Kpp Group Holdings Co.,ltd. · TSE:9274

Kpp Group Holdings Co.,ltd — Kokusai Pulp & Paper — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

46 slides from Kpp Group Holdings Co.,ltd's earnings presentation, Dec 7, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会資料

    2019年3月期 第2四半期決算説明会資料 2018年12月7日 国際紙パルプ商事株式会社 （東証1部／9274） 2018年12月7日

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 Ⅰ 会社概要 Ⅱ 2019年3月期第２四半期 業績 Ⅲ 2019年3月期連結業績予想 Ⅳ 中期戦略 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 1

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト  2019年3月期第2四半期の業績は前期比減収減益  2019年３月期通期業績予想を修正  事業領域の拡大と新たな収益源の多様化により、 中期的な成長を図る KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 2

  4. Slide 4: Ⅰ 会社概要

    Ⅰ 会社概要 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 3

  5. Slide 5: 会社概要（2018年9月末）

    会社概要（2018年9月末）  創立94年の紙卸売代理店 会社名 国際紙パルプ商事株式会社 王子ホールディングス株式会社 17.06％ 日本製紙株式会社 9.07％ 設 立 1924年11月（大正13年） 株式会社みずほ銀行 3.82％ 代表取締役 社長執行役員CEO 国際紙パルプ商事従業員持株会 3.62％ 代表者 田辺 円 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 3.51％ 大株主 株式会社三井住友銀行 3.51％ 本社所在地 東京都中央区明石町6-24 農林中央金庫 3.51％ 資本金 4,723百万円 北越コーポレーション株式会社 3.37％ 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 2.92％ 従業員数 992

  6. Slide 6: ターニングポイント

    ターニングポイント  量的拡大から事業領域拡大を目指す合併に質的変化 新たな戦略推進に向けて第２の創業 創業期 発展期 第2の創業 戦後復興以降 2024 市場拡大する中合併による量的拡大と 合併による事業領域拡大と 設立100年 高度経済成長による グローバル化の進展により成長加速 事業構造改革を推進 紙需要増に伴い成長 億円 4,000 東京証券取引所 市場第1部に上場 3,000 住商紙パルプと合併 服部紙商事と合併 製紙原料（古紙・パルプ）の 取扱い拡大 2,000 日亜と合併 国際紙パルプ商事に社名変更 1,000 シンガポールに 王子連合通商と合併 駐在員事務所 大永紙通商に社名

  7. Slide 7: ビジネスモデル

    ビジネスモデル  紙・板紙の販売の一方で製紙原料となる古紙を回収し製紙会社に納入 在庫・配送機能 金融機能 情報提供機能 動脈ビジネス 家庭 製紙メーカー 当社 ユーザー 製品 紙・板紙 二次卸 企業 静脈ビジネス 旅行 家庭 製紙メーカー 当社 古紙問屋 回収 古紙 自治回収 or 事業会社 当社回収システム タウンecomo オフィスecomo KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 6

  8. Slide 8: セグメント別動向（2018年3月期）

    セグメント別動向（2018年3月期） セグメント別売上高 セグメント別営業利益 （百万円） （百万円） 不動産賃貸事業 1,233 4,521 0.3％ 海外拠点 紙パルプ等 卸売事業 66,810 18％ 2018/3期 売上高 377,714 561 100％ 国内拠点紙パルプ等 -91 卸売事業 309,670 82％ 国内拠点紙パルプ等 海外拠点紙パルプ等 不動産賃貸 卸売事業 卸売事業 事業 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 7

  9. Slide 9: 品種別売上高構成比（2018年3月期）

    品種別売上高構成比（2018年3月期） 紙 品種別売上高構成比 印刷・筆記用紙等 （百万円） （雑誌・書籍・チラシ・PPC・ その他 ノート・カタログ等） パルプ・古紙 34,100 9% 44,489 板紙 12% 段ボール原紙・ 紙二次加工品 紙 紙器用板紙等 33,932 199,238 （段ボール箱／菓子・化粧品・ 9% 53% 薬等の小箱など） 板紙 65,953 紙二次加工品 17% 感熱紙・タック紙等 （レシート・FAX用紙・ 0% 20% 40% 60% 80% 100% シール・ラベル等） 紙 板紙 紙二次加工品 パルプ・古紙 その他 製紙原料 2013/3 パルプ・古紙等

