Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — H1 2010 Earnings Presentation
41 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Aug 2, 2010
Slide 1: Activité du 1er semestre 2010
Activité du 1er semestre 2010 Progression solide des ventes et des résultats Reprise des projets de croissance Benoît Potier, Président-Directeur Général Pierre Dufour, Directeur Général Délégué Jean-Pierre Duprieu, Directeur de la Société Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier Le 2 août 2010
Slide 2: 1er semestre 2010 : poursuite du programme dans un nouvel environnement
1er semestre 2010 Poursuite du programme dans un nouvel environnement Performance de qualité en chiffre d’affaires et résultats Amélioration de la marge opérationnelle Reprise des volumes et des signatures de nouveaux projets Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’enviro
Slide 3: Croissance et contrôle opérationnel
Croissance et contrôle opérationnel Ventes Gaz & Services Capacité d’autofinancement En Mds€ En M€ 5,7 1 266 6 5,3 1200 1 090 1 084 5,0 900 4 + 9,5 % / 09* + 16,7 % / 09 600 + 4,0 % / 08* + 16,1 % / 08 300 2 0 S1 08 S1 09 S1 10 S1 08 S1 09 S1 10 Investissements nets Efficacités En M€ (paiements) En
Slide 4: Progression solide des ventes et des résultats
Progression solide des ventes et des résultats Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier
Slide 5: Croissance par rapport à 2009 et 2008
Croissance par rapport à 2009 et 2008* S1 Variation Variation S1 2010 vs En M€ 2010 10 vs 09 S1 09 S1 08 Comparable** Chiffre d’affaires Groupe 6 516 + 9,7 % + 6,3 % stable Gaz & Services 5 695 + 13,4 % + 9,5 % + 4,0 % Résultat opérationnel courant 1 084 + 22,0 % publiée Résultat net 676 + 13,3 % +
Slide 6: Performance supérieure à celle de l'industrie
Performance supérieure à celle de l’industrie Ventes Gaz et Services S1 2010 : croissance comparable(1) Moyenne des pairs(2) vs S1 2009 + 9,5 % + 10,6 % vs S1 2008 + 4,0 % - 2,8 % Résultat net(3) : base 100 au S1 2008 110 100 90 80 Air Liquide 70 Moyenne des pairs (2) 60 S1 2008 S1 2009 S1 2010 (1)
Slide 7: Reprise confirmée
Reprise confirmée Indicateur mensuel d’activité G&S, base 100 moyenne 2008* 105 Moyenne 2008 100 95 Moyenne 2009 90 85 janv- fev- mars- avr- mai- juin- juil- aout- sept- oct- nov- dec janv- fev mars- avr- mai- juin- 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 10 10 10 10 10 10 * chiffre d’affaires comparabl
Slide 8: Poursuite de l'amélioration dans toutes les zones
Poursuite de l’amélioration dans toutes les zones Ventes S1 2010 Croissances comparables S1 2010/09 T1 2010/09 G&S Bonne reprise de l’acier Europe + 4,4% Croissance soutenue des Soins à domicile 3 002 M€ + 3,8% Europe de l’Est dynamique Montées en puissance des contrats en Amériques + 9,5% Amérique
Slide 9: Accélération dans les économies émergentes
Accélération dans les économies émergentes Economies matures Economies émergentes +6% Croissance des ventes G&S + 30 % S1 2010 / S1 2009 Reprise en cours Reprise + croissance Croissance Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats S1 2010 9
Slide 10: Reprise progressive des volumes
Reprise progressive des volumes Base 100, moyenne 2008 Volumes Gaz Grande Industrie Volumes Liquide et Bouteilles 110 Industriel Marchand (O2) 130 Liquide 120 Hydrogène 100 110 90 100 Bouteilles 90 Oxygène 80 80 70 70 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 08 08 08 08 09 09 09 0
