Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — FY2012 Earnings Presentation
23 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, May 14, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会資料
横河電機株式会社 横河電機株式会社 2011年 3 2013年3月期月期 決算説明会 決算説明会資料 2011年5月13日 2013年5月14日 常務執行役員八木 取締役専務執行役員 鈴木和則 周志
Slide 2: FY12 決算サマリー
FY12 決算サマリー １． エネルギー関連投資の拡大を背景に堅調な海外の制御事業を中心に、積極的な事業活動の展開 を継続し、計測機器事業の構造改革も順調に進めた結果、受注高、売上高、営業利益とも増加。 制 御 事 業：新興国・資源国に加え、シェールガス開発の急増を背景に活発な動きを見せ始めている北米など のエネルギー関連市場中心にビジネスを拡大した結果、受注高、売上高ともに増加。 営業利益は、前年度の復興需要の反動や、役務範囲の広い大型プロジェクトの受注増加などに よる自社製品比率の相対的な低下に伴う利益率の低下などにより減少。 計測機器事業：測定器ビジネスにおける需要減速や、フォトニクスビ
Slide 3: FY12 経営成績（対前年比）
FY12 経営成績（対前年比） （億円） FY11 FY12 増減率 差 異 受 注 高 3,441 3,545 3.0% 104 売 上 高 3,347 3,479 4.0% 132 営 業 利 益 166 184 10.9% 18 （ 営 業 利 益 率 ） 5.0％ 5.3％ － 0.3％ 経 常 利 益 140 180 28.2％ 40 （ 経 常 利 益 率 ） 4.2％ 5.2％ － 1.0％ 当 期 純 利 益 60 147 146.8％ 87 （当期純利益率） 1.8％ 4.2％ － 2.4％ ◆測定器ビジネスにおける需要減速や、フォトニクスビジネスからの撤退及び半導体テスタビ
Slide 4: FY12 経営成績（対計画比）
FY12 経営成績（対計画比） （億円） FY12 FY11 実績 当初計画 修正計画 実績 差異 5/11 2/8(A) (B) (B-A) 受 注 高 3,441 3,500 3,560 3,545 ▲15 売 上 高 3,347 3,390 3,470 3,479 9 営 業 利 益 166 190 200 184 ▲16 経 常 利 益 140 160 170 180 10 当 期 純 利 益 60 130 135 147 12 1$= 78.82円 79.00円 82.00円 83.33円 1.33円 為替レート 1€= 109.34円 100.00円 106.00円 107.40円
Slide 5: FY12 営業利益分析
FY12 営業利益分析 （億円） 販管費減（会計処理変更及び 工事損失・棚卸関係損の減 為替の影響を除く） 増益要因 粗利率低下 売上増に伴う粗利増 （為替の影響を除く） +84 7 2 21 ▲66 研究開発費の 会計処理変更の影響 35 19 為替の影響 184 （円） 166 FY11 FY12 USドル 78.82 83.33 ユーロ 109.34 107.40 FY11 FY12 営業利益 営業利益 横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14 4
Slide 6: 四半期別 経営成績
四半期別 経営成績 （億円） FY11 FY12 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q 4Q Total 受 注 高 950 840 752 899 3,441 913 847 841 944 3,545 売 上 高 700 878 757 1,012 3,347 750 896 774 1,059 3,479 営業利益 5 63 25 73 166 29 59 13 83 184 横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14 5
Slide 7: 営業外・特別損益
営業外・特別損益 （億円） FY11 FY12 営 業 利 益 166 184 ＦＹ１１為替差損４億円 営業外収益 34 41 ＦＹ１２為替差益４億円に 営業外費用 60 45 支払利息：ＦＹ１１ ２７億円 経 常 利 益 140 180 ＦＹ１２ ２２億円に減少 特別利益 18 41 固定資産売却益：４０億円 特別損失 41 16 固定資産の減損：１４億円 税 引 前 利 益 117 205 法人税等 57 58 当 期 純 利 益 60 147 横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14 6
Slide 8: セグメント別 受注・売上（対前年比）
セグメント別 受注・売上（対前年比） 受注高 売上高 制御 計測 その他 （億円） （億円） （億円） 制御 計測 その他 3,545 (+104) 3,479 (+132) 3,341 3,441 3,347 3,256 216 222 (+6) 232 (+3) 229 303 280 (-60) 279 290 (-56) 340 346 349 371 2,885 3,043 (+158) 2,957 (+185) 2,689 2,606 2,772 FY10 FY11 FY12 FY10 FY11 FY12 実績 実績 実績 実績 実績 実績 ◆制御事業：日本市場では厳しい状況が続い
