Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — FY2022 Earnings Presentation
44 slides from Sumitomo Chemical's earnings presentation, May 15, 2023
Slide 1: 決算説明資料 2022年度決算概況
決算説明資料 2022年度決算概況 2023年5月15日
Slide 2: 注意事項
(注意事項） 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実でないも のは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情報にも とづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際の業績等に重大な影響を 与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友化学の製 品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場において住友化学 が引き続き顧客に受け入れられる製品を提供できる能力、為替レートの変動などがあります。但し、 業績に影響を与えうる要素はこれらに
Slide 3: 目次
目 次 2 Ⅰ.2022年度決算 （参考資料） 22年度連結業績概要（対前年度）････････ 4 セグメント別売上収益（四半期推移） ･････ 26 セグメント別売上収益･･･････････････････ 5 セグメント別コア営業利益（四半期推移）･･ 27 セグメント別コア営業利益･･･････････････ 6 売上収益分析（22年度セグメント別） ････ 28 コア営業利益分析（セグメント別）･･･････ 7 設備投資／減価償却費／研究費／期末人員･ 31 非経常項目内訳･････････････････････････ 12 セグメント別 設備投資･･･････････
Slide 4: Ⅰ. 2022年度決算
I. 2022 EIR & ERIS
Slide 5: 22年度連結業績概要（対前年度）
22年度連結業績概要（対前年度） 4 単位:億円 21年度 22年度 増減 増減率 売上収益 27,653 28,953 1,300 4.7% コア営業利益 2,348 928 △1,420 △60.5% （うち持分法による投資損益） (422) (△68) (△490) - 非経常項目 △198 △1,237 △1,040 - 営業損益 2,150 △310 △2,460 - 金融損益 361 312 △49 - （うち為替差損益） (456) (401) (△55) - 法人所得税費用 △647 △471 176 - 非支配持分損益 △243 539 782 - 親会社の所有者に帰属する当
Slide 6: セグメント別 売上収益
セグメント別 売上収益 5 単位:億円 21年度 22年度 増減 増減率 売価差 数量差 邦貨換算差 エッセンシャルケミカルズ 8,425 8,529 104 1.2% 360 △985 729 エネルギー・機能材料 3,164 3,425 261 8.2% 395 △228 94 情報電子化学 4,737 4,312 △425 △9.0% △75 △757 406 健康・農業関連事業 4,738 5,984 1,246 26.3% 330 208 708 医薬品 5,917 5,849 △68 △1.2% △110 △563 605 その他 672 854 182 27.1% 0 182 0
Slide 7: セグメント別 コア営業利益
セグメント別 コア営業利益 6 単位:億円 21年度 22年度 増減 価格差 コスト差 数量差等 エッセンシャルケミカルズ 535 △342 △877 △300 30 △607 エネルギー・機能材料 201 152 △48 △5 0 △43 情報電子化学 578 476 △102 △105 80 △77 健康・農業関連事業 423 573 150 △70 △60 280 医薬品 617 162 △455 △110 △145 △200 その他 全社費用等 △6 △93 △88 0 0 △88 合計 2,348 928 △1,420 △590 △95 △735 増減分析（全社計） △590 △95
Slide 8: エッセンシャルケミカルズセグメント (対前年度実績)
エッセンシャルケミカルズセグメント (対前年度実績） 7 22年度コア営業利益 △342億円（前年度比△877億円） 535 +30 △300 △342 △607 21年度 価格差 コスト差 数量差等 22年度 価格差 合成樹脂やメタアクリル、各種工業薬品等は原料・燃料価格の上昇に対し 価格差 販売価格への転嫁が追いつかず交易条件が悪化 持分法損益の悪化に加え、自動車用途を中心に需要が落ち込んだことにより 数量差等 出荷が減少
Slide 9: エネルギー・機能材料セグメント (対前年度実績)