Slide 11: Poursuite de l'amélioration dans tous les métiers
Poursuite de l’amélioration dans tous les métiers Industriel Marchand : + 4,6 % au S1 Grande Industrie : + 13,3 % au S1 +7,6% 20% 8% +15,5% +3,4% 15% +13,7% +13,0% 3% +1,7% 10% -2% 5% +2,2% +1,0% -3,4% -3,5% -7% 0% -6,7% -7,7% -8,8% -5% -12% -10,5% T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 S1 2010 2
Slide 12: Ingénierie & Construction : prises de commande en hausse
Ingénierie & Construction : prises de commande en hausse Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C En M€ En M€ 400 1500 323 1250 300 282 258 247 1000 208 203 200 185 750 500 100 800 250 420 350 0 0 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2008 2009 2010 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 S1 Année Ventes en ligne avec Ac
Slide 13: Performance robuste
Performance robuste En M€ S1 2009 S1 2010 Variation Chiffre d’affaires 5 937 6 516 + 9,7 % Achats (2 290) (2 425) Charges de personnel (1 142) (1 197) Autres produits et charges nets (1 109) (1 260) Résultat Opérationnel Courant avant amortissements 1 396 1 633 + 17,0 % Amortissements (507) (549) Ré
Slide 14: Efficacités en avance sur l'objectif
Efficacités en avance sur l’objectif Marge opérationnelle Marge opérationnelle Gaz & Services 19,2 % 18,1 % 19,3 % hors gaz nat. M€ 1 100 +45 1 092 +127 +103 +0 +36 1 000 <70> <21> 908 900 800 700 0 ROC ROC S1 09 Effet volume Effet Energie Augmentation Prix hors Efficacités _ Change / S1 10 Croissan
Slide 15: Résultat net en progression significative
Résultat net en progression significative En M€ S1 09 S1 10 Variation Résultat Opérationnel Courant 889 1 084 + 22,0 % Autres produits et charges opérationnels 30 20 Résultat Opérationnel 919 1 104 + 20,1 % Coût de l’endettement net et autres produits et charges financières (120) (164) Impôts (185)
Slide 16: Dette maîtrisée
Dette maîtrisée En M€ <5 691> <448> <4 891> <599> 352 + 1 059 <812> Taux Taux d’endettement Industriels : <665> m€ d’endettement 63 % Financiers : <158> m€ 68 % Cessions : 11 m€ Dette nette Auto- Investissements Distribution Change / Dette nette 31 déc 2009 financement * nets nette Périmètre 30 juin
Slide 17: Reprise des projets de croissance
Reprise des projets de croissance Benoît Potier, Président-Directeur Général
Slide 18: Dynamique d'investissement retrouvée
Dynamique d’investissement retrouvée Montées en Portefeuille Décisions Capex Démarrages puissance Décisions Capex industriels Portefeuille à 1 an d’investissements et financiers En Mds€ En Mds€ En Mds€ 1,7 5 4,7 3,0 4 0,9 2,4 1,7 0,7 0,9 3 1,7 0,9 0,8 0,8 1,6 1,1 2 1,0 0,8 3,8 1,4 0,8 3,0 2,5 2,4 1
Slide 19: Industriel Marchand : accélération dans les économies émergentes
Industriel Marchand : accélération dans les économies émergentes Acquisitions * Capacités Liquide Unités de conditionnement Pologne Russie Europe Émergente Afrique du Nord Chine Panama Moyen-Orient Inde Vietnam Afrique Centrale Brésil Paraguay Chili IM émergents : + 21,6 % au S1 2010 * au 2 août 201
Slide 20: Grande Industrie : croissance de l'externalisation
