Seikoh Giken Co., Ltd. · TSE:6834
Seikoh Giken — FY2019 Earnings Presentation
31 slides from Seikoh Giken's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年3月期 決算説明会 （2018年4月1日～2019年3月31日） 2019年 5月14日 1
Slide 2: Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要 Ⅱ．今後の事業展開 Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し
Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要 Ⅱ．今後の事業展開 Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し 2
Slide 3: Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要
Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要 Ⅱ．今後の事業展開 Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し 3
Slide 4: 2019年3月期 連結決算ハイライト①
2019年3月期 連結決算ハイライト① 業績予想値 （百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対前期増減率 （2018/11/9） 売上高 15,502 13,547 ＋14.4% 14,850 精機部門 8,729 7,686 ＋13.6% 8,350 光製品部門 6,773 5,860 ＋15.6% 6,500 営業利益 1,619 930 ＋73.9% 1,350 経常利益 1,754 1,053 ＋66.5% 1,450 当期純利益 1,232 914 ＋34.8％ 1,000 4
Slide 5: 2019年3月期 連結決算ハイライト②
2019年3月期 連結決算ハイライト② （百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対前期増減率 受注高 16,191 13,663 ＋18.5％ 受注残 2,449 1,759 ＋39.2％ 設備投資 1,238 1,171 +5.7％ 減価償却費 1,390 1,238 ＋12.3％ 研究開発費 450 429 ＋5.0％ 5
Slide 6: 精機部門／主要製品・主要技術
精機部門／主要製品・主要技術 ◆ 金型 アーカイブディスク用金型 その他 精密金型 ◆ 成形品 車載用インサート成形部品 金属プレス成形部品 樹脂射出成形部品 等 ◆ その他 精密金属加工部品 等 6
Slide 7: 精機部門／セグメント業績
精機部門／セグメント業績 （百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対前期増減率 売上高 8,729 7,686 ＋13.6％ 営業費用 7,976 7,193 ＋10.9％ 営業利益 753 493 ＋52.5％ 営業利益率 8.6％ 6.4％ ― 7
Slide 8: 精機部門／製品別売上高
百万円 百万円 精機部門／製品別売上高 4,000 5,000 金型 成形品 その他 167 3,000 4,000 225 65 192 120 112 3,000 2,000 3,727 3,769 3,359 3,161 3,237 2,994 2,000 1,000 429 519 462 513 389 449 00 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 8
Slide 9: 光製品部門／主要製品・主要技術
光製品部門／主要製品・主要技術 ◆ 光通信用部品 光コネクタ フェルール 等 ◆ 製造機器・装置 光コネクタ研磨機 光コネクタ端面検査装置 光電界センサー 等 ◆ その他 超小型レンズ 等 9
Slide 10: 光製品部門／セグメント業績
光製品部門／セグメント業績 （百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対前期増減率 売上高 6,773 5,860 ＋15.6％ 営業費用 5,908 5,424 ＋8.9％ 営業利益 865 436 ＋98.2％ 営業利益率 12.8％ 7.4％ ― 10
Slide 11: 光製品部門／製品別売上高
