Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — Q2 FY2023 Earnings Presentation

30 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, November 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明資料

    都市に調和する快適で安心な戸建住宅の提供 2023年3月期第2四半期 決算説明資料 フォーライフ株式会社 証券コード：3477 Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    Ⅰ 2023年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2023年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2023年3月期第2四半期 業績ハイライト

    2023年3月期第2四半期 業績ハイライト 引渡棟数増加及び販売単価上昇により各事業の売上高増加、 原価上昇による粗利率低下で減益 業績全般 売上高 6,704百万円 前年同期比+22.5% 営業利益 210百万円 前年同期比△38.4% 都内販売物件増加により単価上昇、土地仕入・資材調達価格 高騰 分譲住宅事業 売上高 5,355百万円 前年同期比+25.1% 営業利益 500百万円 前年同期比△14.0% 引渡は前期を上回るも、資材調達価格高騰と請負価格転嫁の タイムラグにより粗利率低下 注文住宅事業 売上高 1,122百万円 前年同期比+13.2% 営業損失 15百万円 前年同期 営業損

  4. Slide 4: 2023年3月期第2四半期＜PL＞

    2023年3月期第2四半期＜PL＞ 引渡棟数増加及び販売単価上昇により売上伸長、 土地仕入・資材調達価格高騰等による原価率の上昇で売上総利益が減少 単位：百万円 ‘22.3期 2Q ‘23.3期 2Q 増減率 売上高 5,473 6,704 +22.5% 売上総利益 849 742 △12.6% （同率） 15.5% 11.1% △4.4pt 営業利益 342 210 △38.4% （同率） 6.3% 3.1% △3.2pt 経常利益 325 187 △42.4% 四半期純利益 228 124 △45.4% Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All right

  5. Slide 5: 2023年3月期第2四半期＜セグメント業績＞

    2023年3月期第2四半期＜セグメント業績＞ 売上高 ：引渡棟数増加及び販売単価上昇により各事業の売上高増加 営業利益：土地仕入・資材調達価格高騰による原価率の上昇で売上総利益が減少 ‘22.3期 2Q ‘23.3期 2Q 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 増減率 売上高 5,473 100.0% 6,704 100.0% +22.5% 分譲住宅事業 4,279 78.2% 5,355 79.9% +25.1% 注文住宅事業 991 18.1% 1,122 16.7% +13.2% その他 ※1 203 3.7% 227 3.4% +12.2% 実績 利益率 実績 利益率 増減率 営業

  6. Slide 6: セグメント業績・分譲住宅事業

    2023年3月期第2四半期＜セグメント業績・分譲住宅事業＞ 販売状況 ・ 販売数は118棟、前年同期比で14棟増加し増収 ・ 都内物件の増加で平均引渡単価は4,538万円、前年同期比10.3%の上昇 ・ 土地仕入・資材調達価格高騰による原価率の上昇により減益 仕入状況 ・ 市況の変化に機動的かつ柔軟に対応し、適正な価格での仕入に注力 ・ 販売予定売上高ベースで64億円、前年同期比14.7％の増加 '22.3期 '23.3期 【分譲住宅引渡し（販売）及び用地仕入れ状況】 単位：百万円 増減率 2Q 2Q 単位：百万円/棟 1Q 2Q 2Q累計 '23.3期 2,516 2,838 5,355 売

  7. Slide 7: セグメント業績・注文住宅事業

    2023年3月期第2四半期＜セグメント業績・注文住宅事業＞ 引渡状況 ・ 引渡単価は2,200万円、前年同期比10%上昇のほか、一部引渡時期の前倒し により、売上高は概ね計画通りに進捗 ・ 利益面では、販管費・経費支出の抑制に努めるも、仕入原価高騰分につき、 請負価格転嫁のタイムラグにより粗利率が低下、15百万円の営業損失を計上 受注状況 ・ 平均受注単価は上昇傾向が続く ・ 工期の長期化・施工体制強化の遅れが新規受注に影響し、受注棟数が減少 【注文住宅引渡し（販売）及び受注状況】 '22.3期 '23.3期 単位：百万円 増減率 単位：百万円/棟 1Q 2Q 通期 2Q 2Q '23.3期

