Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — H1 2016 Earnings Presentation
56 slides from Bouygues Sa's earnings presentation, Aug 31, 2016
Slide 1: Présentation des résultats semestriels 2016
Présentation des résultats semestriels 2016 Paris - 32 Hoche 31 août 2016 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 1
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 3: Faits marquants et chiffres clés
■ FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS ■ REVUE OPÉRATIONNELLE ■ PRÉSENTATION DES COMPTES ■ PERSPECTIVES 3
Slide 4: Faits marquants du premier semestre 2016
Faits marquants du premier semestre 2016 Bonnes performances commerciales de Bouygues Telecom et confirmation de la croissance de son chiffre d’affaires et de son EBITDA Maintien du carnet de commandes des activités de Construction à un haut niveau reflétant des positions solides et diversifiées en
Slide 5: Chiffres clés du Groupe
Chiffres clés du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Chiffre d’affaires 15 098 14 669 - 3 %a Dont France 9 637 9 532 -1% Dont international 5 461 5 137 -6% Résultat opérationnel courant 119 206 + 87 M€ Résultat opérationnel 45b 57b + 12 M€ Résultat net part du Groupe (42) (28) + 14 M€ Résultat net p
Slide 6: Structure financière
Structure financière Fin déc. Fin juin Fin juin Variation M€ Variation 2015 2016 2015 sur un an Capitaux propres 9 293 8 415 - 878 M€ 8 732 - 317 M€ Endettement net 2 561 4 354 + 1 793 M€ 5 209 - 855 M€ Endettement net / capitaux propres 28 % 52 % + 24 pts 60 % - 8 pts L’évolution de la dette nette
Slide 7: Revue opérationnelle
■ FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS ■ REVUE OPÉRATIONNELLE ■ PRÉSENTATION DES COMPTES ■ PERSPECTIVES 7
Slide 8: Activités de construction
Activités de construction Complexe résidentiel Clementi Avenue – Singapour 8
Slide 9: Performance commerciale solide
Performance commerciale solide Carnet de commandes (M€) Niveau élevé du carnet de commandes Bouygues Construction Bouygues Immobilier 29,5 Md€ à fin juin 2016, + 1 % à taux de change constants Colas - 1 %a 29,8 Md€ 29,5 Md€ Le carnet à fin juin 2016 n’intègre pas encore le contrat 27,3 Md€ 28,0 Md€
Slide 10: Confirmation de la stabilisation progressive de la Construction en France
Confirmation de la stabilisation progressive de la Construction en France Poursuite de la croissance des réservations de logementsa Carnet de commandes en France (M€) de Bouygues Immobilier + 22 % au S1 2016 vs. S1 2015 Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas 16,0 Md€ +3% Hausse des prises d
Slide 11: Grand Paris, une opportunité pour les activités de construction
Grand Paris, une opportunité pour les activités de construction Un projet de modernisation et d’extension du réseau de transport francilien Grand Paris Express : création de 4 nouvelles lignes de métro automatiques (lignes 15-16-17-18) et prolongement de 2 lignes existantes (lignes 11 et 14) RER Eol
Slide 12: Grand Paris : les premiers projets remportés
Grand Paris : les premiers projets remportés Prolongement de la ligne 14 Prolongement du RER Eole Creusement d’un tunnel de 6,1 km entre Saint-Lazare et La Défense et création Creusement d’un tunnel de 2,2 km et d’une station à Porte Maillot construction de 4 stations Durée des travaux : 2017 - 2021
Slide 13: Poursuite du développement ciblé à l'international
Poursuite du développement ciblé à l’international Bouygues est présent dans des pays en croissance et à faible risque Europe du Nord et centrale Russie : - 1,2 % 40 % Royaume-Uni : + 1,7 % Suisse: + 1,2 % Pologne: + 3,6 % Amérique du Nord 21 % Etats-Unis: + 2,2 % Canada: + 1,4 % 1% Europe du Sud :