Grande Industrie : croissance de l’externalisation 3 reprises de sites * 9 démarrages au S1 2010 Allemagne Etats-Unis Gaz de synthèse Chine Vapeur Japon Gaz de l’air et utilités Gaz de l’air Egypte Gaz de l’air Corée du Sud H2 + CO Brésil Inde Gaz de l’air Gaz de l’air Grande Industrie : + 13,3 % au
Slide 21: Soins à domicile : déploiement de la stratégie
Soins à domicile : déploiement de la stratégie Acquisitions* Élargissement de l’offre Nouveaux territoires Pologne France Chine DinnoSanté Roumanie Extension AMM** Kalinox Corée du Sud Medions Brésil Global Med Australie Snore Ventes Soins à domicile : + 9,4 % au S1 2010 * au 2 août 2010 ** autorisa
Slide 22: Perspectives 2010
Perspectives 2010 S1 2010 Performances solides Croissance et contrôle opérationnel Reprise des projets de développement Objectif 2010 maintenu 1 250 Résultat net En M€ 1 000 750 Sur la base des tendances actuelles, nouvelle croissance du résultat net, 500 dans la continuité des performances historiq
Slide 23: Annexes
Annexes - Etats financiers - Analyse de l’activité
Slide 24: Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services
Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services Taux de change En M€ T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 €/USD + 54 + 18 (46) (26) + 30 €/CAD (1) 0 +2 + 14 + 25 €/JP¥ + 42 + 41 (8) (7) + 31 Autres (9) (15) (10) +31 + 71 Total Impact Change + 86 + 44 (62) + 12 + 157 Taux de change
Slide 25: Compte de résultat
Compte de résultat En M€ S1 2009 S1 2010 Chiffre d’affaires 5 937 6 516 Charges opérationnelles (4 541) (4 883) Résultat opérationnel courant avant amortissements 1 396 1 633 Dotations aux amortissements (507) (549) Résultat opérationnel courant 889 1 084 Autres produits opérationnels nets 30 20 Rés
Slide 26: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIFS 31/12/09 30/06/10 PASSIF 31/12/09 30/06/10 Écarts d’acquisition 4 003 4 395 Capitaux propres du Groupe 7 584 8 165 Immobilisations 10 597 11 728 Intérêts minoritaires 168 190 Autres actifs non-courants* 940 979 Total des capitaux propres 7 752 8 355 Total actifs non cour
Slide 27: Emplois et ressources
Emplois et ressources En M€ S1 09 S1 10 Capacité d'autofinancement 1 084 1 266 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (7) (207) Autres éléments 36 0 Flux net de trésorerie généré 1 113 1 059 par les activités opérationnelles Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (772) (665)
Slide 28: Evolution du nombre d'actions
Evolution du nombre d’actions S1 2010 Nombre moyen d’actions en circulation 281 167 826 Total d’actions en circulation au 30 juin 2010 282 931 628 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats S1 2010 28
Slide 29: Annexes
Annexes - Etats financiers - Analyse de l’activité
Slide 30: Ventes G&S S1 en croissance comparable de +9,5 %
Ventes G&S S1 en croissance comparable de +9,5 % En M€ + 9,5 % en comparable* + 13,4 % en variation publiée 6 000 169 5 695 477 27 5 022 5 000 4 000 3 000 2 000 0 S1 2009 Croissance Gaz naturel Change S1 2010 comparable* * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industr
Slide 31: Croissance trimestrielle séquentielle
Croissance trimestrielle séquentielle Chiffres d’affaires trimestriels 2009-2010, à gaz naturel et change constants Base 100 115 115 + 3,3 %* + 4,1 %* 110 110 + 4,4 %* + 1,4 %* 105 105 + 3,1 %* + 2,5 %* + 1,4 %* + 1,8 %* 100 100 95 95 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2009 2009 2009 2009 2010 2010
