Compagnie Chargeurs Invest · EURONEXT:CRI
Compagnie Chargeurs Invest — Chargeurs — Shareholder Meeting (April 2018)
63 slides from Compagnie Chargeurs Invest's shareholder meeting presentation, Apr 16, 2018
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DES ACTIONNAIRES 16 avril 2018
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. ACTIVITÉ 2017 & PERSPECTIVES Synthèse Acquisition de Leach au Royaume-Uni : accélération du leadership de CTS Profil du groupe & activité 2017 Perspectives Remerciements 2. QUESTIONS / RÉPONSES 3. ORDRE DU JOUR 4. PROJETS DE RÉSOLUTIONS Assemblée Générale - 16 avril 2018 ―2
Slide 3: Activité 2017 & Perspectives
1 ACTIVITÉ 2017 & PERSPECTIVES Assemblée Générale - 16 avril 2018 ―3
Slide 4: Synthèse
Synthèse Assemblée Générale - 16 avril 2018 ―4
Slide 5: Depuis 2015, un changement de dimension servi par une méthode de gestion rigoureuse
Depuis 2015, un changement de dimension servi par une méthode de gestion rigoureuse Chargeurs récolte les fruits de sa stratégie d’excellence méthodique et à long terme Une vision claire, Une mise en œuvre Une création de valeur des outils de gestion renouvelés minutieuse et continue quantitative et
Slide 6: Changement de dimension en 3 ans : performance opérationnelle robuste
Changement de dimension en 3 ans : une performance opérationnelle robuste et distinctive CA à nouveau en croissance, forte amélioration des marges et de la MBA Chiffre d'affaires EBITDA Résultat Opérationnel Courant 533,0 54,6 44,4 + 5, 3% + 11, 9% + 14, 1% + 1, 5% 506,4 48,8 10,2% 38,9 498,7 8,3% +
Slide 7: 2017 : des performances de nouveau en forte hausse
2017 : des performances de nouveau en forte hauss e Des performances excellentes qui accompagnent les efforts capacitaires et opérationnels Croissance, levier opérationnel et génération de cash Chiffre d’affaires en hausse de 5,3 % (3,2 % à pcc) à 533 m€ Succès du plan de productivité : 4,6 m€
Slide 8: Perspectives à moyen et long termes
Perspectives à moyen et long termes Perspectives 2018 Priorité à la génération « sales to profit to cash » et objectif de ROC encore en amélioration Déploiement du programme d’accélération opérationnelle Game Changer, visant à augmenter l’impact de Chargeurs sur ses marchés : « Chargeurs desig
Slide 9: Programme d’accélération opérationnelle Game Changer
Programme d’accélération opérationnelle Game Changer PRODUCTION Objectif : Augmentation de la accompagner le doublement performance des actifs du chiffre d’affaires rentable Rationalisation des coûts de production d’ici 5 ans GESTION Réduction des coûts de non-qualité DES TALENTS Mise en place du pr
Slide 10: Politique d’acquisitions : Une stratégie méthodique
Politique d’acquisitions : Une stratégie méthodique Une politique d’acquisitions en ordre de marche fondée sur une méthode rigoureuse et sélective L’intégration Un travail intense de pré-acquisitions L’évaluation Un focus élevé porté à l’intégration des équipes et aux synergies Une priorité do
Slide 11: Acquisition de Leach au Royaume-Uni, accélération du leadership de CTS
Acquisition de Leach au Royaume-Uni, accélération du leadership de CTS Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 11
Slide 12: Leach : une opération décisive, prometteuse et innovante
CHARGEURS Leach : une opération décisive, prometteuse et innovante, TECHNICAL SUBSTRATES pour un acteur industriel d’avenir Leader britannique des solutions de communication visuelle haut de gamme dans du secteur des caissons lumineux, l’entreprise affiche un chiffre d’affaires de 11 millions d’euro
Slide 13: Leach : une expertise unique sur le marché britannique
CHARGEURS Leach : une expertise unique sur le marché TECHNICAL SUBSTRATES britannique, dans un secteur en pleine croissance Leach fournit des structures d’affichage et de communication visuelle de grand format dans le cadre d’un service global allant de la conception à l’installation, en passant par
Slide 14: Leach : Un accélérateur de la transformation de CTS
CHARGEURS Leach : TECHNICAL SUBSTRATES Un accélérateur de la transformation de CTS Renforcer la position de leader du Groupe en créant de la valeur ajoutée pour nos clients Une acquisition majeure qui illustre la parfaite maîtrise des opérations d’acquisition Une expérience et une fiabilité inégal
Slide 15: Leach : Un actif attractif pour la pépite de CTS
CHARGEURS Leach : TECHNICAL SUBSTRATES Un actif attractif pour la pépite de CTS Leach : un marché attractif, un leader attractif, une équipe attractive Une entreprise très performante, qui a joué un rôle clé dans l’histoire du Royaume-Uni Depuis 127 ans, quatre générations de la famille Leach se s
