Ekinops Sa · EURONEXT:EKI
Ekinops Sa — Shareholder Meeting (May 2026)
45 slides from Ekinops Sa's shareholder meeting presentation, May 27, 2026
Slide 1: Ekinops Assemblée générale mixte 27 mai 2026
Ekinops Assemblée générale mixte 27 mai 2026 Classification: Public
Slide 2: Agenda
Agenda • Ouverture de l’assemblée générale mixte • Lecture de l’ordre du jour • Rapport de gestion & revue financière de l’exercice 2025 • Lecture des rapports des Commissaires aux comptes • Point d’actualité Ekinops – Activité T1 2026 – Orientations court & moyen terme • Questions - réponses • Vote
Slide 3: Ouverture de l'assemblée générale mixte du 27 mai 2026
Ouverture de l’assemblée générale mixte du 27 mai 2026 • Quorum o Nombres d’actionnaires présents ou représentés o Nombre d’actions présentes ou représentées o Nombre de droits de vote présents ou représentés • Désignation du bureau o Secrétaire o Scrutateurs Classification: Public 3
Slide 4: Bureau de l'assemblée générale mixte
Bureau de l’assemblée générale mixte au 27 mai 2026 Hugues Lepic Elodie Allain Scrutateur Scrutateur Président du Secrétaire de Conseil d’administration l’assemblée générale Responsable juridique Classification: Public 4
Slide 5: Lecture de l'ordre du jour (1/3)
Lecture de l’ordre du jour (1/3) • Rapports du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes • Résolutions de la compétence de l’assemblée générale ordinaire o 1ère résolution - Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2025 o 2 ème résolution - Approbation des com
Slide 6: Lecture de l'ordre du jour (2/3)
Lecture de l’ordre du jour (2/3) • Résolutions de la compétence de l’assemblée générale extraordinaire o 13 ème résolution - Délégation de compétence au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à une augmentation de capital par émission d’actions, de titres de capital donnant accès à d’autres
Slide 7: Lecture de l'ordre du jour (3/3)
Lecture de l’ordre du jour (3/3) o 20 ème résolution - Autorisation à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à une réduction de capital social par annulation des actions auto - détenues o 21 ème résolution - Délégation au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à une augment
Slide 8: Rapport de gestion & revue financière de l'exercice 2025
Rapport de gestion & revue financière de l’exercice 2025 Classification: Public 88
Slide 9: Chiffre d'affaires 2025 : 105 M€
Chiffre d’affaires 2025 : 105 M€ M€ - IFRS - audité 2024 2025 Variation Chiffre d’affaires 2025 117,7 105,0 - 11% • Chiffre d’affaires 2025 en baisse de - 11% • 4 ème trimestre 2025 : croissance séquentielle de +15% (par rapport au 3 ème trimestre 2025) • Olfeo a contribué pour 1,6 M€ au chiffre d’a
Slide 10: Logiciels & Services : +27% – ARR de 14,8 M€
Logiciels & Services : +27% – ARR de 14 ,8 M€ • Croissance soutenue des ventes de Logiciels & Services : +27% Part des Logiciels & Services en % du chiffre d’affaires global • Portées par la progression des prestations de services et l’apport en ARR d’Olfeo • 25% de l’activité annuelle du Groupe en
Slide 11: Réalisations importantes en 2025
Réalisations importantes en 2025 • Acquisition d’Olfeo, avancée majeure vers le SASE • Lancement du C700HC, la plateforme concue pour tous les environnements, pour la DCI • Médaille d’or EcoVadis pour l'excellence en matière de développement durable • Réseaux de câbles sous - marins et haut débit en
Slide 12: Répartition géographique du chiffre d'affaires en 2025
Répartition géographique du chiffre d’affaires en 2025 Europe France Amérique du Nord Reste du monde (hors France) 43% 33% 19% 5% (vs. 41% en 2024) (vs. 33% en 2024) (vs. 20% en 2024) (vs . 6% en 2025) Recul de - 8% Recul de - 10% Recul de - 14% Recul de - 20% (- 16% en dollars US) Consécutivement à
Slide 13: Mai 2025: Ekinops acquiert Olfeo
Mai 2025: Ekinops acquiert Olfeo et devient un acteur majeur de la cybersécurité des réseaux • #1 des solutions de passerelle de sécurité web Modalités de l’opération • 20 ans d’expérience en cybersécurité Expertise en cybersécurité • 500 clients dans tous les secteurs • Acquisition par Ekinops de 1
Slide 14: Ekinops permet à O2 Telefónica d'offrir la plus haute disponibilité
Ekinops permet à O 2 Telefónica d’offrir la plus haute disponibilité et les meilleurs débits pour les services B2B de connectivité fixe - mobile MRU - 5G : une unité extérieure 5G gérable de manière centralisée. Associée aux routeurs d’entreprise Ekinops, fonctionnant avec le logiciel OneOS6, elle p
