Grandy House Corporation · TSE:8999

Grandy House — Q2 FY2023.3 Earnings Presentation

32 slides from Grandy House's earnings presentation, Nov 29, 2022

  1. Slide 1: 決算説明会 令和５年３月期第２四半期

    東 証 プ ラ イ ム 証券コード 8 9 9 9 決算説明会 令和５年３月期第２四半期 令和４年11月29日 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目 次 1. 令和５年３月期第２四半期 決算概要 2. 令和５年３月期決算業績予想と取り組み 3. 第三次中期経営計画の進捗 令和４年３月期－令和６年３月期 4. Appendix ＊ 表 紙 の 写 真 ｜ 東 峰 テ ラ ス Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved 1

  3. Slide 3: 令和５年３月期第２四半期決算概要

    1. 令和５年３月期第２四半期決算概要 令和４年４月－９月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved

  4. Slide 4: 当期業績

    当期業績 単位｜百万円 R3.9期 R4.9期 前年同期比 R5.3期計画 R4.9時点 増収・減益 増減率 進捗率 売 上 高 27,037 27,632 +2.2% 58,000 47.6% ＜売上高＞ 不動産販売 25,302 25,431 +0.5%  不動産販売は、原価上昇に伴う販売単価 建築材料販売 1,598 2,054 +28.5% 見直しにより増加も、棟数伸び悩みによ り業績好調だった前年同期と比較し微増 不動産賃貸 136 146 +7.4% に留まる 営 業 利 益 2,063 1,882 -8.8% 4,070 46.2%  建築材料販売は、新設木造住宅着工戸数 経

  5. Slide 5: 経常利益の増減要因

    経常利益の増減要因 （百万円） ＜売上高＞ 1,964  売上増加による増益 ＋115 1,785 ① 販売価格上昇・・原価上昇に応じた新築 販売価格見直しによる売上増 売上増加による増益 ＋115 ② 販売棟数減・・新築棟数減による売上減 ③ その他・・上記以外の要因による売上増 （主に建材売上） （億円） 売上高・粗利率の推移 ＜粗利率＞ 200.0 20.0%  粗利率低下による減益 △258 150.0 15.0% 主に新築販売における利益率低下 100.0 10.0% １棟当りの利益額を維持する方針により 50.0 5.0% 原価上昇額に対応した価格転嫁を行うことで 0.0 0.

  6. Slide 6: 各セグメントの状況（不動産販売）

    各セグメントの状況（不動産販売 ） 不動産販売 （１） 不動産販売 単位｜百万円 Ｒ3.9期 Ｒ4.9期 前年同期比増減率 ①新築住宅販売 売 上 高 25,327 25,458 +0.5%  販売棟数は718棟（前年同期比 -38棟） 新 築 住 宅 販 売 23,386 23,466 +0.3%  首都圏は順調に商圏拡大も、一部エリア 中 古 住 宅 販 売 1,208 1,153 -4.6% で完成在庫不足が生じ、前年比販売棟数 リ フ ォ ー ム 706 812 +15.0% 減少 グ ル ー プ 内 部 25 26 +7.0% →下期供給増によりキャッチアップ 経 常 利 益 1

  7. Slide 7: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）

    各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建築材料販売 （２） 建築材料販売 単位｜百万円 Ｒ3.9期 Ｒ4.9期 前年同期比増減率  新設木造住宅の着工は、好調だった前年 売 上 高 3,330 4,476 +34.4% 外 部 顧 客 1,598 2,054 +28.5% 同期比減少も、需要は依然底堅く推移 グ ル ー プ 内 部 1,732 2,421 +39.8%  木材価格は、調達の逼迫感は緩和される 経 常 利 益 174 232 +33.2% も高値圏で推移  木材・建材価格の上昇分は、受注価格の 不動産賃貸 適正化を進め、増収・増益 単位｜百万円 Ｒ3.9期 Ｒ4.

