Ryobi Limited · TSE:5851

Ryobi — FY2020 Earnings Presentation

25 slides from Ryobi's earnings presentation, Feb 18, 2021

  1. Slide 1: 2020年12月期 決算説明会資料

    リョービ株式会社 2020年12月期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2021年2月18日 目次 １. 決算のポイント P. 3 ２. 2020年12月期 決算実績 P.11 ３. 2021年12月期 業績予想 P.17 ４. 今後の取組み P.23 2/44

  2. Slide 2: 決算のポイント（1）

    １. 決算のポイント １. 決算のポイント 決算のポイント（1）  2020年12月期連結実績 減収・減益 （対前年比） （ダイカスト） 新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、大幅な減収 海外拠点別では米国、英国、タイで減収、中国は増収 減収による影響を原価低減や生産性向上で補うことが出来ず減益 （住建機器） 国内・海外ともに減収 利益は原価低減、経費削減等により増益 （印刷機器） 国内・海外ともに減収 海外では主に北米、欧州向け輸出が減少 価格競争激化もあり、原価低減や生産性向上等では補いきれず減益  2021年12月期予想は増収・増益 2021年の景気は国内外ともに緩やかな回復を見

  3. Slide 3: 決算のポイント（2）今期実績と業績予想

    １. 決算のポイント 決算のポイント（2） 今期実績と業績予想 （単位：億円） '19/12期 '20/12期 '21/12期 前期差 前期差 実績 実績 予想 （前期比） （前期比） △495 270 売上高 2,205 1,710 1,980 (△22.5%) (15.8%) △103 73 営業利益 85 △18 55 (－) (－) △88 55 経常利益 87 △0 55 (－) (－) 親会社株主に △56 50 帰属する 49 △7 43 当期純利益 (－) (－) 5/44 １. 決算のポイント 決算のポイント（3） 四半期別業績推移 （単位：億円） 127 営業利益 ・ フリ

  4. Slide 4: 決算のポイント（4）各事業の売上高と営業利益の推移

    決算のポイント（4） １. 決算のポイント 各事業の売上高と営業利益の推移（四半期） （‘18年12月期第1四半期（1月から3月）の売上高・営業利益を100とした場合） 売上高 営業利益 150% 150% ダ 100% イ カ 100% 50% ス 0% ト 50% -50% 事 -100% 業 0% -150% 150% 500% 住 400% 建 100% 300% 機 器 200% 50% 事 100% 業 0% 0% 150% 100% 50% 印 0% 刷 100% -50% 機 -100% 器 50% -150% 事 -200% 業 0% -250% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

  5. Slide 5: 決算のポイント（6）ダイカスト事業 地域別生産高の推移

    １. 決算のポイント 決算のポイント（6） 新型コロナウイルス感染症の影響 2020年 ダイカスト事業 地域別（期首計画比）生産高の推移（％） 120% 100% 80% 60% 日本 米国 欧州 中国 40% タイ 20% ※仕事量は ６月に底打ち感が見られ回復 0% 1月 2月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 9/44 １. 決算のポイント 決算のポイント（7） セグメント別実績・予想 （単位：億円） '19/12期 '20/12期 '21/12期 前期差 （*2） 実績 実績 予想 前期差 (前期比) △495 270 売上高 2,205 1,710 1

  6. Slide 6: 2020年12月期決算実績 実績サマリー

    ２. 2020年12月期 決算実績 ２. 2020年12月期決算実績 実績サマリー （単位：億円） '19/12期 '20/12期 前期差 業績予想差 実績 実績 業績予想 （前期比） （業績予想比） △495 △0 売上高 2,205 1,710 1,710 (△22.5%) (△0.0%) △103 11 営業利益 85 △18 △29 (－) (－) △88 17 経常利益 87 △0 △17 (－) (－) 親会社株主に △56 8 帰属する 49 △7 △15 当期純利益 (－) (－) 12/44