Slide 16: Chargeurs et Leach portent ensemble la stratégie Good to Great
CHARGEURS Chargeurs et Leach portent ensemble la stratégie TECHNICAL SUBSTRATES « Good to Great » de Chargeurs Réunir les leaders du marché pour remonter la chaîne de valeur et accroître notre avantage concurrentiel Des valeurs communes profondément enracinées Un patrimoine industriel bien établi
Slide 17: Chargeurs et Leach portent ensemble la stratégie Good to Great
CHARGEURS Chargeurs et Leach portent ensemble la stratégie TECHNICAL SUBSTRATES « Good to Great » de Chargeurs Un développement significatif de la taille de l’entreprise accompagnée d’opportunités de croissance et de marges supplémentaires 2018 : Réalisation de l’acquisition (signing, puis closing
Slide 18: Profil du Groupe & Activité 2017
Profil du Groupe & Activité 2017 Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 18
Slide 19: Le groupe Chargeurs en résumé
Le groupe Chargeurs en résumé Une excellence industrielle Des positions de leader Un profil financier mondiale dans des marchés de niche robuste Plus de 80 pays desservis Protective Films Une performance financière solide Répartition du chiffre d’affaires en 2017 Chiffre d’affaires No. 1 mondial + 5
Slide 20: Nos leviers de création de valeur
Nos leviers de création de valeur L’innovation produits et services La segmentation des marchés Des acquisitions ciblées La proximité Le management avec les clients des talents L’excellence industrielle & logistique Marketing Innovant Le digital au cœur de nos processus Assemblée Générale - 16 avril
Slide 21: Une excellente année 2017 : nouvelle accélération de la performance
Une excellente année 2017 : nouvelle accélération de la performance Une année 2017 qui matérialise à nouveau un solide renforcement de la création de valeur Protective Films Fashion Technologies Technical Substrates Luxury Materials 281,0 250,3 227,2 Chiffre 157,5 132,0 131,2 99,5 93,7 95,0 d'affair
Slide 22: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé Franchissement d’un nouveau seuil : EBITDA supérieur à 50 m€ et à 10 % du CA En millions d'euros 2017 2016 variation Commentaires Chiffre d'affaires 533,0 506,4 +26,6 +5,3 % + 3,2 % à pcc : amélioration du mix et hausse des volumes Marge brute 141,6 129,9 +11,7 +9 % Effe
Slide 23: Augmentation du chiffre d’affaires rentable
Augmentation du chiffre d’affaires rentable Bridge du chiffre d'affaires (en m€) Bridge du résultat opérationnel courant (en m€) 10,3 5,9 533,0 506,4 16,3 -5,9 3,2% organique 6,2 4,9 44,4 38,9 0,6 -4,9 -1,3 15,9% organique 2016 Périmètre Devises Volume Prix et mix 2017 2016 Périmètre Devises Volume
Slide 24: Très large succès du plan annuel de productivité
Très large succès du plan annuel de productivité Réalisation 2017 : 4,6 m€ d’économies de coûts en année pleine, impact cash (vs objectif de 3,8 m€) Economies frais administratifs Economies Axes du plan de performance et autres frais fixes coûts de Diminution des coûts de production : production 6
Slide 25: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Hausse de la marge brute d’autofinancement de 22 % En millions d'euros 2017 2016 Commentaires EBITDA 54,6 48,8 + 11,9 % : amélioration du mix, hausse des volumes et plan de productivité Non récurrent - cash -5,1 -4,6 Projets acq. -2,5 m€ ; restructuration CFT -0,9 m€ ;
Slide 26: Bilan consolidé analytique
Bilan consolidé analytique Une structure bilancielle très solide En millions d'euros 31/12/17 31/12/16 Commentaires Immobilisations incorporelles 88,3 92,1 Goodwills : +5,3 m€ (acquisitions en 2017) & -9,3 m€ d'effet devises (USD) Immobilisations corporelles 63,2 61,8 Hausse des capex : investisseme
Slide 27: Une importante création de valeur actionnariale
Une importante création de valeur actionnariale Stratégie de création de valeur actionnariale Performance de l'action depuis le changement de gouvernance de Chargeurs Capitalisation boursière (en m€) (Indices CAC 40 and SBF 120 ajustés en ligne avec le cours du titre Chargeurs) +231 % depuis 2015 €3
Slide 28: Perspectives
Perspectives Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 28
Slide 29: T1 2018 : Un solide début d’année
T1 2018 : Un solide début d’année Croissance organique très robuste de 4,0 % 1er Trimestre Variation En millions d'euros 2018 2017 Brute pcc Protective Films 74,7 70,9 +5,4% +5,9% Fashion Technologies 33,8 33,6 +0,6% +7,1% Technical Substrates 6,3 6,6 -4,5% -4,5% Luxury Materials 30,0 32,3 -7,1% -1,