Slide 15: Compte de résultat (1/2)
Compte de résultat (1/2) En M€ – IFRS – audités 2024 2025 • Taux de marge brute solide à 57,3% en 2025 • vs. 54,8% en 2024 Chiffre d’affaires 117,7 105,0 • Charges opérationnelles en hausse de +4% en un an Marge brute 64,5 60,2 • R&D : stable % du chiffre d’affaires 54,8% 57,3% • +0,2 M€ de charges
Slide 16: Compte de résultat (2/2)
Compte de résultat (2/2) En M€ – IFRS – audités 2024 2025 EBITDA 1 18,0 10,5 • Amortissements de 8,5 M€, incluant 2,5 M€ d’amortissements % du chiffre d’affaires 15,3% 10,0% des technologies post PPA d’Olfeo (vs 10,8 M€ & 2,0 M€ en 2024) DA - Immo . incorp . et corp. (5,8) (6,0) DA - Technologies &
Slide 17: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ – IFRS – audités 2024 2025 • Variation du BFR : - 2,2 M€ Capacité d’autofinancement 13,4 6,8 • principalement sous l’effet de la diminution du volume d’achat auprès des Variation ( - )/+ du BFR 7,6 (2,2) fournisseurs en fin d’année Impôts payés (0,2) (1,0) • Cash - flow opér
Slide 18: Trésorerie nette de 6,3 M€ à fin 2025
Trésorerie nette de 6,3 M€ à fin 2025 En M€ – IFRS – audités 31/12/2025 Trésorerie disponible 32,1 • 25,8 M€ d’emprunts bancaires divers, incluant la ligne de financement M&A 1 Dette financière 25,8 • Dette d’affacturage : les actifs financiers cédés figurent dont emprunts bancaires 23,5 en créances
Slide 19: Bilan
Bilan En M€ – IFRS – audités 31/12/2024 31/12/2025 En M€ – IFRS – audités 31/12/2024 31/12/2025 Actifs non courants 82,0 105,8 Capitaux propres 112,1 105,9 dont Goodwill 28,4 41,6 Emprunts financiers 16,9 25,8 dont Immo . Incorporelles 13,4 23,6 dont emprunts bancaires 15,0 23,5 dont Droits d’utilis
Slide 20: Un engagement RSE renforcé en 2025
Un engagement RSE renforcé en 2025 3 axes stratégiques • Être un employeur de référence • Être une entreprise responsable à l’égard des Premier rapport CSRD parties prenantes CoP 2025 (Corporate Sustainability Reporting Directive ) (Communication on Progress) • Limiter l’impact environnemental des a
Slide 21: Actionnariat & données boursières
Actionnariat & données boursières Répartition du capital Informations boursières (13 mai 2026) 27 034 997 actions (31 décembre 2025) • ISIN : FR0011466069 • Code mnémo : EKI 2,1% • Cours de l’action : 2,68 € • Capitalisation boursière : 72 M€ 11,8% • Liquidité quotidienne moyenne (sur 1 an) : 319 K€
Slide 22: Lecture des rapports des Commissaires aux comptes
Lecture des rapports des Commissaires aux comptes 2025 Classification: Public 22
Slide 23: Lecture des rapports des Commissaires aux comptes
Lecture des rapports des Commissaires aux comptes • Rapports généraux o sur les comptes sociaux d’Ekinops SA o sur les comptes consolidés d’Ekinops • Rapports spéciaux o sur les conventions et engagements réglementés o sur les résolutions extraordinaires Classification: Public 23
Slide 24: Point d'actualité Ekinops
Point d’actualité Ekinops Classification: Public 24
Slide 25: L'offre Ekinops
L’offre Ekinops Un portefeuille complet de solutions de Réseaux optiques et de Connectivité & Réseaux SASE, soutenant la croissance des revenus récurrents (ARR) NOS CLIENTS NOS SOLUTIONS NOS ATOUTS • Des opérateurs télécoms (CSP) • Réseaux optiques pour tous les • Rapport performances/TCO très compé
Slide 26: Ekinops milestones
2003 Création d’Ekinops 2006 - 2009 Lancement des plateformes 360 Introduction des EAD 2010 - 2012 1er déploiement majeur en Amérique du Nord 2013 - 2014 2025 Introduction en Bourse sur Euronext Plan Acquisition d'Olfeo Certification MEF Bridge 2015 Lancement des routeurs de service 1G 2016 - 2017 S
Slide 27: Ekinops – Vue d'ensemble
Ekinops – Vue d’ensemble PRÉSENTATION DE L'ENTREPRISE • 2025 : 105 M€ CA , 14,8 M€ ARR, 10% EBITDA • Équipes : > 600 collaborateurs , + 50% en R&D • >20% du CA investi dans la R&D Bureaux Clients ~ 600 commerciaux 6 centres dans plus de collaborateurs dans plus de R&D OPÉRATIONS À L’ÉCHELLE MONDIALE
Slide 28: Portefeuille mondial et diversifié de clients de premier plan
Portefeuille mondial et diversifié de clients de premier plan Ekinops fournit les plus grands opérateurs télécoms et fournisseurs de services au monde ainsi que des entreprises et organisations publiques Major French Santé Autorités locales Institutions FRANCE Media & Telecom Conglomerate > 100 > 10
Slide 29: Comité exécutif
Comité exécutif Définir et mettre en œuvre la vision et la stratégie d'Ekinops Lionel Chmilewsky Directeur général Philippe Moulin Sylvain Quartier Kevin Antill Frank Dedobbeleer Dmitri Pigoulevski Directeur général Directeur Marketing & Directeur du Directeur du Directeur Administratif adjoint en c
Slide 30: Activité du 1er trimestre 2026
Activité du 1 er trimestre 2026 Classification: Public 30
Slide 31: Chiffre d'affaires et actualités du 1er trimestre 2026
Chiffre d’affaires et actualités du 1 er trimestre 2026 • Chiffre d’affaires de 27,6 M€ au 1 er trimestre 2026 : un nouveau trimestre consécutif de croissance séquentielle (+8%) • Connectivité & Réseaux SASE (ex - Accès) : +14% de croissance séquentielle au T1 2026 vs. T4 2025 • Réseaux optiques (ex
Slide 32: Acquisition de Chimere, start-up française de cybersécurité ZTNA
ACQUISITION DE CHIMERE, START - UP FRAN C AISE DE CYBERSÉCURITÉ ZTNA UNIVERSELLE • La solution ZTNA de Chimere : une alternative performante aux technologies TECHNOLOGIE ZTNA D’EKINOPS traditionnelles de VPN d’entreprise et aux pares - feux • Zero Trust access pour tous les terminaux • accompagnant
Slide 33: Orientations court & moyen terme
Orientations court & moyen terme Classification: Public 33
Slide 34: Plan Bridge : se positionner en leader dans les segments en croissance
Network Security SASE DCI 25 - 28 PLAN BRIDGE : SE POSITIONNER EN TANT QUE LEADER DANS LES SEGMENTS EN CROISSANCE • Croissance double - digit • Atteindre une marge d’EBITDA de l’ordre de 20% • 30 % du chiffre d'affaires issu des Logiciels et Services en 2028 • 50% des Logiciels & Services en revenu
Slide 35: SASE & DCI : un marché adressable attractif
SASE & DCI : un marché adressable attractif $2 500 $2 000 Expansion des nouveaux marchés adressables $1 500 • 1,64 Md$ en 2028 • TCAM 57,4% 2025 $1 000 Expansion du marché $ 500 addressable cible • 568 M$ en 2028 $- • TCAM 3,2% 2024 2025 2026 2027 2028 Access SASE $ 253 $ 428 $ 595 $ 913 $1 229 Tran
Slide 36: Perspectives 2026
Perspectives 2026 Implémentation du plan stratégique Bridge - focus sur le développement commercial et la stratégie Go - To - Market • Objectif : retour à une croissance single - digit du chiffre d’affaires dès 2026 • Marge d’EBITDA attendue en baisse en raison des investissements R&D massifs • Inve
Slide 37: Questions - Réponses
Questions - Réponses Classification: Public 37
Slide 38: Vote des résolutions
Vote des résolutions Classification: Public 38
Slide 39: Vote des résolutions de l'AG ordinaire (1/2)
Vote des résolutions de l’Assemblée générale ordinaire (1/2) 1ère résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2025 2 ème résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2025 3 ème résolution Affectation du résultat de l’exercice clos l
Slide 40: Vote des résolutions de l'AG ordinaire (2/2)
Vote des résolutions de l’Assemblée générale ordinaire (2/2) 7 ème résolution Renouvellement du mandat de Madame Lori Gonnu en qualité d’administrateur Approbation des éléments de rémunération mentionnés à l’article L. 22 - 10- 9 I du Code de commerce, en 8 ème résolution application de l’article L.
Slide 41: Vote des résolutions de l'AG extraordinaire (1/3)
Vote des résolutions de l’Assemblée générale extraordinaire (1/3) Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet de procéder à une augmentation de capital par émission d’actions, de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital ou donnant droit à l’attribution 13ème ré
Slide 42: Vote des résolutions de l'AG extraordinaire (2/3)
Vote des résolutions de l’Assemblée générale extraordinaire (2/3) Délégation consentie au Conseil d’administration en vue d’émettre des actions et des valeurs mobilières 17ème résolution emportant augmentation de capital en rémunération d’apports en nature Délégation de compétence à consentir au con
Slide 43: Vote des résolutions de l'AG extraordinaire (3/3)
Vote des résolutions de l’Assemblée générale extraordinaire (3/3) Autorisation au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions (les AGA ) 22 ème résolution au profit du dirigeant mandataire social, existantes ou à émettre avec suppression du droit préférentiel de
Slide 44: Vote des résolutions de l'AG ordinaire: pouvoirs pour les formalités
Vote des résolutions de l’Assemblée générale ordinaire 26 ème résolution Pouvoirs pour les formalités Classification: Public 44
Slide 45: Merci
MERCI www.ekinops.com Classification: Public 45