Slide 32: Mix d'activités par région
Mix d’activités par région Europe Amériques 24% 53% Chiffre d'affaires Gaz & Services 21% Asie au S1 2010 : 5,7 Mds€ 2% Moyen-Orient et Afrique Europe : 3,0 Mds€ Amériques : 1,3 Md€ Asie : 1,2 Md€ 4% 7% 10% 25% 28% 36% 42% 46% 4% 37% 35% 26% Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electronique Ai
Slide 33: Europe au T2 : reprise modérée
Europe au T2 : reprise modérée 4% 25% 36% Industriel Marchand CA Gaz & Services T2 : 1 505 M€ 35% Reprise des volumes vrac Niveau d’activité bouteille toujours bas Variation comparable T2 10/09 : + 5,0 %* Dynamisme de l’Europe émergente + 1,9 % Industriel Marchand Grande Industrie Nette reprise du s
Slide 34: Amériques au T2 : activité supérieure au niveau pré-crise
Amériques au T2 : activité supérieure au niveau pré-crise 7% 10% Industriel Marchand CA Gaz & Services T2 : 48% 703 M€ 35% Forte croissance en Amérique Latine Reprise de la production industrielle au Canada Variation comparable T2 10/09 : + 10,4 %* Industriel Marchand Amélioration progressive aux Et
Slide 35: Asie au T2 : reprises et démarrages
Asie au T2 : reprises et démarrages 28% Industriel Marchand CA Gaz & Services T2 : 42% 4% 655 M€ 26% Reprise partielle au Japon Nouvelles capacités en Chine Variation comparable T2 10/09 : + 28,6 %* Bonne tenue de la production industrielle dans toute la zone + 21,5 % Industriel Marchand Grande Indu
Slide 36: Ingénierie & Construction : prises de commande en hausse
Ingénierie & Construction : prises de commande en hausse En M€ S1 09 S1 10 Chiffre d’affaires consolidé 505 388 ROC* / CA 9,8 % 9,4 % Total prises de commande 350 420 Total commandes en cours 5 000 4 200 Répartition du total des commandes en cours au 30 juin 2010 ASU 4% 10% HyCO 12% Energie traditio
Slide 37: Croissance trimestrielle du chiffre d'affaires Gaz & Services
Croissance trimestrielle du chiffre d’affaires Gaz & Services Croissance Gaz naturel Change Croissance publiée comparable T2 2009 - 8,2 % - 6,0 % + 2,9 % - 5,1 % T3 2009 - 8,9 % - 5,2 % + 1,5 % - 5,2 % T4 2009 - 9,2 % - 2,8 % - 1,8 % - 4,6 % T1 2010 + 8,3 % - 0,4 % + 0,4 % + 8,3 % T2 2010 + 18,6 % -
Slide 38: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T2 10/09 T2 10/09 publié comparable Europe 1 402 1 404 1 496 1 497 1 505 + 7,3 % + 5,0 % Amériques 566 552 577 643 703 + 24,3 % + 10,4 % Asie-Pacifique 449 490 522 558 655 + 45,7 % + 28,6 % Moyen-Orient & 57 68 60 62 71
Slide 39: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T2 10/09 T2 10/09 publié comparable Industriel Marchand 1 048 1 069 1 088 1 106 1 208 + 15,3 % + 7,6 % Grande Industrie 771 764 848 936 950 + 23,2 % + 13,0 % Electronique 207 227 232 252 293 + 41,3 % + 30,4 % Santé 448 4
Slide 40: Marge opérationnelle (ROC/CA)
Marge opérationnelle (ROC/CA) S1 07 S2 07 2007 2007 Groupe 15,2 % 15,2 % 15,2 % Gaz & Services 17,6 % 18,8 % 18,1 % S1 08 S2 08 2008 2008 Groupe 14,9 % 14,8 % 14,9 % Gaz & Services 17,5 % 17,8 % 17,7 % S1 09 S2 09 2009 2009 Groupe 15,0 % 17,6 % 16,3 % Gaz & Services 18,1 % 21,0 % 19,6 % S1 2010 hors
Slide 41: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Direction de la Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Lechevranton + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice + 33 (0)