Cyfrowy Polsat SA · GPW:CPS
Cyfrowy Polsat SA — Q4 2013 Earnings Presentation
50 slides from Cyfrowy Polsat SA's earnings presentation, Feb 27, 2014
Slide 1: Wyniki finansowe Q4 2013 i 2013 r.
Wyniki finansowe Q4 2013 i 2013 r. Warszawa, 27 lutego 2014 r. Dominik Libicki – Prezes Zarządu Zarządu, CEO Tomasz Szeląg – Członek Zarządu, CFO Maciej Stec – Członek Zarządu Telewizji Polsat
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie IInformacje f j zawarte t w niniejszej i i j j prezentacji t ji mogą zawieraći ć stwierdzenia t i d i odnoszące d się i do d przyszłych ł h oczekiwań, rozumiane jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strat
Slide 3: Wprowadzenie
1 | Wprowadzeni .
Slide 4: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Kolejny rok bardzo dobrych wyników finansowych grupy — Przychody: 2.960 mln PLN — EBITDA: EBITDA 1 1.046 046 mln l PLN — Zysk netto: 525 mln PLN Transakcja nabycia Metelem Holding Company Limited — Zawarcie warunkowych umów z wszystkimi właścicielami Metelem Holding Company
Slide 5: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Przyjęcie nowej polityki dywidendowej — Zarząd będzie przedkładać WZ propozycję wypłaty dywidendy w wysokości k ś i od d 33% do d 66% jednostkowego j d tk zysku k netto tt Spółki, S ółki jeżeli wskaźnik całkowitego zadłużenia grupy kapitałowej Spółki długg netto/EBITDA / na
Slide 6: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia smartDOM – pierwszy, z wielu nowych projektów, których celem jest realizacja zapowiadanych synergii przychodowych Rozpoczęcie procesu integracji operacyjnej Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu (Marketing, (Marketing Sprzedaż, Sprzedaż Obsługa i Utrzymanie Klienta, IT oraz Strateg
Slide 7: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Nowe stacje w ofercie biura sprzedaży Polsat Media: NBC Universal, Kino Polska, Eurosport Media, Stopklatka oraz Chello Zone Nabycie wyłącznych praw do transmisji eliminacji do Mistrzostw Europy 2016, turnieju finałowego Euro we Francji i eliminacji do Mundialu 2018 Start no
Slide 8: Podsumowanie wyników operacyjnych
Podsumowanie wyników operacyjnych Liczba abonentów płatnej telewizji na koniec 4Q’13 na stabilnym poziomie 3.535.045 ARPU Pakietu Familijnego w 4Q’13 wzrosło do 49,8 PLN, zaś ARPU Pakietu Mini wzrosło do 13,5 PLN Wskaźnik churn wyniósł 9,5% Liczba użytkowników Internetu w 4Q’13 wzrosła do 235 tys. Ś
Slide 9: Wyniki operacyjne
2 Wyniki operacyjne
Slide 10: Stabilna baza abonentów
Stabilna baza abonentów W ujęciu rocznym nasza baza abonentów na koniec 4Q’13 wyniosła 3,54 mln Prawie 19% bazy abonentów korzysta z usługi Multiroom Abonenci — Pakiet Familijny Abonenci — Pakiet Mini (w tym TV Mobilna) 2 761 2.761 2 685 2.685 (tys..) (tys.) 805 850 31 grudnia 2012 31 grudnia 2013 3
Slide 11: Czynniki dalszego wzrostu wartości segmentu klientów indywidualnych
Czynniki dalszego wzrostu wartości segmentu klientów indywidualnych Użytkownicy dostępu do Internetu Dodatkowe źródła przychodów 234.625 – Już 83% naszych klientów korzysta 150 199 150.199 z dekoderów HD – 1,1 mln transakcji VOD/PPV (tys.) w 2013 r. i 4,6 mln od momentu uruchomienia usługi 31 grudni
Slide 12: Niski wskaźnik churn
Niski wskaźnik churn Churn (blended) w 4Q’13 na poziomie 9,5% w wyniku: ― Wysokiej satysfakcji klientów ― Skutecznych programów utrzymaniowych Churn (12 miesięcy) 12,0 9,1 9,6 10,0 9,0 9,1 9,1 9,5 Pakiet Familijny 9,1 9,5 8,0 8,7 8,8 8,6 8,6 Blended 7,9 7 9 (%)) 6,0 7,1 7,3 Pakiet Mini 4,0 20 2,0 0,
Slide 13: Organiczny wzrost ARPU
Organiczny wzrost ARPU Wskaźnik ARPU Pakietu Familijnego w 4Q’13 wzrósł do 49,8 PLN — Migracja abonentów do wyższych pakietów programowych — Sprzedaż dodatkowych usług m.in. Multiroom i VOD/PPV — ARPU Pakietu Familijnego w grudniu 2013 r. zgodnie planem przekroczyło 50 PLN ARPU 70 60 48,2 48,2 48,3
Slide 14: Udziały w oglądalności (4Q'13)
Udziały w oglądalności (4Q’13) Wyniki oglądalności Grupy Telewizji Polsat w 4Q’13 zgodne ze strategią — Oglądalność kanału głównego spadła, na co wpływ miała fragmentaryzacja rynku spowodowana w znacznej mierze wzrostem zasięgu naziemnej telewizji cyfrowej (wyłączenie nadajników analogowych z końcem