  7. Slide 7: 営業利益増減要因

    ２. 2020年12月期決算実績 営業利益増減要因 （単位：億円） 85 '19/12期 △18 '20/12期 減価償却費 その他固定費 △10 +51 生産減少等 労務費関係 △204 +61 為替レート（期中平均） その他固定費の主な内訳 '19/12期 '20/12期 水道光熱費 +12億円 消耗品費 +10億円 米ドル 108.99円 106.80円 修繕費 +9億円 英ポンド 138.85円 137.43円 中国元 015.80円 015.40円 タイバーツ 003.51円 003.41円 13/44 ２. 2020年12月期決算実績 セグメント別実績 （単位：億円） '19/12

  8. Slide 8: 貸借対照表

    ２. 2020年12月期決算実績 貸借対照表 （単位：億円） うち うち '19/12期 '20/12期 増減 '19/12期 '20/12期 増減 為替影響 為替影響 流動資産 1,125 1,122 △3 △4 流動負債 900 839 △ 61 △4 現預金 225 266 40 1 仕入債務 357 291 △ 66 △1 売上債権 412 402 △ 10 △2 短期借入金 325 373 48 △3 有価証券 8 8 △0 △0 その他 218 175 △ 43 △1 棚卸資産 452 414 △ 38 △3 固定負債 436 488 52 △3 長期借入金 その他 29 33 4

  9. Slide 9: 2021年12月期 業績予想

    ３. 2021年12月期 業績予想 ３. 2021年12月期 業績予想 業績予想 （単位：億円） '20/12期 '21/12期 前期差 実績 予想 （前期比） 270 売上高 1,710 1,980 (15.8%) 73 営業利益 △18 55 (－) 55 経常利益 △0 55 (－) 親会社株主に 50 帰属する △7 43 当期純利益 (－) 18/44

  10. Slide 10: 営業利益予想増減要因

    ３. 2021年12月期 業績予想 営業利益予想増減要因 （単位：億円） 労務費関係 減価償却費 △10 △6 その他固定費 △11 55 △18 生産増加等 +100 為替レート  国内外増収効果による増益 '20/12期 '21/12期 為替が1%円高に変動した 場合の年間営業利益への  生産増加に伴い主に海外拠点 （期中平均） （予想） 影響額 で労務費や固定費が増加 米ドル 106.80円 105円 英ポンド 137.43円 135円 米ドル △50百万円  設備投資に伴う減価償却費の 英ポンド △10百万円 増加 中国元 015.40円 15.5円 中国元 △10百万円 タイバ

  11. Slide 11: 設備投資･減価償却費

    ３. 2021年12月期 業績予想 設備投資･減価償却費 設備投資･減価償却費の推移 （単位：億円） 300 248 期初投資計画は 250 230 250億円 200 188 169 174 175 170 160 154 164 150 146 150 241 221 100 178 165 154 161 157 157 145 145 135 137 50 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12 (調整後) 予想 ダイカスト 住建機器 印刷機器 その他 注)'1

  12. Slide 12: 事業戦略骨子

    ４. 今後の取組み ４. 今後の取組み 事業戦略骨子 ＜企業理念＞ 技術と信頼と挑戦で、健全で活力にみちた企業を築く。 ＜事業の戦略骨子＞  営業力の強化  技術開発力の強化（軽量化・材料置換対応） ダイカスト事業  グローバル生産体制の強化  生産設備の自動化展開  国内ドアクローザ市場でのシェア拡大 住建機器事業  競争力のある商品開発  最適生産体制の推進  商品力の強化 印刷機器事業  販売・サービスの強化  製造力強化と生産性向上 24/44

  13. Slide 13: ダイカスト事業 今後の需要予測に関するまとめ

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み 今後の需要予測に関するまとめ ①⾃動⾞販売台数 ・販売台数は、ʼ40年頃をピークに減少する。 ②パワートレインミックス ・電動化の主流は、当⾯ハイブリッド⾞である。 ・環境規制、バッテリー動向で今後の予測は変化する。 ③ダイカスト需要（消費地需要） ・ダイカスト仕事量のピークは、ʼ35年〜ʼ40年頃と予測される。 ・動⼒源は変化するが、⼤型ダイカスト品（重量10kg程度） の需要は、増加傾向が続く。 25/44 ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み 自動車販売台数とパワートレインミックス予測 当社予測 ’20/11/1

  14. Slide 14: ダイカスト需要予測

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み ダイカスト需要予測 -- 一体化を活かした材料置換による増加 -- 当社予測 ’20/11/1 ボディ・シャシー、バッテリーケース、 eアクスルなどのニーズが増加する。 ・大型ダイカスト品は、増加傾向が継続し、 将来需要は安定している。 ・車一台当たりのダイカスト使用量は大きく 変わらない。 次世代車：HEV,PHEV,BEV,FC 27/44 ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み 今後の戦略製品 --自動車の軽量化や電気自動車など多彩なニーズ-- 短期ʼ20年〜 中期ʼ25年〜 ⻑期ʼ30年〜 ワイヤレス給電 HVトラ

  15. Slide 15: 電動化・軽量化への取組み

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化への取組み ボディ・シャシーのアルミダイカスト化 大型SUV用 レクサス ボディ部品 リアエンドポスト ショックタワー リアサブフレーム ホンダアコード フロントサブフレーム 29/44 ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化への取組み 次世代車向けの営業力の強化 （電動化・軽量化部品の営業活動推進） ・２０２０年１２月期 新規受注の内、次世代車向け比率 ３８％（売上高ベース） 次世代車向けの技術開発の強化 ・軽量化部品 ボディ・シャシー部品（サブフレーム、インパネリインフォースなど）の開発

  16. Slide 16: ダイカスト事業 売上高･設備投資

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － 売上高･設備投資 売上高の見通し 設備投資の見通し （単位：億円） （単位：億円） 2,500 300 250 241 2,000 1,859 1,706 200 1,459 167 171 1,500 150 1,000 100 500 50 0 0 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 予想 予想 予想 予想 31/44 ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － グローバル展開 地域別売上高 （単位：億円） 日本 中国 リョービ 利優比圧鋳（大連） リョービミラサ

  17. Slide 17: ダイカスト事業 地域別設備投資実績・予想

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － グローバル展開 地域別設備投資実績・予想 （単位：億円） 日本 中国 リョービ 利優比圧鋳（大連） リョービミラサカ リョービミツギ 利優比圧鋳（常州） 東京軽合金製作所 など 60 39 30 '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 130 予想 予想 82 65 アメリカ '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 RYOBI DIE CASTING（USA） 予想 予想 メキシコ RDCM イギリス 36 37 26 RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） タイ '19/12 '20/12 '21/12

  18. Slide 18: ダイカスト事業 ’21/12期 主な設備投資

    ４. 今後の取組み ダイカスト事業 － ’21/12期 主な設備投資 リョービアルミニウム リョービミラサカ キャスティング（ＵＫ） 写真はイメージ図 写真はイメージ図 加工設備15台、既存鋳造機3500㌧1台 投資内容 投資内容 加工設備9台、リークテスター等 改造、熱処理炉等 '21/12期 '21/12期 13億円 10億円 設備投資金額 設備投資金額 量産開始予定 '21/12月 量産開始予定 '22/11月 製品 次世代車向け電動化部品 製品 次世代車向けトランスミッション部品 35/44 ＊次世代車はHV、PHV、EV、FCVを意味する。 ４. 今後の取組み 住建機器事業 － 取組

  19. Slide 19: 住建機器事業 取組み

    ４. 今後の取組み 住建機器事業 － 取組み 国内御調工場へのドアクローザハウジング生産自動化設備導入 加工後のドアクローザハウジング ・国内の量産工場に、ハウジングの自動加工ライン、自動組立・検査ライン、 取組み状況 自動梱包ラインの３つのラインを設置済。 ・'21/12期は、各ラインの稼働率や良品率の向上といっそうの省人化に取組む。 総投資額 925百万円（３ライン合計） 自動加工ライン 2019年4月（量産開始済） 量産開始年月 自動組立・検査ライン 2021年6月（予定） 自動梱包ライン 2021年6月（予定） 最大生産能力 50,000台／月 （3交代運用時） ・対象商品の需要先は日

  20. Slide 20: 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場

    ４. 今後の取組み 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場(全サイズ) 億円 6,000 5,170 5,040 5,010 4,860 4,920 4,920 5,000 4,340 4,130 4,000 2,020 2,290 1,960 2,120 2,220 3,770 2,300 2,040 1,940 3,000 1,840 2,000 2,900 3,020 2,880 2,800 2,790 2,620 2,190 2,300 1,000 1,930 デジタル 枚葉オフセット 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 出典：各社

  21. Slide 21: 株主還元

    ４.今後の取組み 株主還元 株主還元 一株当たり配当金・配当性向の推移 配当政策 （単位：円） （単位：％）  中長期的に連結業績の向上を図 り、成長投資と株主の皆様への安 100 46.1 定した利益還元の維持を基本とす 50 る 26.4 24.8 40  安定的な配当継続に加え、配当性 19.4 26.3 向30%程度を目安とし諸条件を勘 50 30 案の上決定する 70 70 20 60 配当の状況 50 35 10  2020年12月期は業績が大幅に悪化 0 00 し、設備投資や事業継続の運転資 '17/3期 '18/3期 '18/12期'19/12期'20/12期'21/12

  22. Slide 22: 将来予測に関する注意事項

    将来予測に関する注意事項 当資料には、当社の計画・戦略・業績等の将来予想に関する情報が含まれています。 これらの記載は、現在入手可能な情報に基づいて当社が判断したものであり、これにはリスク および不確実な要素が含まれています。 当社の実際の行為、業績は、経済情勢、事業環境、需要動向、為替動向等により、将来予想と は大きく異なる可能性があります。 ＜無断複製・転載等を禁止します＞ 43/44

  23. Slide 23: 補足資料 ダイカスト事業 国内

    補足資料 /44 補足資料 ダイカスト事業 － 国内 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円）  日本経済の回復はCOVID－19の今後の感染拡 1,200 大状況により不透明（ワクチンの普及状況が 1,000 930 鍵） 872 717  環境意識の高まり（2050年までにカーボン 800 ニュートラル 脱炭素社会の実現） 600  軽量化・電動化ニーズの高まり 400  少子高齢化の進行 200 主要な取組み  戦略製品の新規品受注獲得 0 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '23/12期  戦略製品の工法開発 予想 予想  自動化の推進 東京軽合金 リョービ

  24. Slide 24: 補足資料 ダイカスト事業 アメリカ･メキシコ

    補足資料 ダイカスト事業 － アメリカ･メキシコ 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円） 600  COVID－19影響は続くものの、自動車販売は 500 439 回復基調 400  バイデン大統領の対中国政策に転換なし 311 （米中貿易摩擦の継続） 275 300  パリ協定に復帰による環境規制の強化の可能 200 性（電動化の加速） 100  世界的半導体不足に伴う自動車生産への影響 0 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '23/12期 予想 予想 主要な取組み  戦略製品の受注獲得  生産性の向上 RYOBI DIE CASTING （USA） RDCM R

  25. Slide 25: 補足資料 ダイカスト事業 イギリス･タイ

    補足資料 ダイカスト事業 － イギリス･タイ イギリス 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円） 200  欧州全体での自動車生産は中期 的に微増 150 114 110  英国とEUによるFTAの合意による 95 関税復活の回避 100 主要な取組み 50  生産性の向上 RYOBI ALUMINIUM 0  生産体制の整備 CASTING （UK） '19/12期 '20/12期 '21/12期 '23/12期 予想 予想 タイ 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円）  中期的に南アジアの自動車生産 150 伸び率は継続的に拡大 100 57 65 主要な取組み 43 50 

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