Slide 9: セグメント別 営業利益（対前年比）
セグメント別 営業利益（対前年比） 営業利益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY11 FY12 差 異 実績 実績 166 184 (+18) 制 御 199 180 ▲ 19 111 3 6 (+3) 計 測 ▲ 36 ▲2 34 10 その他 3 6 3 199 合 計 166 184 18 165 180 (-19) ▲36 ▲2 (+34) ▲64 FY10 FY11 FY12 実績 実績 実績 ◆制御事業：前年度の復興需要の反動や、役務範囲の広い大型プロジェクトの受注増加などによる 自社製品比率の相対的な低下に伴う利益率の低下などにより減少 ◆計測機器事業：構造改革による固
Slide 10: セグメント別 受注・売上（対計画比）
セグメント別 受注・売上（対計画比） 受注高 売上高 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 3,500 3,560 3,545 (-15) 3,470 3,479 3,390 (+9) 210 210 222 (+12) 230 232 (+2) 310 280 230 330 (-30) 300 290 (-10) 330 2,960 3,040 3,043 (+3) 2,830 2,940 2,957 (+17) FY12 FY12 FY12 FY12 FY12 FY12 当初計画（5/11） 修正計画（2/8） 実績 当初計画（5/11） 修正計画（2/8） 実績
Slide 11: セグメント別 営業利益（対計画比）
セグメント別 営業利益（対計画比） 営業利益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY12 FY12 差 異 計画（2/8） 実績 190 200 制 御 205 180 ▲ 25 5 184 (-16) 5 計 測 ▲ 10 ▲2 8 6 (+1) その他 5 6 1 合 計 200 184 ▲ 16 215 205 180 (-25) ▲ 30 ▲ 10 ▲2 (+8) FY12 FY12 FY12 当初計画（5/11） 修正計画（2/8） 実績 ◆制御事業：対計画増収となったものの、前年度の復興需要の反動や役務範囲の広い大型プロジェクトの 受注増加などによる自社製品比率の相対的な低下
Slide 12: 海外売上高
海外売上高 全社 セグメント別 国内 海外 制 御 計 測 そ の 他 （億円） 国内 海外 （億円） 61.5% 66.0% 59.4% 56.0% 56.7% 62.7% 54.8% 61.8% 2,957 2,772 2,606 3,765 3,347 3,479 3,166 3,256 1,952 50.5% 2,064 1,612 56.4% 17.3% 2,139 1,737 19.9% 1,773 1,847 1,989 48.7% 371 346 24.9% 290 279 229 232 187 195 48 1,701 994 1,035 141 57 46 1,393 1
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 資産 負債・資本 （億円） （億円） 3,988 3,988 3,799 3,799 3,612 3,595 3,612 3,595 779 591 現金・預金等 587 546 1 ,3 7 1 986 有利子負債 1 ,1 1 0 1 ,0 3 3 受取手形・ 1 ,1 1 5 1 ,2 0 7 売掛金 1 ,0 3 5 1 ,1 0 5 1 ,0 8 9 その他負債 棚卸資産 1 ,0 4 4 1 ,0 6 7 347 1 ,0 5 0 355 354 348 70 67 94 その他流動資産 77 434 資本金 434 434 434 1 ,1 8 9 1 ,1 1 4
Slide 14: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 営業CF 投資CF FCF （億円） 245 214 162 174 129 99 82 82 51 4 ▲ 80 ▲ 78 ▲ 75 ▲ 132 ▲ 241 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 ◆運転資金の改善により営業活動によるキャッシュ・フローが増加 横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14 13
Slide 15: FY13 経営計画
FY13 経営計画 （億円） FY11 FY12 FY13 差 異(B-A) 実績 実績(A) 計画(B) 受 注 高 3,441 3,545 3,900 355 売 上 高 3,347 3,479 3,850 371 営 業 利 益 166 184 240 56 経 常 利 益 140 180 215 35 当 期 純 利 益 60 147 135 ▲12 1$= 78.82円 83.33円 90.00円 6.67円 為替レート 1€= 109.34円 107.40円 120.00円 12.60円 ◆受注高・売上高は、制御事業の増収（前期比 受注高 357億円 売上高 363億円増）により、
Slide 16: FY13 営業外損益・特別損益計画
