Tenax International S.p.a · MIL:TNX
Tenax International — NextGems 2021
38 slides from Tenax International's conference presentation, Nov 29, 2021
Slide 1: Tenax International NextGems 2021
Tenax International NextGems 2021 29 novembre 2021
Slide 2: Disclaimer
Strettamente confidenziale Disclaimer Il presente documento è stato redatto da Tenax International S.p.A. (la "Società") a solo scopo informativo, contiene solo informazioni di sintesi e, pertanto, ha carattere preliminare. Inoltre, è stato redatto senza pretendere di essere esaustivo. Questa presen
Slide 3: Tenax at a glance
Strettamente confidenziale Tenax at a glance Key Highlights Key Financial Produzione e distribuzione di macchine 100% elettriche per Valore della produzione 1H 2021: 5,23 milioni (+37,2% vs 1H la pulizia e l’igiene stradale 2020) 78 macchine vendute nel 2020; 38 macchine vendute nel 1H Ricavi: 4,5 m
Slide 4: e-Philosophy
Strettamente confidenziale e-Philosophy E COME ECOSOSTENIBILE Sfrutta le migliori tecnologie per offrire ai propri clienti una gamma completa di soluzioni efficaci a impatto zero E COME ECOLOGICA La tecnologia ad impatto zero di Tenax elimina completamente le emissioni inquinanti e le riduce drastic
Slide 5: La società
Strettamente confidenziale La società 5
Slide 6: Introduzione
Strettamente confidenziale Introduzione Tenax International è uno dei principali produttori in Europa di macchine per la pulizia stradale 100% elettriche. § Tenax International progetta e distribuisce macchine per la pulizia e l’igiene stradale, 100% elettriche § La Società, con sede a Rio Saliceto
Slide 7: Il modello di business
Strettamente confidenziale Il modello di business Tenax International presidia internamente la fase di progettazione e assemblaggio delle macchine mentre ha esternalizzato la produzione dei singoli componenti su diversi fornitori e ha stretto rapporti strategici per la distribuzione con 40 distribut
Slide 8: Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale
Strettamente confidenziale Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale Suddivisione delle Compatte 1 Montate su telaio 2 spazzatrici stradali Spazzatrici (sola aspirazione) o Spazzatrici o Tipologia Lavastrade cabinate (serbatoio d’acqua per il lavaggio) Lavastrade su camion Capacità del <
Slide 9: L'offerta Tenax
Strettamente confidenziale L’offerta Tenax L’offerta comprende macchine spazzatrici compatte e lavastrade compatte. La società è inoltre proprietaria del marchio registrato Tenax Sweepers, che viene dato in licenza per la commercializzazione di spazzatrici di piccole dimensioni (per la pulizia dei m
Slide 10: Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor
Strettamente confidenziale Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor Tenax International è pioniere nel mercato dell’elettrico per la pulizia stradale con un prodotto che la differenzia da tutte le soluzioni attualmente presenti sul mercato. Di seguito vengono riportate le principali differen
Slide 11: Vantaggio competitivo di prezzo
Strettamente confidenziale Vantaggio competitivo di prezzo Il costo complessivo di una macchina Tenax International è significativamente inferiore a quello di un modello a gasolio con caratteristiche simili: il maggior prezzo di acquisto rispetto ad una macchina diesel si ripaga dopo 18 mesi in virt
Slide 12: Batterie e soluzioni configurabili
Strettamente confidenziale Batterie e soluzioni configurabili Offerta di batterie configurabili sulle macchine a listino. Nel 2019, il 35% dei clienti non ha acquistato la batteria, il restante 65% ha scelto tra piombo e litio (prezzo medio di listino rispettivamente € 16.000 e € 38.000). LITIO PIOM
Slide 13: La rete distributiva
Strettamente confidenziale La rete distributiva Tenax International è attualmente presente in oltre 42 Paesi sia con presidio diretto sia tramite una rete di dealer con listini di soli prodotti elettrici. Circa il 30% è venduto direttamente mentre il restante 70% tramite la rete. Annualmente oltre l
Slide 14: Evoluzione mercato e analisi competitiva
Strettamente confidenziale Evoluzione mercato e analisi competitiva 14
Slide 15: Il mercato di riferimento globale
Strettamente confidenziale Il mercato di riferimento globale Il mercato delle spazzatrici (elettriche + gasolio) MEA Paese CAGR 2019-2027 South 6,0% North Il mercato globale delle spazzatrici per la pulizia stradale 6,5% Asia & America North America è pari a $1,7 mld nel 2019 ed è atteso crescere ad
Slide 16: Analisi competitiva – i principali player a livello globale
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player a livello globale Ricavi 2019 €m Spazzatrici ASPIRANTI Spazzatrici MECCANICHE PLAYER PAESE (CAGR ‘16-’19) Compatte Su telaio Compatte Su telaio 885,5 (a) USA (23,9%) 781,1 (b) USA (7,5%) 516,2 * Svizzera (12,4%) 498,6 (c) Svizzera
Slide 17: Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica Tenax International è l’unico operatore focalizzato sull’elettrico, in grado di gestire differenti tipologie di batterie e con una gamma di offerta di 3 modelli contro il singolo modello della concorrenza. EBI
Slide 18: Financial
Strettamente confidenziale Financial 18
Slide 19: Evoluzione delle vendite
Strettamente confidenziale Evoluzione delle vendite Di seguito si riportano le analisi sui modelli principali ad esclusione del modello a gasolio (#1 nel 2020, #1 nel 2021) e delle macchine rigenerate (#7 nel 2020, nessuna nel 1H 2021). Electra 1.0 424 425 235 1H 2020 FY 2020 1H 2021 Evoluzione rica
Slide 20: Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020 Conto Economico 1H 20 1H 21 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 3.235 4.522 +39,8% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 386 166 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 150 221 Altri ricavi 41 321 Valore della Produzione 3.812
Slide 21: Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020 Conto Economico 1H 20 1H 21 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 3.235 4.522 +39,8% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 386 166 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 150 221 Altri ricavi 41 321 Valore della Produzione 3.812
Slide 22: Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020 Conto Economico 1H 20 1H 21 △% (Dati in €.000) EBITDA 310 744 +140,0% EBITDA margin (% su VdP) 8,1% 14,2% +75,3% Ammortamenti e svalutazioni (260) (314) EBIT 50 429 +758,0% EBIT margin (% su VdP) 1,3% 8,2% +530,8% Proventi (oneri) finanz
Slide 23: Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020 Conto Economico FY 20 1H 21 1H21/FY20 (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 7.897 4.522 57,2% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 750 166 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 204 221 Altri ricavi 28 321 Valore della Produzione
Slide 24: Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020 Conto Economico FY 20 1H 21 1H21/FY20 (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 7.897 4.522 57,2% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 750 166 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 204 221 Altri ricavi 28 321 Valore della Produzione
Slide 25: Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs FY 2020 Conto Economico FY 20 1H 21 1H21/FY20 (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 7.897 4.522 57,2% EBITDA 1.009 744 73,7% EBITDA margin (% su VdP) 11,4% 14,2% Ammortamenti e svalutazioni (587) (314) EBIT 421 429 101,9% EBIT margin (% su VdP) 1
Slide 26: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 20 H1 21 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 1.992 2.116 124 Immobilizzazioni materiali 398 317 (81) Immobilizzazioni finanziarie 7 13 6 Attivo Fisso Netto 2.396 2.446 50 Rimanenze 4.862 5.770 908 Crediti commerciali 4.05
Slide 27: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 20 H1 21 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 1.992 2.116 124 Immobilizzazioni materiali 398 317 (81) Immobilizzazioni finanziarie 7 13 6 Attivo Fisso Netto 2.396 2.446 50 Investimenti (Dati in €.000) Costi di impianto ed
Slide 28: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 20 H1 21 △ (Dati in €.000) Rimanenze 4.862 5.770 908 Crediti commerciali 4.059 4.526 467 Debiti commerciali (3.176) (2.745) 431 Capitale Circolante Commerciale 5.745 7.751 2.006 - L’aumento dei Crediti Commerciali per € 467k è commi
Slide 29: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 20 H1 21 △ (Dati in €.000) Debiti v. banche b.t. 2.575 3.846 1.271 Debiti v. banche e altri finan. m/l termine 2.831 2.871 40 Debiti v. soci per finanziamenti - - - Totale debiti finanziari 5.406 6.717 1.311 Disponibilità liquide (2
Slide 30: Andamento dalla IPO
Strettamente confidenziale Andamento dalla IPO Prezzo IPO à • Prezzo IPO Azione: 2,00 eur • Prezzo Azione 25 novembre 2021: 3,33 eur (+67% da IPO) • Prezzo Warrant 25 novembre 2021: 0,62 • Ritorno teorico per investitore in IPO ad oggi: +98% 30
Slide 31: Equity Research – Target Price 4,49 eur
Strettamente confidenziale Equity Reasearch – Target Price 4,49 eur • Prezzo Azione 25 novembre 2021: 3,33 eur • Prezzo Target da Equity Research: 4,49 eur (26ott21 2021) rivisto al rialzo dal precedente 3,97 eur (1feb21) • Upside attuale: +35% • Giudizio: «Outperform» 31
Slide 32: Comunicati Stampa
Strettamente confidenziale Comunicati Stampa 32
Slide 33: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo 33
Slide 34: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Stato • Electra 2.0 Evos - evoluzione dell'attuale modello Electra 2.0 Neo. Le evoluzioni principali sono: Sul mercato da 2H 2021 migliore visibilità; miglior comfort in cabina; maggiore capacità aspirante; mag
Slide 35: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Stato • Mercato USA: in definizione contratto di agenzia con una struttura per gestione rete In corso pratiche omologative distributiva, stoccaggio macchine e ricambi. Previsto inizio collaborazione da metà 202
Slide 36: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Al fine di supportare le strategie di crescita, a luglio 2021 Tenax ha emesso n. 2 Prestiti Obbligazionari: Tenax International - 4,9% 2021-2027 Entrambi i prestiti obbligazionari sono Caratteristiche: stati in
Slide 37: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo In data 23-11-2021 si è chiuso il primo periodo di esercizio dei Warrant Tenax 2020-2023 con i seguenti risultati: - N. Warrant esercitati: 587.846 - N. Nuove Azioni emesse: 239.923 - N. Warrant residui sul mer
Slide 38: Grazie per l'attenzione!
Strettamente confidenziale Grazie per l’attenzione! Tenax International S.p.A. Via Balduina 3 42010 - Rio Saliceto (RE) AD, CFO e IR: Alessandro Simonazzi Mail: ir@tenaxinternational.com Tel. + 39 340 0648552 38