  8. Slide 8: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 単位｜百万円 R4.3期末 R4.9期末 前期末比増減額 エリア拡大に伴う分譲用地の 流 動 資 産 47,754 49,362 +1,607 取得等により資産・負債が増加 現金及び預金 11,098 10,182 △915 ＜資産＞ 販売用不動産 34,227 36,382 +2,154 現金及び預金 そ の 他 2,429 2,797 +368  小規模物件の一部で、借入に頼らず分譲 固定資産・繰延資産 13,147 13,072 △74 用地の取得を行ったことにより減少 有形固定資産 10,041 10,089 +47 販売用不動産 の れ ん 1,028 959 △

  9. Slide 9: キャッシュ・フローの概要

    キャッシュ・フローの概要 単位｜百万円 R3.9期 R4.9期 前期比増減額 事業拡大に伴う支出が増加 営 業 活 動 に よ る 791 △1,697 △2,489 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ＜営業C/F＞ 税 引 前 利 益 1,976 1,866 △109  税金等調整前四半期純利益の獲得の一方 棚 卸 資 産 の 増 減 △964 △2,192 △1,227 でエリア拡大に伴う棚卸資産の取得によ 法 人 税 等 の 支 払 △530 △1,066 △535 る支出増によりマイナス そ の 他 310 △305 △616 ＜投資C/F＞ 投 資 活 動 に よ る  賃貸事業用

  10. Slide 10: 令和５年３月期決算業績予想と取り組み

    2. 令和５年３月期決算業績予想と取り組み 令和４年４月－令和５年３月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved

  11. Slide 11: 業績見通し

    業績見通し 単位｜百万円 R4.3期 実績 R5.3期 計画 前期比 増減率 R4.9時点 実績 進捗率 売上高５８０億円、 売 上 高 54,884 58,000 +5.7% 27,632 47.6％ 経常利益３８億円 不動産販売 51,024 54,110 +6.0% ＜販売目標棟数＞ 建築材料販売 3,577 3,600 +0.6%  新築住宅 １，６１０棟 （前期比 ＋１００棟） 不動産賃貸 282 290 +2.8%  中古住宅 １５８棟 営 業 利 益 4,022 4,070 +1.2% 1,882 46.2％ （前期比 ＋１０棟） ＜売上高＞ 経 常 利 益 3,810 3,

  12. Slide 12: 新築住宅販売［事業環境］1/3

    不動産販売｜新築住宅販売［事業環境］1/3 住宅着工状況 当社エリアの分譲戸建着工状況 上期：住宅着工戸数 443千戸 感染症拡大前の水準に向けて 前年同期比0.7％減 緩やかな回復を維持 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 県別戸建分譲着工数（前年同期比） 総着工 戸建分譲 (千戸) (千戸) 500 100 60% 467 446 443 450 90 40% 417 414 420 398 400 80 20% 350 70 0% 300 60 上 下 上 下 上 下 上 -20% H31年度 R2年度 R3年度 R4年度 -40% 総着工 戸建分譲 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q R3

  13. Slide 13: 新築住宅販売［事業環境］2/3

    不動産販売｜新築住宅販売［事業環境］2/3 ローン金利 住宅税制等 住宅ローン減税（優良住宅等は別途優遇措置あり） 「フラット３５」の金利は上昇の兆しも低水準を維持 居住年 R4.1～R5.12 R6.1～R7.12 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 住宅ローン残高限度額 3,000万円 2,000万円 1.8% 控除期間 13年間 10年間 1.7% 住宅ローン控除額 住宅ローン残高×0.7％ H29.10 2,000万円 1.6% 所得上限 団体信用生命保険付き 1.5% となり、金利に上乗せ 贈与税の非課税枠 1.4% 省エネ性又は 贈与年 左記以外の住宅 1.3%

  14. Slide 14: 新築住宅販売［事業環境］3/3

    不動産販売｜新築住宅販売［事業環境］3/3 宅地開発 住宅建築  全エリアで仕入れ競争激化  資材価格は高騰前のR3.3期末以降大きく上昇  特に首都圏エリアにおいて土地仕入れ値が高騰  但し、高止まりだった木材価格は下落傾向  住設機器の供給は一部納期遅れがあるものの回復傾向 (区画) 分譲用地在庫推移 (年) 4,000 4.0 （棟） 完成棟数推移 3,000 3.0 2,000 1,640 1,500 2,000 2.0 1,000 1,000 1.0 500 0 0.0 0 H31.3 R2.3 R3.3 R4.3 R4.9 R2.3期 R3.3期 R4.3期 R5.3期計

  15. Slide 15: 新築住宅販売［取り組み］1/5

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］1/5 ◆重点方針◆ （１） 営 業 エ リ ア の 拡 大 （２） 既 存 エ リ ア の シ ェ ア 向 上 （３） サ ス テ ナ ビ リ テ ィ へ の 取 り 組 み ＜新築住宅の販売計画＞ １，６１０棟  販売棟数 （前期比＋１００棟）  売上高 ５４１億円 ○印は営業拠点を示しています 令和５年 総武本線幕張駅前に 千葉グランディハウス㈱幕張支店開設予定 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved 14