エネルギー・機能材料セグメント (対前年度実績） 8 22年度コア営業利益 152億円（前年度比△48億円） △5 ±0 △43 201 152 21年度 価格差 コスト差 数量差等 22年度 価格差 価格差 レゾルシンや合成ゴム等で原料・燃料価格の上昇に伴い交易条件が悪化 数量差等 自動車用途の需要が落ち込んだことにより、レゾルシン等の出荷が減少
Slide 10: 情報電子化学セグメント (対前年度実績)
情報電子化学セグメント (対前年度実績） 9 22年度コア営業利益 476億円（前年度比△102億円） +80 △105 △77 578 476 21年度 価格差 コスト差 数量差等 22年度 価格差 価格差 ディスプレイ 偏光フィルム、タッチセンサーパネルの売価下落 ディスプレイ 巣ごもり需要一巡・インフレによる消費マインドの悪化等に より出荷が減少 数量差等 半導体 需要の伸長に伴いフォトレジストの出荷増加 全体 円安による輸出手取り増加・邦貨換算差益
Slide 11: 健康・農業関連事業セグメント (対前年度実績)
健康・農業関連事業セグメント (対前年度実績） 10 22年度コア営業利益 573億円（前年度比+150億円） +280 △70 573 423 △60 21年度 価格差 コスト差 数量差等 22年度 農薬 南米におけるジェネリック品の売価上昇に伴い交易条件が改善 価格差 価格差 メチオニン 原料・燃料価格の上昇により交易条件が悪化 INDIFLIN®垂直立ち上げや新規パイプライン開発費など、 コスト差 農薬 事業拡大に伴う経費増加 数量差等 全体 円安による輸出手取り増加・邦貨換算差益
Slide 12: 医薬品セグメント (対前年度実績)
医薬品セグメント (対前年度実績） 11 22年度コア営業利益 162億円（前年度比△455億円） △110 617 △145 △200 162 21年度 価格差 コスト差 数量差等 22年度 価格差 価格差 日本国内における薬価改定の影響により売価が下落 スミトバント社グループにおいて、オルゴビクスやジェムテサ等の拡販に コスト差 伴い、販売費及び一般管理費が増加 子会社の株式譲渡や優先審査バウチャーの売却、販売権の譲渡に 当期 数量差等 よる一時金を収益計上、ラツーダの米国での独占販売期間の終了 前期 共同開発・販売提携契約による一時金を計上
Slide 13: 非経常項目内訳
非経常項目内訳 12 単位:億円 21年度 22年度 増減 減損損失 △81 △1,094 △1,013 事業構造改善費用 △106 △220 △114 固定資産売却益 7 52 45 条件付対価に係る公正価値変動 33 34 1 その他 △51 △9 42 非経常項目 計 △198 △1,237 △1,040
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 13 単位:億円 22.3月末 23.3月末 増減 22.3月末 23.3月末 増減 流動資産 18,126 17,629 △498 負債 26,062 26,763 701 現金及び現金同等物 3,654 3,058 △596 営業債務及びその他の債務 5,516 5,159 △357 営業債権及びその他の債権 7,204 6,032 △1,173 有利子負債 13,505 14,614 1,109 棚卸資産 6,514 7,445 931 その他 7,041 6,991 △50 その他 754 1,094 340 資本 17,020 14,892 △2,128 非流動資
Slide 15: 連結キャッシュ･フロー
連結キャッシュ･フロー 14 単位:億円 21年度 22年度 増減 営業キャッシュ・フロー 1,717 1,116 △601 投資キャッシュ・フロー △1,154 △194 960 フリー・キャッシュ・フロー 563 922 359 財務キャッシュ・フロー △814 △1,785 △971 その他 296 278 △18 現金及び現金同等物の増減 45 △585 △630 現金及び現金同等物の当期末残高 3,654 3,058 △596
Slide 16: Ⅱ. 2023年度予想
Ⅱ. 2023年度予想
Slide 17: 23年度業績予想概要（対22年度）
23年度業績予想概要（対22年度） 16 単位:億円 22年度実績 23年度予想 増減 増減率 売上収益 28,953 29,000 47 0.2% コア営業利益 928 400 △528 △56.9% （非経常項目） (△1,237) (△200) (1,037) - 営業損益 △310 200 510 - 親会社の所有者に帰属する当期利益 70 100 30 43.1% ROE 0.6% 0.9% 平均為替レート（円/USD） 135.50 135.00 ナフサ価格（円/KL） 76,600 70,000 中間 12円 6円 配当金 期末 6円 6円 年間 18円 12円
Slide 18: セグメント別 売上収益予想
セグメント別 売上収益予想 17 単位:億円 22年度 23年度 増減 増減率 売価差 数量差 邦貨換算差 実績 予想 エッセンシャルケミカルズ 8,529 9,700 1,171 13.7% △60 1,256 △25 エネルギー・機能材料 3,425 3,700 275 8.0% 10 274 △9 情報電子化学 4,312 4,300 △12 △0.3% △140 214 △86 健康・農業関連事業 5,984 6,100 116 1.9% △270 541 △155 医薬品 5,849 4,000 △1,849 △31.6% 0 △1,836 △12 その他 854 1,200 346