  10. Slide 10: Ⅱ 2019年３月期第２四半期 業績

    Ⅱ 2019年３月期第２四半期 業績 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 9

  11. Slide 11: 2019年３月期第２四半期 業績サマリー

    2019年３月期第２四半期 業績サマリー  国内拠点紙パルプ等卸売事業では古紙や紙の販売が減少し、海外拠点紙パルプ等卸売事業ではシンガポール・ 豪州等において販売が減少したことにより、売上高・各利益段階で前年同期比減収減益 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 第2四半期 第2四半期 売上比 売上比 増減 増減比率 売上高 187,706 100.0% 183,619 100.0% △4,087 △2.2% 売上総利益 10,939 5.8% 10,628 5.8% △310 △2.8% 販売費及び一般管理費 9,735 5.2% 9,610 5.2% △124

  12. Slide 12: 2019年３月期第２四半期 セグメント別概況

    2019年３月期第２四半期 セグメント別概況 2018年3月期 2019年3月期第2四半期 前年同期比 （単位：百万円） 第2四半期 構成比 増減 増減率 売上高 153,626 149,959 81.7% △3,666 △2.4% 国内拠点紙パルプ等 卸売事業 セグメント利益 2,358 2,020 86.7% △338 △14.3% 利益率 1.5% 1.4% － △0.1Ｐ － 売上高 33,461 33,059 18.0% △401 △1.2% 海外拠点紙パルプ等 卸売事業 セグメント利益 7 1 0.07% △6 △79.7％ 利益率 0.02% 0.005% － △0.02Ｐ －

  13. Slide 13: 第２四半期 国内拠点紙パルプ等卸売事業

    2019年３月期第２四半期 国内拠点紙パルプ等卸売事業  板紙は単価の上昇や飲料向けユーザーへの拡販等により売上増加も、古紙は豪雨・台風等で発生量が減少した ことに加えて単価下落により売上減少、紙も需要減少による印刷用紙等の売上減少により、前年同期比減収  古紙や紙の売上の減少に伴い、セグメント利益も前年同期比減益 （百万円） 売上高累計（左軸） セグメント利益累計（右軸） 350,000 6,000 310,042 309,670 300,000 5,000 4,521 250,000 230,961 3,961 233,282 4,000 3,485 200,000 2,809 153

  14. Slide 14: 第２四半期 海外拠点紙パルプ等卸売事業

    2019年３月期第２四半期 海外拠点紙パルプ等卸売事業  香港における為替の円高による影響や、シンガポールにおけるインド向けの販売減少、豪州における販売減少 等により、前年同期比減収  売上の減少に伴い、セグメント利益も前期比微減 （百万円） 売上高累計（左軸） セグメント利益累計（右軸） 70,000 66,810 7,000 60,000 55,197 6,000 49,194 50,000 5,000 40,000 37,600 4,000 33,461 33,059 30,000 25,421 3,000 20,000 17,521 17,832 2,000 13,387 10,0

  15. Slide 15: セグメント別売上高・セグメント利益増減要因

    セグメント別売上高・セグメント利益増減要因 紙 数量増加も市況軟化により減収 板紙 数量増加に加え昨年の値上げもあり増収 紙２次加工品 タック紙の減少により減収 古紙 昨年よりも単価下落により減収 パルプ 数量減少も市況高止まりにより増収 その他 機械販売の減少により減収 （百万円） 売上高増減 （百万円） 営業利益増減 188,000 1,300 1,200 186,000 国内拠点 △3,666 1,100 国内拠点 △338 1,000 調整額 184,000 187,706 不動産賃貸 △101 +56 海外拠点 不動産賃貸 900 1,203 △401 △18 海外拠点 182,00

  16. Slide 16: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 流動資産 136,436（△5,524） （百万円） 固定資産 流動資産 現金及び預金 3,298（△879） 250,000 受取手形及び売掛金 104,527（△1,165） 198,166 193,204 200,000 電子記録債権 11,318（△1,890） 150,000 141,961 136,436 固定資産 56,768（＋562） 100,000 有形固定資産 24,774（△103） 50,000 無形固定資産 3,359（＋162） 56,205 56,768 投資その他の資産 28,634（＋504） 0 2018/3 2018/9 流動負債 128

