Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Nissan Chemical Industries — FY2013 Earnings Presentation
61 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, May 15, 2014
Slide 1: Nissan Chemical Industries, Ltd.
20144F5A158 € NISSAN CHEMICAL INDUSTRIES, LTD.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2013 Results Summary
(億円) 2013実績 2013予想 2012 2013 増減 （ 2013/10発 表 ） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 711 827 1,538 764 873 1,637 53 46 99 764 861 1,625 営業利益 86 109 195 106 116 222 20 7 27 106 114 220 営業外損益 -2 12 10 5 10 15 7 -2 5 5 5 10 経常利益 84 121 205 111 126 237 27 5 32 111 119 230 特 別 損 益 (1) - - - - - - - - - - -3 -3 当期純
Slide 4: 2013 H2 Results
2013下実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +46億円(+5.5%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (横ばい) 化学 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +7億円(+6.4%) (増益) 機能性材料、農業化学、卸売 (減益) 化学、医薬 （営業外損益） ◆減益 -2億円 （経常利益） ◆増益 +5億円(+4.1%) （純利益） ◆増益 +4億円(+4.8%) ＜2013/10業績予想比＞ （売上高） ◆増収 +12億円 (上ぶれ) 機能性材料、農業化学、卸売 (下ぶれ) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 +2億円 (上ぶれ) 機能性材料、卸売 (予想並み) 農業化学 (下ぶれ)
Slide 5: 2013 Full-Year Results
2013実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +99億円(+6.4%) (増収) 化学、機能性、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +27億円(+13.8%) (増益) 機能性、農業化学、卸売 (横ばい) 化学 (減益) 医薬 ◆売上高営業利益率 13.6% 2003年より11年連続10％以上維持 （営業外損益） ◆増益 +5億円 持分法投資損益+3億円、為替差益+1億円、 その他+1億円 （経常利益） ◆増益 +32億円(+15.8%) （純利益） ◆増益 +28億円(+20.3%) 過去最高益を達成 （ROE） ◆12.7% (2012年11.4%) ＜株主還元＞ ◆配当
Slide 6: 2013 Non-operating, Extraordinary Items and Comprehensive Income
2013実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2012 2013 増減 営業外収益 26.0 30.0 4.0 受取利息・ 配当金 6.0 6.6 0.6 持分法投資損益 7.0 9.6 2.6 為替換算益 3.0 4.1 1.1 その 他 10.0 9.7 -0.3 営業外費用 16.6 15.3 -1.3 支払利息 3.4 2.8 -0.6 固定資産処分損 3.6 2.8 -0.8 投資有価証券評価損 2.6 0.0 -2.6 その 他 7.0 9.7 2.7 特別利益 0.0 0.0 0.0 特別損失 0.0 0.0 0.0 包括利益 161.3 204.1 42.8 純利益
Slide 7: 2013 Cash Flow
2013キャッシュフロー (億円) 2013予想 2012 2013 増減 （ 2013/10発表） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 219 9 228 227 11 238 8 2 10 227 -21 206 税金等調整前当期純利益 84 121 205 111 126 237 27 5 32 111 119 230 減価償却費 44 51 95 40 45 85 -4 -6 -10 40 46 86 法人税等の支払 -19 -25 -44 -39 -31 -70 -20 -6 -26 -39 -34 -73 運転資金増減他 110 -1
Slide 8: 2013 Balance Sheet
2013貸借対照表 (億円) 2013/3 2014/3 増減 2013/3 2014/3 増減 流動資産 1,259 1,254 -5 負債 725 702 -23 現金預金 319 308 -11 買入債務 174 161 -13 売上債権 567 540 -27 借入金 381 361 -20 たな卸 資 産 306 332 26 その 他 170 180 10 その 他 67 74 7 純資産 1,267 1,378 111 固定資産 733 826 93 株主資本 1,229 1,300 71 その 他 有 価 証 券 有形固定資産 440 450 10 35 61 26 評価差額金
Slide 9: 2014 Forecast