百万円 光製品部門／製品別売上高 4,000 光通信用部品 製造機器・装置 その他 100 3,000 46 65 15 1,454 16 27 1,136 1,383 1,069 1,370 2,000 944 1,000 2,127 1,670 1,560 1,731 1,642 1,434 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 11
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ＜資産の部＞ 2019年3月期 2018年3月期 増減額 流動資産 17,544 15,859 ＋1,684 固定資産 10,141 10,337 △195 資産合計 27,686 26,197 ＋1,488 ＜負債及び純資産の部＞ 流動負債 3,378 2,688 ＋690 固定負債 1,102 1,024 ＋77 純資産 23,204 22,484 ＋720 負債純資産合計 27,686 26,197 ＋1,488 12
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2019年3月期 2018年3月期 営業キャッシュ・フロー 2,393 2,086 投資キャッシュ・フロー △1,526 △2,706 財務キャッシュ・フロー △254 △185 現金増加額 510 △761 期首残高 3,305 4,066 期末残高 3,816 3,305 13
Slide 14: Ⅱ．今後の事業展開
Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要 Ⅱ．今後の事業展開 Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し 14
Slide 15: 中期経営計画 マスタープラン2016
中期経営計画 マスタープラン2016 ■ 第50期となる2021年度を最終年度とする6ヶ年中期計画 マスタープラン2016 2016年度～2021年度 第1フェーズ 第2フェーズ 2016～2018 2019～2021 連結売上高 250億円 連結営業利益 25億円以上 第50期 2016 2017 2018 2019 2020 2021 15
Slide 16: 第１フェーズの基本戦略
第１フェーズの基本戦略 販売力の強化 1 既存事業の収益力強化 価格競争力の強化 新製品・新技術開発の加速 次世代事業の創出 2 事業ポートフォリオの最適化 不採算事業の合理化 人財力の強化 3 経営基盤の強化 成長への投資 経営管理の強化 16
Slide 17: 第１フェーズのアクション
第１フェーズのアクション 基本戦略 第1フェーズ アクション ・千歳工場の新設、車載用成形品の生産移管 ・新型 光コネクタ研磨機（SFP-560A）の上市 1. 既存事業の収益力強化 ・データセンター向け 光コネクタの拡販（多心対応光コネクタ） ・小型樹脂レンズの量産方法の確立（LIMレンズ、ウェハレベルレンズ） ・自動化（FA）技術の向上、重要部品の社内内製化 ・光通信用部品の収益改善 ⇒ 「成長期待事業」 から 「成長牽引事業」 へ 2. 事業ポートフォリオの最適化 ・DATA PIXEL社の連結子会社化 ・中国 浙江精工光電科技有限公司への出資 ・マイルストーン社の閉鎖 ・監査等委員会設
Slide 18: 第１フェーズの業績推移
第１フェーズの業績推移 棒グラフ ⇒ 売上高：左軸 折れ線グラフ ⇒ 営業利益：右軸 全社合計 （百万円） 15,000 1,500 売上高は 27％増加 営業利益は 1.7倍に 10,000 1,000 5,000 500 0 0 営業利益率は 10％台に 2015 2016 2017 2018 精機事業 （百万円） 光製品事業 （百万円） 10,000 1,000 10,000 1,000 5,000 500 5,000 500 0 0 0 0 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 18
Slide 19: 中期経営計画 マスタープラン2016
中期経営計画 マスタープラン2016 ■ 第50期となる2021年度を最終年度とする6ヶ年中期計画 マスタープラン2016 2016年度～2021年度 第1フェーズ 第2フェーズ 2016～2018 2019～2021 連結売上高 250億円 連結営業利益 25億円以上 第50期 2016 2017 2018 2019 2020 2021 19
Slide 20: 関連市場の見通し（外部環境）
関連市場の見通し（外部環境） ■5G関連市場の拡大 ■データセンター・クラウドサービスの拡大 2018 5G／高速大容量通信を実現する コアテクノロジーの将来展望 （出典：富士キメラ総研） ■自動運転／ADAS市場の拡大 ■バイオ関連市場の拡大 （出典：Tractica） 20