FY13 営業外損益・特別損益計画 （億円） FY11 実績 FY12 実績 FY13 計画 営 業 利 益 166 184 240 営業外収益 34 41 ▲25 営業外費用 60 45 経 常 利 益 140 180 215 特別利益 18 41 ▲10 特別損失 41 16 税 引 前 利 益 117 205 205 法人税等 57 58 70 当 期 純 利 益 60 147 135 ◆営業外収益・費用は特筆すべき計上の予定なし 横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14 15
Slide 17: FY13 セグメント別 受注・売上 計画
FY13 セグメント別 受注・売上 計画 受注高 売上高 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 3,900 (+355) 3,850 (+371) 3,545 3,479 200 (-22) 220 (-12) 3,441 222 3,347 232 300 (+20) 310 (+20) 216 229 280 290 340 346 3,400 (+357) 3,320 (+363) 2,885 3,043 2,957 2,772 FY11 FY12 FY13 FY11 FY12 FY13 実績 実績 計画 実績 実績 計画 ◆制御事業：新興国のエネルギー需要の高まり
Slide 18: FY13 セグメント別 営業利益 計画
FY13 セグメント別 営業利益 計画 営業利益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY12 FY13 差 異 実績 計画 240 (+56) 制 御 180 220 40 166 5 (-1) 計 測 ▲2 15 17 184 15 (+17) 3 その他 6 5 ▲1 6 合 計 184 240 56 220 (+40) 199 180 ▲ 36 ▲2 FY11 FY12 FY13 実績 実績 計画 ◆制御事業：前期に比べやや改善するものの、引き続き厳しい利益率で推移する計画 収益性の改善が今期の大きな課題 ◆計測機器事業：主に計測器ビジネスの増収に伴う増益により黒字化する計画 横河
Slide 19: 研究開発費
研究開発費 全社 セグメント別 制御 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 9.1% 9.0% 8.2% 288 292 7.3% 275 265 6.9% 10 9 255 9 10 292 82 9 288 275 59 36 35 255 265 110 201 207 210 220 210 220 168 201 207 168 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 実績 実績 実績 実績 計画 実績 実績 実績 実績 計画 ◆制御事業の製品開発力強化のため、研究開発費を前期比10億円増加 横河電機株式会社 コーポレート
Slide 20: 研究開発費・減価償却費・設備投資
研究開発費・減価償却費・設備投資 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY12 FY13 計画 実績 計画 （百万円） FY12 FY12 FY13 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 計画(2/8) 実績 計画 研究開発費 26,991 28,998 30,917 36,223 40,875 37,229 28,786 29,179 27,472 28,500 25,477 26,500 （ 対売上高比率 ） 7.3% 7.5% 8.0% 8.4% 9.3% 9.9% 9.1
Slide 21: 株価の状況
株価の状況 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/3 10/6 10/9 10/12 11/3 11/6 11/9 11/12 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 13/5/13 Yokogawa 998 971 659 582 394 650 795 812 814 557 568 646 634 683 740 695 837 818 902 941 946 1,090 TOPIX 1,213 1,320 1,087 859 774 930 910 908 979 841 830 899 869 849 761 729 8
Slide 22: 直近トピックス（2/9～5/14）
直近 トピックス （ 2/9 ～5/14） 3 月 22日 エジプトの大型ガス複合火力発電所向け制御システムを2件連続で受注 28日 アメリカで初めて輸出許可を得たLNG輸出基地向け制御システムを受注 4 1日 代表取締役の異動： 月 海堀周造が代表取締役会長に、西島剛志が代表取締役社長に就任 (2013年1月22日発表） 1日 横河ソリューションサービス㈱が発足： 国内制御事業における販売・サービス 体制を再編 (2012年7月24日発表） 9日 アメリカのKBR社と肥料プラント向けビジネスで販売提携契約を締結 18日 韓国の麗水火力発電所向け統合制御システムを受注 24日 全天候型プラント
Slide 23: ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14
横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 ©Yokogawa Electric Corporation 2013/5/14