Slide 19: セグメント別 コア営業利益予想
セグメント別 コア営業利益予想 18 単位:億円 22年度 23年度 増減 価格差 コスト差 数量差等 実績 予想 エッセンシャルケミカルズ △342 △70 272 155 15 102 エネルギー・機能材料 152 130 △22 △25 △45 48 情報電子化学 476 380 △96 △150 40 14 健康・農業関連事業 573 620 47 △225 △20 292 医薬品 162 △610 △772 0 1,085 △1,857 その他 全社費用等 △93 △50 43 0 5 38 合計 928 400 △528 △245 1,080 △1,363 増減分析（全社計） +1
Slide 20: エッセンシャルケミカルズセグメント (23年度予想 vs 22年度実績)
エッセンシャルケミカルズセグメント (23年度予想 vs 22年度実績） 19 売上収益増減 9,700億円（前年度比 +1,171億円） +1,256 売価差 市況下落 △25 △60億円 △60 9,700 数量差 需要回復 8,529 +1,256億円 換算差 22年度 売価差 数量差 換算差 23年度 △25億円 予想 コア営業利益増減 △70億円（前年度比 +272億円） 価格差 原料価格下落により交易条件改善 +155億円 +102 +155 +15 △70 コスト差 △342 +15億円 持分法損益改善 数量差等 22年度 価格差 コスト差 数量差等 23年度
Slide 21: エネルギー・機能材料セグメント (23年度予想 vs 22年度実績)
エネルギー・機能材料セグメント (23年度予想 vs 22年度実績） 20 売上収益増減 3,700億円（前年度比 +275億円） +10 売価差 +274 △9 +10億円 3,700 数量差 3,425 需要回復 +274億円 換算差 22年度 売価差 数量差 換算差 23年度 △９億円 予想 コア営業利益増減 130億円（前年度比 △22億円） 価格差 市況下落、燃料価格上昇に伴う交易条 +48 △25億円 件悪化 △25 コスト差 研究費増加 152 △45 130 △45億円 償却費増加 数量差等 正極材料・ｽｰﾊﾟｰｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞﾌﾟﾗｽﾁｯｸｽ 22年度
Slide 22: 情報電子化学セグメント (23年度予想 vs 22年度実績)
情報電子化学セグメント (23年度予想 vs 22年度実績） 21 売上収益増減 4,300億円（前年度比 △12億円） +214 売価差 ディスプレイ関連材料売価下落 △140 △86 △140億円 数量差 4,312 4,300 +214億円 半導体プロセス材料出荷増加 換算差 22年度 売価差 数量差 換算差 23年度 △86億円 予想 コア営業利益増減 380億円（前年度比 △96億円） 価格差 ディスプレイ関連材料売価下落 +14 △150億円 +40 △150 コスト差 原料合理化、収率向上等 476 380 ＋40億円 数量差等 22年度 価格差 コスト差 数量差
Slide 23: 健康・農業関連事業セグメント (23年度予想 vs 22年度実績)
健康・農業関連事業セグメント (23年度予想 vs 22年度実績） 22 売上収益増減 6,100億円（前年度比 +116億円） +541 売価差 南米ジェネリック品における △155 △270億円 22年度高騰売価の平準化 △270 メチオニン市況下落 6,100 数量差 5,984 ＋541億円 北米・南米等での農薬出荷増加 メチオニン需要回復 換算差 22年度 売価差 数量差 換算差 23年度 予想 △155億円 コア営業利益増減 620億円（前年度比 +47億円） +292 価格差 南米ジェネリック品における 22年度高騰売価の平準化 △225億円 メチオニン交
Slide 24: 医薬品セグメント (23年度予想 vs 22年度実績)
医薬品セグメント (23年度予想 vs 22年度実績） 23 売上収益増減 4,000億円（前年度比 △1,849億円） 売価差 ±0 ±0億円 5,849 △1,836 △12 数量差 ラツーダ独占販売期間の終了 4,000 △1,836億円 ポストラツーダ品目拡販 換算差 22年度 売価差 数量差 換算差 23年度 △12億円 予想 コア営業利益増減 △610億円（前年度比 △772億円） +1,085 価格差 ±0億円 162 コスト差 再編・合理化による固定費削減 ±0 ＋1,085億円 △610 △1,857 数量差等 ラツーダ独占販売期間の終了 22年度 価格差 コ
Slide 25: 連結キャッシュ･フロー予想
連結キャッシュ･フロー予想 24 単位:億円 22年度 23年度予想 増減 営業キャッシュ・フロー 1,116 △200 △1,316 投資キャッシュ・フロー △194 △2,050 △1,856 フリー・キャッシュ・フロー 922 △2,250 △3,172 財務キャッシュ・フロー △1,785 △50 1,735 その他 278 0 △278 現金及び現金同等物の増減 △585 △2,300 △1,715 期末有利子負債残高 14,614 14,900 286
Slide 26: （参考資料）
(BS 84)) & ERIS
Slide 27: セグメント別売上収益（四半期推移）
セグメント別売上収益（四半期推移） 26 単位:億円 21年度 22年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 4Q 上期予想 下期予想 エッセンシャルケミカルズ 1,995 2,000 2,255 2,176 2,386 2,287 2,082 1,774 4,800 4,900 エネルギー・機能材料 744 741 782 897 864 871 836 853 1,800 1,900 情報電子化学 1,093 1,184 1,244 1,217 1,147 1,075 1,164 926 2,000 2,300 健康・農業関連事業 1,031 1,064 1,215 1,4
Slide 28: セグメント別コア営業利益（四半期推移）
セグメント別コア営業利益（四半期推移） 27 単位:億円 21年度 22年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 4Q 上期予想 下期予想 エッセンシャルケミカルズ 238 182 100 15 100 133 △253 △322 △170 100 エネルギー・機能材料 67 59 61 14 66 68 34 △16 50 80 情報電子化学 135 160 164 119 158 107 173 39 120 260 健康・農業関連事業 103 82 94 144 219 144 109 101 240 380 医薬品 96 403 125 △7 141 111 179 △
Slide 29: 売上収益分析 (22年度 対前年度)
売上収益分析 (22年度 対前年度） 28 エッセンシャルケミカルズセグメント 8,529億円（前年度比 +104億円） +360 +729 売価差 市況上昇 △985 +360億円 8,425 8,529 数量差 △985億円 自動車用途等出荷減（合成樹脂等） 換算差 21年度 売価差 数量差 換算差 22年度 +729億円 エネルギー・機能材料セグメント 3,425億円（前年度比 +261億円） +395 +94 売価差 正極材料売価上昇 △228 +395億円 ｱﾙﾐﾆｳﾑ売価上昇 3,164 3,425 数量差 △228億円 自動車用途等出荷減（ｱﾙﾐﾆｳﾑ・ﾚｿﾞ
Slide 30: 売上収益増減分析 (22年度 対前年度)
売上収益増減分析(22年度 対前年度） 29 情報電子化学セグメント 4,312億円（前年度比 △425億円） +406 売価差 偏光フィルム売価下落 △75 △75億円 △757 4,737 数量差 ディスプレイ関連材料出荷減少 4,312 △757億円 半導体用ケミカル出荷減少 換算差 21年度 売価差 数量差 換算差 22年度 +406億円 健康・農業関連事業セグメント 5,984億円（前年度比 ＋1,246億円） +708 売価差 +330 +208 +330億円 南米ジェネリック品売価上昇 5,984 数量差 4,738 ＋208億円 南米・インド等における農薬出
Slide 31: 売上収益増減分析 (22年度 対前年度)
売上収益増減分析 (22年度 対前年度） 30 医薬品セグメント 5,849億円（前年度比 △68億円） +605 国内薬価改定 △110 売価差 △563 △110億円 5,917 5,849 前年同期には共同開発・販売提携契約 数量差 による一時金を計上 △563億円 北米オルゴビクス・ジェムテサ等出荷 増加 オルゴビクス欧州販売ライセンス契約 21年度 売価差 数量差 換算差 22年度 等による一時金の収益計上 換算差 +605億円
Slide 32: 設備投資/減価償却費/研究費/期末人員
設備投資/減価償却費/研究費/期末人員 31 単位:億円 21年度 22年度 23年度予想 設備投資 1,195 1,411 1,800 減価償却費 1,567 1,680 1,640 研究費 1,749 1,956 1,920 期末人員（人） 34,703 33,572 34,000
Slide 33: セグメント別 設備投資
セグメント別 設備投資 32 単位:億円 21年度 22年度 増減 エッセンシャルケミカルズ 253 302 49 エネルギー・機能材料 268 266 △2 情報電子化学 166 328 162 健康・農業関連事業 168 243 75 医薬品 196 141 △55 その他 全社費用等 144 130 △13 合計 1,195 1,411 216
Slide 34: セグメント別 設備投資予想
セグメント別 設備投資予想 33 単位:億円 22年度 23年度予想 増減 エッセンシャルケミカルズ 302 365 63 エネルギー・機能材料 266 350 84 情報電子化学 328 405 77 健康・農業関連事業 243 350 107 医薬品 141 205 64 その他 全社費用等 130 125 △5 合計 1,411 1,800 389
