Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q1 2024 Earnings Presentation
18 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, May 8, 2024
Slide 1: 2024年 第1四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2024年 第1四半期 決算説明会資料 2024年5月8日 取締役 CFO 濵本 真矢
Slide 2: 目次
マスター タイトルの書式設定 目次 Ⅰ. 決算概要 「化学の力」で、よりよい明日を実現する。 Ⅱ. 参考資料 確かな技術と豊かな発想で、夢を「かたち」にする。 「新たな一歩」を踏み出して、さらなる高みに挑戦する。 自分を守る、仲間を守る。 1
Slide 3: 決算概要
KH NeoChem
Slide 4: 決算ハイライト
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 決算ハイライト 業績 売上高270億円（前年同期比-18億円/-6%）、営業利益25億円（同+5億円/+24%） 需要は力強さに欠けるも、増加コストの価格転嫁は着実に進展 機能性材料と電子材料が増益寄与、営業利益は前年同期および想定を上回る トピックス 低GWP冷媒普及を促進し地球温暖化抑制に貢献する冷凍機油原料の増強工事は計画通り オキソガス原料となるCO2の回収装置建設に着工、 GHG排出量削減と安定生産基盤を強化 プラント予兆診断システムの導入推進、DXを活用した安定生産体制構築への取り組みも加速 * GWP： Global Warm
Slide 5: 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結業績サマリ 前年同期比、営業利益は24％の大幅増益 270億円 25億円 売上高 前年同期比 -6% 営業利益 前年同期比 +24% 通期予想進捗率 22% 通期予想進捗率 21% 親会社株主に 18億円 37億円 帰属する 前年同期比 +19% EBITDA 前年同期比 +16% 純利益 通期予想進捗率 21% 通期予想進捗率 21% * EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 4
Slide 6: 分野別動向（機能性材料）
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 分野別動向（機能性材料） 冷凍機油原料 外部環境 中国不動産市場は低迷継続、米国も未だ不透明 一方、エアコン生産は夏場に向け上向き、新興国需要も加わり需要に復調期待 １Q実績 販売数量はやや出足鈍いも、エアコン潤滑油向け主力製品は堅調推移 製造固定費や物流費等の上昇分も販売価格に反映し、営業利益は前年同期および想定を上回る 化粧品原料 外部環境 訪日観光客数の回復が続く一方、スキンケア化粧品の大量購入は見られず 化粧品市場において、中国・韓国のブランドが勢い増す傾向 １Q実績 販売数量は想定を下回るも4Qに続き回
Slide 7: 分野別動向（電子材料、基礎化学品）
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 分野別動向（電子材料、基礎化学品） 電子材料 外部環境 半導体市場は先端分野中心に回復の兆し、ディスプレイ市場はパリ五輪特需あるも力強さに欠ける 海外では、一部に現地メーカーからの原材料調達を優先する動き １Q実績 引き続き品質価値向上に取り組むとともに、増加コストは適切に販売価格へ反映 販売数量は前年同期比減少も、営業利益は前年同期および想定を上回る 基礎化学品 外部環境 国内自動車生産は自動車関連メーカー品質不正で回復基調に足踏み、国内住宅着工件数も前年割れ続く 中国の内需弱く、基礎化学品の日本流入が継続 １Q実
Slide 8: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（概要）
マスター タイトルの書式設定 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（概要） 当社IRサイト コーポレート・ガバナンスに関する報告書 資本コストや株価を意識した経営は長期ビジョン達成の基盤 ＲＯＥ、ＲＯＩＣ、ＰＢＲに対する当社認識 資本コストを用いた投資採算性判断基準 資本投下、株主還元の考え方 株主・投資家の皆様との対話、経営への活用 企業価値向上のインセンティブとなる役員報酬制度 機能性材料や電子材料へ優先的資本配分 地球温暖化抑制に貢献する冷凍機油原料の設備増強 R32冷媒やHFO冷媒など低GWP冷媒の普
Slide 9: キャピタルアロケーション計画の進捗
マスター タイトルの書式設定 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 キャピタルアロケーション計画の進捗 戦略投資：戦略ドメインの主な設備増強投資は計画通り、戦略投資枠はスタートアップへの出資やDX投資を着実に実行、 M&A・アライアンス案件の具体化は継続課題 基盤強化投資：設備維持更新に加え充分な安全対策投資も実施、職場環境改善投資も進捗 株主還元：安定性重視、計画通り増配も実施 借入金返済：計画通り、負債活用（借入金、普通社債、コマーシャル・ペーパー） 第4次中期経営計画（２０２2～2024年） 資本配分 * 最新見込の営業CFの前提となる研究開発関連費は約31億
Slide 10: 参考資料