  16. Slide 16: 営業エリアの拡大

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］2/5 （1）営業エリアの拡大  首都圏エリアにおける販売棟数拡大のための慎重かつ積極的な 在庫仕入実施 埼玉県・東京都 神奈川県 千葉県 本社 埼玉支社 ふじみ野支店 本社 幕張支店 グランディハウス埼玉支社 （さいたま市緑区） 千葉グランディハウス本社（柏市） 神奈川グランディハウス本社 を中心としたエリアから を中心とした東葛エリアから （川崎市宮前区） を中心に仕入販売強化 ふじみ野支店（富士見市）方面 京葉エリアへ拡大 埼玉県西部、東京都西部へ拡大 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserve

  17. Slide 17: 既存エリアのシェア向上

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］3/5 （2）既存エリアのシェア向上  ブランド力の維持・強化 評 価 項 目 ポイント 順位 評 価 項 目 ポイント 順位 2022年 オリコン 顧客満足度®調査 • 立地 69.5 1位 • 住宅構造・設計 70.3 1位 建売住宅 ビルダー 北関東 • 情報提供 67.3 1位 • 住宅設備 66.9 1位 3年連続、 • 周辺環境 71.8 1位 • 金額の納得感 65.1 1位 全評価項目 • 引渡し時の住宅確認 68.3 1位 • 長期保証 62.7 1位 顧客満足度第１位 • デザイン 68.9 1位 • アフターフォロー 61.1 1位

  18. Slide 18: 商品開発とサステナビリティへの取り組み

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］4/5 商品開発と（3）サステナビリティへの取り組み  顧 客 ニ ー ズ × 社 会 課 題 対 応 商品の開発  持続可能な木材の調達 ・国産材の使用割合の向上（70%以上） ◎ZEH*や創エネ・省エネなど、環 境 志 向 への対応 2019年度 2020年度 2021年度 * 「ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス」の略。高い「断熱」性能の住宅と「省エネ」 当社の 国産材の 使用割合 「創エネ」で、一次エネルギーの消費量をゼロ以下にする住宅 68.8% 71.1% 72.0% ＜販売中の大型分譲地＞ ・森林認証木材*の全量使用 *適正に管理された森林か

  19. Slide 19: 商品面の取組例

    不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］5/5 ＜商品面の取組例＞ ハピネスフォレスト大谷口(埼玉県さいたま市) 趣omomuki 川越（埼玉県川越市） BLANCERE 松戸（千葉県松戸市） ＴＲＯＶＥ柏（千葉県柏市） 大泉学園２期（東京都練馬区） グランエクセラ溝の口（神奈川県川崎市） Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved 18

  20. Slide 20: 中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］

    不動産販売｜中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み  既存住宅流通及び  今期目標 販売158棟(前期比+10棟)、仕入180棟 リフォームの市場規模 (前期比＋30棟)、完成在庫は常時90棟、中長期的に 中古住宅 （兆円）  低金利政策の継続 は100棟を目標とし、事業拡大を目指す 事業 20  流通促進制度  競売の落札率向上、自力買いの強化 14 12  インターネットでの広告強化 H30 R12 長期  オーナー様向けWEBサイト「グランディスマイルクラブ」の リフォーム 目標  リフォーム減税制度や 運営強化によるアフターサ

  21. Slide 21: 建築材料販売［環境・取り組み］

    建築材料販売［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み プレカット需要  当期における新設木造住宅着工戸数は、コロナ禍で需要が高まった前年同月 との比較では、本年9月まで6か月連続で減少  サプライチェーンの強化による 原材料の安定的な仕入れ  米国市場における住宅 （円/㎡） 米松ひら角（左軸） 針葉樹合板（右軸） （円/枚） 2,350 体制構築 260,000 2,600 需要の鈍化で、木材需 木材価格 210,000 2,100 給の逼迫感は解消され 160,000 1,410 1,600  受注価格の適正化と優良 165,000 つつも、記録的な円安進 110

  22. Slide 22: 不動産賃貸［環境・取り組み］

    不動産賃貸［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 主 た る 営 業 エ リ ア （ 宇 都 宮 市 ） の 状 況 賃貸オフィス等 駐  空室対策として、近隣テナントへのアプローチ、  小規模物件（30坪前後）の消化が進む一方、中規模 仲介業者への営業強化 以上の物件の空室が長期化するなど二極化が進む  運営コストの見直し、サービス向上・設備更新 による顧客維持  駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、 車  コロナ禍における活動自粛で低迷していた稼働率が社会 最適料金の調査・設定 経済活動の活発化により回復 場 実 績 と 見 通 し 上期 通期見通し Ｒ3