2014予想 (億円) 2013 2014予想 増減 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 764 873 1,637 770 920 1,690 6 47 53 営業利益 106 116 222 96 129 225 -10 13 3 営業外損益 5 10 15 0 5 5 -5 -5 -10 経常利益 111 126 237 96 134 230 -15 8 -7 特別損益 - - - - - - - - - 当期純利益 80 87 167 69 100 169 -11 13 2 EBITDA (1) 146 162 308 135 179 314 -11 17 6 EPS （ 円
Slide 10: 2014 Forecast Commentary
2014予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +53億円(+3.3%) (増収) 機能性、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 +3億円(+1.1%) (増益) 化学、農業化学、卸売 (減益) 機能性、医薬 （営業外損益） ◆減益 -10億円 為替差益-4億円、持分法投資損益-3億円 受取配当利息-1億円、その他-2億円 （経常利益） ◆減益 -7億円(-3.1%) （純利益） ◆増益 +2億円(+1.2%) ＜配当＞ ◆中間14円、期末16円（2013年度に同じ） 10
Slide 11: 2014 Forecast Non-operating Items and Comprehensive Income
2014予想 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2013 2014予想 増減 営業外収益 30.0 17.8 -12.2 受取利息・ 配当金 6.6 5.6 -1.0 持分法投資損益 9.6 6.4 -3.2 為替換算益 4.1 0.0 -4.1 その 他 9.7 5.8 -3.9 営業外費用 15.3 12.0 -3.3 支払利息 2.8 2.5 -0.3 固定資産処分損 2.8 3.7 0.9 投資有価証券評価損 0.0 0.0 0.0 その 他 9.7 5.8 -3.9 特別利益 0.0 0.0 0.0 特別損失 0.0 0.0 0.0 包括利益 204.1 - - 純利益 16
Slide 12: 2014 Cash Flow Forecast
2014キャッシュフロー予想 (億円) 2013 2014予想 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 238 203 税金等調整前当期純利益 237 230 減価償却費 85 89 法人税等の支払 -70 -65 運転資金増減他 -14 -51 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -135 -86 設備投資 -90 -103 その 他 -45 17 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -118 -58 配当 -46 -48 借入金増減 -21 -10 自己株取得 -50 0 その 他 -1 0 現 金 及 び現 金 同 等 物 に係 る 換 算 差 額 4 0 現 金 及 び現 金 同 等 物
Slide 13: Segment Changes
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ BARC（半導体反射防止ｺ
Slide 14: Main Products and Market Positions
主要製品 ◆ マーケットシェアの高い製品群を有する事業ポートフォリオ 当社ポジション (億円) 2013年間 売上高 テピック エポキシ樹脂 最大（世界） 99 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 最大（国内） 化 (6%) 学 アドブルー ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水 ﾄｯﾌﾟ3（国内） 基礎 256 化学品 (16%) サンエバー 液晶配向材 主要（アジア） 428 機能性材料 (26%) BARC 半導体用反射防止ｺｰﾃｨﾝｸﾞ材 最大（アジア） 391 スノーテックス ｼﾘｺﾝｳｪﾊｰ研磨用ｼﾘｶｿﾞﾙ、 農業化学 脱硝触媒、特殊鋼板 等 最大（国内） (24%) 1
Slide 15: 2013 Net Sales by Segment
2013 セグメント別売上高(1) (2) (億円) 2013予想 2012 2013 増減 （ 2013/10発 表 ） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 化学 169 176 345 179 176 355 10 0 10 179 183 362 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 46 45 91 53 46 99 7 1 8 53 49 102 基礎化学品 123 131 254 126 130 256 3 -1 2 126 134 260 機能性材料 188 186 374 206 222 428 18 36 54 206 219 425 農業化学 134 220 354 160 2
Slide 16: 2013 Operating Income by Segment
2013 セグメント別営業利益(1) (億円) 2013予想 2012 2013 増減 （ 2013/10発 表 ） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 化学 7 12 19 8 11 19 1 -1 0 8 14 22 機能性材料 41 31 72 44 44 88 3 13 16 44 36 80 農業化学 13 37 50 24 38 62 11 1 12 24 38 62 医薬 27 25 52 31 18 49 4 -7 -3 31 22 53 卸売 7 7 14 7 8 15 0 1 1 7 7 14 その 他 1 6 7 2 6 8 1 0 1 2 5 7 調整額 -