  8. Slide 8: 売上高・営業利益 増減要因

    2023年3月期第2四半期＜売上高・営業利益 増減要因＞ 売上増加 各事業で販売棟数の増加及び販売単価が上昇 利益減少 土地仕入・資材価格高騰による原価率の上昇で売上総利益が減少 売上高 増減要因 営業利益 増減要因 単位：百万円 単位：百万円 1,231 売上高の増加↑ 原価の増加↑ 分譲住宅販売数増 土地+772（+36.4%） 6,704 加・販売単価上昇 130 24 材料・外注費+397（+19.6%） 効果 5,473 342 210 △24 セグメント別 210 Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 2023年3月期第2四半期＜BS＞

    2023年3月期第2四半期＜BS＞ 総資産は前期末から+423百万円、8,000百万円に増加 純資産は前期末から+58百万円、3,280百万円に増加 自己資本比率は41.0%（前期末42.5%、△1.5%） 単位：百万円 '22年3月末 '22年9月末 棚卸資産+202、現預金+189 流動資産 7,245 7,552 契約資産△58 現金及び預金 2,029 2,218 棚卸資産 4,677 4,879 固定資産 332 448 資産合計 7,577 8,000 短期借入金+438 流動負債 3,923 4,233 未払法人税△86、買掛金△73 固定負債 431 486 長期借入金+85

  10. Slide 10: 2023年3月期第2四半期＜C/F＞

    2023年3月期第2四半期＜C/F＞ 現金及び現金同等物は前年同期比279百万円増加 単位：百万円 '22年3月期 '23年3月期 2Q 2Q 税引前当期純利益 186 営業キャッシュ・フロー △425 △144 棚卸資産の増加 △202 法人税等の支払 △133 投資キャッシュ・フロー △15 △132 有形固定資産取得△136 短期借入金返済△2,568 財務キャッシュ・フロー 218 466 短期借入による収入3,006 現金・現金同等物の四半期末残高 1,839 2,118 Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 1

  11. Slide 11: 目次

    Ⅰ 2023年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2023年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 2023年3月期 通期業績予想

    2023年3月期 通期業績予想 最近の業績動向等を踏まえ、2022年5月12日公表の通期業績予想を修正いたしました '22.3期 '23.3期 単位：百万円 増減率 実績 期初予想 修正予想 （期初予想） （前期） 売上高 12,359 14,000 14,000 － +13.3% 分譲住宅事業 9,941 11,400 11,400 － +14.7% 注文住宅事業 2,009 2,100 2,100 － +4.5% その他 408 500 500 － +22.5% 営業利益 748 860 550 △36.0% △26.6% 経常利益 712 800 500 △37.5% △29.9% 当期

  13. Slide 13: 通期業績予想（分譲住宅事業）

    2023年3月期 通期業績予想（分譲住宅事業） 営業推進強化に向け組織を刷新、前期に続き高利益率物件の販売 と質の高い仕入に注力 分譲住宅事業 売上高 11,400百万円 前期比+14.7% 引渡棟数 254棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:2,345棟 2022年9月末現在 12000 11,400 10000 254 9,941 8000 8,383 220 243 7,383 7,721 199 203 6000 6,320 6,321 156 167 4000 5,355 ◀2Q実績 ◀2Q実績 118 2000 0 '17.3期 '18.3期 '19.

  14. Slide 14: 通期業績予想（注文住宅事業）

    2023年3月期 通期業績予想（注文住宅事業） ・２つの商品ラインで受注拡大と収益性向上を図る パターンオーダー（カスタムオーダー）：オペレーション効率化と価格訴求 フルオーダー：ブランド構築と事業利益体質の強化 注文住宅事業 ・工期の平準化、施工体制強化により安定供給体制を確保 売上高 2,100百万円 前期比+4.5% 引渡棟数 95棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:512棟 2022年9月末現在 2,100 2200 95 2000 1800 2,030 2,009 94 92 1600 1400 1,717 1200 1,447 71 70 1000 1

  15. Slide 15: 事業を取り巻く環境

    事業を取り巻く環境 ▶ これまでの建設・不動産業界における動向・課題に加え、新型コロナウイルス感染症拡大や 地政学リスクの変化の影響を受け、住宅事業を取り巻く環境や住まいに対する意識も変化 経済・社会環境の変化 人口動態・世帯数等の変化 住宅取得支援の各種施策の継続 COVID-19感染拡大・地政学リスク変化 に伴うサプライチェーンの停滞 事業環境の変化 ライフスタイルの変化 建築コストの上昇・人手不足 家族形態の多様化 新設住宅着工戸数の減少 新しい生活様式 首都圏戸建て用地取得・販売の競争激化 在宅勤務（テレワーク）の浸透 住宅の省エネ・省CO2化加速 住まいへの意識、住宅選びの変化 一次

  16. Slide 16: 今期の重点施策

    今期の重点施策 人的資本への投資強化 ・パーパス経営の推進（ワークエンゲージメント向上と成長の好循環創出） 単位：人 ＜社員数＞ ・積極的な人財の採用（中長期のバリューアップに向けた新卒採用と 100名体制へ 即戦力採用）を推進、当期は建築部門を中心に増員を計画 86 ・教育研修の充実 62 69 77 -定着に向けた入社後フォローアップ面談の実施、 ’19.3 ’20.3 ’21.3 '22.3 '23.3… -新入社員・2年目社員研修の実施（2021年度～）、全社研修プログラムの稼働（2022年度～） ・労働生産性の向上と所得の拡大 建築部門の強化 ・施工管理業務の分業化の推進、IT/アプ

  17. Slide 17: 目次

    Ⅰ 2023年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2023年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 事業展開ビジョン

    事業展開ビジョン 「エリアの深耕・拡大」「注文住宅受注拡大」による成長戦略で 地域No.1の住まい創造カンパニーを目指します ▶ 分譲住宅の供給力×注文住宅の企画力 ▶ 事業エリアの深耕・拡大 シナジー効果の創出 横浜市 ローコスト・スタンダード分譲住宅から、 川崎市 こだわり分譲住宅、土地付き注文住宅、 東京23区 リノベーション住宅など、 多様化する住まいのニーズに対応 京都 横浜・川崎・東京23区 京都を足掛かりに関西圏も 土地 企画・ 仕入力 設計力 ▶ 顧客層の拡大 一次取得者から二次取 販売力 施工力 得者層、建替需要にも 対応 Copyright ©2022 FORLIFE Co

  19. Slide 19: 成長戦略

    成長戦略 上場/新規事業立上げ・育成 事業基盤強化 次の成長ステージ 「一年間で一千家族」 に住まいを供給 分譲 注文 その他 '17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 ’22.3期 ’23.3期 ’24.3期 ’25.3期 2030年 '22.3期 '23.3期 KPI 中期目標 成長戦略 取り組み （予想） （実績） （計画） ▶ 分譲住宅事業の持続的成長 ▶ 専門性人財の確保と育成 基幹事業の実績を着実に積み上げ、エリアでの 要である仕入・企画・生産力の強化に向け 売上高 120億円 123億円 140億円 CAGR 20% ブランド認知度向上と成長投資に向け

  20. Slide 20: 目次

    Ⅰ 2023年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2023年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 株主還元＜配当＞

    株主還元＜配当＞ 当第2四半期実績及び通期業績予想の修正に伴い、配当予想を修正いたしました ⚫ 配当性向20％を目途とし、安定的な配当の継続を基本方針としております ⚫ 内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の 株主還元に繋げてまいります 中 間 期 末 年間配当金 配当性向 2023.3期 7.5円 16.5円 24円 29.1％ （修正予想） 2022.3期 7.5円 16.5円 24円 20.0％ 2021.3期 5円 12.5円 17.5円 18.4％ 2020.3期 ー 15円 15円 28.6％ 2019.3期 ー 15円 15円 43.8％ 201

  22. Slide 22: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞ フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 2,000種類以上の優待商品から希望商品をお選びい ただき、ポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～599株 1,000ポイント 分譲住宅 200,000円 600株～999株 3,000ポイント 100株以上 注文住宅 100,000円 1,000株以上 5,000ポイント (注）2022年10月1日付株主分割に伴い、進呈ポイント基準を一部変更しております。 2023年3月末日現在の株主名

  23. Slide 23: 目次

    Ⅰ 2023年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2023年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: サステナビリティへの取り組み（1）

    サステナビリティへの取り組み（1） 自然環境・エネルギー・資源等の課題に対する当社の取り組み 自然環境を損なう開発行為・宅地造成は行いません。 フォーライフは、神奈川県横浜市・川崎市、東京都城南エリアを中心として、「通勤に便利な 街」「住みたい街」「駅徒歩圏内」といった、環境・アクセスともに良好なロケーションにおいて 分譲住宅を供給しています。 これまで多くの都市型住宅を手掛けてきた当社。蓄積された企画力・設計力・施工力を生か し、都市部のコンパクトな土地でも、宅地の形状を有効活用し、広さを感じていただける間取 りを実現。駐車スペースも確保するなど、住みやすさを追求した様々な工夫を詰め込んてい

  25. Slide 25: サステナビリティへの取り組み(2)

    サステナビリティへの取り組み(2) 人材・組織・社会経済等の課題に対する当社の取り組み 選ばれる会社に。 フォーライフでは、持続的な成長の実現に向けて人材・組織体制を適宜適切に図るこ とが、当社の強みである地域に密着した事業活動を支え、経営基盤の強靭化に繋がる ものと考えます。事業拡大に伴う人材の採用強化、人材育成を推進するとともに、創 業来実践してきた働き方改革、働きがいと生産性向上の両立を追求、選ばれる会社を 目指します。 ●人材分野の取り組み ・メリハリのある働き方（年間休日125日以上、年3回の長期連続休暇）の実現 ・業績表彰、永年勤続表彰、資格取得支援 ・持株会・確定拠出年金制度によ

  26. Slide 26: 財務ハイライト＜売上高・利益＞

    財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 （百万円） 利益推移（百万円） 800 営業利益 経常利益 当期純利益 748 12,359 712 700 10,765 612 576 9,630 600 553 577 8,659 480 7,977 500 7,024 381 400 375 372 379 331 305 300 257 243 217 209 200 136 100 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 利益率推移 9.0% 8.2% 8.

  27. Slide 27: 財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞

    財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞ ROE・ROA推移 20.5% 自己資本利益率(ROE) 総資産経常利益率(ROA) 15.9% 14.2% 17.3% 11.7% 8.6% 5.9% 10.1% 9.8% 9.8% 6.1% 4.8% '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 資産回転率 推移 （回） キャッシュ・フロー 推移 （百万円） 単位：回 4.12 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 棚卸資産回転率 総資産回転率 3.48 2,061 1,929 3.30 1 ,2 0 0 2,100 3.24 2,000 3.13 1 ,

  28. Slide 28: 財務ハイライト＜安全性＞

    財務ハイライト＜安全性＞ 手元流動性比率 推移（ヵ月） 棚卸資産・有利子負債（百万円） 棚卸資産 有利子負債 5,000 4,677 2.4 4,500 4,000 3,734 3,307 3,500 3,147 2.0 3,000 2,685 2,803 2.0 2,500 2,231 1.8 1.8 1,973 1,895 1,851 2,000 1,500 1,325 1.4 1,000 724 500 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 自己資本比率

  29. Slide 29: 本資料・IRに関するお問合せ先

    本資料の取扱いについて 免責事項 本資料の作成に当たり、当社は当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提とし ていますが、当社以外に関する情報は公開情報等から引用したものであり、その正確性ある いは完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではありません。また、発表日現在 の将来に関する前提や見通し、計画に基づく予想が含まれている場合がありますが、これら の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前 提に基づいており、当社として、その達成を約束するものではありません。当該予想と実際 の業績の間には、経済状況の変化や顧客のニーズの変化、他社との競

  30. Slide 30: Copyright ©2022 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

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