  17. Slide 17: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2018/9 主な内訳 税引前利益 +1,142 仕入債務の減少 △3,634 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,390 売上債権の減少 +2,475 棚卸資産の減少 +1,349 有形及び無形固定資産の取得による支出 △282 投資活動によるキャッシュ・フロー △95 投資有価証券の売却による収入 +193 貸付けによる支出 △186 コマーシャル・ペーパーの純減額 △3,000 財務活動によるキャッシュ・フロー △2,142 株式の発行による収入 +2,561 長期借入金の返済による支出 △1,415 現金および現金同等物に係る換算差額 △

  18. Slide 18: Ⅲ 2019年３月期 連結業績予想

    Ⅲ 2019年３月期 連結業績予想 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 17

  19. Slide 19: 2019年３月期 連結業績予想

    2019年３月期 連結業績予想  売上高は中国・香港などで紙の販売増加を見込んでいることや、国内で板紙や輸入パルプの拡販等を見込み、前 期比増収。営業利益は古紙やパルプの価格下落、販管費の増加等を見込み、前期比減益  バイオマス発電所運転支援システムの開発費用等により、営業利益・経常利益は下方修正も、固定資産売却益約 15億円により、当期純利益は上方修正 2018年3月期実績 2019年3月期予想 前期比 (A) （単位：百万円） 6/26発表 11/14修正 当初予想比 増減 売上比 売上比 増減比率 (B) (C) （C-B) (C-A) 売上高 377,714 100.0% 382,

  20. Slide 20: 連結業績予想 セグメント別概況

    2019年３月期 連結業績予想 セグメント別概況 2018年3月期 2019年3月期修正予想 前年同期比 （単位：百万円） 実績 構成比 増減 増減率 売上高 309,670 310,680 81.2% ＋1,009 ＋0.3% 国内拠点紙パルプ等 卸売事業 セグメント利益 4,521 4,058 87.3% △463 △10.2% 利益率 1.5% 1.3% － △0.2Ｐ － 売上高 66,810 70,927 18.5% ＋4,117 ＋6.2% 海外拠点紙パルプ等 卸売事業 セグメント利益 △91 △57 △1.2％ ＋33 － 利益率 － － － － － 売上高 1,233 1,22

  21. Slide 21: 連結業績予想 セグメント別動向

    2019年３月期 連結業績予想 セグメント別動向 売上高増減 営業利益増減 （百万円） （百万円） 390,000 2,500 2,400 2,300 国内拠点 海外拠点 不動産賃貸 2,200 380,000 +1,009 +4,117 △6 国内拠点 △463 2,100 不動産賃貸 +86 2,000 海外拠点 +33 調整額 2,362 △33 1,900 382,835 370,000 377,714 1,800 +5,120 △376 1,986 1,700 1,600 360,000 1,500 2018/3実績 2019/3予想 2018/3実績 2019/3予想 ※売上高・・

  22. Slide 22: 紙・板紙 内需試算推移及び見通し

    紙・板紙 内需試算推移及び見通し その他板紙 紙器用板紙 段ボール原紙 雑種紙 衛生用紙 包装用紙 情報用紙 塗工印刷用紙 非塗工印刷用紙 新聞用紙 (千トン) 30,000 27,746 27,665 27,434 26,866 26,702 26,624 26,384 25,000 紙 20,000 16,380 16,162 15,880 15,348 15,037 14,723 14,385 15,000 10,000 11,366 11,503 11,555 11,517 11,665 11,901 11,999 板紙 5,000 0 2012年 2013年 2014年 2015年

  23. Slide 23: 紙パルプ産業関連指標

    紙パルプ産業関連指標 市況価格 古紙・パルプ価格 ※パルプは右軸 上質塗工紙 上質軽量･微塗工紙 上質印刷紙 Kライナー 新聞 雑誌 段ボール パルプ（北米産N材） パルプ（南米産ユーカリ） （ドル） （円） （円） 160.0 18.0 1,000.0 15.0 800.0 140.0 12.0 120.0 600.0 9.0 100.0 400.0 6.0 80.0 200.0 3.0 0.0 0.0 60.0 14年4月 15年4月 16年4月 17年4月 18年4月 14年4月 15年4月 16年4月 17年4月 18年4月 (出典:日本経済新聞、RISI) (出典:日本経済新聞) 塗