Slide 30: T1 2018 : Un solide début d’année
T1 2018 : Un solide début d’année Croissance organique très robuste de 4,0 % Par métier, la croissance organique se décompose ainsi : Chargeurs Protective Films : forte progression organique de 5,9 % Remarquable performance dans un contexte de base de comparaison très élevée avec le T1 2017 (+10
Slide 31: Perspectives
Perspectives Guidance 2018 Augmentation du chiffre d’affaires Amélioration de la marge opérationnelle Solide génération de cash Déploiement du programme d’accélération opérationnelle Game Changer Ventes & Gestion des Production Innovation Marketing talents Mise en œuvre du plan de productivité
Slide 32: Du potentiel 2015 aux ambitions 2022
Du potentiel 2015 aux ambitions 2022 Chargeurs en 2015 : Réalisations Objectif à 5 ans : un champion caché Game Changer 1 Md€ de chiffre à fort potentiel entre 2015 et 2017 d’affaires rentable Des actifs de grande qualité Transformation managériale Programme d’accélération Croissance de nos marchés
Slide 33: Remerciements
Remerciements Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 33
Slide 34: Remerciements / Bienvenue
Remerciements / Bienvenue Remerciements à Bernard Vossart => 52 années au service du Groupe Bienvenue à Angela Chan Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 34
Slide 35: Questions / Réponses
2 QUESTIONS / RÉPONSES Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 35
Slide 36: Ordre du jour
3 ORDRE DU JOUR Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 36
Slide 37: A titre ordinaire
A TITRE ORDINAIRE 1. Approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2017 ; 2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2017 ; 3. Affectation du résultat de l'exercice 2017, fixation du dividende ; 4. Option pour le paiement du solde du dividende de l’ex
Slide 38: A titre extraordinaire
A TITRE EXTRAORDINAIRE 12. Autorisation donnée au Conseil d’Administration de réduire le capital par voie d’annulation d’actions rachetées par la Société, dans la limite de 10% du capital ; 13. Délégation de compétence donnée au Conseil d’Administration à l’effet (i) de procéder, avec maintien du dr
Slide 39: A titre extraordinaire
A TITRE EXTRAORDINAIRE 18. Délégation de compétence donnée au Conseil d’Administration à l’effet de procéder, sans droit préférentiel de souscription des actionnaires, à l’émission d’actions ordinaires de la Société et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, en rémunération
Slide 40: Projets de résolutions
4 PROJETS DE RÉSOLUTIONS Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 40
Slide 41: Résolution 1
A TITRE ORDINAIRE Résolution 1 Approuver les comptes sociaux 2017 et donner quitus aux administrateurs: Bénéfice : 56 355 107,97€ Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 41
Slide 42: Résolution 2
A TITRE ORDINAIRE Résolution 2 Approuver les comptes consolidés 2017: Bénéfice : 25,2 M€ Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 42
Slide 43: Résolution 3
A TITRE ORDINAIRE Résolution 3 Affecter le résultat 2017: Bénéfice distribuable : 217 314 317,55 € Dividende : 13 925 700 € Affectation du solde au compte « Report à nouveau » : 203 388 617,55 € Fixer le dividende : Dividende : 0,60 €/action (+ 9% vs dividende 2016) Acompte sur dividen
Slide 44: Résolution 4
A TITRE ORDINAIRE Résolution 4 Accorder aux actionnaires une option entre le paiement en numéraire ou en actions nouvelles du solde du dividende de l’exercice 2017 : Totalité du solde du dividende Option choisie applicable à toutes les actions de l’actionnaire Prix d’émission : égal à 90% de l
Slide 45: Résolution 5
A TITRE ORDINAIRE Résolution 5 Accorder aux actionnaires une option entre le paiement en numéraire ou en actions nouvelles en cas d’acomptes sur dividende 2018: Totalité de l’acompte sur dividende Option choisie applicable à toutes les actions de l’actionnaire Prix d’émission : délégation au C
Slide 46: Résolution 6
A TITRE ORDINAIRE Résolution 6 Adopter les conclusions du rapport des CAC et approuver, le cas échéant, les conventions réglementées : pas de nouvelle convention sur l’exercice 2017 Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 46
Slide 47: Résolution 7
A TITRE ORDINAIRE Résolution 7 Fixer à 300 000 € le montant global des jetons de présence Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 47
Slide 48: Résolution 8
A TITRE ORDINAIRE Résolution 8 Renouveler Monsieur Michaël Fribourg en qualité d’Administrateur pour une durée de 3 ans Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 48