Slide 17: 2014 Forecast Net Sales by Segment
2014予想 セグメント別売上高(1) (2) (億円) 2013 2014予想 増減 上 下 計 上 下 計 上 下 計 化学 179 176 355 172 178 350 -7 2 -5 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 53 46 99 52 49 101 -1 3 2 基礎化学品 126 130 256 120 129 249 -6 -1 -7 機能性材料 206 222 428 217 231 448 11 9 20 農業化学 160 231 391 172 263 435 12 32 44 医薬 64 52 116 51 50 101 -13 -2 -15 卸売 245 262 507 26
Slide 18: 2014 Forecast Operating Income by Segment
2014予想 セグメント別営業利益(1) (億円) 2013 2014予想 増減 上 下 計 上 下 計 上 下 計 化学 8 11 19 7 14 21 -1 3 2 機能性材料 44 44 88 43 44 87 -1 0 -1 農業化学 24 38 62 31 50 81 7 12 19 医薬 31 18 49 17 18 35 -14 0 -14 卸売 7 8 15 7 9 16 0 1 1 その 他 2 6 8 -1 5 4 -3 -1 -4 調整額 -10 -9 -19 -8 -11 -19 2 -2 0 合計 106 116 222 96 129 225 -10 13 3 (1)
Slide 19: Chemicals Segment: Main Product Manufacturing Flow
化学品セグメント概況– (A) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2013年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤) 塩素 ハイライト (環境化学品) (洗
Slide 20: Chemicals Segment: 2013 Sales Composition
化学品セグメント概況– (B) 2013年度年間売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学品セグメント 売上高 355億円 ファインケミカル 売上高 99億円 ● メラミン ● 環境化学品 ● 主要製品 76% ● テピック ● ファインケミカル 28% ● その他 24% ● アンモニア ● 基礎化学品 72% ● 高純度硫酸 ● 工業用硫酸 ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ● 硝酸 ● ファインオキソ 基礎化学品 化学品セグメント 売上高 256億円 売上高 355億円 ● 主要製品 67% ● その他 33% ● 主要製品 70% ● その他 30%
Slide 21: Chemicals Segment: Fine Chemicals
化学品セグメント概況– (C) ファインケミカル 2013売上高実績 <上期前年比> ◆テピック 円安で一般向け輸出増収、電材向けも増収 ◆環境化学品 国内増収、円安で輸出増収 <下期前年比> ◆テピック 円安で一般向け輸出増収、電材向けも増収 ◆環境化学品 内外ともに低調 <下期2013/10業績予想比> ◆テピック 一般向け上ぶれ、電材向け下ぶれ ◆環境化学品 内外ともに下ぶれ 2014売上高予想 <年間前年比> ◆テピック 一般向け輸出好調持続、 電材向けも増収 ◆環境化学品 内外ともに減収の見込み 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2013予想 2013 2014予想 (2013
Slide 22: Chemicals Segment: Basic Chemicals
化学品セグメント概況– (D) 基礎化学品 2013売上高実績 <上期前年比> ◆メラミン 住宅着工増による内需回復、円安による輸出増で増収 ◆尿素・アドブルー 拡販で増収 ◆高純度硫酸 国内半導体メーカー稼動低調で減収 <下期前年比> ◆メラミン 国内横ばいも、輸出市況悪化で減収 ◆尿素・アドブルー アドブルー拡販 ◆高純度硫酸 半導体向け低調 <下期2013/10業績予想比> ◆メラミン 内需上ぶれ、輸出下ぶれ ◆尿素・アドブルー 予想より若干下ぶれ ◆高純度硫酸 半導体向け低調 2014売上高予想 <年間前年比> ◆メラミン 住宅着工減で内需減少、輸出は市況低迷継続で減収 ◆尿素・アドブ
Slide 23: Chemicals Segment: Earnings Trends
化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2013 2012実績 下予想 2013実績 2014予想 (13/10発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 売上高 (1) 169 176 345 183 179 176 355 172 178 350 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 46 45 91 49 53 46 99 52 49 101 基礎化学品 123 131 254 134 126 130 256 120 129 249 営業利益 (1) 7 12 19 14 8 11 19 7 14 21 (1) 旧セグメントを新セグメントに組み替え 2013下実績 201
Slide 24: (Blank page)
