Wel-dish. Incorporated · TSE:2901

Wel-dish — FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Wel-dish's earnings presentation, May 29, 2025

  1. Slide 1: 中期経営計画の進捗について

    株式会社ウェルディッシュ （東証スタンダード市場：2901） 中期経営計画の進捗について Briefing session for investors 2025年5月29日 / May 29, 2025 ©︎2025.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 1

  2. Slide 2: Financial Results 2025年3月期

    株式会社ウェルディッシュ （東証スタンダード市場：2901） Financial Results 2025年3月期 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 2

  3. Slide 3: 目次

    目次 1. 2025年3月期 本決算 2. 財務関連サマリー 3. 注力分野の取り組み ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 3

  4. Slide 4: 目次

    目次 1. 2025年3月期 本決算 2. 財務関連サマリー 3. 注力分野の取り組み ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 4

  5. Slide 5: 2025年3月期 ハイライト

    ハイライト 2025年3月期 本決算 過去36年で最高益を達成 プロダクト To B向け食品サービス事業基盤が整った To C向け食品販売に関する準備開始 連結純資産は前年同期比較 ＋26億円（前年同期△0.74億円） 財務状態 株主還元 配当開始 / 株主優待強化 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 5

  6. Slide 6: 2025年3月本決算サマリー（連結）

    2025年3月本決算サマリー（連結） EBITDA / 売上総利益 コーポレートガバナンス強化の取り組みと 運用体制の開示 過去最高水準 ◼ 投資委員会の設定と運用の開始 ◼ 経営会議による短期的なPDCAの確立 2.36億円 / 6.61億円*1 ◼ GCの解除及び上場維持基準適合見込み 全ての事業領域が大きく伸長し、黒字化達成 市場への透明性を確保し、株主の皆様及び 営業利益は前年同期比 +3.2億円は上場来 ステークホルダーの皆様に対して信頼を高めて 最大の成長額 いくことへ注力 財務＆キャッシュフロー ビジネスドメインの最適化 構造改革の推進 現金及び現金同等価額 ◼ 経営体制の刷新

  7. Slide 7: 2025年3月期の振り返り

    2025年3月期の振り返り 1st Q 2nd Q 5月 7月 • 決算発表、大幅赤字、債務超過 • 資金調達、債務超過解消 • 代表取締役異動 • 不採算個会社売却 6月 8月 • 経営陣刷新 • コーポレートガバナンス強化準備 • 新代表取締役就任 • 再建のため、構造改革開始 9月 • 業績向上施策開始 3rd Q 4th Q 10月 2月 • 各種パートナーシップ及び提携開始 • 転換社債による事業戦略強化 • 債務整理開始 • M&Aによる機能補完開始 3月 • M&Aクロージング 11月 • 新コーポレートガバナンス運用開始 • 中期経営計画公表 ©︎2024.All rights

  8. Slide 8: セグメント別売上高

    セグメント別売上高 数字単位：百万円 総売上高 （）内は前年同期比 2,010 割戻金 36 ウェルネス事業 メディカルコスメ事業 (+263.6%) 純売上高 (+257.5%) 1,974 飲料 240 (-65.8%) 食品 (+2158.7%) 700 (+32000.0%) メディカルコスメ その他 福祉用具卸 &サプリ 568 200 261 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 8

  9. Slide 9: 顧客別売上高

    顧客別売上高 メディカルコスメ 食品 飲料 及び 福祉用具卸 to C向け to B向け 17% 12% to B向け to B向け to C向け 100% 83% 88% ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 9

  10. Slide 10: セグメント別営業利益

    セグメント別営業利益 数字単位：百万円 前年同期は赤字のため比較率の記載無 ウェルネス事業 メディカルコスメ事業 飲料 50 全体 200 食品 130 メディカルコスメ その他 福祉用具卸 &サプリ 4.5 33 76 減価償却 5 のれん 29 管理部門費用 57.5 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 10

  11. Slide 11: 目次

    目次 1. 2025年3月期 本決算 2. 財務関連サマリー 3. 注力分野の取り組み ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 11

  12. Slide 12: バランスシートの状況

    バランスシートの状況 数字単位：百万円 債務超過が解消され、のれんはグランドルーフ社の買収によるものだが、事業の性質上回収可能の範囲 買掛金 流動負債 323 現金及び預金 未払金 853 221 1,076 短期返済金 210 転換社債 売掛金 630 465 固定負債 長期借入金 在庫 その他流動資産 1045 410 189 941 前払費用 161 のれん 2,225 固定資産 純資産 有形固定資産 2,556 2675 56 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 12

  13. Slide 13: 目次

    目次 1. 2025年3月期 本決算 2. 財務関連サマリー 3. 注力分野の取り組み ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 13

  14. Slide 14: 長期構想実現に向けた重点項目

    長期構想実現に向けた重点項目 ヒトが生きていくために必要なモノに注力することで持続社会を支える存在でありたい 重点項目 具体的な施策 KPI ①ウェルネス食品 • 新商品の企画、開発と製造 • M&Aによる機能補完 商品数、会員数 • ミネラル飲料、栄養・健康 • To C向けを強化 食品、完全調理品 • 国内だけでなく海外への販売チャネル拡大 • コメ、野菜、水 • 社内技術の研磨 マーケティングデータ • 保存食 • 積極的なマーケティング活動 ②医療・福祉サービス • 取引先施設の開拓・拡大 • 他社商品の取り扱い数拡大 フード提供 • • 用品販売、卸売 • 現場ニーズに合わせたサービ

  15. Slide 15: Q&A

    Q&A Q 中経では最終年度に売上180億円、営業利益30億円と非常に高い目標を3年間で達成するとされておりますが、5-7年ではなく高い成長を3年で達成する目標にした理由はな んでしょうか？また高いKPIを設定されていると思いますが、達成するための施策を教えてください。 A 最初から5-7年で達成するという目標を掲げてしまうと達成される確度が低くなると考えているからです。常に最速で最適な経営判断と運用をするためにはショートスパンのPDCAが 必要であると考えております。 Q 小松社長が入る前と比較して社員一人一人の給与は上がりましたか？会社の雰囲気は良くなりましたか？ A 給与は上がりました、

  16. Slide 16: 中期経営計画の進捗について

    株式会社ウェルディッシュ （東証スタンダード市場：2901） 中期経営計画の進捗について Briefing session for investors 2025年5月29日 / May 29, 2025 ©︎2025.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 16

  17. Slide 17: ハイライト 業績予想

    ハイライト 重要事項 監査法人の変更及び決算期の変更 季節性を分散するため 監査法人の時期的なリソースも考慮 主な理由 J-SOXの強化 今後のIFRSへの対応も踏まえ 売上高 5,000百万円 業績予想 営業利益 400百万円 EBITDA 620百万円 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 17

  18. Slide 18: 中期経営計画について

    中期経営計画について 私たちは 「安全」 「品質」 2024年 M&A戦略 「健康」 スタート M&Aによって当社事業の機能補完を行う に優れた食生活を皆様に提供したい SaaSモデル、当社事業に関連することが条件として企業承継スキームによって取り込む 売上イメージ図 1998年 メディカルコスメ事業 スタート 医療コスメの販売事業 炭酸パック、化粧品から現在はオリジナルサプリメントの提供を開始 M&A戦略実行期間 1957年 ウェルネス事業 スタート 飲料・食品の販売、サービス提供事業 To C向けサービス開始 To C向けの食品ウェブサービスを2026年度内に開始予定 ©︎2024.All

  19. Slide 19: 中期経営計画業績計画

    中期経営計画業績計画 2028年8月期までは成長の土台となる要期間 第1期目は特に商品と顧客基盤を強固にしていく ホップ ステップ ジャンプ 2026/8期 EST 2027/8期 EST 2028/8期 EST Revenue 50億円 100億円 180億円以上 Marketing Expenses 1.5億円 4億円 10億円以上 EBITDA 6億円 10億円 20億円以上 2028年8月期までに株主優待の強化と復配で配当性向40%を実現したいと考えている ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 19

  20. Slide 20: KPIの進捗状況

    KPIの進捗状況 To B における 食品サービス提供数月次推移 KEY DRIVERS 2025年4月 25万食突破 • 進む高齢化社会を支える機能 • 健康なカラダを維持し、社会で活躍できる 機会を増やすサポート • 57年間培った高いブランド力 To B向け取扱商品 取引先医療施設 CAGR of TAM 2024 to 2028 数 50品目 21団体 以上 58施設 About 80%以上 連結内における飲料・食品売上 シェア リスト会員数 取引先介護施設 1.6M++ 222++ 提携先保有会員含む ８社以上 In M＆A検討中リスト ©︎2024.All rights reser

  21. Slide 21: ウェルネス事業

    ウェルネス事業 これまでにお示しさせて頂いている方針を粛々と前進させていく 重点項目 具体的な施策 KPI • グランドルーフ社で営業及び取扱商品 数の拡張を行う To B業務の拡大 • 本社にて自社商品の企画・開発を実 施、必要な提携先も調整していく 商品数 • GCが解除されたことで制限されてい 取引先施設数 た取引が開始 リスト会員数 • ウォーターサーバー事業はコールセンター にて会員リストへの営業開始 マーケティング データの取得 To C業務の拡大 • 提携先法人・工場への導入開始 • CMの開始 • 食品サービス事業は次ページ以降記載 ©︎2024.All rights rese

  22. Slide 22: To C 向け食品サービス

    To C 向け食品サービス ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 22

  23. Slide 23: To C 向け事業戦略

    To C 向け事業戦略 冷凍湯煎の完全調理品を定期配送します • メニューは栄養士、調理師 によって考え抜かれた逸品 • 75度以上で1分以上、加 熱することで医療法に適合 した品をお届け • 余っても別日に回せるので 食品廃棄を減らします ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 23

  24. Slide 24: To C向け事業戦略

    To C向け事業戦略 競合他社に比べて 圧倒的な安価*を 実現予定！！ *価格は暫定値を記載 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 24

  25. Slide 25: To C向け事業戦略 週間メニュー表例

    To C向け事業戦略 週間メニュー表例 日付 朝食 昼食 夕食 日計（栄養価） kcal:648 ・白糸タラの味噌焼き ・ソース焼きそば 脂質:19.1g 4月14日 ・五目豆腐（朝） ・小松菜とあげの煮浸 ・かに風味焼売 タンパク質:29.1g （月） ・いんげんのおかか和え し 炭水化物:85.0g ・カリフラワー甘酢 ・人参サラダ 塩分:4.8g kcal:662 ・赤魚のおろし煮 ・ミートボール（オニオ ・チンジャオロース 脂質:19.3g 4月15日 ・白菜と油揚げの煮浸 ンソース） ・平春雨野菜の炒め タンパク質:27.8g （火） し 炭水化物:94.5g ・トマトソースのペンネ

  26. Slide 26: 日本の冷凍食品市場規模

    To C向け事業戦略 日本の冷凍食品市場規模 [億円] 13,862 SNS、動画広告を活用した冷凍 12,909 13,617 13,000 12,724 食品サービスで成長していく 10,354 2022 2023 2024 2025 2028 出典：日本冷凍食品協会（統計資料） による公開データおよび Fuji Keizai（富士経済） の市場調査レポートより Market Research.jp による日本市場予測（USDベース）、為替は1ドル≒140円換算 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 26

  27. Slide 27: To C向け事業戦略 リスト会員

    To C向け事業戦略 リスト会員 2025年 160万人 2028年 400万人目標 * SaaS型のビジネスモデルでユーザー数を積み上げていき、 2028年までには200-400億規模の事業成長を実現していく ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 27

  28. Slide 28: 初期段階での売上想定

    To C向け事業戦略 初期段階での売上想定 リスト会員コンバージョン平均率3-5% (Reference: WordStream 2025) 400円/食（平均単価） x 200日（1日1食を200日使用と仮定） 38.4億円〜64.0億円 粗利：25%（試算） ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 28

  29. Slide 29: 2024年7月からの歩み

    To C向け事業戦略 2024年7月からの歩み サービスオペレーション体制の構築 物流・工場を傘下に持つ企業への出資・提携 現在 テストオペレーション 厚生労働省認可調理学校とのレシピ提携 ウェブサイト・EC構築 健康食品の自社開発開始 SaaS型事業の取得・提携・SaaS型事業 の決済システム構築 コールセンター・CS体制の構築 大手医療法人グループと提携 SaaS型関連事業会社の買収・提携開始 介護施設への業務拡大開始 大手給食グループと提携 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 29

  30. Slide 30: 広告戦略

    広告戦略 既にコスメのインスタフォロワー数5万人 別アカウントにて格安栄養レシピを6月中 旬から公開 「いいね」レシピを蓄積していく 最新ニュース発信 キャンペーン案内 6月より動画広告を開始 *若者向けアイドル/インフルエンサーを起用 (近日公開) 広告動画のメイキングや オープンにしていない情報を発信 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 30

  31. Slide 31: メディカルコスメ事業

    メディカルコスメ事業 ©︎2024.All rights reserved Wel-Dish Incorporated 31

  32. Slide 32: メディカルコスメ事業 Japanese market size

    メディカルコスメ事業 Japanese market size related to consumer services and products 2024 to 2028 ドラッグストアでの取扱いが徐々に開始 単位：10億円 • 主力商品である炭酸パックはSNS戦略の強化と海外 進出 ー シンガポール、UAEの代理店と契約 ー SNSは取扱代理店と相互連携を開始する 460 ー 中国向けTikTok販売を開始予定（現地代理 店と契約最終段階） CAGR 11.3% • サプリメントの商品化 ー 初回生産分は全て予約販売終了、追加生産中 270 ー 健康サロンと提携し、商品のお試し場所を拡大し

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