Nissha Co.ltd. · TSE:7915
Nissha Co.ltd — Investor Presentation (August 2018)
24 slides from Nissha Co.ltd's investor presentation, Aug 7, 2018
Slide 1: メディカルテクノロジー事業部 説明会
メディカルテクノロジー事業部 説明会 2018年8⽉7⽇ NISSHA株式会社 代表取締役社⻑ 兼 最⾼経営責任者 鈴⽊順也 上席執⾏役員 メディカルテクノロジー事業部⻑ サム・ヘレバ
Slide 2: 私たちの使命はNISSHAのテクノロジーで人々の豊かな生活に貢献すること
私たちの使命はNISSHAのテクノロジーで ⼈々の豊かな⽣活に貢献すること IT ⾃動⾞ 市場 医療機器 製品群の創出 ⾼機能パッケージ資材 NISSHAのコア技術 印刷 パターンニング NISSHAの成⻑戦略 コア技術の拡充と融合 グローバル成⻑市場で 業績拡⼤ コーティング ラミネーション 成形 Time to Market （M&Aの活⽤） NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 13
Slide 3: M&Aで成長を牽引
M&Aで成⻑を牽引 2015〜2017年のM&A投資350億円のROIC*は9% ✔ *キャッシュベースのROIC = EBITDA ×（1-税率30％）÷ 投資額 医療機器 (メディカルテクノロジー事業) Graphic Controlsグループ 2016年9⽉買収 本社: アメリカ Integral Process 2017年10⽉買収 本社: フランス ⾃動⾞ (産業資材事業) 350 387 億円 億円 Schusterグループ 2016年10⽉買収 45 億円 本社: ドイツ (約12%) ⾼機能パッケージ資材 (産業資材事業) AR Met
Slide 4: NISSHA 第4の事業
350,000 メディカルテクノロジー事業の成⻑に期待 300,000 CAGR︓2017→2020 売上⾼（百万円） メディカルテクノロジー 250,000 メディカルテクノロジー事業 CAGR 20% 2016年9⽉Graphic Controlsを買収 NISSHA 第４の事業 200,000 150,000 ディバイス CAGR 2% 100,000 産業資材 50,000 CAGR 10% 0 年度 1929 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2017 2020 第6次中計 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 15
Slide 5: なぜGraphic Controlsなのか
なぜGraphic Controlsなのか (メディカルテクノロジー事業の中核会社) DNA 強いコア技術 変化による成⻑ M&Aの実⾏⼒ NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 16
Slide 6: 共通するコア技術と成長の軌跡
共通するコア技術と成⻑の軌跡 ディバイス 産業資材 メディカルテクノロジー ビジネスメディア 情報 コミュニケーション 記録紙 印刷 コーティング ラミネーション 成形 パターンニング 1929年、印刷から創業 1909年、印刷から創業 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 17
Slide 7: メディカルテクノロジー事業部のマネジメントチーム
150年近い事業経験を持つ メディカルテクノロジー事業部のマネジメントチーム SAM HELEBA Senior Vice President | NISSHA 上席執⾏役員 メディカルテクノロジー事業部⻑ General Manager | NISSHA Medical Technologies President & CEO | Graphic Controls Holdings STEVE OKUMURA Deputy General Manager メディカルテクノロジー副事業部⻑ NISSHA Medical Technologies 事業経験年数︓27年 事業経験年数︓9年 事業経
Slide 8: MTBU
nissHa AF DIFF JOD — Bz (“MTBU”")
Slide 9: 医療機器 ビジネス・メディア
医療機器 ビジネス・メディア ✔ ✔ 受託⽣産事業(製品設計〜開 ⾃社ブランド品 発〜⽣産の⼀連の⼯程を⼿ 代理店経由もしくは医療機関への 掛ける) ⽣産・販売 産業⽤チャート紙や記録紙 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 20
Slide 10: グローバルに拠点展開
グローバルに拠点展開 1,300⼈以上の従業員 V B サンドポイント バッファロー、 トーベイ、UK アイダホ州 ニューヨーク州 B B ハートフォード インスブルック V V オーストリア 京都 B コネチカット州 パリ、フランス コロラド スプリングス コロラド州 B サン ペドロ ドミニカ共和国 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 21
Slide 11: メディカルテクノロジー事業の4つの成長の柱
メディカルテクノロジー事業の4つの成⻑の柱 グローバルな事業展開、持続性・拡張性の追求 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 22
Slide 12: ターゲットセグメントのキーワード
ターゲットセグメントのキーワード ⼼疾患分野・急性医療・医療⽤消耗品 3 ●Surgical Robots ●Artificial ●Dialysis Heart Circuit ●Stent ●Pacemaker ●Cardio ●Dialyzer Catheter ●Electrical ●Artificial ●Guidewires Scalpel Blood Vessels ●Endoscope ●Osteosynthesis 2 ●Ventilator FDA Class ●ECG ●Clip ●Blood Treatment Material Monitoring Stapler
Slide 13: 医療機器市場のトレンド
医療機器市場のトレンド 当社の事業機会は拡⼤ (兆円) 25 ⼤⼿医療機器メーカーは ⽣産⼯程をアウトソーシ 20 7.3 ングする傾向 4.9 CAGR 10.5% 15 設計、開発から⽣産まで 10 CAGR 4.2% 垂直統合を展開する企業 13.4 15.8 に事業機会が拡⼤ 5 0 2016 2020 In-house Production Outsourced Production Source: P&M Corporate Finance NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 24
Slide 14: Building Technical Devices for OEMs
Building Technical Devices for OEMs In high CAGR Sectors for Loyal Customers ELECTROSURGICAL DEVICES CABLES & VASCULAR ACCESS LEADWIRES & GUIDE WIRES WEARABLE PATIENT MONITORING NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 25
Slide 15: 大手医療機器メーカーとのパートナーシップ
⼤⼿医療機器メーカーとのパートナーシップ ここに表されるOEMの商標はそれぞれのOEMに帰属し、当社および当社関係会社に属するものではありません。当社および当社関係会社の製品・サービ スと当該OEMの製品・サービスとの関係、関連を担保するものではありません。 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 26
Slide 16: ワン・パートナー: 設計〜開発〜生産までをトータルにサポート
ワン・パートナー: 設計〜開発〜⽣産までをトータルにサポート アイデアの創出 ⾰新性の付与と促進 プロジェクト化 製品化 ⽣産効率の向上 ⽣産の最適化 MANUAL ASSEMBLY SEMI-AUTOMATION FULL-AUTOMATION NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 27
Slide 17: Specialty Consumables Advancing Patient Care at Top Hospitals
Specialty Consumables Advancing Patient Care at Top Hospitals A Diverse & Growing Product Portfolio with a Stable CAGR DEFIBRILLATION PADS GROUNDING ECG PADS ELECTRODES PATIENT MONITORING CONSUMABLES NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 28
Slide 18: 獲得した製品や技術をグローバルに横展開
獲得した製品や技術をグローバルに横展開 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 29
Slide 19: MEDICAL TECHNOLOGIES
MEDICAL TECHNOLOGIES グラフィック・コントロールズ(メディカルテクノロジー 事業の中核会社)は過去8年間で7社を企業買収 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 30
Slide 20: M&A Discipline: A Proven Process
M&A Discipline A Proven Process 90%の成功率 ROIC13%達成 年平均25社を検討 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 31
Slide 21: メディカルテクノロジー事業 中期ビジョン(2020/12)
メディカルテクノロジー事業 中期ビジョン(2020/12) (⼗億円) 35 32.0 30 25 20.0 20 18.2 15 10 5 0 2017年12⽉期 2018年12⽉期 2019年12⽉期 2020年12⽉期 NISSHA CONFIDENTIAL PROPRIETARY 32
Slide 22: CLOSING
' AlssHa |) CLOSING
Slide 23: メディカルテクノロジー 中期ビジョン(2020/12)
メディカルテクノロジー 中期ビジョン（2020/12） EBITDA率 30% （2020/12） *円の⼤きさ=売上⾼ （2020/12） 医療機器＝メディカルテクノロジー 25% 売上⾼ 320億円 ⾼機能 売上⾼CAGR IT 20.7% 20% パッケージ資材 （2017/12〜2020/12） EBITDA 45億円 EBITDA率 14.1％ 収益性 15% ⾃動⾞ M&A投資計画 80〜100億円 （2018/12〜2020/12） 10% 8％ 2017/12 全社EBITDA率 0 5% 売上⾼CAGR（2017/12→2020/12） 0% 5% 10% 15% 20% 2
Slide 24: 本資料には機密情報が掲載され、一切の権利はNISSHAグループに帰属している
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