Slide 14: Chiffres clés des activités de construction
Chiffres clés des activités de construction A périmètre et M€ S1 2015 S1 2016 Variation change constants Chiffre d’affaires 11 983 11 383 -5% -2% dont France 6 557 6 276 -4 % -4% dont international 5 426 5 107 -6 % -1% Résultat opérationnel courant 88 125 + 37 M€ dont Bouygues Construction 148 151 +
Slide 15: Atouts du Groupe dans les activités de construction
Atouts du Groupe dans les activités de construction Une expertise reconnue mondialement Savoir-faire à haute technicité sur des projets complexes (ponts, tunnels en milieu urbain, tours,…) Expérience de la gestion des projets et des risques Des offres innovantes à forte valeur ajoutée Une longue exp
Slide 16: Poursuite du développement ciblé à l'international
ANNEXE Poursuite du développement ciblé à l’international Principales prises de commandes à l’international au S1 2016 (montants arrondis) Royaume-Uni Ensemble immobilier à Birmingham (65 M€) Université de Gloucestershire (50 M€) Suisse Eco-quartier à Bâle (130 M€) Ensemble résidentiel à Nyon (110 M
Slide 17: Chiffres clés de Bouygues Construction
ANNEXE Chiffres clés de Bouygues Construction Prises de commandesa (M€) Carnet de commandes (M€) Carnet long terme (au-delà de 5 ans) Contrat NorthConnex (Australie) À exécuter de N+2 à N+5 À exécuter en N+1 - 3 %b 5 852 À exécuter en N - 11 % sur un an 5 052 5 174 5 186 19 317 19 339 18 741 + 5 % h
Slide 18: Chiffres clés de Bouygues Immobilier
ANNEXE Chiffres clés de Bouygues Immobilier Réservationsa (M€) Carnet de commandes (M€) Immobilier d’entreprise Logement + 17 % 2 616 2 785 sur un an + 20 % 2 372 494 523 1 195 353 955 997 191 + 16 % 203 737 165 62 2 019 2 122 2 262 832 1 004 752 675 + 21 % S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 Fin juin 2
Slide 19: Chiffres clés de Colas
ANNEXE Chiffres clés de Colas Carnet de commandes (M€) International et outre-mer France métropolitaine - 1 %a 8 079 8 011 7 849 7 723 7 083 M€ S1 2015 S1 2016 Variation 7 006 0% Chiffre d'affaires 5 204 4 678 - 10 %b 4 587 4 686 4 910 4 896 4 182 dont France 2 813 2 638 -6% 4 294 dont international
Slide 20: Demi-finale de l'Euro 2016 – Allemagne / France
Demi-finale de l’Euro 2016 – Allemagne / France 20
Slide 21: Chiffres clés de TF1
Chiffres clés de TF1 M€ S1 2015 S1 2016 Variation Chiffre d'affaires 981 1 025 + 4 %a dont publicité groupe 775 770 -1% Résultat opérationnel courant 97 58 - 39 M€ Marge opérationnelle courante 9,9 % 5,7 % - 4,2 pts Résultat opérationnel 85b 3 - 82 M€ Chiffre d’affaires en hausse de 4 % au S1 2016 I
Slide 22: TF1 déploie son plan stratégique
TF1 déploie son plan stratégique Dans un univers fortement concurrentiel, TF1 renforce ses positions dans plusieurs domaines stratégiques La télévision en clair Nouvelle offre d’information portée par le passage de LCI en clair Renforcement, à la rentrée, de la grille de programmes de TF1 en prime t
Slide 23: Campagne publicitaire pour les 20 ans de Bouygues Telecom
Campagne publicitaire pour les 20 ans de Bouygues Telecom 23
Slide 24: La stratégie de Bouygues Telecom porte ses fruits
La stratégie de Bouygues Telecom porte ses fruits Bonnes performances commerciales au S1 2016 Confirmation de la croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDA 24
Slide 25: Croissance continue dans le Mobile
Croissance continue dans le Mobile Bonnes performances commerciales grâce à la maîtrise du churn et à la conquête de nouveaux clients 12,4 millions de clients Mobile, + 303 000 clients au T2 2016 et + 543 000 au S1 2016 + 171 000 clients Forfait hors MtoMa au T2 2016 : accélération de la croissance
Slide 26: Développement des usages internet mobile grâce à la 4G
Développement des usages internet mobile grâce à la 4G 6 millions de clients profitent de la 4G Bouygues Telecom à fin juin 2016, soit 58 % de la base Mobile hors MtoMa Forte hausse de la consommation moyenne d’internet mobile 2 Go/mois pour les clients Mobile, x3,5 en 2 ans 3,2 Go/mois pour les cli
Slide 27: Croissance régulière dans le Fixe
Croissance régulière dans le Fixe + 122 000 clients Fixe sur S1 2016, dont + 51 000 au T2 2016 412 000 clients THDa, dont près de 70 000 clients FTTHb à fin juin 2016 Croissance nette Haut Débitc Fixe cumulée 1 000 (en milliers) 482 431 360 268 174 96 T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T4 16
Slide 28: Croissance confirmée du chiffre d'affaires réseau
Croissance confirmée du chiffre d’affaires réseau Évolution annuelle Évolution annuelle du chiffre d’affaires réseau (Mobile + Fixe) trimestriel du chiffre d’affaires réseau Mobile trimestriel + 5,5 % + 4,1 % + 4,2 % + 2,0 % + 0,9 % T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16 + 0,3 % - 1,9 % T1-15 T2-15 T3-
Slide 29: Croissance confirmée de l'EBITDA
Croissance confirmée de l’EBITDA Variation Variation vs. Variation vs. M€ T1 2016 vs. T1 2015 T2 2016 T2 2015 S1 2016 S1 2015 Chiffre d’affaires 1 131 +6% 1 160 +6% 2 291 + 6 %a Chiffre d’affaires réseau 971 +4% 1 004 +5% 1 975 +5% EBITDA 146 + 28 M€ 262 + 57 M€ 408 + 85 M€ Marge d’EBITDA/CA réseau
Slide 30: Poursuite de la stratégie engagée depuis 2 ans
Poursuite de la stratégie engagée depuis 2 ans Renforcer le leadership en 4G pour accompagner l’explosion des usages d’internet en mobilité Viser, dans le Fixe, une part de marché équivalente à celle du Mobile afin d’accroître l’empreinte foyer Saisir les opportunités dans le marché du B2B 30
Slide 31: Renforcement du leadership en 4G
Renforcement du leadership en 4G En zones denses, poursuite du programme de densification du réseau Plus d’un site sur deux déjà couvert en 4G+ à fin juin 2016 + 50 % de sites en zones denses d’ici 5 ans pour continuer d’améliorer la qualité de service et préparer l’arrivée de la 5G En zones peu den
Slide 32: Stratégie de conquête dans le Fixe
Stratégie de conquête dans le Fixe Commercialisation d’offres de qualité à prix compétitifs pour soutenir la croissance en volume 10,6 % de part de marchéa : + 2,2 pts gagnés en 2 ans En ADSL Réseau déployé en propre dans les zones stratégiques couvrant 16,5 millions de foyers à fin juin 2016 Accès
Slide 33: Opportunités de croissance dans le B2B
Opportunités de croissance dans le B2B Marché Entreprises Forte croissance de l’activité Entreprises depuis 2 ans grâce à la qualité du réseau 4G et à la commercialisation d’offres innovantes Hausse de 11 % du parc Mobile et de 24 % du parc Fixe à fin juin 2016 vs. fin juin 2015 Exemples de contrats
Slide 34: Politique d'investissement pragmatique
Politique d’investissement pragmatique Stratégie d’investissement privilégiant les actifs les plus différenciants Fréquences Réseau Mobile en zones denses Réseau LoRa® Box Partage d’infrastructures ou recours à la location sur les éléments générant peu de différenciation Partage de réseau Mobile en
Slide 35: Indicateurs clés de Bouygues Telecom (1/2)
