MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q2 FY2022 Earnings Presentation
38 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Nov 5, 2021
Slide 1: 決算説明会 2022年3月期 第2四半期
決算説明会 2022年3月期 第2四半期 ミネベアミツミ株式会社 2021年11月5日
Slide 2: 本日のご説明
本日のご説明 １．業績の説明 ２．事業概況と経営戦略 2021/11/5 2
Slide 3: 業績の説明
業績の説明 取締役 専務執行役員 吉田 勝彦 2021/11/5 3
Slide 4: 2Q連結業績サマリー
2Q連結業績サマリー 売上高、営業利益、四半期利益ともに 第2四半期として過去最高 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 2Q 1Q 2Q 伸び率 伸び率 売上高 274,267 248,305 281,955 +2.8% +13.6% 営業利益 17,513 19,628 25,005 +42.8% +27.4% 税引前利益 16,931 19,603 24,716 +46.0% +26.1% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 13,209 14,659 20,393 +54.4% +39.1% 基本的1株当たり 四半期利益（円） 32.34 36.11
Slide 5: 上半期連結業績サマリー
上半期連結業績サマリー 売上高、営業利益、当期利益ともに 上半期として過去最高 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 2022年3月期上半期 （百万円） 上半期 上半期 伸び率 8月予想 達成率 売上高 461,730 530,260 +14.8% 537,000 -1.3% 営業利益 20,922 44,633 2.1倍 45,000 -0.8% 税引前利益 20,250 44,319 2.2倍 44,500 -0.4% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 15,425 35,052 2.3倍 34,500 +1.6% 基本的1株当たり 当期利益（円） 37.77 86.45 2.
Slide 6: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 売上高 （10億円） 営業利益 営業利益率 279.5 275.7 282.0 267.7 274.3 251.0 248.3 226.9 204.4 187.5 25.0 23.3 19.6 19.6 19.6 17.5 12.4 10.7 7.9% 8.9% 7.0% 8.7% 7.1% 3.3 5.5% 3.4 6.4% 4.3% 1.8% 1.6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/11/5 6
Slide 7: 2Q実績 8月時点業績予想からの差異
2Q実績 8月時点業績予想からの差異 （10億円） 288.7 +8.7 +0.1 282.0 △7.0 △5.9 売上高 25.4 25.0 営業利益 2021/11/5 7
Slide 8: 機械加工品事業セグメント
機械加工品事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 26.9% 24.8% 23.2% 22.6% 21.2%21.1% 20.9% 20.1% 20.0% 18.2% 46.1 45.1 45.2 44.5 44.1 44.1 44.3 11.9 6.2 6.3 6.4 5.6 39.7 5.5 5.5 5.9 10.9 38.0 10.7 10.2 35.5 5.3 5.1 6.4 9.6 9.4 10.0 7.2 6.5 9.6 9.5 10.1 4.5 8.8 6.3 8.3 6.
Slide 9: 電子機器事業セグメント
電子機器事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 7.9% 8.7% 6.6% 5.6% 4.7% 6.0% 6.5% 3.0% 2.7% -0.7% 111.5 0% 1.1 101.3 8.6 1.0 98.6 1.1 94.9 93.7 8.2 89.0 8.7 90.7 1.1 90.4 0.9 1.1 8.9 0.9 1.2 9.3 8.2 8.0 77.6 7.5 79.7 8.8 1.2 1.1 7.9 55.9 6.9 17.3 8.3 24.4 17.3 46.4 39.7 28.
Slide 10: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 9.2% 10.2% 8.7% 7.1% 6.8% 6.6% 6.7% 3.6% 0.0% 114.3 -1.0% 0% 110.7 111.0 100.9 79.2 79.4 11.3 76.8 9.9 62.4 7.3 7.6 56.6 7.1 49.7 5.1 4.2 2.9 0.0 (0.6) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 20/3期 21/3期 22/
Slide 11: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 5.4% 4.5% 4.5% 2.2% 2.4% -0.9% 0% -0.1% -0.2% 36.9 1.7 1.4 -7.9% 32.7 1.2 32.0 31.5 32.3 30.7 30.9 30.7 0.7 0.8 -13.9% 26.6 (0.1) (0.0) (0.3) 15.6 (2.2) (2.5) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 20/3期 2
Slide 12: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 20.4 19.2 16.1 14.1 14.7 13.2 50.4 46.4 10.4 39.5 36.1 34.1 32.3 7.2 25.4 2.2 17.6 2.2 5.2 5.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/11/5 12
Slide 13: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 214.1 204.4 186.5 195.5 181.4 175.9 174.4 169.8 174.3 171.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/11/5 13
Slide 14: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー 18/3期はJGAAP ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー （10億円） 90.2 84.4 75.2 60.0 52.5 46.5 42.9 37.2 47.2 23.2 21.7 9.6 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1H 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） [JGAAP] [ IFRS ] 2021/11/5 14
Slide 15: 業績予想
業績予想 通期業績予想を上方修正 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 530,260 519,740 1,050,000 +6.2% 営業利益 51,166 44,633 45,367 90,000 +75.9% 税引前利益 49,527 44,319 44,681 89,000 +79.7% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 38,759 35,052 36,948 72,000 +85.8% 基本的1株当たり 当期利益（円） 94.95 86.45 91.24 177.69 +87.1% 2021年3月期 2022年
Slide 16: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期（組替後） 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 530,260 519,740 1,050,000 +6.2% 機械加工品 157,411 88,357 88,643 177,000 +12.4% 電子機器 345,595 184,127 177,873 362,000 +4.7% ミツミ事業 352,277 187,710 183,290 371,000 +5.3% ユーシン事業 132,112 69,579 69,421 139,000 +5.2% その他 1,029 487 513 1,000 -
Slide 17: 事業概況と経営戦略
事業概況と経営戦略 2021年11月5日 代表取締役 会長兼社長執行役員 （CEO & COO） 貝沼 由久 2021/11/5 17
Slide 18: 今期（22/3期）業績予想のポイント（上方修正）
今期（22/3期）業績予想のポイント（上方修正） 通期営業利益予想は900億円とする 3本槍（ベアリング、モーター、アナログ半導体）+OISが 引き続き当社全体の業績を大きくけん引する。 ベアリングは月産345百万個の早期実現に向け生産効率を引き上げ、 さらなる収益性向上を図る。 下半期の ポイント モーターは収益の柱として成長。全社収益を支える核として下半期も 成長継続。 アナログ半導体はさらなる収益の上積みを目指す。 OISは主要顧客向けに順調。来期以降の新規顧客の増加に備える。 （百万円） 2021年3月期 2022年3月期 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高
Slide 19: 機械加工品事業の状況（大きな飛躍の準備）
機械加工品事業の状況（大きな飛躍の準備） 生産能力増強を優先し圧倒的競争力を確保する 1 ボールベアリング事業 ミニチュア・小径ボールベアリング 365 生産能力の推移 （百万個／月） 外販数量は下半期も一部半導体不足の影響が残る 345 も、前年同期比で増加トレンドが継続。 最も投資効率の高い地域において23年8月（予定） 325 100億円 設備投資 に月産365百万個体制を構築する。 315 (多目的工場) →適正在庫を確保し、生産効率向上とコスト改善 100億円 （セット替えや輸送費のロス低減など）へ。 設備投資 300 生産性 ベアリングの革新的精度向上による消費電力削減
