Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第2四半期 補足資料
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第2四半期 補足資料 2024年11月5日 証券コード：4689
Slide 2: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 3: 目次 (詳細)
目次 (詳細) 1. 全社連結業績 II. コマース事業 • 業績概況 (P/L) : コマース事業...............................23 • 営業利益の増減分析..........................................................4 • コマース事業セグメントの主なサービス・商品.......24 • 調整後当期利益の増減分析................................................5 • 開示KPI：eコマース取扱高の定義..........................25
Slide 4: 目次 全社連結業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 5: 全社 営業利益の増減分析
全社 営業利益の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 YoY 売上収益の増加 Q2 Q2 +209 (YoY +25.1%) 売上収益 4,412 4,622 +209 658 -23 売上原価の増加 -53 567 売上原価 1,256 1,280 +23 526 販管費の増加 -40 販売費及び一般管理費 2,629 2,682 +53 一時要因※ 営業利益 567 658 +91 一時要因※ 40 0 -40 営業利益 (実力値) 526 658 +131 FY23Q2 FY23Q2 FY24Q2 ※ 一時要因 営業利益 営業利益 営業利益 • FY23Q2 (台湾でLINE
Slide 6: 全社 調整後当期利益の増減分析
全社 調整後当期利益1の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 LINEヤフー YoY Q2 Q2 合併時の税効果 反動減 営業利益 567 658 +91 572 -282 調整後 営業利益・EBITDA調整項目 1,033 1,126 +93 EBITDA2 その他 +139 営業外収益・費用 非支配持分の 減価償却費 435 389 -45 増加 (YoY +42.2%) -41 -73 411 その他営業外収益・費用 -34 -75 -41 減価償却費の +17 持分法による投資損益 30 12 -17 減少 (+45) 289 持分法による +78 投資損失の減少 非支配持
Slide 7: 全社 調整後EPSの増減分析
全社 調整後EPS1の増減分析 (円) LINEヤフー 合併時の税効果 反動減 7.6 -3.8 調整後EBITDA2 +1.9 持分法による 法人税・ 投資損失の減少 その他 (YoY +42.2%) +0.2 +1.0 5.5 減価償却費の -0.5 減少 (+0.6) 3.9 その他 -1.0 営業外収益・費用 営業利益・ 非支配持分の EBITDA調整項目 増加 の増加 (+1.3) FY23Q2 FY23Q2 実力値 FY24Q2 1. 調整後EPS: 調整後当期利益/普通株式の期中平均株式数。調整後当期利益: 親会社の所有者に帰属する当期利益±EBITDA調整項目±調整項目の一部に
Slide 8: 全社 持分法による投資損益
全社 持分法による投資損益 2025年度を目途に持分法投資損益の黒字化を目指す 主要持分法 持分 拠点 事業内容 持分法投資損益 適用関連会社 比率1 コンテンツ (億円) WEBTOON 米国 24.5% • 電子マンガサービスの運営 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Entertainment コマース 0 4 2 • 宅配・デリバリー専門サイト -5 -7 -3 -0 出前館 日本 39.5% -10 -13 の運営 -6 -11 -6 -15 -9 -5 • 宅配・郵便・タクシー配車 LINE MAN タイ 40.6% -12 サービス等の展開 -12 -4
Slide 9: 子会社の連結影響 (PPA)
全社 子会社の連結影響 (PPA) ZOZO PayPay 年間 償却期間 年間 償却期間 項目 金額 項目 金額 償却額 (定額法) 償却額 (定額法) 取得原価配分 (PPA) 5,021億円 132億円 - 取得原価配分(PPA) 513億円 51億円 - 顧客基盤 3,220億円 - 18~25年 (ショップ・ユーザー） 商標権1 1,787億円 - 非償却 顧客関係 (加盟店等） 513億円 51億円 10年 その他2 14億円 - 4年 1. 耐用年数を確定できない無形資産 2. FY23Q3で償却終了 8
Slide 10: 全社 財務指標
全社 財務指標 設備投資1 ネット・キャッシュフロー (金融業2除く・金融業) 1 (億円) (億円) 639 ネット・キャッシュフロー ネット・キャッシュフロー 596 570 (金融業除く) (金融業) 155 108 連結配当 -498 212 452 Debt 増減等 -1,421 77 329 営業 投資 財務 +1,907 -883 32 -1,919 営業3 投資 -43 財務3 -1,458 483 462 +210 383 374 14,204 -895億円 -1,292億円 12,017 297 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 期首残高 期末残高