Slide 15: Udziały w oglądalności (2013)
Udziały w oglądalności (2013) Wyniki oglądalności Grupy Telewizji Polsat w 2013 r. pod wpływem cyfryzacji — Oglądalność kanału głównego spadła, na co wpływ miała fragmentaryzacja rynku, spowodowana wzrostem zasięgu naziemnej telewizji cyfrowej, jednakże spadek ten został skutecznie skompensowany wzr
Slide 16: Pozycja na rynku reklamy (4Q'13)
Pozycja na rynku reklamy (4Q’13) Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat zgodne z przyjętą strategią — Wzrost przychodów w wyniku konsolidacji od września 2013 roku wyników TV4 i TV6 dzięki czemu udział Grupy w rynku wzrósł w 4Q’13 do poziomu 25,5%. Wyłączając wpływ kon
Slide 17: Pozycja na rynku reklamy (2013)
Pozycja na rynku reklamy (2013) Wzrost do 24 24,1% 1% udziału w rynku reklamy telewizyjnej, telewizyjnej pomimo fragmentaryzacji rynku, głównie dzięki akwizycji kanałów TV4 i TV6 — Wyłączając efekt konsolidacji nowych stacji dynamika przychodów z reklamy i sponsoringu zbliżona d rynku do k Przychody
Slide 18: Wyniki finansowe
3 Wyniki finansowe
Slide 19: Wyniki finansowe Grupy (4Q'13)
Wyniki finansowe Grupy (4Q’13) w mln PLN 4Q 2013 zmiana r/r Wzrost przychodów wynika ze wzrostu organicznego segmentu klientów indywidualnych oraz włączenia do Przychody 804 7% konsolidacji spółki Polskie Media S.A. Wzrost kosztów głównie w wyniku Koszty(1) 529 5% włączenia do konsolidacji spółki Po
Slide 20: Przychody i EBITDA – czynniki zmian (4Q'13)
Przychody i EBITDA – czynniki zmian (4Q 13) (4Q’13) Przychody(1) EBITDA +7% +11% zmiana r/r zmiana r/r +49 mln +28 mln 900 300 800 275 751 ‐2 247 ‐2 58% 29 30 22 53% 600 200 61% (mln PLLN) (mln PLLN) 62% 300 100 47% 42% 39% 38% 33% 34% 0 0 Przychody Segment usług Segment Wyłączenia i Przychody EBITD
Slide 21: Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (4Q'13)
Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (4Q 13)(1) (4Q’13) w mln PLN 4Q 2013 zmiana r/r Kontynuacja rekordowych przychodów Przychody 499 5% od klientów indywidualnych dzięki stabilnie rosnącemu ARPU oraz wyższym przychodom telekomunikacyjnym Koszty(2) 338 (2%) y Efektywne ą zarządz
Slide 22: Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej (4Q'13)
Wyniki segmentu nadawania i produkcji (4Q 13)(1) telewizyjnej (4Q’13) w mln PLN 4Q 2013 zmiana r/r Wzrost przychodów głównie w wyniku Przychody 340 9% włączenia do konsolidacji Polskie Media S.A. Wzrost kosztów głównie w wyniku Koszty(2) 225 16% włączenia do konsolidacji spółki Polskie Media S.A. or
Slide 23: Struktura przychodów (4Q'13)
Struktura przychodów (4Q’13) Przychody w 4Q’13 vs 4Q’12 Struktura przychodów (mln PLN) % zmiana r/r 1% 2% % udziału 3% Przychody od klientów 466 indywidualnych +4% 447 Przychody z reklamy i 287 +15% sponsoringu 250 36% 4Q’13 58% Przychody od operatorów 25 +9% kablowych i satelitarnych 23 10 +33% Prz
Slide 24: Struktura kosztów (4Q'13)
Struktura kosztów (4Q’13) Koszty w 4Q’13 vs 4Q’12 Struktura kosztów (mln PLN) % zmiana r/r Koszty produkcji telewizyjnej własnej i 119 % udziału 102 +17% zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych 9% 20% 105 4% Koszty licencji programowych(1) 86 +22% 2% 6% Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i
Slide 25: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto, środki pieniężne oraz saldo zadłużenia – 2013 1 200 1 000 ‐431,1 800 ((mln PLN) 802,7 600 ‐165 0 ‐165,0 400 ‐122,9 ‐64,3 48,7 3,8 200 342 3 342,3 270,4 0 Środki pieniężne Środki Spłata kredytów Spłata odsetek Wydatki Nabycie Wpływy ze Pozostałe Środki p
Slide 26: Zadłużenie finansowe
Zadłużenie finansowe w mln PLN 31.12.2013 Zapadalność Struktura walutowa zadłużenia Kredyt niepodporządkowany(1) 486 2015 dług w PLN dł Obligacje (1) 1.439 2018 25% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 342 ‐ Dł netto Dług tt 1 583 1.583 EBITDA za 12M 1.046 dług w EUR 75% Zadłużenie netto// 12M EBITDA
Slide 27: Plany 2014
4 | Plan 2014 .