Slide 20: 電子機器事業の状況（モーター事業を拡大）
電子機器事業の状況（モーター事業を拡大） モーターを中心とした事業全体の 安定的な成長の土台が固まる モーター事業 EV向け主要モーター製品の一例 EV固有機能 環境機能 徹底したコストダウンとプロダクトミックス改 善の成果が顕在化。 トラクション アクティブ・ 上半期は自動車の減速、原材料価格高騰、半導 モーター向け グリル・ レゾルバ アクチュエーター 体不足の影響があってもモーター事業として過 去最高水準の収益を達成。 EVを含む自動車向け新規量産製品が続々と立ち EV用二次電池 バルブ用 冷却FAN アクチュエーター 上がる。 モーター事業 用途別売上高 自動車 安全機能
Slide 21: ミツミ事業の状況（過去最高益の更新を目指す）
ミツミ事業の状況（過去最高益の更新を目指す） 事業ポートフォリオの強靭化と 100 「相合」によるシナジー創出を加速する 1 アナログ半導体事業 アナログ半導体事業売上高 73 (10億円) 73 58.7 増加分は 今期売上は730億円達成の見込み。1,000億円の 61 MMIセミコンダクター （期初） で成長 早期実現を図る。 市況に応じてフレキシブルな価格政策を実施。 27 MMIセミコンダクター（旧オムロン野洲）の来期 の収益貢献に向けてPMIが始動。 将来に向けた新たな拡販活動を推進。 →MEMS、IGBT、モータードライバー 20/3期 21/3期 22/3期 早
Slide 22: ユーシン事業の状況（自動車回復を待つ）
ユーシン事業の状況（自動車回復を待つ） コスト削減策と「相合」による 次世代向け製品の拡販準備を並行する 1 自動車事業 次の成長の柱となる注力製品 3Qは一部半導体不足の影響が残り、4Qは緩やか フラッシュハンドル：リモコンキーを持った人が車に近づくとド ア表面からハンドルが自動的に出てくる。デザイン性や空力 な挽回を見込むも、基本的スタンスは自動車産業 性能の向上に貢献。 の回復をじっくり待つ。 E-Latch：小型軽量化を図った電気的解除のラッチ（ドア を施解錠する装置）。 相合戦略の成果が発現し高付加価値製品の新規受 CSD*：車両のバックドアの両端に搭載し、バックドアの電動
Slide 23: 来期のイメージ（営業利益1,000億円を目指す）
来期のイメージ（営業利益1,000億円を目指す） 来期営業利益1,000億円を実現する主力事業 ベアリング 月産能力2,000万個増量 航空機関連 営業利益はコロナ前の70%まで回復 モーター 自動車向け新規量産品立ち上がり 下半期より滋賀工場*立ち上がり アナログ半導体 MEMSを特急で拡販 *MMIセミコンダクター OIS 売上高 今年度比1.3倍へ ゲーム関連 引き続き堅調と予想 2021/11/5 23
Slide 24: 中長期成長をけん引する主力事業（ビヨンド1,000）
中長期成長をけん引する主力事業（ビヨンド1,000） 22/3期予想対比 主な増益ポテンシャルのイメージ（24/3期～25/3期） 営業利益のイメージ ベアリング ＋100 億円 （10億円） （航空機関連含む） 130 モーター ＋80 億円 アナログ半導体 ＋50 億円 115 100 OIS ＋70 億円 90 その他 ＋100 億円 + 400 億 合計 円 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 （M&Aを除くオーガニック成長のみ） 予想 計画 計画 イメージ 2021/11/5 24
Slide 25: QCDESS戦略と環境負荷低減への対応
QCDESS戦略と環境負荷低減への対応 2本柱で世界のCO2排出削減に貢献 TM Q C D E S S uality ost elivery co /efficiency ervice peed ① カーボンニュートラルへの挑戦 ② MMIビヨンドゼロの推進 自社のCO2排出削減の推進 お客様のCO2排出削減のサポート 再生エネルギーの活用や省エネルギーの推進で 当社製品の省エネ効率の向上を通して カーボンニュートラルを目指す 世界全体のカーボンニュートラルに貢献 （一世代前の当社製品と比較したCO2排出削減量を算定） ▲ 30％減 30％増 2030年度 総量 2030年度 CO2排出削減
Slide 26: ①カーボンニュートラルに向けて
①カーボンニュートラルに向けて （万トン） （億円） 300 25,000 当社のCO2排出量の削減目標 ～実質ゼロに向けた取り組み～ BAU* 250 20,000 200 15,000 150 売上高 31/3期目標（21/3期基準） 10,000 100 85 万トン CO2排出量 30％ 削減 60 万トン CO2排出量 5,000 50 0 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 28/3期 29/3期 30/3期 31/3期 実績 2021/11/5 26 *Business as usual（特段
Slide 27: ②MMIビヨンドゼロの実現に向けて
②MMIビヨンドゼロの実現に向けて 製品の省エネルギー効率をあげ、多くのお客様に ご利用いただくことによってCO₂排出削減貢献量を拡大! 統合報告書2021 2021/11/5 27
Slide 28: ②MMIビヨンドゼロの取り組み
②MMIビヨンドゼロの取り組み 当社製ベアリングの精度を高めることにより お客様の製品での省エネ効率の向上を確認！ 13万トンのCO2を身近なものに例えると・・・ 当社製 精度向上ベアリングを エアコン用モーターに採用することだけで スギによる 約1,500万本分 ** CO2の CO2排出削減貢献量 年間吸収量 13万トン * 日本人による 約15,000人分 *** CO2の 年間排出量 CO₂排出削減貢献量の算定式 以下にて簡易試験で当社試算 CO2削減貢献量（万トン） * 年間販売数量S: 51百万台（モーター台数） モーター1台当たりベアリング個数: 2個 目標 負荷率L: 1 20
Slide 29: 配当