(白紙) 24
Slide 25: Functional Materials: Display Materials
機能性材料セグメント概況 – (A) ディスプレイ材料 2013売上高実績 <上期前年比> ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料合計増収+23% IPS/FFS・VA・3D材料増収、TN減収 <下期前年比> ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料合計増収+19% IPS/FFS増収、TN・VA横ばい、3D材料減収 ｴﾙｿｰｽ（有機EL用塗布型ﾎｰﾙ注入材）上市 <下期2013/10業績予想比> ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料合計上ぶれ 配向材全ﾓｰﾄﾞ上ぶれ、3D材料下ぶれ 2014売上高予想 <年間前年比> ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料合計増収+6% IPS/FFS引き続き堅調 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2013予想 2013
Slide 26: Functional Materials: Semiconductor Materials
機能性材料セグメント概況 – (B) 半導体材料 2013売上高実績 <上期前年比> 半導体材料合計増収+9% KrF・その他半導体材料増収、ArF減収 <下期前年比> 半導体材料合計増収+17% ArF・その他半導体材料増収、KrF減収 <下期2013/10業績予想比> 半導体材料合計上ぶれ ArF・その他半導体材料上ぶれ、KrF下ぶれ 2014売上高予想 <年間前年比> 半導体材料合計増収+4 % KrF・ArF・その他半導体材料増収 前年同期比 連結売上高成長率 2013予想 2013 2014予想 (2013/10 発 表 ) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 BARC -4% +3
Slide 27: Functional Materials: Inorganic Colloidal Materials
機能性材料セグメント概況 – (C-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス レンズ、 各種バインダー ハードディスク プラスチック フィルム 27
Slide 28: Functional Materials: Snowtex and Organosol
機能性材料セグメント概況 – (C-2) スノーテックス・オルガノゾル 2013売上高実績 <上期前年比> ◆スノーテックス 研磨材減収、一般用途増収 ◆オルガノゾル 減収 <下期前年比> ◆スノーテックス 一般用途増収、研磨剤減収 ◆オルガノゾル 減収 <下期2013/10業績予想比> ◆スノーテックス 一般用途・研磨材下ぶれ ◆オルガノゾル 下ぶれ 2014売上高予想 <年間前年比> ◆スノーテックス 一般用途拡販 ◆オルガノゾル 新規用途開発（ITOフィルム向け） 新規用途開発に注力中（スノーテックス：特殊鋼板・触媒部材、オルガノゾル：ITOフィルム向け等） 前年同期比 単体売上高成長率
Slide 29: Functional Materials: Earnings Trends
機能性材料セグメント概況 – (D) セグメント収益動向 (億円) 2013 2012実績 下予想 2013実績 2014予想 (13/10発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 売上高 188 186 374 219 206 222 428 217 231 448 営業利益 41 31 72 36 44 44 88 43 44 87 2013下実績 2013下実績 <前年比> <2013/10業績予想比> ◆ サンエバー増収（IPS/FFS増収、TN・VA横ばい） ◆ サンエバー上ぶれ（全モード上ぶれ） ◆ 半導体材料増収（BARC・多層等その他増収） ◆ 半導体材料上ぶれ（Ar
Slide 30: (Blank page)
(白紙) 30
Slide 31: Agricultural Chemicals: Sales Changes and Composition
農業化学品セグメント概況– (A) 売上高増減・構成（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 種類 2013年 2014年予 (2013年 売 上 高 順 ) ラ ウン ド ア ップ 除草 シ リウス 除草 パー ミット 除草 タルガ 除草 ア ルテ ア 除草 (NC-620) パルサー 殺菌 (チ フル ザ ミド ) スター マイト 殺虫 前年同期比売上高増減 +0～+5％ -0～-5％ ラ イメイ 殺菌 +5～+10％ -5～-10％ サン マイト 殺虫 +10～+15％ -10～-15％ +15％～ -15％～ 31
Slide 32: Agricultural Chemicals: Product Launch History
農業化学品セグメント概況– (B) ◆安定的収益源、今後アルテア、ラウンドアップ、動物薬を軸に高成長期待 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 AVH（除草剤、導入） ラウンドアップAL（家庭向け希釈済みシャワータイプ）上市、好調に推移 2011年度 アルテア（NC-620）（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アルテア（NC-
Slide 33: Agricultural Chemicals: Fluralaner
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆ブラベクト（BRAVECTO） ● MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、 通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ● チュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）において販売承認され、 MSD社が本年4月より、イタリア、オランダ、スペイン、ドイツ、フランス、英国で販売を開始した ● MSD社は、上記以外の欧州諸国での販売を予定、日本を含むその他の国においても 登録取得に
Slide 34: Agricultural Chemicals: Sales
農業化学品セグメント概況– (D) 売上高（単体 値引前） 前年同期比 売上高成長率 2013予想 2013 2014 (2013/10 発 表 ) 予想 上 下 計 上 下 計 ラ ウンドア ッ プ +16% +1% +6% +16% -8% -0% +14% ラ ウンドア ッ プ 以外 (1) +22% +3% +10% +22% +10% +14% +8% 合計 +20% +3% +9% +20% +6% +11% +9% (1)動物薬含める 売上高構成比 当社の戦略 国内農薬市場構成比 2012 2013 プ ロ ダク トラ イン の強化 12年10月-13年9月 殺菌殺虫剤 3% 2
Slide 35: Agricultural Chemicals: Earnings Trends
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2013 2012実績 下予想 2013実績 2014予想 (13/10発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 売上高 134 220 354 229 160 231 391 172 263 435 営業利益 13 37 50 38 24 38 62 31 50 81 2013下実績 2013下実績 <前年比> <2013/10業績予想比> ◆ ｱﾙﾃｱ・ﾊﾟｰﾐｯﾄ（輸出）増収、ﾗｳﾝﾄﾞｱｯﾌﾟ・ﾊﾟﾙｻｰ（輸出）減収 ◆ ｱﾙﾃｱ・ﾀﾙｶﾞ（輸出）上ぶれ、消費税アップに伴う前取り ◆ 消費税アップに伴う前取り
Slide 36: (Blank page)
(白紙) 36
Slide 37: Pharmaceuticals: Business Model
医薬品セグメント概況 – (A) ビジネスモデル ◆ 継続的な拡大成長を見込む事業分野 ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 37
Slide 38: Pharmaceuticals: Livalo
医薬品セグメント概況 – (B) リバロ ◆2013年度国内シェア約21% ◆工場増設：2011年3月完工（2012年5月リバロ新製法出荷開始） ◆生物科学研究所整備投資（農業化学品と共通） ◆2013年 1-2月 結晶形特許成立 ◆2013年 8月 国内化合物特許満了 ◆2014年薬価改定（約-5％） ◆結晶形特許 特許権侵害訴訟提起 合計14社（2014年4月末時点） 2013予想 2012 2013 2014予想 (2013/10発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 515 530 526 - マー ケット シ ェア (1) 20% 21% 21% - 当社原薬売上高 （国
Slide 39: Pharmaceuticals: Livalo Global Development and Sales
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 世界開発販売状況 国名・地域名 状況 上市（予定）時期 販売担当企業名 興和創薬、第一三共 日本 上市 2003年9月 ※2013年7月より 興和創薬の単独販売へ移行 韓国 上市 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 上市 2008年1月 バイオファーム・ケミカル 中国 上市 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 興和KPA、イーライリリー 米国 上市 2010年6月 ※2013年7月より 興和KPAの単独販売へ移行 レバノン 上市 2011年3月 アルゴリズム スペイン 上市 2011年5月 レコルダッチ、エステベ ポルトガル 上市
Slide 40: Pharmaceuticals: Pipeline
医薬品セグメント概況 – (D) パイプライン 製品 市場 開発状況 パートナー 市場規模 NT-702 間欠性跛行 200-300億円 （間欠性跛行・ 国内 PhaseⅡ 大正製薬 喘息治療薬） 喘息 200億円 100万人 国内 帝人ﾌｧｰﾏ NTC-801 臨床開発中止 (2015推定患者数) （不整脈治療薬） 開発方向性見直し中 ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ 840万人 海外 ｽｸｲﾌﾞ (2015推定患者数) 小野薬品工業との PhaseⅠ完了 （ 健常人） 35万人 NIP-022 (血小板減少症治療薬) ﾗｲｾﾝｽ契約終了(4/30) CIT患者対象臨床試験中止 (CIT推定国内患
Slide 41: Pharmaceuticals: Finetech
医薬品セグメント概況 – (E) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆2015年以降の新規案件獲得に注力中 2013売上高実績 <上期前年比> 取引先の在庫調整で減収 <下期前年比> 取引先の在庫調整で減収 <下期2013/10業績予想比> 取引先の在庫調整が予想を上回り、売上高下ぶれ 2014売上高予想 <年間前年比> 既存取引先の需要回復から増収 前年同期比 連
Slide 42: Pharmaceuticals: Earnings Trends
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2013 2012実績 下予想 2013実績 2014予想 (13/10発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 売上高 (1) 63 64 127 53 64 52 116 51 50 101 営業利益 (1) 27 25 52 22 31 18 49 17 18 35 (1) 旧セグメントを新セグメントに組み替え 2013下実績 2013下実績 <前年比> <2013/10業績予想比> ◆ 12月リバロ後発品発売 ◆ リバロ国内上ぶれ、輸出上ぶれ ◆ リバロ国内減収、輸出横ばい ◆ 医薬品試験費上ぶれ ◆ リバロ新製
Slide 43: Wholesale Segment: Earnings Trends
卸売セグメント概況 – セグメント収益動向 (億円) 2013 2012実績 下予想 2013実績 2014予想 (13/10発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 売上高 227 239 466 252 245 262 507 262 274 536 営業利益 7 7 14 7 7 8 15 7 9 16 2013下実績 2013下実績 <前年比> <2013/10業績予想比> ◆ 農業化学品・機能性材料関連の取扱量増加で増収 ◆ 農業化学品・機能性材料関連の取扱量上ぶれ ◆ 売上高+23億円、営業利益+1億円 ◆ 売上高+10億円、営業利益+1億円 2013実績 2014予想
Slide 44: (Blank page)
(白紙) 44
Slide 45: Capex, Depreciation and R&D Expenses by Segment
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (2) 減価償却 (3) 研究開発費用 2010 2011 2012 2013 2014E 2010 2011 2012 2013 2014E 2010 2011 2012 2013 2014E 売 上 高 比 率 化学 (1) 19 16 9 12 14 34 25 16 14 16 8 8 4 4 4 1.1% 機能性材料 37 22 31 43 56 41 43 37 32 39 56 62 65 63 69 15.4% 農業化学 4 21 25 13 17 19 18 19 20 19 26 28 30 35 35 8
Slide 46: Major Capital Expenditure
主要設備投資（2014年度承認ベース） (億円) 2013 2014予想 項目 金額 項目 金額 物質科学研（ 機器） 8 物質科学研（ 機器） 9 電材研（ 機器） 8 電材研（ 機器） 8 生物科学研（ 第4期） 5 スノーテックス 7 NCK R&Dセンター（ 機器） 3 46
Slide 47: Financial Measures: Share Buybacks and Cash Management
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-13年度取得総額305億円、2,606万株（取得開始前発行済株式の13.9%） ◆ 2006-13年度取得株は消却済 2006-13年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 26,056 取得価額総額（ 億円） (1) 47 50 80 0 28 0 50 5
Slide 48: (Blank page)
(白紙) 48
Slide 49: Vista2015 Stage II Numerical Targets (A)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) - 数値目標 (A) (億円) １．PL 2012 2015 売上高 1,538 1,800 営業利益 195 260 経常利益 205 265 当期純利益 139 185 EPS（円） 84.00 113.00 (億円) ２．セグメント (1) 売上高 (2) 営業利益 2012 2015 2012 2015 化学品他 (3) 704 775 21 36 機能性材料 374 538 72 113 農業化学品 354 408 50 76 医薬品 106 79 52 35 合計 1,538 1,800 195 260 (1)
Slide 50: Vista2015 Stage II Numerical Targets (B)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) - 数値目標 (B) ３．ターゲットとする経営指標 ◆ ROE（当期純利益/期中平均自己資本）を継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4% ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4% ◆ 配当性向30%以上維持 － 自己株式取得は機動的に対応 ◆ 売上高研究開発費比率9%以上（高付加価値、研究開発型企業） 50
Slide 51: Long-Term Performance Trends
長期業績推移 営業利益 売上高 （億円） （億円） 400 2,000 1,691 1,744 1,692 1,637 1,690 1,559 1,614 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 300 1,500 248 200 225 217 222 1,000 208 198 195 192 173 174 157 155 100 500 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 51
