Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — Q1 2017 Earnings Presentation
52 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, May 12, 2017
Slide 1: Resultados primer trimestre 2017 (1T17)
Resultados primer trimestre 2017 (1T17) 12 de mayo de 2017
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Hechos destacados 2. Resultados 1T17 por actividades 3. Perspectivas para el resto de 2017 4. Conclusiones Anexos 1
Slide 3: 1. Hechos destacados
1. Hechos destacados
Slide 4: Evolución negocios y principales magnitudes
Evolución negocios y principales magnitudes Redes: buen comportamiento apoyado en 1T16 1T17 vs. una sólida actividad recurrente y en la (m€) 1T17 1T16 1T16 proforma2 mejora en los tipos de cambio proforma2 Electricidad España: presión a la baja en los EBITDA 1.1043 1.216 1.166 -5,3% márgenes de
Slide 5: Análisis del EBITDA
Análisis del EBITDA 1T17 vs. 1T16 EBITDA (m€) -5,3% 1.216 24 6 1 1.166 (50) 1.104 (70) (23) 1 EBITDA Desconsolidación EBITDA Redes de gas Redes de Gas Electricidad Otros EBITDA 1T16 Electricaribe proforma 1T16 electricidad 1T17 Sólido comportamiento de las actividades reguladas y contribución posi
Slide 6: Análisis del beneficio neto
Análisis del beneficio neto 1T17 vs. 1T16 Beneficio neto (m€) -8,3% 329 325 (4) 5 298 11 (43) 1 Beneficio neto 1T16 ECA Beneficio neto Actividad Resultado financiero Otros2 Beneficio neto 1T17 proforma 1T16 El esfuerzo en la gestión financiera ha permitido mitigar parcialmente el impacto negativo
Slide 7: Inversiones
Inversiones 1T17 vs. 1T16 Inversiones1 (m€) Crecimiento (%) Inversiones netas estimadas 2017E3 (m€) +23,1% 320 2.400 6 +50,0% Otros 100 - Islas Canarias (eólico) y GPG (0,25 bn€) 62 +106,7% Otros 260 Electricidad 400 - Inversiones de mantenimiento 4 (0,15 bn€) Electricidad 9 28,6% 30 Gas 7 - 2 Nuevo
Slide 8: Evolución de la deuda neta
Evolución de la deuda neta Deuda neta (m€) 15.423 626 15.464 26 14.927 (50) (561) (537) Deuda neta 4T16 Cash flow de Dividendos Inversiones1 Otros Deuda neta 1T17 Déficit de tarifa Deuda neta actividades temporal 2 ajustada 1T17 ordinarias La fuerte generación de caja permite mantener la deuda net
Slide 9: Actualización sobre Electricaribe (ECA)
Actualización sobre Electricaribe (ECA) Principales acontecimientos Postura GNF Nov - Electricaribe (ECA) intervenida por el 2016 gobierno colombiano El objetivo de GNF es el de llegar a un acuerdo con el gobierno colombiano favorable para ambas partes Dic - 2016 Desconsolidación de ECA a 31 d
Slide 10: 2. Resultados 1T17 por actividades
2. Resultados 1T17 por actividades
Slide 11: Redes Europa
Redes Europa EBITDA (m€) Electricidad España: crecimiento del +3,3% en EBITDA excluyendo 14m€ de costes de reestructuración adicionales incurridos en el 1T17 como parte del Crecimiento (%) plan actual de eficiencias 394 394 Inversiones que sustentan el crecimiento del 27 26 -3,7% EBITDA: 43m€ en
Slide 12: Redes Latinoamérica: distribución de gas
Redes Latinoamérica Distribución de gas EBITDA (m€) Variación Nuevos puntos de País 1T17 1T16 Variación (%) suministro 1T17 Chile: continua el crecimiento de redes (´000) Chile 37 31 6 +19,4% ~ 4,8 Colombia: menores márgenes también afectados por una demanda atípica en el 1T16 por el fenómeno de
Slide 13: Redes Latinoamérica: distribución de electricidad
Redes Latinoamérica Distribución de electricidad EBITDA (m€) Variación Crecimiento de País 1T17 1T16 Variación (%) ventas (%) Chile: mayores ventas y eficiencias operativas compensan los menores Chile 82 74 8 +10,8% +2,7% márgenes de la revisión tarifaria y cambios en el perímetro3 Colombia 0 50 (
Slide 14: Gas
Gas EBITDA (m€)1 Crecimiento (%) 226 232 +2,7% Comercialización: aumento de las ventas de 75 81 +8,0% GNL internacionales en el 1T17 (+29,5% GWh vs. 1T16) 151 151 +0,0% Infraestructuras: crecimiento debido principalmente al aumento del 3% de la tarifa del gasoducto del Magreb-Europa 1T16 1T17 Co
Slide 15: Electricidad España
Electricidad España EBITDA de 126m€ en 1T17 vs. 205m€ en 1T16 (caída ~39%) Presión a la baja en los márgenes de electricidad como se preveía La producción hidráulica representó el 30% de la producción de GNF en 1T16 vs. 7% en 1T17 Producción GNF Precio del pool1 Comercialización integrada2 (TW
Slide 16: GPG
GPG EBITDA (m€)1 Crecimiento (%) Inversiones (m€) Crecimiento (%) 71 +14,5% 62 39 +200%3 8 -20,0% 2 10 30 - 63 +21,2% 13 52 1 12 9 -25% 1T16 1T17 1T16 1T17 Méjico Otros internacional Inversiones de mantenimiento Inversiones de crecimiento Disponibilidad total GPG (%) Variación (%) 88% 92% +4,5% Cr
Slide 17: 3. Perspectivas para el resto de 2017
3. Perspectivas para el resto de 2017
Slide 18: Palancas positivas para el logro de los objetivos a 2017
Una serie de palancas positivas apoyarán el logro de los objetivos a 2017 a pesar del entorno exigente en electricidad España 1 Crecimiento orgánico en redes 2 Revisión regulatoria integral en Argentina 3 17 Nuevos volúmenes e iniciativas de negocio en GNL 4 Progresiva normalización del negocio de e
Slide 19: Crecimiento orgánico en redes
1 Crecimiento orgánico en redes Crecimiento orgánico en redes de gas Crecimiento orgánico en redes de electricidad Nuevos puntos de suministro (´000) Objetivo de inversiones netas 2017E (m€) Nuevos puntos de suministro 2017E 1T17 (m€) 2017E (m€) 1T17 Europa 34,6 ~ 180 Europa 43 ~ 270 España Moldavia
Slide 20: Revisión regulatoria integral en Argentina
2 Revisión regulatoria integral en Argentina Principales términos de la revision regulatoria EBITDA estimado (m€)2 Base de activos regulada ajustada por inflación hasta 616m€ ~ 100m€ ~ 145 WACC1: 9,33% Inversiones estimadas y remuneradas para 2017-2021: ~ 375m€ ~ 66 Revisión aplicada cada 6
Slide 21: Nuevos volúmenes e iniciativas de negocio en GNL
3 Nuevos volúmenes e iniciativas de negocio en GNL Aprovisionamientos (TWh) ~6% 325 ~345 Reposicionamiento discrecional debido a la expectativa de 75 menores márgenes Casi todos los volúmenes Nuevos contratos GNL de contratados para 2017 Aumento de 122 Cheniere volúmenes en 2 nuevos metaneros en
Slide 22: Progresiva normalización del negocio de electricidad en España
4 Progresiva normalización del negocio de electricidad en España Mayor presión en los …agravado por las … si bien se espera una márgenes de electricidad circunstancias mejor evolución para el según lo previsto... excepcionales de 1T17… resto de 2017 Subida de los precios del EBITDA según Visión Es
Slide 23: Crecimiento asegurado de GPG con el lanzamiento de Brasil FV
5 Crecimiento asegurado de GPG con el lanzamiento de Brasil FV en el 2S17 (MW) 91 2.853 2.702 60 TIR Obj. capacidad esperada ~17,5% ~7,5% del (BRL) (AUD) instalada 2018 ya proyecto logrado: 2,8 GW Capacidad instalada 2016 Brasil FV Eólico Australia (2S18) Capacidad instalada 2018 (2S17) 320 MW de
Slide 24: Plan de eficiencias (I)
6 Plan de eficiencias (I) Ahorros de costes 2017E Costes de reestructuración 2017E EBITDA (m€) (m€) ~7 ~21 ~41 ~150 1 14 109 Ya logrados en 2016- Pendientes 2T-4T17 Objetivo 2017E Incurridos en 1T17 Pendientes 2T-4T17 Total 2017E 1T17 Contribución plan de eficiencia 1T17 vs. 1T16 2017E vs. 2016 EBIT
Slide 25: Plan de eficiencias (II)
6 Plan de eficiencias (II) Presentación del Plan Estratégico 2010- Presentación del Plan Estratégico 2013- Impacto regulatorio en 2012 (27/7/10) 2015 (5/11/13) España Nuevas medidas en España (2012-2015) RDL 13/2012 RDL 9/2013 RDL 8/2014 Ley 15/2012 Impacto total ~745m€ 784 m€ de eficiencias e