Slide 11: 全社 財務指標 有利子負債・ネットレバレッジ
全社 財務指標 有利子負債・純有利子負債1 ネットレバレッジ・レシオ3 (金融業2除く) (金融業2除く) (億円) 10,000 (億円) 14,277 ネットレバレッジ・レシオ: 3倍以下を維持 3.00 13,887 13,076 13,435 13,282 8,000 2,425 2,362 2.50 1,982 1,987 2,052 2.00 6,000 1.96x 2.00x 6,860 6,403 6,683 6,760 1.94x 7,242 7,520 6,332 6,614 1.74x 6,746 7,847 1.64x 1.50 4,000 7,520 7,847 7,
Slide 12: 全社 キャピタル・アロケーション
全社 キャピタル・アロケーション FY25は調整後EPS20円超を目指す キャピタル・アロケーション方針1 (FY23-25累計概算値) 株主資本コスト・調整後EPS (億円) 合併効果・ 2,000 資金調達 付加的投資および 3,650 5,150 資本政策バッファ 株主資本コスト (自社株買い、M&A等) (直近1年間) 4.5~7.5% 程度 自己株取得実施 1,500 約30% ベース株主還元 営業CF 9,550 (配当等) 6,400 ベース投資 約70% (CAPEX、M&A等) 調整後EPS FY25に20円超を目指す キャッシュイン キャッシュアウト 1. 金融業除く 11
Slide 13: 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS 子会社の支配喪失に伴う利益 LINE Friends事業を展開するIPX社が株主間契約の変更 コマースセグメント 227 〇 - - （IPX） により非連結化されたことから計上された利益 「その他収益及び費用」 子会社の支配喪失に バリューコマース (株)の自己株式公開買付けへの応募に 営業利益：69 コマースセグメント 伴う利益/売却益 伴い、同社が持分法適用関連会社となったことから計上 〇 〇 〇 された利益 調整後EBITDA：
Slide 14: 主要な一時損益 (続き)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1) (続き) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS FY23 子会社の支配喪失に伴う利益 yutoriの新規上場に伴い、当社子会社に該当しない コマースセグメント 10 〇 - - Q3 （yutori） こととなったことから計上した利益 「その他収益及び費用」 FY23 子会社の支配喪失に伴う利益 台湾でLINEタクシー事業を展開するJDW社の株式を コマースセグメント 40 〇 - - Q2 （JDW） 譲渡したことから計上した利益 「その他収益及び費用」 事業分離における
Slide 15: 目次 セグメント別業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 16: I. メディア事業
I. メディア事業
Slide 17: 業績概況 (P/L) : メディア事業
メディア事業 業績概況 (P/L) : メディア事業 (百万円) FY2023 Q21,2,3 FY2024 Q21,2,3 YoY 売上収益 174,516 181,768 +4.2% 広告売上 135,876 140,982 +3.8% 検索広告 48,619 49,649 +2.1% アカウント広告 25,625 30,242 +18.0% ディスプレイ広告4 61,630 61,089 -0.9% その他 (バーティカル / エンタメ / デジコン / コミュニケーション等) 38,640 40,786 +5.6% 売上原価 30,803 32,501 +5.5% 販管費 95,155
Slide 18: メディア事業 検索広告
メディア事業 検索広告 検索広告売上収益・成長率 (YoY) 検索広告売上収益 増減要因 (億円) (億円) +10.6% 482 490 +7.9% +6.5% -0 +8 +4.2% パートナーサイト面 +2.0% LINEヤフー面 LINEヤフー面 成長率 511 482 494 490 478 68 63 62 64 63 パートナーサイト面 443 429 427 LINEヤフー面 418 416 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 FY23Q2 FY24Q2 17
Slide 19: メディア事業 LYPプレミアム
メディア事業 LYPプレミアム Yahoo!プレミアム・ LYPプレミアム1会員数 プロダクト強化施策5 (万人) 複数プロフィールの リアルタイム 2,444 LINEプリ 利用 バックアップ 2,347 2,352 2,365 2,354 121 13 29 24 30 新規会員2,3 FY24 FY24 24年7月 提供開始 提供開始 提供開始 予定 予定 ソフトバンク会員・ 2,334 2,323 2,323 2,341 2,324 ワイモバイル会員4・ 有料会員2 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 1. 「Yahoo!プレミアム」は2023年11月29日に「
Slide 20: メディア事業セグメントの主なサービス・商品
メディア事業 メディア事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 検索広告 Yahoo!広告「検索広告」 アカウント広告 「LINE公式アカウント」、「LINEプロモーションスタンプ」、「LINEで応募」、「LINEチラシ」、その他 ディスプレイ広告 ー Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(運用型) 、「LINE VOOM」、「LINE NEWS」、「トークリスト」、 運用型広告 「Talk Head View」、「Talk Head View Custom」、その他 予約型広告 Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(予約型) 等 その他LINE広告 「LINEバイト」、その他 「LIN
Slide 21: 主な広告商品 (LINE広告)
メディア事業 主な広告商品 (LINE広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 / 商品概要 広告主タイプ アカウント広告 ー LINE公式アカウント 月額固定費用・従量課金 友だち追加したユーザーへのメッセージ配信 大手・中小企業、自治体 企業のプロモーションとして利用可能な LINEプロモーションスタンプ 定額料金・従量課金 大手・中小企業、自治体 ユーザー向けの無料スタンプ LINEで応募 基本費用・追加オプション費用 LINEを活用した店頭販促ソリューション 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー LINE VOOM クリック課金・表示課金 「LINE VOOM」タブ 大手・中小企業 LIN
Slide 22: 主な広告商品 (Yahoo!広告)
メディア事業 主な広告商品 (Yahoo!広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 広告主タイプ 検索広告 クリック課金・成果報酬型課金 検索結果ページ 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー 運用型 ー トップページ Yahoo!広告 クリック課金 コンテンツページ 大手・中小企業 「ディスプレイ広告」(運用型) 視聴課金 パートナーサイト ショッピング広告 (運用型) コンバージョン課金 「Yahoo!ショッピング」 「Yahoo!ショッピング」出店ストア 予約型 ー Yahoo!広告 ビューアブルインプレッション課金 トップページ 大手企業、自治体 「ディスプレイ広告」(予約型) 期間保証型課
Slide 23: II. コマース事業
ll. AV-A2sBsE
Slide 24: 業績概況(P/L) : コマース事業
コマース事業 業績概況(P/L) : コマース事業 (百万円) FY2023 Q21,2,3 FY2024 Q21,2,3 YoY 売上収益 198,119 200,582 +1.2% LINEヤフー 37,058 38,459 +3.8% ショッピング事業 18,953 18,377 -3.0% リユース事業 9,199 10,200 +10.9% サービスEC事業 8,696 9,383 +7.9% その他 209 497 +136.9% ZOZO、アスクル4,5 161,061 162,123 +0.7% 売上原価 92,234 91,527 -0.8% 販管費 91,696 91,31
Slide 25: コマース事業セグメントの主なサービス・商品
コマース事業 コマース事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 LINEヤフー ー 「Yahoo!ショッピング」、「LINEブランドカタログ1」、 「LINE FRIENDS」、「LINEギフト」、「MySmartStore2」 、 ショッピング事業 「Yahoo!クイックマート3」、「Yahoo!マート by ASKUL4」、「LIVEBUY5」、海外EC (「LINE SHOPPING (台湾・タイ)」、 「GIFTSHOP」、「EZ STORE」、「QUICK EC」、「MyShop」、その他) リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」 サービスEC事業
Slide 26: 開示KPI：eコマース取扱高の定義
コマース事業 開示KPI：eコマース取扱高の定義 項目 主なサービス・商品 eコマース取扱高 ー 国内物販系取扱高 ー 「Yahoo!ショッピング」、「ZOZOTOWN」、「LOHACO」、「チャーム」、「LINEブランドカタログ1」、 ショッピング事業 「LINEギフト」、「LINE FRIENDS」、「MySmartStore2」、「Yahoo!クイックマート3」、 「Yahoo!マート by ASKUL4」、「LIVEBUY5」 リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」、「ZOZOUSED」 アスクルBtoB事業 「ASKUL」、「SOLOEL ARENA」、「
Slide 27: III. 戦略事業
V1. Be Be 55 SS
Slide 28: 業績概況(P/L) : 戦略事業
戦略事業 業績概況(P/L) : 戦略事業 (百万円) FY2023 Q21,2 FY2024 Q21,2 YoY 売上収益 69,589 81,282 +16.8% Fintech 69,522 81,239 +16.9% PayPay連結3 50,739 58,882 +16.0% PayPay銀行4 10,472 12,366 +18.1% その他金融 (LINE Fintech等) 8,311 9,990 +20.2% その他戦略事業 66 43 -35.5% 売上原価 3,617 4,906 +35.7% 販管費 71,666 66,606 -7.1% 販売促進費・広告宣伝費 13,
Slide 29: PayPay連結 業績
戦略事業 PayPay連結 業績 連結 売上高1・EBITDA2 (IFRS基準) 連結 財政状態計算 (IFRS基準) (億円) (億円) 592 FY2024 Q1 FY2024 Q2 差額 563 572 556 514 資産 17,115 17,120 +5 現金及び預金 3,224 3,368 +144 その他資産 13,891 13,752 -138 負債 16,531 16,445 -86 有利子負債 5,394 5,179 -215 93 102 23 33 24 その他負債 11,136 11,265 +129 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 純資
Slide 30: PayPay銀行 (株) 業績
戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績 売上収益・営業利益 (IFRS単体) 1 財政状態計算書 (日本基準) 1 (億円) (億円) 130 FY2024 Q1 FY2024 Q2 差額 128 119 資産 21,033 21,190 +157 116 109 現金・現金同等物 3,085 3,417 +331 営業債権・その他債権 271 229 -41 銀行事業の有価証券 8,470 8,331 -139 有形固定資産 26 25 -1 無形資産 108 111 +2 負債 19,696 19,825 +128 32 28 29 26 26 営業債務・その他債務 188 155 -3
Slide 31: 国内金融事業の資本構成
戦略事業 国内金融事業の資本構成1 連結子会社 持分法適用会社 中間持株会社 LINEヤフー (株) 100% 100% 100% Zホールディングス Zフィナンシャル (株) LINE Pay (株) 中間 (株) 50% Bホールディングス 46.6% 76.6% 51% (株) PayPayアセット 63.9%3 PayPay銀行 (株) LINE Credit (株) マネジメント (株)2 PayPay (株) 100% 100% PayPay保険 LINE証券 (株) サービス (株) 100% 35% PayPayカード (株) PayPay証券 (株) 1. 議決権所有割合 2
Slide 32: 戦略事業セグメントの主なサービス・商品
戦略事業 戦略事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 Fintech ー PayPay連結 PayPay、PayPayカード PayPay銀行 ー PayPayアセットマネジメント1、「PayPayほけん」、「LINE Pay2」、「LINEスコア」、 その他金融 「LINEポケットマネー」、「LINE BITMAX」、「LINE FX」、「DOSI」、その他 その他 その他 1. 2025年9月末を目途に事業を終了予定 2. 日本における「LINE Pay」のサービスは2025年4月30日に終了予定 31
Slide 33: IV. 海外事業
IV. 海外事業
Slide 34: 海外における事業展開
海外事業 海外における事業展開 台湾、タイ、インドネシアを中心としたアジア諸国・地域において、圧倒的なリーチとシェア メッセンジャーを基盤とした広告、スタンプ、ゲーム事業を中心に収益を創出 海外事業売上収益7 台湾 2,200万 MAU1 (人口：2,340万人2) (億円) 市場シェアNo.1 6 301 293 297 264 267 タイ 5,500万 MAU1,3 (人口：6,605万人4) 市場シェアNo.1 6 インドネシア 500万 MAU1 (人口：2億8,160万人5) Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 1. 2024年9月末時点 2. 2024年9
Slide 35: 目次 非財務
EDR El 2usteie Bh coxv ree 3 es
Slide 36: 取締役体制および資本構成
非財務 取締役体制および資本構成 第29回定時株主総会で可決され、独立社外取締役比率 66.6% 親会社は、ソフトバンクとNAVERのJVであるAホールディングス 取締役体制 資本構成 社外取締役 (独立役員) ソフトバンク NAVER 臼見 好生 川邊 健太郎 常勤監査等委員 代表取締役会長 50.0% 50.0% 社外取締役 (独立役員) 蓮見 麻衣子 監査等委員 Aホールディングス 社外取締役 (独立役員) 國廣 正 監査等委員 62.5% 出澤 剛 代表取締役社長 CEO 社外取締役 (独立役員) 髙橋 祐子 監査等委員 LINEヤフー 35
Slide 37: 報酬ポリシーおよび役員報酬制度
非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度 2022年度以降の新役員報酬制度では、中長期インセンティブとしての株式報酬比率を高く設定 株主との利害共有意識 (セイム・ボート) を醸成し、持続的な成長を通じた企業価値の向上を目指す 取締役報酬制度の改定1 報酬形態 報酬割合 目的・位置づけ ストック・オプション • 中長期的な株主価値、企業価値向上への貢献に (80~90%) 対するインセンティブ付与 株式 60~80% 60~80% 報酬2 RSUプラン • 株主とのセイム・ボート (10~20%) • 優秀な経営人財のリテンション 10~20% • 全社業績 (売上収益、調整後EBITDA、調整
Slide 38: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 39: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。