  23. Slide 23: 株主還元策

    株主還元策 配当方針 業績に応じた配当を基本とし連結配当性向 35％ を目標とする 令和５年３月期の配当金額は、１株当たり32円を予定 88.06 89.95 71.62 60.61 63.48 1株当たり年間配当金額（円） 60.20 59.30 54.47 48.48 ＊2 1株当たり当期純利益（円） 40.3 34.1 35.6 47.1 連結配当性向（％） 23.1 25.2 25.1 19.9 14.7 ＊1 30.00 32.00 18.00 23.00 24.00 8.00 12.00 14.00 16.00 H27.3 H28.3 H29.3 H30.3 H31.3 R2.3

  24. Slide 24: 第三次中期経営計画の進捗

    3. 第三次中期経営計画の進捗 令和４年３月期－令和６年３月期 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved

  25. Slide 25: 第三次中期経営計画の進捗

    第三次中期経営計画の進捗 令和５年３月期の経常利益計画進捗率は46.7％ 第三次中期計画最終年度（令和６年３月期）経常利益目標40億円は維持 計画： 経常利益(右軸) 当期純利益(右軸) 売上高(左軸) 実績： 経常利益(右軸) 当期純利益(右軸) 売上高(左軸) (百万円) (百万円) 60,000 6,000 50,000 5,000 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 H27.3 H28.3 H29.3 H30.3 H31.3 R2.3 R3.3 R4.3 R5.3計画/ R5.3計画 R6.3計画 計画/実績

  26. Slide 26: Appendix

    Appendix Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved

  27. Slide 27: その他の経営課題の進捗

    その他の経営課題の進捗 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved 26

  28. Slide 28: GHG削減目標

    GHG削減目標 経営戦略［３］中長期的な企業価値向上のためのサステナビリティ（ＥＳＧ）課題への対応強化 気候関連問題を経営上の重大なリスクとして位置付け グループ全体のGHG（温室効果ガス）排出量（Scope１+Scope２）の削減について 「2030年までに2020年3月比で25％削減」を目標とする Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved 27

  29. Slide 29: 資本政策及び利益配分の基本方針

    資本政策及び利益配分の基本方針 事 業 拡 大 の た め に 必 要 な 資 金が 金 融 情 勢 の 悪 化 な ど資 金 調達 上 の リ ス ク を 勘 案す る と とも に 、 効 率 的 か つ 安 定 的 に 確 保 さ れ る よう 、適 切 な 水準 に 維 持 資本の効率性も十分に考慮して決定 株主資本と負債 株主資本や手元流動性 のバランス の水準 配 当 政 策 利益還元を積極的に行うことを経営上の重要課題の一つとして位置付け 連結配当性向35％ を目標として業績に応じた配当政策を実施するとともに、その向上に努める 一株当たり年間配当金額（円） 一株当たり当期純利益（

  30. Slide 30: プライム市場基準充足への取り組みの進捗1/2

    プライム市場基準充足への取り組みの進捗1/2 （１）適 合 状 況 移行基準日（令和３年６月30日）におけるプライム市場の上場維持基準への適合状況 は、「流通株式時価総額」については基準を充たしておりません。 流通株式数 流通株式時価総額 流通株式比率 １日平均売買代金 当社の状況＊移行基準日時点 163,904単位 72億円 53.1% 0.25億円 上場維持基準 20,000単位 100億円 35％ 0.2億円 上場維持基準未充足の項目 ※ 「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果について」（東証より、令和３年７月９日付受領） ※ 当社の適合状況は、東証が移行基準日

  31. Slide 31: プライム市場基準充足への取り組みの進捗2/2

    プライム市場基準充足への取り組みの進捗2/2 （３）財務見通しと適合計画 令和４年５月公表 決算説明資料より抜粋 ＰＥＲ、ＰＢＲアプローチによる「流通株式時価総額」の試算 R3.3期 R4.3期 R4.3期 R5.3期 R6.3期 R7.3期 R8.3期 ※ 当社想定の成長イメージをもとに 項目 ※ 第3次中期経営計画をもとに作成 前期 作成 申請 実績 １ ２ ３ ４ 売上高（百万円） 47,024 52,400 54,884 56,000 60,000 63,500 67,000 経常利益（百万円） 2,106 3,000 3,810 3,500 4,000 4,300 4,600 当期純

  32. Slide 32: お問い合わせ先・注意事項

    お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 【 注 意 事 項 】 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保証 するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これらは 現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の事業環 境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があります。 当 社 は 、 将 来 予 測 に 関 す る い か な る 内 容

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