Slide 28: Cele Grupy Cyfrowego Polsatu na 1H'14
Cele Grupy Cyfrowego Polsatu na 1H’14 Terminowe zakończenie transakcji przejęcia Metelem Holding Company Limited, pośrednio kontrolującej Polkomtel Sp. z o.o. — Skuteczne Sk t refinansowanie fi i zadłużenia dł ż i Cyfrowego C f Polsatu P l t (w tym spłata obligacji typu PIK grupy Metelem) — Zatwierd
Slide 29: Perspektywy na 2014 r.
Perspektywy na 2014 r. Nasza wizja rozwoju rynku Nasze cele ― Poprawa sentymentu na rynku Operacyjne reklamowym w wyniku poprawy ― Utrzymanie bazy klientów płatnej zewnętrznych czynników makro, co wg telewizji (wyłączając migracje klientów nas przełoży się na średni jednocyfrowy do Multiroom) wzrost
Slide 30: Polkomtel – wyniki 2013
© cua 5 | Potkomte~ wynik 2013 .
Slide 31: Stabilna, atrakcyjna baza klientów
Stabilna, atrakcyjna baza klientów ARPU (detaliczne) – 2013 Łączna baza klientów na koniec 2013 r. wyniosła 14,1 mln 49,0 Polkomtel pozostaje liderem rynku pod względem liczby klientów 31,2 PLN 4,5x kontraktowych (28%) 11 0 11,0 Internet mobilny stanowi silną podstawę dla przyszłego wzrostu Kontrakt
Slide 32: Wzrost sprzedaży usług transmisji danych
Wzrost sprzedaży usług transmisji danych Udział smartfonów w sprzedaży p y aparatów p Rosnąca jakość i dostępność usług telefonicznych transmisji danych (w tym LTE) 67% C 74% powoduje dynamiczny wzrost liczby 55% C urządzeń i aktywnych użytkowników 37% C 28% C Przekłada się to na stale rosnący C str
Slide 33: Wyniki finansowe Metelem (w tym Polkomtel)
Wyniki finansowe Metelem (w tym Polkomtel) w mln PLN 4Q 2013 zmiana r/r 2013 zmiana r/r Przychody((1)) 1 648 1.648 (7%) 6 682 6.682 (6%) ‐ Sprzedaż detaliczna 1.370 (2%) 5.494 (2%) ‐ Interconnect i sprzedaż 278 (26%) 1 188 1.188 (21%) hurtowa Koszty(2) 1.023 (12%) 3.824 (12%) EBITDA(3) 625 1% 2.858
Slide 34: Wyniki 2013 pro-forma
Wyniki 2013 pro‐forma mld PLN CP PLK (3) Razem(4) Przychody(1) 2,9 6,7 9,6 EBITDA(2) 1,0 2,9 3,9 Marża EBITDA 35,9% 42,6% 40,6% Przepływy pieniężne z 0,8 2,9 3,7 działalności operacyjnej Dług netto 1,6 9,8 11,4 Długg netto/EBITDA / 1,5x , 3,4x , 2,9x , Źródło: 2013 pro forma, Cyfrowy Polsat, Metelem
Slide 35: Q&A
6 Q&A
Slide 36: Aneks
7 Aneks
Slide 37: Wyniki Grupy Cyfrowy Polsat w 2013
Wyniki Grupy 7a Cyfrowy Polsat w 2013
Slide 38: Wyniki finansowe Grupy (2013)
Wyniki finansowe Grupy (2013) Wzrost przychodów wynika głównie ze wzrostu organicznego segmentu w mln PLN 2013 zmiana r/r klientów indywidualnych indywidualnych, zysku na sprzedaży RS TV (spółki zależnej TV Przychody 2.960 6% Polsat) oraz włączenia do konsolidacji spółki Polskie Media S.A Wzrost kos
Slide 39: Przychody i EBITDA – czynniki zmian (2013)
Przychody i EBITDA – czynniki zmian (2013) Przychody(1) EBITDA +5% +1% zmiana r/r zmiana r/r +133 mln +14 mln 3 200 1 200 2.911 2.778 ‐8 1.032 1.046 4 137 61% 36 ‐22 64% 2 400 900 64% 66% (mln PLLN) (mln PLLN) 1 600 600 39% 36% 800 300 36% 34% 37% 36% 0 0 Przychody Segment usług Segment Wyłączenia i
Slide 40: Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (2013)
Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (2013)(1) w mln PLN 2013 zmiana r/r Rekordowe przychody od klientów Przychody 1.949 8% indywidualnych dzięki stabilnie rosnącemu ARPU oraz wyższym przychodom telekomunikacyjnym Koszty(2) 1.281 9% Wzrost kosztów głównie w wyniku: – realizacji
