B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcao · BMFBOVESPA:B3SA3
B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcao — B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão — Investor Presentation (June 2014)
18 slides from B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcao's investor presentation, Jun 16, 2014
Slide 1: Programa de Estímulo ao Mercado de Capitais
Programa de Estímulo ao Mercado de Capitais Guido Mantega Ministro da Fazenda São Paulo, 16 de junho de 2014 1
Slide 2: Apresentação de medidas para:
Apresentação de medidas para: 1 – VIABILIZAR a capitalização das empresas de porte médio 2 – ATRAIR investidores “Pessoa Física” para o mercado de capitais (poupança) 3 – AMPLIAR as debêntures de infraestrutura 4 – SIMPLIFICAR as transações na bolsa 2
Slide 3: Papel do Mercado de Capitais
Papel do Mercado de Capitais 1 – Importante fonte de financiamento das empresas 2 – Capitalização a baixo custo 3 – Atração da poupança para a produção 4 – Participação dos poupadores no êxito das empresas (dividendos, melhor governança, etc) 3
Slide 4: Crédito no Brasil: No passado, longo histórico de crédito caro e escasso
Crédito no Brasil: No passado, longo histórico de crédito caro e escasso Operações de Crédito (2000 – 2014), em % do PIB Fonte: Banco Central do Brasil * Em abril de 2014. 4 Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 5: Crescimento do mercado de capitais: Novos instrumentos de crédito
Crescimento do mercado de capitais: Novos intrumentos de crédito Em R$ bilhões * Demais inclui: Fundo de Investimento em Participações (FIP), Notas Fonte: Comissão de Valores Mobiliários Promissórias, Certificado de Recebível Imobiliário (CRI), Fundo de Investimento Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 6: Queda das taxas de juros
Queda das taxas de juros Taxa de juros real ex-post*, em % a.a. 18,0 16,0 15,3 14,8 13,9 14,0 12,0 11,0 10,6 9,7 9,8 10,0 8,0 7,6 7,5 6,4 5,9 6,0 4,8 4,7 5,0 4,0 2,5 2,7 2,0 - 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014** * * Razão das taxas dos contratos de swap-
Slide 7: Mercado de Capitais no Brasil: muitos desafios
Mercado de Capitais no Brasil: muitos desafios Baixo número de empresas de capital aberto BM&FBOVESPA: 370 National Stock Exchange (Índia): 1.690 Hong Kong Exchanges: 1.667 Shenzhen SE (China): 1.578 Acesso ainda restrito à grande maioria das empresas: das 125 aberturas de capital ocorri
Slide 8: Desempenho do mercado de capitais nos últimos anos
Desempenho do mercado de capitais nos últimos 20 anos Capitalização bursátil, em US$ bilhões Crise Crise Capitalização Fonte: BM&FBOVESPA * Até maio de 2014 8 Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 9: Índice BOVESPA nos últimos anos
Índice BOVESPA nos últimos 20 anos Índice Bovespa, em pontos, nominal Crise Crise Índice Bovespa * Em 10 de junho de 2014 Fonte: BM&FBOVESPA 9 Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 10: Volume negociado médio diário
Volume negociado médio diário nos anos 20 anos Volume médio diário, em US$ milhões Crise Crise Volume Médio Diário Fonte: BM&FBOVESPA * Até maio de 2014 10 Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 11: Cresce a participação de estrangeiros na bolsa
Cresce a participação de estrangeiros na bolsa Participação dos investidores, em % do total Inst. Financeiras Empresas Estrangeiros Institucional** Pessoa Física * Até maio de 2014 Fonte: BM&FBOVESPA ** Fundos de Pensão, Fundos de investimento, Fundos de Hedge, etc Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 12: Financiamento dos investimentos no Brasil ainda depende pouco do mercado de capitais
Financiamento dos investimentos no Brasil ainda depende pouco dos mercado de capitais Fontes de financiamento, em US$ bilhões Captações Externas Ações Debêntures BNDES Lucros Retidos * Previsão Fonte: BNDES 12 Elaboração: Ministério da Fazenda
Slide 13: MEDIDAS: 1 – Facilitar abertura de capital (EPM)
MEDIDAS: 1 – Facilitar abertura de capital (EPM) Empresas de Porte Médio (EPM): - Valor de mercado inferior a 700 milhões e - Receita Bruta do exercício anterior ao IPO inferior a 500 milhões • Isenção de Imposto de Renda (atualmente, 15%) sobre ganho de capital Empresas de Porte • Vigência: Data de
Slide 14: 2 - Simplificação Tributária
2 - Simplificação Tributária • Criação de GRUPO DE TRABALHO entre Governo Federal e BM&FBovespa Facilitar o • Apresentação de proposta para facilitar o Acesso de recolhimento do imposto de renda em ações: 90 dias Pessoa Física ao Mercado de Capitais Complexidade tributária afasta do mercado de Pro
Slide 15: 3 - Debêntures Incentivadas de Infraestrutura
3 - Debêntures Incentivadas de Infraestrutura • PRORROGAR incentivos tributários para emissão de debêntures de infraestrutura para 31 de dezembro de 2020 • INCLUIR projetos de infraestrutura na área de educação, de saúde, hídrica e irrigação, e ambiental. Prorrogação dos Incentivos Mantida a alíqu
Slide 16: 4 - Exchange Traded Fund (ETF) de Renda Fixa
4 - Exchange Traded Fund (ETF) de Renda Fixa (Fundo de Renda Fixa Negociado em Bolsa) • Normatizar o mercado de ETF de renda fixa • Reduzir as taxas de juros para transações de longo prazo Fundos Tributação dependerá da duration (prazo médio ponderado) das carteiras que compõe o ETF Negociados em
Slide 17: 5 - Contrapartidas da Bolsa
5 - Contrapartidas da Bolsa •Plano de ações educacionais direcionadas a investidores, corretoras e empresários Contrapartidas da Bolsa •Redução de custo e simplificação do processo de ofertas e de manutenção para médias empresas 17
Slide 18: Programa de Estímulo ao Mercado de Capitais
Programa de Estímulo ao Mercado de Capitais Guido Mantega Ministro da Fazenda São Paulo, 16 de junho de 2014 18
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