Slide 21: 当社の技術資源（内部環境）
当社の技術資源（内部環境） ■ 精密加工 ・ 精密成形 ・ 光学技術 情報・通信 自動車 医療・バイオ 21
Slide 22: 第２フェーズの基本戦略
第２フェーズの基本戦略 販売力の強化 1 既存事業の収益力強化 価格競争力の強化 新製品・新技術開発の加速 次世代事業の創出 2 事業ポートフォリオの最適化 不採算事業の合理化 コーポレート機能の強化 3 経営基盤の強化 成長への投資 品質管理・特許戦略の強化 22
Slide 23: 既存事業の収益力強化（精機事業）
1 既存事業の収益力強化 ■ 精機事業 精密金型と生産技術を核に、付加価値の高い成形品ビジネスへ ■販売力の強化・価格競争力の強化 ■ 新製品・新技術開発の加速 ・ 千歳工場の増築 ・ 成形品新規ビジネスの加速 ・ 既存主要顧客との関係強化 ⇒ 自動車関連、医療バイオ関連 ・ 生産リードタイムの削減 ・ 精密金型技術、薄肉成形技術、 ・ アーカイブディスクへの注力 微細転写技術の向上 ・ リピートビジネスの開拓 ・ 生産自動化（FA）技術の向上 23
Slide 24: 既存事業の収益力強化（光製品事業）
1 既存事業の収益力強化 ■ 光製品事業 成長するデータセンターと5G関連市場でシェア拡大を図る ■販売力の強化・価格競争力の強化 ■ 新製品・新技術開発の加速 ・ データセンター向けコネクタの拡販 ・ 100G、400G大容量高速通信 ・ 新型光コネクタ研磨機の拡販 対応光デバイスの量産化 ・ 4K/8K対応光伝送装置の拡販 ・ 光通信用部品の生産自動化装置 ・ 超小型レンズの拡販 の開発 ・ 5G対応の光電界センサー開発 24
Slide 25: 事業ポートフォリオの最適化
２ 事業ポートフォリオの最適化 成長牽引事業 Growth 光通信用部品 「レンズ」と「精密成形品」を 「成長牽引事業」へ引き上げる 資金を積極的に活用し、 「次世代事業」を創出する Cash 25
Slide 26: 経営基盤の強化
３ 経営基盤の強化 ■ コーポレート機能の強化 ～ 持続的な成長を支える強固な基盤を確立 ～ ・ 人財力の強化 ⇒ 事業拡大、グローバル化に対応する人材育成、採用 ・ IT戦略 ⇒ 業務効率を最大化するシステム投資、情報セキュリティの強化 ・ 財務戦略 ⇒ リターンを最大化する投資管理、予算実績管理、在庫管理の強化 ・ コミュニケーション強化 ⇒ 社外広報強化による会社知名度向上 グループ内の連携強化によるシナジー創出 ・ サステナブル ⇒ グループとしてのガバナンス強化、BCPによる事業継続リスク軽減 ■ 成長への投資 ～ 2021年度までに100億円規模の投資枠 ～ ・ M&Aの強化 ⇒
Slide 27: Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し
Ⅰ．2019年3月期 連結決算概要 Ⅱ．今後の事業展開 Ⅲ．2020年3月期 連結業績見通し 27
Slide 28: 2020年3月期 連結業績見通し
2020年3月期 連結業績見通し 20/3月期 19/3月期 （百万円） 上半期 下半期 見通し 実績 売上高 8,290 8,910 17,200 15,502 営業利益 950 850 1,800 1,619 経常利益 970 880 1,850 1,754 当期純利益 670 580 1,250 1,232 設備投資 2,246 1,238 減価償却費 1,635 1,390 研究開発費 500 450 28
Slide 29: 2020年3月期 連結業績見通し（部門別）
2020年3月期 連結業績見通し（部門別） （百万円） 20/3月期 19/3月期 上半期 下半期 精機関連 見通し 実績 売上高 4,590 4,890 9,480 8,729 営業費用 4,220 4,600 8,820 7,976 営業利益 370 290 660 753 光製品関連 売上高 3,700 4,020 7,720 6,773 営業費用 3,120 3,460 6,580 5,908 営業利益 580 560 1,140 865 29
Slide 30: 株主還元について
株主還元について 20/3月期 19/3月期 18/3月期 見通し 実績 実績 当期純利益 百万円 1,250 1,232 914 １株当たり配当金 円 40 30 27 配当性向 ％ 29.6 22.5 27.3 （円） （％） 左軸：1株当たり配当金 右軸：配当性向 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3月期 30
Slide 31: — (3 SEIKOH GIKEN
— (3 SEIKOH GIKEN CHR BYUDBEDOSWELKE. 31