Slide 41: Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej (2013)
Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej (2013)(1) w mln PLN 2013 zmiana r/r Wzrost przychodów w wyniku zysku Przychody 1 135 4% ze sprzedaży RS TV (spółki zależnej TV Polsat) oraz włączenia do konsolidacji Polskie Media S.A. Koszty(2) 757 10% Wzrost kosztów głównie w efekcie włączenia ł i
Slide 42: Struktura przychodów (2013)
Struktura przychodów (2013) Przychody w 2013 vs 2012 Struktura przychodów (mln PLN) % zmiana r/r 1 5% 4% 1,5% % udziału 3% Przychody od klientów 1 832 +6% indywidualnych 1 735 Przychody z reklamy i 870 +2% 29,5% sponsoringu 853 2013 62% Przychody y y od operatorów p 97 +4% kablowych i satelitarnych
Slide 43: Struktura kosztów (2013)
Struktura kosztów (2013) Koszty w 2013 vs 2012 Struktura kosztów (mln PLN) % zmiana r/r % udziału Koszty licencji programowych(1) 408 +13% 8% 360 4% 19% Koszty produkcji telewizyjnej własnej i 3% 385 +10% zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych 351 6% Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i 3
Slide 44: Pozycje poniżej EBITDA (4Q'13)
Pozycje poniżej EBITDA (4Q’13) Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki – 4Q’13 300 ‐68,6 68,6 25,9 ‐43,7 200 ‐0,9 0,6 ‐15,6 (mln PLLN) 275,4 100 188,7 173 1 173,1 0 EBITDA Amortyzacja, Różnice Koszty netto Pozostałe Udział w zysku Zysk brutto Podatki Zysk netto utrata wartości kursowe
Slide 45: Pozycje poniżej EBITDA (2013)
Pozycje poniżej EBITDA (2013) Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki – 2013 1 200 1 000 ‐256,4 800 ‐11,7 ‐184,2 (mln PLLN) 600 ‐4,1 2,9 ‐67,4 1.046,3 400 592,8 525,4 200 0 EBITDA Amortyzacja, Różnice Koszty netto Pozostałe koszty Udział w zysku Zysk brutto Podatki Zysk netto utrata w
Slide 46: Dodatkowe slajdy Polkomtel
Dodatkowe slajdy 7b Polkomtel
Slide 47: Polkomtel – wyniki operacyjne
Polkomtel – wyniki operacyjne Statystyki 2010 2011 2012 2013 4Q’12 4Q’13 Całkowita liczba raportowanych abonentów 13 737,5 13 993,3 13 838,6 14 129,1 13 838,6 14 129,1 Kontrakt 7 485,7 7 417,0 7 439,5 7 400,1 7 439,5 7 400,1 tys. W tym Mobilny Internet 562,0 570,9 611,0 751,4 611,0 751,4 Prepaid 6 2
Slide 48: Przepływy pieniężne i zadłużenie
Przepływy pieniężne i zadłużenie Stabilne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wspierają strategię oddłużenia Przepływy pieniężne netto(1) Wskaźnik zadłużenia (dług netto/EBITDA)(2) 2 255 1 770 1 745 2 069 4,2 4,1 4,2 4,1 3,9 3,9 mln PLN 3,8 4,0 3,6 2 642 2 743 2 654 2 885 3,9 3,9 3,8 3,5
Slide 49: Struktura zadłużenia Metelem
Struktura zadłużenia Metelem Struktura zadłużenia, zadłużenia na 31 grudnia 2013 Rating i struktura walutowa zadłużenia (1) Razem Oprocentowanie % (mln zł) Moody’s S&P Gotówka ‐1 451 20% Rating PLN B1 BB‐ Term Loan A (PLN) 2 098 19% WIBOR 3M + marża korporacyjny USD 11,3mld HY notes B3 B 20% PLN 60%
Slide 50: Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich
Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) 356 6004 Faks: +48 (22) 356 6003 Email: bdrywa@cyfrowypolsat.pl Lub odwiedź naszą stronę internetową: www.cyfrowypolsat.pl/inwestor 50