Slide 52: Long-Term Performance Trends (Table)
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,690 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 225 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 230 当期純利益 87 113 137 140 155 101 128 130 110 139
Slide 53: Segment Sales and Operating Income Trends (New Segments)
セグメント別売上高、営業利益推移（新セグメント） 2012 2013 2014E (億円) 化学 345 22.4% 355 21.7% 350 20.7% 売 機能性材料 374 24.3% 428 26.1% 448 26.5% 上 農業化学 354 23.0% 391 23.9% 435 25.7% 高 医薬 127 8.3% 116 7.1% 101 6.0% (1) 卸売 466 30.3% 507 31.0% 536 31.7% その他 212 13.8% 214 13.1% 216 12.8% 調整額 -340 -22.1% -374 -22.8% -396 -23.4% 合計
Slide 54: Segment Sales and Operating Income Trends (Old Segments)
セグメント別売上高、営業利益推移（旧セグメント） (億円) 2010 2011 2012 化学 381 24.7% 369 24.8% 366 23.8% 売 機能性材料 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 上 農業化学 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 高 医薬 96 6.2% 100 6.7% 106 6.9% (1) 卸売 441 28.6% 448 30.1% 466 30.3% その他 270 17.5% 200 13.5% 212 13.8% 調整額 -370 -24.0% -309 -20.8% -340 -22.1% 合計 1,
Slide 55: Quarterly Net Sales by Segment (Old Segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎化学品 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46
Slide 56: Quarterly Operating Income by Segment (Old Segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5 7 1 1
Slide 57: Quarterly Net Sales by Segment (New Segments)
2012-13 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 86 83 87 89 345 93 86 88 88 355 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 24 22 22 23 91 27 26 23 23 99 基礎化学品 62 61 65 66 254 66 60 65 65 256 機能性材料 95 93 95 91 374 103 103 111 111 428 農業化学 83 51 46 174 354 99 61 55 176 391 医薬 40 23 33 31 127 31 33 30 2
Slide 58: Quarterly Operating Income by Segment (New Segments)
2012-13 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 9 -2 4 8 19 10 -2 6 5 19 機能性材料 21 20 16 15 72 21 23 23 21 88 農業化学 16 -3 -11 48 50 23 1 -8 46 62 医薬 18 9 16 9 52 14 17 14 4 49 卸売 4 3 4 3 14 4 3 4 4 15 その 他 -1 2 1 5 7 1 1 1 5 8 調整額 -4 -6 -5 -4 -19 -6 -4 -5 -4 -19 合計 63 23 2
Slide 59: Main Product Applications (New Segments)
主要製品用途（新セグメント） セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎ ﾟｷ ｼ 樹脂： ｿﾙ ﾀﾞ ｰﾚｼ ﾞ ｽ ﾄｲﾝｸ材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲｿｼ ｱﾇ ｰﾙ 酸： ﾌﾟｰﾙ 、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱﾄﾞ ﾌﾞ ﾙ ｰ（ ﾃﾞ ｨ ｰｾﾞ ﾙ 車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎ ﾟﾘｲﾐ ﾄﾞ BAR
Slide 60: Disclaimer
免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。
Slide 61: ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
Nissan Chemical Industries — FY2013 Earnings Presentation on 6ix