ANNEXE Indicateurs clés de Bouygues Telecom (1/2) T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 2015 T1 2016 T2 2016 Parc clients Mobile 11 273 11 433 11 641 11 890 11 890 12 130 12 433 dont parc Forfait hors MtoMa 8 742 8 889 9 038 9 139 9 139 9 290 9 461 En milliers dont MtoM 1 585 1 648 1 727 1 799 1 799 1 879
Slide 36: Indicateurs clés de Bouygues Telecom (2/2)
ANNEXE Indicateurs clés de Bouygues Telecom (2/2) T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 ARPU Mobilea €/mois/client 22,7 22,8 23,3 22,8 22,4 22,4 ARPU Forfaita €/mois/client 24,3 24,3 24,7 24,1 23,6 23,6 ARPU Prépayéa €/mois/client 7,5 7,2 7,6 7,3 7,0 7,2 Usage datab Mo/mois/client 1 032 1
Slide 37: Présentation des comptes
■ FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS ■ REVUE OPÉRATIONNELLE ■ PRÉSENTATION DES COMPTES ■ PERSPECTIVES 37
Slide 38: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
Compte de résultat consolidé résumé (1/2) M€ S1 2015 S1 2016 Variation Chiffre d’affaires 15 098 14 669 -3% Résultat opérationnel courant 119 206 + 87 M€ Autres produits et charges opérationnels (74)a (149)a - 75 M€ Résultat opérationnel 45 57 + 12 M€ Coût de l’endettement financier net (146) (118)
Slide 39: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
Compte de résultat consolidé résumé (2/2) M€ S1 2015 S1 2016 Variation Impôt 36 1 - 35 M€ Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées 29 32 + 3 M€ dont Alstom 0a 0b 0 M€ Résultat net (11) (26) - 15 M€ Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le (31) (2) + 29 M€ co
Slide 40: Chiffre d'affaires des activités
ANNEXE Chiffre d’affaires des activités Variation à périmètre & M€ S1 2015 S1 2016 Variation change constants Activités de constructiona 11 983 11 383 -5% -2% dont Bouygues Construction 5 850 5 800 -1% 0% dont Bouygues Immobilier 1 058 1 047 -1% -1% dont Colas 5 204 4 678 - 10 % -6% TF1 981 1 025 +4
Slide 41: Contribution des activités à l'EBITDA du Groupe
ANNEXE Contribution des activités à l’EBITDA du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 315 256 - 59 M€ dont Bouygues Construction 228 185 - 43 M€ dont Bouygues Immobilier 38 32 - 6 M€ dont Colas 49 39 - 10 M€ TF1 102 162 + 60 M€ Bouygues Telecom 323 408 + 85 M€ Holding et dive
Slide 42: Contribution des activités au résultat opérationnel courant du Groupe
ANNEXE Contribution des activités au résultat opérationnel courant du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 88 125 + 37 M€ dont Bouygues Construction 148 151 + 3 M€ dont Bouygues Immobilier 59 59 0 M€ dont Colas (119) (85) + 34 M€ TF1 97 58 - 39 M€ Bouygues Telecom (54) 38 +
Slide 43: Contribution des activités au résultat opérationnel du Groupe
ANNEXE Contribution des activités au résultat opérationnel du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 81 85 + 4 M€ dont Bouygues Construction 141a 143a + 2 M€ dont Bouygues Immobilier 59 57a - 2 M€ dont Colas (119) (115)b + 4 M€ TF1 85c 3c - 82 M€ Bouygues Telecom (109)d (5)d +
Slide 44: Contribution des activités au résultat net part du Groupe
ANNEXE Contribution des activités au résultat net part du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 78 65 - 13 M€ dont Bouygues Construction 110 100 - 10 M€ dont Bouygues Immobilier 34 34 0 M€ dont Colas (66) (69) - 3 M€ TF1 27 0 - 27 M€ Bouygues Telecom (66) (12) + 54 M€ Alstom
Slide 45: Bilan consolidé résumé
Bilan consolidé résumé Fin déc. Fin juin Fin juin M€ Variation 2015 2016 2015 Actif non courant 18 210 17 414 - 796 M€ 17 993 Actif courant 15 590 15 768 + 178 M€ 17 158 Actifs ou activités détenus en vue de la vente 35 - - 35 M€ 508a TOTAL ACTIF 33 835 33 182 - 653 M€ 35 659 Capitaux propres 9 293