配当 22/3期 配当 中間配当 期末配当（予想） 年間配当（予想） 18 円/株 18 円/株 36 円/株 22/3期の配当は、原則として連結配当性向20%程度を目処としていますが、 経営環境を総合的に勘案し、継続して安定的な配当を目指します。 （ご参考）21/3期 配当 年間配当36円（中間配当14円 期末配当14円 記念配当8円） 2021/11/5 29
Slide 30: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいています。実際の業績は、さまざま な要素により、これら見通しとは大…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいています。実際の業績は、さまざま な要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な要 素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニ クスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販売 を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるも
Slide 31: 参考資料
参考資料 2021/11/5 31
Slide 32: 機械加工品事業セグメント
機械加工品事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー 営業利益 営業利益率 ピボットアッセンブリー その他 26.6% 25.4% 24.2% 22.0% （注）4QでのPPA 19.8% 188.3 △7億円を除く場合 47.8 180.9 47.0 176.4 177.0 7.1 29.5 43.4 24.5 22.0 157.4 39.9 31.5 42.7 20.5 37.6 26.0 39.3 31.2 31.9 27.8 129.0 121.2 117.1 105.9 109.1 18/3期 19/3
Slide 33: 電子機器事業セグメント
電子機器事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 451.5 3.8 35.7 387.3 379.4 4.2 4.3 363.8 362.0 36.4 32.5 4.6 4.0 32.6 33.0 6.9% 6.9% 4.4% 4.6% 4.8% 227.8 60.0 158.5 31.2 162.4 124.7 25.0 16.9 17.6 17.6 265.0 201.9 184.2 188.1 180.2 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 1
Slide 34: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 8.6% 8.9% 7.2% 6.6％ 6.4% 371.0 361.0 5.5% 308.4 292.2 （注）以下の一時費用を除く場合 エイブリックPPA △21億円 33.0 250.6 3Q特殊要因 光デバイス関連 △19億円 ＋約50億円 計 △40億円 23.7 21.5 22.3 18.7 19.8 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 予想 予想 [JGAAP] [ IFRS ] [JGA
Slide 35: ユーシン事業セグメント
決算期変更に伴い17/12期は13ヶ月決算 ユーシン事業セグメント 18/12期以前は経営統合前の参考値でJGAAP 20/3期は2019年1-3月の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 4.7% 168.6 3.2% 2.3％ 2.1% 1.4% 148.6 0% 139.0 125.1 -1.8% 105.1 （注）4Qの一時費用 7.0 （欧州構造改革費用 等） △43億円を除く場合 5.4 2.6 2.5 2.0 (1.9) 17/12期 18/12期 20/3期 21/3期 22/3期 17/12期 18/12期 20/3期 21/3期 22/
Slide 36: 販管費
販管費 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 30.1 30.4 29.0 26.7 27.3 27.0 27.5 26.6 26.1 25.2 13.4% 13.1% 11.9% 12.1% 11.5% 10.8% 9.8% 10.0% 9.5% 10.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/11/5 36
Slide 37: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 18/3期はJGAAP （10億円） 設備投資額 減価償却費 70.0 54.2 54.2 50.1* 48.6 46.2 45.5 45.0 36.4 31.6 33.9 21.8 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1H 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれておりません。 [JGAAP] [ IFRS ] 2021/11/5 37
Slide 38: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） ユーシン事業は19/3以前は経営統合前の参考値でJGAAP、全社に は含まない。その他のセグメントは18/3期以前はJGAAP ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 全社 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 ユーシン事業 40.0 31.1 31.1 29.9 30.1 28.0 30.0 25.6 24.0 21.6 22.6 20.3 18.6 20.0 17.6 1