 4,584 28.2 △ 1,
Slide 21: 売上高の推移
売上高の推移 （単位 百万円） （単位：百万円） 売上高推移(通期) 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 12,000 9,720 10,024 10,336 8 892 8,892 8,566 8 566 8,825 8 825 1,528 1,857 2,122 2,487 1,495 1,464 6,000 2,861 3,018 3,255 3,305 3,538 3,336 4,502 , 4,052 4,105 4,557 , 4,363 4,512 , 0 11年2月期 12年2月期 13年2月期 14年2月期 15年2月期 16年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
Slide 22: 売上高構成比（セグメントと各セグメント別事業領域）
売上高構成比（セグメントと各セグメント別事業領域） 放電加 表面処理 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 （単位：％） 100% 17% 17% 17% 19% 21% 21% 24% 32% 35% 37% 34% 35% 34% 32% セグメント 50% 51% 47% 47% 47% 44% 45% 44% 0% 航空・宇宙 交通・輸送 環境・エネルギー 100% 放電加工 66% 64% 63% 64% 63% 66% 60% ・ 50% 15% 16% 17% 16% 18% 16% 17% 表面処理 20% 20% 20% 20% 19% 18% 23% 0% 住宅 交通・輸送
Slide 23: 売上高と営業利益率の推移
売上高構成比（セグメントと事業領域） 売 上 高 と （単位 百万円/％） （単位：百万円/％） 営業利益率の推移 売上高 営業利益率 12,000 9,720 10,024 10,336 20.0% 8,892 8 892 8,566 8 566 8,825 8 825 8.4% 9.2% 6,000 4.3% 4.4% 5.8% 10.0% 3.1% 0 0.0% 11年2月期 12年2月期 13年2月期 14年2月期 15年2月期 16年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し セ グ メ ン ト 別 営業利益率の推移 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 （単位：％） 40.00%
Slide 24: 事業内容と用語解説
事業内容と用語解説 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 24
Slide 25: 事業内容と用語解説（1）
事業内容と用語解説（1） ■放電加工 表面処理 ■放電加工・表面処理 【放電加工】 放電加工(Electrical Discharge Machining)の加工法は、従来の機械加工と異なり電気エネルギーを 利用した特殊加工に属する。被加工物である金属と加工工具である電極とを絶縁性の加工液を介して、 た特殊加 属する 被加 物 ある金属 加 具 ある電極 を絶縁性 加 液を介 その極間に電圧を加えた時に発生する電気エネルギーによって微細な組織分離加工を繰り返し行う。 加工法の特徴は ①工作物の硬度に影響されないこと ②あらゆる形状の転写が可能なことである。 加工の高精度化・複雑化に対応して放電
Slide 26: 事業内容と用語解説（2）
事業内容と用語解説（2） 【表面処理】 当社は、高度技術が要求されるこの分野で、米国より導入したライセンス技術である ジェット ンジン部品のコ ティング技術及び溶射技術なども加え、総合的かつ高度な技術サ ビスを ジェットエンジン部品のコーティング技術及び溶射技術なども加え、総合的かつ高度な技術サービスを 提供している。また、表面処理で培ってきた高度技術を活かして2004年に世界で初めて 完全クロムフリー耐食表面処理剤を開発した。金属の表面改質メーカーとして数々の新分野開拓を 行っている。 ◇サーメテルコーティング 数ミクロンの金属アルミニウム粉をベ スとして塗料を金属表面にコ ティングした後、
Slide 27: 事業内容と用語解説（3）
事業内容と用語解説（3） ■金型 金型とは、形を作るための工具（型）で金属を加工して作られる。大量生産を行う場合に用いられ、 広く活用されている。当社が提供する金型は、住宅・自動車・電気・装飾アルミ製品分野や セラミックス製品分野での押出用金型として利用されている。当社では、機械加工と放電加工を 製 分 押出 金型 され る 社 機械加 放電加 を 使い分け、精密な金型を設計・製作しており、特に、放電加工技術を駆使し、DMM加工システムなどの 独自技術を確立した金型製品を提供している。 ◇アルミ押出用金型 特殊鋼(靭性な優れた鋼材)を材料として、アルミ押出成形のための加工を施した金型で、 代表
Slide 28: 事業内容と用語解説（4）
事業内容と用語解説（4） ■機械装置等 従来のプレス機の常識を超えた工作機械並みの精度を持つ、高精度直動式デジタルサーボ プレス「ＺＥＮＦｏｒｍｅｒ」、 「ＺＥＮＦｏｒｍｅｒ nano」及び、単型多連方式の複合加工プレスシステム「Ｄｉｖｏ」。 この画期的な２つのマシンにより、お客様のニーズに合わせたカスタム仕様の設計にも対応、 期的な お客様 ズ 合わ た タ 仕様 設計 も対応 また、受託加工事業に於いては、上述の設備を用いてお客様の新しい多様な「ものづくり」を支援している。 ◇直動式デジタルサーボプレス 【ＺＥＮＦｏｒmer】 【ＺＥＮＦｏｒmer nano】 当社が“工作機械並みの高精度
Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho — Q2 FY2016 Earnings Presentation on 6ix