Slide 46: Evolution de la trésorerie nette au S1 2016 (1/2)
Evolution de la trésorerie nette au S1 2016 (1/2) Trésorerie nette En M€ Trésorerie nette au 31/12/2015 au 30/06/2016 - 2 561 + 858 - 133 - 656 - 4 354 Diversb Acquisitions / Dividendes - 117 Cessionsa Fréquences 700 MHz - 1 745 Exploitation (4264,0) S1 2015 - 3 216 -3 + 48 - 737 - - 1 301 - 5 209 (
Slide 47: Évolution de la trésorerie nette au S1 2016 (2/2)
Évolution de la trésorerie nette au S1 2016 (2/2) Détail de l’exploitation CAF nettea Investissements Variation du BFR lié à En M€ d’exploitation nets l’exploitation et diversb + 719 - 789 - 1 675 - 1 745 S1 2015 + 580 - 553 - 1 328 - 1 301 (a) CAF nette = CAF - coût de l’endettement financier net -
Slide 48: Contribution des activités à la CAF nette du Groupe
ANNEXE Contribution des activités à la CAF nette du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 279 280 + 1 M€ dont Bouygues Construction 191 170 - 21 M€ dont Bouygues Immobilier 30 34 + 4 M€ dont Colas 58 76 + 18 M€ TF1 65 120 + 55 M€ Bouygues Telecom 313 395 + 82 M€ Holding et di
Slide 49: Contribution des activités aux investissements d'exploitation nets du Groupe
Contribution des activités aux investissements d’exploitation nets du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 156 227 + 71 M€ dont Bouygues Construction 66 89 + 23 M€ dont Bouygues Immobilier 6 10 + 4 M€ dont Colas 84 128 + 44 M€ TF1 15 96 + 81 M€ Bouygues Telecom 380 464 + 84
Slide 50: Contribution des activités au cash-flow libre du Groupe
ANNEXE Contribution des activités au cash-flow libre du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Activités de construction 123 53 - 70 M€ dont Bouygues Construction 125 81 - 44 M€ dont Bouygues Immobilier 24 24 0 M€ dont Colas (26) (52) - 26 M€ TF1 50 24 - 26 M€ Bouygues Telecom (67) (69) - 2 M€ Holding
Slide 51: Trésorerie nette par métier
Trésorerie nette par métier M€ Fin juin 2015 Fin juin 2016 Variation Bouygues Construction 2 433 2 707 + 274 M€ Bouygues Immobilier (82) (240) - 158 M€ Colas (569) (316) + 253 M€ TF1 308 133a - 175 M€ Bouygues Telecom (977) (1 267)b - 290 M€ Holding et divers (6 322) (5 371)c + 951 M€ TOTAL (5 209)
Slide 52: Financement
Financement Trésorerie disponible : 7,4 Md€ (M€) 10 000 9 000 Echéancier de la dette à fin juin 2016 8 000 7 000 6 000 Lignes MLT non 5 000 utilisées 4 000 5,4 Md€ 3 000 2 000 Trésorerie 1 000 2,0 Md€ 0 52
Slide 53: Impacts des éléments exceptionnels sur le résultat net part du Groupe
ANNEXE Impacts des éléments exceptionnels sur le résultat net part du Groupe M€ S1 2015 S1 2016 Variation Résultat net part du Groupe (42) (28) + 14 M€ dont résultats non courants liés à Bouygues Telecom (nets d’impôts) 31 25 - 6 M€ dont résultats non courants des activités de construction (nets d’i
Slide 54: Perspectives
■ FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS ■ REVUE OPÉRATIONNELLE ■ PRÉSENTATION DES COMPTES ■ PERSPECTIVES 54
Slide 55: Perspectives 2016 confirmées
Perspectives 2016 confirmées Poursuite du développement ciblé des activités de construction en France et à l’international et de l’élargissement du portefeuille d’offres avec des produits et services innovants Rentabilité attendue en amélioration à partir de 2016 Développement de TF1 dans la product
Slide 56: Construire l'avenir, c'est notre plus belle aventure
CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE