Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q1 FY2020/3 Earnings Presentation
30 slides from Workman's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期決算説明会
株式会社ワークマン 2020年３月期 第１四半期決算説明会 2019年8月8日 ＪＡＳＤＡＱ （７５６４）
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ●第１四半期決算の概要・・・・・・・Ｐ３~Ｐ10 ●今後の計画について・・・・・・・・・・ Ｐ11~Ｐ21 ●2020年3月期決算の進捗・・・・Ｐ22~Ｐ23 ●第１四半期決算の詳細・・・・・・・Ｐ24~Ｐ28 参考資料・・・・・・・・・・・・・・・・・・ Ｐ29 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2
Slide 3: ご説明内容
ご説明内容 ●第１四半期決算の概要 ●今後の計画について ●2020年3月期決算の進捗 ●第１四半期決算の詳細 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 第1四半期決算の概要
第１四半期決算の概要 （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 第1四半期累計期間(４～６月) 第1四半期累計期間(４～６月) 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 21,675 ＋8.6 28,858 ＋33.1 （既存店売上高） － ＋7.1 － ＋28.7 営業総収入 14,898 ＋6.1 20,588 ＋38.2 販売費及び一般管理費 2,563 ＋5.8 3,282 ＋28.0 営業利益 3,023 ＋14.0 4,722 ＋56.2 経常利益 3,325 ＋12.8 5,071 ＋52.5 四半期純利益 2,104 ＋14.0 3,191 ＋51.7
Slide 5: 月次推移と要因
月次推移と要因 既存店売上・客数・客単価増減 50 売上高増減 客数増減 客単価 気温の上昇とともに、法人向け低価格作 業服「Ｇ-ＮＥＸＴシリーズ」や半袖Ｔシャツの 45 販売が好調 40 GW期間中コンプレッション・クライミングパンツなど 35.8 アウトドア・スポーツ関連商品の販売が好調 35 31.6 28.1 32.7 28.5 30 26.8 25 27.9 21.8 20.1 20 17.5 16.3 15.9 16.1 17.5 14.1 13.1 12.5 14.0 15 10.8 7.3 12.6 10.6 11.9 13.8 10.9 6.9 10 6.3 5.1 8.
Slide 6: 出店状況
出店状況 出店はすべて 2019年６月末８４３店舗 （2019年3月末比 +6店舗・2018年6月末比+17店舗） 814店舗 29店舗 開店 ６店舗 （ロードサイド５店舗・ショッピングモール１店舗） スクラップ＆ビルド ３店舗 改装転換 ８店舗 鹿児島県への初出店 県別出店数 ■50店舗以上 ■40店舗以上 ■30店舗以上 ■20店舗以上 ■10店舗以上 ■10店舗未満 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 第１四半期決算の概要 6
Slide 7: 販売状況（第1四半期累計期間4月～6月）
販売状況（第1四半期累計期間４月～６月） チェーン全店売上高２８８億５８百万円 西日本を中心に前年を大幅に上回る状況 ＜県別既存店売上高前年同期比＞ チェーン全店 既存店 売上高 +33.1％ +28.7％ 客数 +27.7％ +23.7％ １日平均客数 141人 － (+27人) 客単価 2,766円 2,763円 (+0.4％) (+0.4％) 点単価 1,019円 1,015円 (+70円) (+65円) １人当り買上点数 2.7点 2.7点 (▲0.1点) （▲0.1点） ■ ＋25％以上 ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、概数を ■ ＋15％以上 記載してお
Slide 8: 販売状況（商品別売上高と要因）
販売状況（商品別売上高と要因） チェーン全店商品別売上高 2019年３月期 2020年３月期 カテゴリー別 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 要 因（前年同期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 ・防暑スリーブ（+67.6％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 2,019 +11.1 2,571 +27.3 ・サマーレギンス（+73.1％） カジュアルウエア ・コンプレッション（+84.0％） ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック等 2,949 +11.0 4,296 +45.6 ・半袖Ｔシャツ（+50.9％） ワーキングウエア ・サマーカーゴパンツ（+67.6％） 作
Slide 9: 販売状況（PB商品）
販売状況（ＰＢ商品） ＰＢ商品売上高132億2百万円(前年同期比+68％) チェーン全店売上ＰＢ比率45.9％（前年同期比+9.8ポイント） PB商品 789アイテム（前年同期比+169アイテム） ブランド別販売状況（2019年4月~6月） 販売点数 販売金額 ブランド名 アイテム数(前年) （前年同期比） （前年同期比） 181.4万点 38億55百万円 ワーク＆アウトドア 125（31） （303.6%） （311.3%） 247.5万点 21億49百万円 ワーク＆スポーツ 139（31） （714.1%） （681.3%） 15.6万点 6億74百万円 高機能レインウェア
Slide 10: 店舗運営形態
店舗運営形態 フランチャイズ比率92.5％（前期末比+4.8ポイント） ＜運営形態別店舗数の推移＞ 個店売上の向上でＦＣ 化が加速 トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店Ｂ契約） （％） 店舗数 フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 1200 100 形態 増加 減少 増減合計 92.5 92.7 87.6 85.6 85.2 84.3 90 82.8 フランチャイズ・ストア +48 1000 △2 +46 80 （業務委託店からの変更） (38) 873 821 837 843 797 70 800 749 766 業務委託店 +2 △38 △36 60 600 50 トレーニング
Slide 11: ご説明内容
ご説明内容 ●第１四半期決算の概要 ●今後の計画について ●2020年３月期決算の進捗 ●第１四半期決算の詳細 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 11
Slide 12: 主な取組み
主な取組み ■ワークマンプラスの伸展（客層拡大） 出店加速と既存店への波及効果を継続するため の改装推進、PB商品の開発、プロモーション ■法人向け商品の強化（プロ顧客の囲い込み） 「品質・機能・価格」をさらに追求した製品づくり Ｇ-ＮＥＸＴシリーズ、ＥＤＬＰ商品の拡充 ■データ経営 生産から販売まで一貫したデータ活用 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 12
Slide 13: 出店計画
出店計画 2025年1,000店舗体制の構築 東京・神奈川・千葉・大阪・福岡を中心にドミナント強化 今後の出店はすべてワークマンプラスで展開予定 新規出店と改装で出店加速 ＜2020年3月期新規出店計画＞ （ ）スクラップ＆ビルド 4～6月出店実績 2020年3月期出店 北海道・東北 0 6 関東 1(1) 6(1) 中部 3(2) 3(1) 2020年3月末 167店 近畿 0 5 四国 0 0 ＮＥＷ 売場分離改装 九州・沖縄 2 8 （部分改装） 交渉中 0 2 90店舗 合計 6(3) 30(2) 68店 2019年9月末 全面改装 売場分離改装 ＜ＷＯＲＫＭＡＮ Ｐｌ
Slide 14: WORKMAN Plusの展開
WORKMAN Plusの展開 4コンセプトで展開 ＜ショッピングモール 2020年3月期出店計画 6店舗＞ 広告塔としての役割を担いながら、影響力の高いショッピ １ ングモールへ出店 投資額：約1,500万円～2,000万円／店 ＜ロードサイド 2020年3月期出店計画30店舗・スクラップ＆ビルド5店舗＞ 人口の多い地域への出店でドミナント強化を図る ２ 新規出店に合わせて近隣ワークマン店舗の改装転換を実施 投資額：約6,000万円／店 ＜全面改装 2020年3月期改装計画 24店舗＞ 既存ワークマン店舗の外観、内装、什器を全面改装しワーク マンプラスへ転換 ３
Slide 15: PB商品開発①
PB商品開発① PB商品の開発強化「客層の拡大・競合他社と差別化」 2020年３月期計画 PB商品売上高536億（前期比 約45％増） （秋冬ＰＢ商品生産計画 300億（前期比2.7倍） ・ ・ 主力３ブランドの展開 品質・機能・価格を追求し一般客や女性客など新たな客層へアプローチ フルコーディネート提案 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 15
Slide 16: PB商品開発② ユニセックス商品・機能性女性ウエア
PB商品開発② ユニセックス商品・機能性女性ウエアの展開 ユニセックス商品 「春夏３７アイテム」・「秋冬７０アイテム」 増加している女性客への対応強化 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 16
Slide 17: PB商品開発③ G-NEXTシリーズの強化
PB商品開発③ 法人向け低価格ワーキングウエア「G－NEXTシリーズ」の強化 4月～6月販売金額10億97百万円（前年同期比+43.3％）4シリーズ展開 ネット販売に価格で負けない商品開発 20年秋冬より連動商品を拡充し、プロ顧客の囲い込みを強化 上下買っても3,000円 サマーワーキングウエア 体感－３℃ 高機能サマーワーキングウエア コスパ最高 防寒ジャンパー 1,900円 洗濯機で洗える防寒ジャンパー 2,900円 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 17
Slide 18: データ経営①
データ経営① 生産～販売まで一貫したデータ活用 販売データ抽出システム「ｄ３」を基に「エクセル」によるデータ分析 データ経営による売上拡大・効率経営・標準化 取組み内容の ・需要予測発注システム 入荷予定「見える化」 一例になります ※開発中 ・顧客管理システム ・棚割導入率分析 （基本陳列棚割から欠落している商 生産 品を発見し品揃えの見直し） ・買取型VMI （需要予測推奨数量を基 にベンダーが自主納品） ・スムージー （販売数PI値から出荷予 店舗 データ 物流 測数を算定し海外サプライ ヤーへ発注） 経営 ・データサイエンス ・チラシ効果測定 （販売分析から店舗運営の問題と課
Slide 19: データ経営②
データ経営② 需要予測発注システム導入推進（354店舗稼働中） （2019年6月末時点） 在庫の最適化による販売機会ロスの抑制 発注がワンタッチで可能となり、店舗運営の省力化 基本棚割 （陳列台帳） 需要予測 安全在庫 理論在庫 個店棚割 発注勧告 地域特性 ・販売規模 ・リードタイム ・前日理論在庫 （クラスター） ｽﾎﾟｯﾄ棚割 ・トレンド ＋ ・納品サイクル － ・在庫修正機能 ＝ 店舗へ （個店品揃） ・陳列量 ・店休日 発注画面開示 運用 棚割 Step1.需要予測発注対象を個店単位で設定 Step2.運用棚割をもとに発注数を算出 稼働店舗と未導入店舗の比較 第１四半
Slide 20: 販売促進①
販売促進① マスコミ・インフルエンサー向け製品発表会 一般向け３ブランドを中心に製品を展示。 春夏・秋冬年２回開催 実需につながる新商品情報の発信 ワークマンプラス内覧会・開店告知CM 新規エリアや競合チェーンが存在するエリアで積極的なプロモーション 一般客や女性客の来店を促す ・出店が後発の西日本を中心に認知度向上を図る ・関東・東北など早くから進出した地域での「ワークマン＝ プロショップ」のイメージ刷新を図る ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 20
Slide 21: 販売促進②
販売促進② チラシ構成の刷新 多くの方が親しみやすいよう、着用シーンやコーディネート提案 プロ顧客に機能性を分かりやすく訴求 （表面） （裏面） 売場分離改装店舗 リニューアルオープン 首都圏を中心に９０店舗改装予定 実験店舗（２店舗実施）で目的商品がみ つけやすくなったと好評 リニューアルオープンセール開催 折込チラシの配布など一般客の来店増加を促す （売場分離改装実験店舗） ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 今後の計画について 21
Slide 22: ご説明内容
ご説明内容 ●第１四半期決算の概要 ●今後の計画について ●2020年３月期決算の進捗 ●第１四半期決算の詳細 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 22
Slide 23: 2020年3月期決算の進捗
2020年3月期決算の進捗 純利益ベースで９期連続の過去最高益達成を目指す （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 2020年3月期第1四半期 金額 前期比 金額 前期比 金額 進捗 チェーン全店売上高 93,039 ＋16.7 103,500 ＋11.2 28,858 27.9％ （既存店売上高） － ＋14.0 － ＋7.8 － － 営業総収入 66,969 ＋19.4 71,866 ＋7.3 20,588 28.6% 販売費及び一般管理費 11,672 ＋18.3 12,833 ＋9.9 3,282 25.6% 営業利益 13,526 ＋27.6 15,011 ＋11.
Slide 24: ご説明内容
ご説明内容 ●第１四半期決算の概要 ●今後の計画について ●2020年３月期決算の進捗 ●第１四半期決算の詳細 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 24
Slide 25: 貸借対照表①
貸借対照表① （単位：百万円） 2019年 2020年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第1四半期末 流動資産 61,596 60,508 △1,088 税引前四半期純利益 50億 65百万円 減価償却費 2億 92百万円 現金及び預金 44,220 41, 510 △2,710 配当金支払額 △29億 78百万円 加盟店貸勘定 8,989 10,770 1,780 対象店舗が47店舗増加（711店舗→758店舗） 直営店店舗数（40店舗減少）店舗在庫6億54百万円減少 流通センター在庫3億81百万円増加 商品 7,198 7,152 △46 海外仕入の未着商品1億46
Slide 26: 貸借対照表②
貸借対照表② （単位：百万円） 2019年 2020年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第1四半期末 流動負債 13,281 12,365 △915 買掛金・加盟店買掛金 4,972 4,411 △560 未払金 2,324 3,228 904 未払法人税等 3,291 1,754 △1,537 未払消費税等 504 430 △73 その他 2,188 2,541 352 配当金源泉税3億73百万円増加 固定負債 2,975 2,980 4 リース債務 1,017 987 △29 資産除去債務 1,108 1,136 28 その他 849 856 6 負債合計 16,2
Slide 27: 損益計算書①
損益計算書① （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 3,889 5,517 +41.9 加盟店期中平均店舗数 前第１四半期 706店舗、 当第１四半期 765店舗 59店舗増 加盟店売上高 加盟店からの収入 3,108 4,566 +46.9 前第１四半期 195億 55百万円、 当第１四半期 263億 62百万円 34.8%増 荒利率 前第１四半期36.0%、当第１四半期36.2% 国内ベンダー仕入前年同期比24.1％増加による業務受託 その他の営業収入 780 951
Slide 28: 損益計算書②
損益計算書② （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 海外直接貿易取引が前年同期比207.9％、 売上総利益 (1,698) （80.1） （2,487） （99.7） +46.4 為替による利益が17.3％増加 ＰＢ比率向上により値入率0.3％上昇 営業総利益 5,587 37.5 8,005 38.9 +43.3 (営業収入＋売上総利益） 増減要因 人件費 約1億37百万円増加 販売費（加盟店顕彰金） 約1億61百万円増加 流通センター運営費用 約2億61百万円増加 販売費及び一般
Slide 29: 参考資料 2020年3月期出店予定候補地
参考資料 2020年３月期出店予定候補地 年月 ①モール ②新店（Ｓ＆Ｂ） ③全面改装 ④分離改装 累計 前期 ３店舗 ６店舗 ３店舗 ０店舗 12店舗 和歌山榎原 19/4 ららぽーと湘南平塚 日田 － さいたま大和田 守山吉根 名古屋中川法華 5 － 豊橋北岩田 西那須野 － 佐野高萩 沼田薄根 直江津 白山 安曇野豊科 新潟山木戸 新発田 6 － － 鹿児島中山 松本埋橋 浦和下大久保 7 － － － 相模原淵野辺 日立日高 札幌新川 9 トレッサ横浜 旭川旭町 福岡今宿 大野城仲畑 熊本平田 ２８店舗 江別大麻 高松三名 ららぽーと沼津 岩沼 ひたち野牛久 10 矢板 南仙台 気仙
Slide 30: TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp https：//www.workman.co.jp/
■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。