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結業績 営業利益は25億円、前年同期比24％増益 2023年 2024年 増減 進捗率 （億円） 1Q 1Q 前年同期比 ％ 通期予想 ％ 売上高 287 270 -18 -6% 1,211 22% 営業利益 20 25 +5 +24% 118 21% 営業利益率 7.0% 9.2% - - 9.7% - 経常利益 21 25 +3 +16% 119 21% 親会社株主に帰属する純利益 15 18 +3 +19% 84 21% EBITDA 31 37 +5 +16% 176 21% 為替（¥/$） 132 149 +17 +13% 14
Slide 11: 連結業績
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結営業利益（前年同期比） 価格差プラスが数量・構成差マイナスを吸収、増益 （億円） 35 +12 30 25 +0 +5 -7 -0 -0 20 15 価格差：増加コストの販売価格反映等 25 10 20 数量・構成差：自動車・住宅・ディスプレイ関連等の需要振るわず販売数量減少 5 0 2023年 価格差 価格差 数量・ 数量差・構成差 製造固定費 製造固定費 販管費 販管費 関係会社・消去 関係会社・消去 2024年 1Q実績 構成差 1Q実績 10
Slide 12: 連結営業利益（前年同期比）
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結業績（分野別・前年同期比） 全分野で価格差改善、数量・構成差は基礎化学品中心に下振れ 202３年 2024年 増減 （億円） １Q １Q 価格差 数量・構成差 ほか 機能性材料 123 126 +3 +1 -4 +6 電子材料 30 28 -2 +1 -3 -0 売上高 基礎化学品 132 114 -18 +2 -18 -2 その他 2 2 -1 - -1 - 合計 287 270 -18 +4 -25 +4 機能性材料 17 23 +6 +7 -2 +1 電子材料 4 6 +1 +2 -1 +1 基礎化学品 7 5 -2 +3 -4
Slide 13: 連結業績（分野別・前年同期比）
KH NeoChem
Slide 14: 連結貸借対照表
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結貸借対照表 （億円） 23/12月 24/3月 増減 （億円） 23/12月 24/3月 増減 流動資産 662 621 -41 負債 580 549 -31 現金及び預金 97 57 -40 買掛金 258 201 -57 売上債権 327 314 -13 有利子負債 148 179 +31 棚卸資産 201 212 +11 その他 174 169 -5 その他 38 38 -0 株主資本 620 621 +1 固定資産 583 597 +15 資本金・資本剰余金 151 151 ±0 有形固定資産 468 477 +9 利益剰余金
Slide 15: 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
マスター 連結 タイトルの書式設定 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 29.7 12.0 11.6 11.3 11.6 11.6 18.5 2.4 2.7 2.4 2.8 8.3 1.9 4.8 6.6 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023 2024 2023 2024 2023 2024 14
Slide 16: 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
マスター 連結 タイトルの書式設定 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） （億円） （億円） （%） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 225 216 212 201 52.7 187 51.2 171 50.9 50.9 158 50.1 114 122 51 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023 2024 2023 2024 2023 2024 * リース債務を除く 15
Slide 17: 連結子会社 業績概要
マスター タイトルの書式設定 2024年 第1四半期 連結子会社 業績概要 2023年 2024年 増 減 （億円） 1Q 1Q 売上高 11.9 11.3 -0.6 黒金化成 営業利益 0.0 0.9 +0.9 売上高 0.6 0.4 -0.2 黒金ファインズ 営業利益 0.3 0.2 -0.1 売上高 11.9 12.1 +0.2 KH Neochem Americas 営業利益 1.2 0.5 -0.7 16
Slide 18: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んで おり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知 おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知 おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会