Slide 26: Optimización continua del coste de la deuda
7 Optimización continua del coste de la deuda Coste medio de la deuda financiera bruta (m€) 1T17 1T16 Saldo medio de la Deuda Coste medio Saldo medio de la Deuda Coste medio Total Zona Euro 14.954 83,0% 3,2% 14.803 82,9% 3,7% Total Otros 3.067 17,0% 7,0% 3.055 17,1% 7,4% TOTAL GNF 18.021 100% 3,9% 1
Slide 27: 4. Conclusiones
4. Conclusiones
Slide 28: Resumen y conclusiones
Resumen y conclusiones En línea para lograr los objetivos de 2017 a pesar de un entorno exigente en el negocio de electricidad en España Sólido comportamiento en las actividades reguladas Estabilización del negocio de comercialización de gas Inversiones de crecimiento en redes y renovables c
Slide 29: Resultados primer trimestre 2017 (1T17)
Resultados primer trimestre 2017 (1T17) 12 de mayo de 2017
Slide 30: Anexos
Anexos
Slide 31: 1. Datos financieros
1. Datos financieros
Slide 32: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada Var. (m€) 1T17 1T16 % Cifra de negocio 6.450 5.954 +8,3% Aprovisionamientos (4.654) (4.059) +14,7% Margen Bruto 1.796 1.895 -5,2% Gastos de personal, neto (252) (249) +1,2% Tributos (126) (124) +1,6% Otros gastos, netos (314) (306) +2,6% EBITDA 1.104 1.216 -9,2% Amor
Slide 33: Desglose del EBITDA
Desglose del EBITDA Variación 1T16 (m€) 1T17 (m€) (%) proforma Distribución de gas 412 388 24 +6,2% Europa 239 229 10 +4,4% Latinoamérica 173 159 14 +8,8% Distribución de electricidad 270 2691 11 +0,4%1 Europa 155 165 (10) -6,1% Latinoamérica 115 1041 111 +10,6%1 Gas 232 226 6 +2,7% Electricidad 197
Slide 34: Análisis EBITDA
Análisis EBITDA Gas/Electricidad Regulados(1)/No regulados España/Internacional 21% 42% 50% 50% 58% 79% Gas Electricidad Regulados1 No regulados España Internacional Nota: 1 Incluye actividades contratadas (EMPL, GPG, renovables) 33
Slide 35: Efecto del tipo de cambio en el EBITDA
Efecto del tipo de cambio en el EBITDA Distribución de Gas Distribución Electricidad EBITDA (m€) EBITDA (m€) Tipo de Tipo de País 1T17 1T16 Actividad País 1T17 1T16 Actividad cambio cambio Argentina (6) (3) 0 (3) Argentina 5 2 0 3 Brasil 57 47 13 (3) Chile 82 74 7 1 Chile 37 31 2 4 Colombia 0 50 0 (
Slide 36: Inversiones netas
Inversiones netas Var. (m€) 1T17 1T16 M€ % Redes de gas 114 119 (5) -4,2% Europa 46 71 (25) -35,2% Latinoamérica 68 48 20 +41,7% Redes de eléctricidad 129 106 23 +21,7% Europa 43 45 (2) -4,4% Latinoamérica 86 61 25 +41,0% Generación eléctrica 62 30 32 +106,7% España 23 17 6 +35,3% GPG 39 13 26 +200,
Slide 37: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimiento de la deuda a 31 marzo del 2017 (m€) Deuda neta: 15,5 miles de m€ Deuda bruta: 18,2 miles de m€ 5.987 2.719 2.911 2.429 5.987 2.137 2.032 2.867 2.329 2.032 1.751 498 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Nueva emisión por €1.000 millones a 10 años en
Slide 38: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la duda neta A 31 de marzo del 2017 Política conservadora de Mayoría de la deuda a tipo fijo obtenida a exposición al tipo de cambio niveles muy competitivos 5% 9% 25% Euro 6% US$ Fijo CLP Otros Variable 75% 80% Fuentes de financiación diversificada
Slide 39: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Fuerte posición de liquidez A 31 de marzo del 2017 Límite Dispuesto Disponible (m€) Líneas de crédito comprometidas 7.700 552 7.148 Líneas de crédito no comprometidas 519 53 466 Préstamos BEI 352 - 352 Efectivo - - 2.653 TOTAL 8.571 605 10.619 Capacidad adicional en los
Slide 40: 2. Datos operativos
2. Datos operativos
Slide 41: Redes: distribución de gas Europa
Redes Distribución de gas Europa Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro ('000) 5.744 +0,6% 5.778 +7,3% 58.546 54.546 1.888 458 460 1.681 +0,4% +12,3% 56.658 5.286 5.318 52.865 +7,2% +0,6% 1T16 1T17 1T16 1T17 España Italia 40
Slide 42: Redes: distribución de gas Latinoamérica
Redes Distribución de gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro ('000) 66.442 -6,3% +4,3% 62.269 7.842 7.516 11.707 -3,6% +4,3% 588 564 11.287 +7,4% 1.686 1.570 12.908 -1,5% 12.713 6.944 -3,4% +4,3% 2.768 2.886 6.707 -17,4% +4,8% 20.081 998 1.046 16.579 +1,2% +1,2% 1.616 1.636 14.80
Slide 43: Redes: distribución electricidad Europa
Redes Distribución electricidad Europa Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (España) (minutos) -0,04% 8.932 +4,0% 8.928 705 733 1T16 1T17 -0,4% 17 57 8.227 8.195 +235,3% 1T16 1T17 España Moldavia Nota: 1 “Tiempo de interrupción equivalente de la potencia instalada” 42
Slide 44: Redes: distribución electricidad Latinoamérica
Redes Distribución electricidad Latinoamérica1 Ventas de electricidad (GWh) Puntos de suministro ('000) +0,4% +3,0% 9.513 9.555 3.650 3.544 -1,4% 3.929 3.875 +2,7% 2.948 3.028 +2,6% 4.334 4.445 -1,2% +4,4% 1.250 1.235 596 622 1T16 1T17 1T16 1T17 Panamá Distribución Chile2 Transmisión Chile Notas: 1
Slide 45: Contribución de Electricaribe al EBITDA y al resultado neto
Redes Contribución de Electricaribe al EBITDA y al resultado neto 2016 EBITDA 2016 (m€) 61 253 65 77 50 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 Resultado neto 2016 (m€) 4 (6) (3) (39) (44) 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 44
Slide 46: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) +7,2% +0,1% 82.997 63.818 63.900 77.450 1T16 1T17 1T16 1T17 Fuente: Enagás Fuente: REE 45
Slide 47: Electricidad España (I)
Electricidad España (I) Ventas de electricidad (GWh) Precio medio del pool1 (€/MWh) +0,3% +81,1% 55,6 8.996 9.024 30,7 1T16 1T17 1T16 1T17 Fuente: REE Nota: 1. Precio medio según mercado diario de electricidad 46
Slide 48: Electricidad España (II)
Electricity España (II) Producción total de GNF (GWh) Producción de GNF en cogeneración y renovables1 (GWh) +2,7% -16,9% 7.275 7.082 -16,9% 880 731 12 880 -75,4% 465 174 731 +58,3% 19 1.225 1.893 -29,9% 122 +12,2% 1.669 1.092 +219,7% 522 694 -15,0% 590 +18,2% 3.185 2.695 1T16 1T17 1T16 1T17 CCCs Car
Slide 49: Electricidad GPG
Electricidad GPG Producción total GPG (GWh) Disponibilidad total GPG (%) +1,1% +4,5% 4.240 4.286 +3,3% 92% +3,9% 88% 358 372 93% 96% 3.882 3.914 +0,8% +4,7% 87% 91% 1T16 1T17 1T16 1T17 Méjico Resto de países Méjico Resto de países Nota: El promedio de energía eléctrica neta disponible en un período
Slide 50: Gas: ventas de gas por mercados
Gas Ventas de gas por mercados Ventas industriales y residenciales Europa Otras ventas España Ventas internacionales GNL (GWh) (GWh) (GWh) +2,3% +14,2% +29,5% 58.567 59.922 +4,0% 1.587 1.651 15.095 +1,4% 12.489 13.216 12.315 23.490 10.555 18.144 +0,2% +6,7% 20.396 20.441 9.895 +4,4% +36,7% 24.269 25
Slide 51: Advertencia legal
Advertencia legal El presente documento es propiedad de Gas Natural SDG, S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y ha sido preparado por con carácter meramente informativo, no pudiendo ser divulgado, distribuido ni hecho público con una finalidad distinta, en todo o en parte, sin el consentimiento expreso y por e
Slide 52: Gracias
Gracias Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa. Tanto su contenido como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal. ©Copyright Gas Natural SDG, S.A. RELACIÓN CON INVERSORES telf. 34 934 025 897 telf. 34 91 210 7815 e-mail: relinversor@gasnaturalfenosa.com Página web: www.gasna