Slide 49: Résolution 9
A TITRE ORDINAIRE Résolution 9 Approuver la politique de rémunération du PDG (vote ex ante) mode de calcul des éléments fixes, variables et exceptionnels + avantages de toute nature Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 49
Slide 50: Résolution 10
A TITRE ORDINAIRE Résolution 10 Approuver les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération du PDG au titre de l’exercice 2017 (vote ex post) Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 50
Slide 51: Résolution 11
A TITRE ORDINAIRE Résolution 11 Autoriser le Conseil d’Administration à intervenir sur les actions de la Société afin que la Société puisse racheter ses actions (Programme de Rachat d’Actions) : sauf en périodes d’offre publique sur le capital dans la limite de 10 % du capital (2 331 726 actions
Slide 52: Résolution 12
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 12 Autoriser le Conseil d’Administration à réduire le capital par annulation d’actions propres : Dans la limite de 10% du capital Durée de l’autorisation: 26 mois Il s’agit de renouveler l’autorisation donnée au Conseil d’Administration par l’AG du 20/04/2017 As
Slide 53: Résolution 13
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 13 Donner la compétence au Conseil d’Administration avec MAINTIEN du DPS d’augmenter le capital de la Société par incorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres : sauf en périodes d’offre publique sur le capital Dans la limite d’un montant nominal maximu
Slide 54: Résolution 14
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 14 Donner la compétence au Conseil d’Administration avec SUPPRESSION du DPS d’émettre des actions ou valeurs mobilières par voie d’offre(s) au public : sauf en périodes d’offre publique sur le capital Dans la limite d’un montant nominal maximum de 370.000 € s’ag
Slide 55: Résolution 15
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 15 Donner la compétence au Conseil d’Administration avec SUPPRESSION du DPS d’augmenter le capital de la Société par offre de placement privé: sauf en périodes d’offre publique sur le capital Dans la limite d’un montant nominal maximum de 370.000 € s’agissant de
Slide 56: Résolution 16
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 16 Autoriser le Conseil d’Administration à augmenter le nombre de titres en cas de demande excédentaire de souscription, dans le cadre des résolutions n° 13, 14 et 15: Au même prix que celui de l’émission initiale Dans la limite de 15% de l’émission initiale D
Slide 57: Résolution 17
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 17 Autoriser le Conseil d’Administration à fixer le prix d’émission dans le cadre des résolutions n° 14 et 15: Dans la limite de 10% du capital Durée de l’autorisation: 26 mois Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 57
Slide 58: Résolution 18
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 18 Donner la compétence au Conseil d’Administration avec SUPPRESSION du DPS d’émettre des actions ou valeurs mobilières dans le cadre d’offre publique d’échange : sauf en périodes d’offre publique sur le capital Dans la limite d’un montant nominal maximum de 370
Slide 59: Résolution 19
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 19 Donner la compétence au Conseil d’Administration avec SUPPRESSION du DPS d’émettre des actions ou valeurs mobilières en rémunération d’apports en nature: sauf en périodes d’offre publique sur le capital Dans la limite d’un montant nominal maximum de 10% du ca
Slide 60: Résolution 20
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 20 Donner la compétence au Conseil d’Administration pour décider d’augmentations de capital réservées aux salariés avec SUPPRESSION du DPS: Dans la limite d’un montant nominal maximum de 200 000 € (l’utilisation s’imputant sur le plafond global de 1 800 000 € prév
Slide 61: Résolution 21
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 21 Limitation globale du montant nominal des autorisations données aux 13ème à 20ème résolutions: à 1 800 000 € pour les augmentations de capital avec ou sans DPS (correspond à environ 50% du capital social) Il s’agit de renouveler l’autorisation donnée au Conseil
Slide 62: Résolution 22
A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 22 Pouvoirs pour formalités Assemblée Générale - 16 avril 2018 ― 62
Slide 63: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DES ACTIONNAIRES 16 avril 2018