  24. Slide 24: Ⅳ 中期戦略

    Ⅳ 中期戦略 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 23

  25. Slide 25: 経営ビジョン「GIFT+1」

    経営ビジョン「GIFT+1」～経営基盤強化の4つの領域～  持続的成長に向けた四要素それぞれに環境への取り組みをプラス G I F T 1 Globalization Innovation Function Trust 環境への取り組み グローバルに “創紙力”で 提案力・企画力で ステークホルダーの 経営ビジョンのひとつひとつに ビジネスフィールドを 未来を開拓する 付加価値を創造する 信頼に応える 環境への取り組みをプラス1と 展開する して加え「循環型社会」の実現 を目指します  総合循環型ビジネスの強化  自己資本比率の向上  国内事業再構築・グローバル  キャッシュフローの

  26. Slide 26: 事業・営業領域の基本戦略

    事業・営業領域の基本戦略  トータルパッケージの強化とグローバル展開の深化をドライバーとして再成長軌道に 事業領域の拡大 新たな収益源の多様化 地域戦略 ソリューション事業への進出 ■アジアパシフィック圏における事業展開加速  ソフトウェア等の開発によるオリジナルで利益 ■アジアパシフィック圏におけるM&A戦略の拡大 率の高いソリューションビジネスを展開 事業戦略 ■紙系包装材・フィルム系包装材・パルプ 収益基盤の強化 ■物流改革→物流合理化の継続的取組み ■在庫効率化→受発注から納入までのプロセス改善 ■海外拠点の管理強化→本社のグローバルビジネス統括本部による管理体制の強化 既存事業の

  27. Slide 27: 事業戦略 ～紙系包装材

    事業戦略 ～紙系包装材  包装材事業（段ボール原紙・フィルム印刷加工）で国内外にアライアンス強化  川中分野への領域拡大 バス 中国山東省の板紙工場に出資  2012年に海外展開の強化・板紙事業への投資等を目的に、香港最大の紙卸商である Samson Paper Holdings Ltd.の子会社 Mission Sky Group Ltd.の株式を22.3％取得、持分法適用関連会 社に  Mission Sky Group Ltd.の子会社である中国山東省の板紙工場 Universal Pulp & Paper (Shandong) Co.,Ltd.を通じて 、包装材事業を強化・推進

  28. Slide 28: 事業戦略 ～フィルム系包装材

    事業戦略 ～フィルム系包装材  包装材事業（段ボール原紙・フィルム印刷加工）で国内外にアライアンス強化  川中分野への領域拡大 バス 新希望六和食品控股有限公司との合弁事業に出資  2017年3月に、中国の大手飼料メーカーである新希望集団との合弁で、ソーセージ用ケーシング・ ナイロンフィルムの印刷加工工場を設立  昨今の中国では環境規制が極めて厳格化 ⇒日本の保有する高い環境技術と環境負荷の少ない高機能フィルムを当社が提供することにより、 大きなアドバンテージを持ち、現地政府からも高い評価を受けている  今後は本件を皮切りに、国内外の軟包装コンバーティング事業などといった川中への参入

  29. Slide 29: 事業戦略 ～パルプ取扱い拡充

    事業戦略 ～パルプ取扱い拡充  中期的に需要拡大が見込まれる衛生用紙や新市場を見据え、原料となるパルプの販売を強化 パルプ市場 需要予測（晒し化学パルプ） （千トン） パルプ市場を取り巻く環境 66,000 ① インバウンド効果による家庭紙の需要増加 63,675 64,000 ② 高齢化による衛生紙の需要増加 62,520 ③ 環境に配慮した木質繊維の需要増加 等 62,000 61,410 ⇒パルプ市場は需給共に増加する見通し 60,325 60,000 59,255 58,000 56,000 当社の強み 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 (出典：Hawkin

  30. Slide 30: トピックス① 脱プラスチック、紙製品への回帰

    トピックス① 脱プラスチック、紙製品への回帰  プラスチックによる海洋汚染の問題が深刻化、紙回帰の動きが起こっている • プラスチック製品による海洋汚染が世界的に深刻な問題に • 日本でも外食産業を中心に脱プラスチックを宣言する企業が相次ぐ • プラスチック製品の代替として、紙ストローや紙バッグ等の紙製品に注目が集まっている KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 29