Slide 35: セグメント別 減価償却費
セグメント別 減価償却費 34 単位:億円 21年度 22年度 増減 エッセンシャルケミカルズ 263 301 38 エネルギー・機能材料 191 193 2 情報電子化学 267 266 △1 健康・農業関連事業 269 287 18 医薬品 412 440 28 その他 全社費用等 165 193 28 合計 1,567 1,680 113
Slide 36: セグメント別 減価償却費予想
セグメント別 減価償却費予想 35 単位:億円 22年度 23年度予想 増減 エッセンシャルケミカルズ 301 305 4 エネルギー・機能材料 193 210 17 情報電子化学 266 265 △1 健康・農業関連事業 287 265 △22 医薬品 440 395 △45 その他 全社費用等 193 200 7 合計 1,680 1,640 △40
Slide 37: セグメント別 研究費
セグメント別 研究費 36 単位:億円 21年度 22年度 増減 エッセンシャルケミカルズ 71 74 3 エネルギー・機能材料 83 88 5 情報電子化学 199 199 0 健康・農業関連事業 278 313 35 医薬品 966 1,096 130 その他 全社費用等 153 187 34 合計 1,749 1,956 207
Slide 38: セグメント別 研究費予想
セグメント別 研究費予想 37 単位:億円 22年度 23年度予想 増減 エッセンシャルケミカルズ 74 85 11 エネルギー・機能材料 88 130 42 情報電子化学 199 230 31 健康・農業関連事業 313 375 62 医薬品 1,096 900 △196 その他 全社費用等 187 200 13 合計 1,956 1,920 △36
Slide 39: 主要グループ会社業績動向
主要グループ会社業績動向 38 外貨ベース 売上収益 会社名 利益動向 21年度 22年度 ザ・ポリオレフィン・カンパニー （シンガポール） 1,283 1,082 交易条件悪化 （百万USD） ペトロケミカル・コーポレーショ ン・オブ・シンガポール 2,847 2,550 交易条件悪化 （百万USD） ラービグ・リファイニング・アン 石油精製マージンの悪化・石化品交易 ド・ペトロケミカル・カンパニー 45,638 55,952 条件悪化 （百万SAR） 東友ファインケム ディスプレイ関連材料販売数量減少に 25,996 20,774 よる減益 （億KRW） ベーラント ノースアメリカ （連結
Slide 40: 地域別農薬売上収益
地域別農薬売上収益 39 単位:億円 21年度 22年度 増減 主な差異要因 日本 794 822 28 ・肥料の原料価格高騰に伴う売価上昇 北米 661 807 146 ・邦貨換算差 ・邦貨換算差 中南米 1,129 1,857 728 ・出荷数量増加および売価上昇 アジア ・邦貨換算差 512 647 135 （インド含む） ・インドにおける出荷数量増加 ・邦貨換算差 欧州その他 263 313 50 ・欧州における出荷増加 合計 3,359 4,446 1,087
Slide 41: 海外売上収益
海外売上収益 40 その他 11.2% 欧州 4.7% その他 その他 8.7% 欧州 アジア 日本 4.3% 19.4% 2022年度 32.1% その他 海外売上収益 アジア 20.1% 日本 32.3% 19,669億円 2021年度 海外売上収益 18,715億円 中国 北米 15.7% 中国 北米 17.0% 18.9% 15.7% 海外売上比率 67.9% 海外売上比率 67.7%
Slide 42: 売上収益・各段階損益（年度推移）
売上収益・各段階損益（年度推移） 41 売上収益 損益 （億円） （億円） 30,000 3,000 25,000 2,500 20,000 2,000 15,000 1,500 10,000 1,000 5,000 500 0 0 17 18 19 20 21 22 23予想 (5,000) 売上収益 コア営業利益 純利益 -500
Slide 43: 有利子負債・D/Eレシオ（年度推移）
有利子負債・D/Eレシオ（年度推移） 42 有利子負債残高 D/Eレシオ （億円） （倍） 16,000 1.6 14,000 1.4 12,000 1.2 10,000 1.0 8,000 0.8 6,000 0.6 4,000 0.4 2,000 0.2 0 0.0 17 18 19 20 21 22 23予想 有利子負債 D/Eレシオ
Slide 44: 株主還元（年度推移）
株主還元（年度推移） 43 一株当たり配当金 親会社株主に帰属する当期利益 （円） （億円） 25 2,000 20 1,600 15 1,200 10 800 5 400 0 0 17 18 19 20 21 22 23予想 配当性向（%） 26.9 30.5 89.9 53.3 24.2 421.2 196.2 期末配当 中間配当 親会社株主に帰属する当期利益