  31. Slide 31: トピックス② バイオマス発電所運転支援システムの開発

    トピックス② バイオマス発電所運転支援システムの開発を開始  バイオマス発電事業者の抱える課題解決を目的とした発電所運転支援システムの開発を開始 バイオマス発電所運転支援システム イメージ図 2016年に木質バイオマス発電事業会社へ出資、2017年より バイオマス発電用燃料の販売を開始 バイオマス発電事業者が収益・コストの最適化や運転技術 の最適化・合理化等の課題を抱えていることが判明 バイオマス発電事業者が抱える全般的な課題解決を目的と バイオマスパワーテクノロジーズ 松阪木質バイオマス発電所 した発電所運転支援システムの開発及び販売体制の構築に 着手することを決定 IoTやAIを活用した

  32. Slide 32: 今後の当社の収益構造の変化

    今後の当社の収益構造の変化  市況の影響を受けにくいオリジナルビジネスの開発と、製造業・加工業への進出 高 ソリューション  ソフトウェア等の開発によるオリジナルで利益率の高いソ ビジネス リューションビジネスを展開 （第3次中計） 製造業・加工業への 投資先に対する「原料の販売」「製品の販売」「事業収益の 収益性  進出 獲得」により、トータル利益の最大化を図る （第2次中計）  古紙・パルプなど原料は市況の影響を受けやすいが、利益率 は比較的高い 既存ビジネス  紙・板紙などの製品の価格は比較的安定しており、さらに物 低 流コストを削減することで利益率を高める KOKUSAI P

  33. Slide 33: 中期成長イメージ

    中期成長イメージ  創業100周年に向けて成長軌道へ 成長著しいアジアにフォーカス 国内事業の基盤強化 総合循環型企業の確立 成長エンジン・海外展開への投資 アジアNo1.の紙商 目指す！ GIFT+1 2024 第三次中期計画 FY2022-2024 第二次中期計画 事業完成期 FY2019-2021 第一次中期計画 事業育成期 FY2016-2018 創業100周年に向けた 事業構造改革期 総仕上げ  紙・板紙・パルプ 事業強化 旅行 事業ポートフォリオ  包装資材事業強化 組み替え  総合リサイクル事業 推進  ソリューション事業 の確立 2016/3 2019/3 2022/

  34. Slide 34: 株主還元

    株主還元  株主への利益配分の重要性を十分に認識し取り組んでまいります 2017/3期実績 2018/3期実績 2019/3期計画 一株当たり配当金 ８円 ８円 10円 目標とする配当性向 30％ KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 33

  35. Slide 35: APPENDIX

    APPENDIX KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 34

  36. Slide 36: 世界の紙需要動向

    世界の紙需要動向  世界の紙・板紙の生産・消費共、アジア地域が伸長、Ｅコマースの拡大により段ボール需要増 その他 世界の紙・板紙 中南米2% 世界の段ボール市場規模予測 生産量 5% 億平米 北米 3,000 20% 約410百万 アジア トン 47% 2,500 2,000 北米 欧州 欧州 1,500 26% アジア 1,000 その他 合計 世界の紙・板紙 その他 500 消費量 中南米4% 0 7% 2011年 2016年 2021年 単位：億平米 北米 アジア 地域 2011年 2016年 2021年 11年⇒21年 約414百万 18% 47% トン 北米 393 415 444

  37. Slide 37: 紙・板紙 内需試算推移

    紙・板紙 内需試算推移 （単位：千トン） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 見込み 前年比 見通し 前年比 新聞用紙 3,305 +1.8% 3,247 △1.7% 3,181 △2.0% 3,033 △4.6% 2,926 △3.5% 2,780 △5.0% 2,663 △4.2% 非塗工印刷用紙 2,350 △3.2% 2,301 △2.1% 2,230 △3.1% 2,125 △4.7% 2,091 △1.6% 2,027 △3.1% 1,957 △3.5% 塗工印刷用

  38. Slide 38: 紙関連市場と包装産業

    紙関連市場と包装産業  包装材のうち、紙や板紙の構成比は40％以上を占め、前年比でも成長している 包装産業出荷統計（2016年） 単位：億円 その他, 製品材 出荷額 構成比 前年比 7.1% 紙・板紙 23,627 41.8% 100.4% ガラス, プラスチック 16,745 29.6% 92.7% 2.3% 金属 9,487 16.8% 100.3% 金属, 木, 2.4% 紙・板紙, ガラス 1,282 2.3% 99.0% 16.8% 41.8% 木 1,379 2.4% 99.9% その他 4,023 7.1% 98.1% 出所：包装技術協会 製品出荷金額（2016年） プラスチ

  39. Slide 39: パルプ関連市場動向

    パルプ関連市場動向 千トン 衛生用紙 内需見通し 2,040 世界の紙おむつ小売販売額（2016年） 2,024 423億1,900万ドル 2,020 前年比＋5.4％ 2,004 出所：日経業界地図2018年版 2,000 1,994 1,980 世界の高齢者人口予想 1,960 2012年 5億6200万人 → 2050年 16億人 1,945 1,946 1,940 （2.8倍） （米国国勢調査局） 1,920 1,900 天然繊維 化学繊維 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年（見通し） 合成 綿 麻 木材 出所：日本製紙連合会「2018年紙・板紙内需試算報告」

  40. Slide 40: 海外地域別売上高構成比（2018/3期）

    海外地域別売上高構成比（2018/3期）  経済成長背景に紙需要が著しいアジア圏への売上シフトが顕著 仕向け先別売上高 仕向け先別売上高構成比 億円 900 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2013/3 アジア 米州 その他 600 その他 アジア 米州 300 アジア 2018/3 アジア 0 2013/3 2018/3 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 39

  41. Slide 41: 業績推移

    業績推移  海外拠点の事業構造改革が一段落、業績は2016年度で底入れ・回復へ 住商紙パルプ 海外事業 合併効果 構造改革が収束 百万円 百万円 387,594 389,678 382,835 400,000 375,098 377,714 4,000 366,777 327,512 売上高 貸倒引当 金繰入 貸倒引当 300,000 3,000 3,013 14億円 金繰入 3,086 5億円 貸倒引当 金繰入 200,000 2,147 2,130 2,000 10億円 1,957 経常利益 1,853 100,000 1,114 1,000 0 0 2013/3 2014/3 2015

  42. Slide 42: 国内拠点紙パルプ等卸売事業 四半期業績推移

    国内拠点紙パルプ等卸売事業 四半期業績推移 売上高（左軸） セグメント利益（右軸） （百万円） 79,184 79,080 79,489 79,655 80,000 75,947 75,828 76,388 76,270 1,600 74,136 73,689 1,460 60,000 1,200 1,211 1,152 1,127 1,100 1,049 1,036 40,000 897 800 808 659 20,000 400 0 0 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 2017年3月期 2018年3月

  43. Slide 43: 海外拠点紙パルプ等卸売事業 四半期業績推移

    海外拠点紙パルプ等卸売事業 四半期業績推移 （百万円） 売上高（左軸） セグメント利益（右軸） 17,597 17,521 17,615 17,832 18,000 2,000 15,940 15,733 16,000 15,226 1,600 14,000 13,387 12,033 12,179 1,200 12,000 10,000 800 8,000 400 6,000 0 4,000 0 8 64 △ 90 △ 76 △ 38 △ 60 △ 62 △ 400 2,000 △ 457 △ 384 0 △ 800 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3

  44. Slide 44: セグメント別動向

    セグメント別動向  海外拠点のテコ入れ収束 不動産賃貸事業が安定収益として下支え 国内拠点紙パルプ等卸売事業 海外拠点紙パルプ等卸売事業 不動産賃貸事業 億円 売上高 億円 売上高 億円 売上高 800 3,500 16 3,000 600 2,500 12 2,000 400 8 1,500 1,000 200 4 500 0 0 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 予 予

  45. Slide 45: ディスクレーマー

    ディスクレーマー  本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されていま す。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定 に基づくものであり、当該仮定が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な 要因により実際の業績が本書の記載と著しく異なる可能性があります。  別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認めら れている会計原則に従って表示されています。  当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関す る発表等につき、開示規則により求められる場合を除き、必ずしも

  46. Slide 46: 問合せ先

    問合せ先 国際紙パルプ商事株式会社 IR・広報課 ℡03-3542-4169 ✉investor_relations@kppc.co.jp KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2018 45

Kokusai Pulp & Paper — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix