Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 FY2012 Earnings Presentation
25 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 18, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期決算説明会
2012年3月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 蒲生 誠一郎 2011年11月18日
Slide 2: 目次
目 次 １．2012年3月期 １．2012年3月期 第2四半期業績の概要 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2012年3月期 ３．2012年3月期 通期業績予想 通期業績予想 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 第2四半期業績の概要 - 売上高推移
１．2012年3月期 第2四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 153.7 149.6 149.3 147.8 144.7 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 (Years ended March 31) 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 3
Slide 4: 第2四半期業績の概要（6ヶ月累計）
第2四半期業績の概要（6ヶ月累計） (単位：億円、％) 前年 前年 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期 12/3期 予想比 予想比 科 科 目 目 2Q 2Q 2Q 同期比 同期比 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想 予想 増減 増減 売 売上上高 高 697 697 754 100.0 724 754 100.0 100.0 △30 724 100.0 △30 725 725 △ △ 11 (国内) (国内) 618 618 663 663 87.9 87.9 611 611 84.4 84.4 △52 △5
Slide 5: 国内売上高の内訳（6ヶ月累計）
国内売上高の内訳（6ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 10/3期11/3期 11/3期12/3期 12/3期 12/3期 12/3期予想比 前年同期比 前年同期比 予想比 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 増減 増減 備 備 考 考 予想 予想 増減増減 ﾄﾗｸﾀ：＋13 整整地地機機 161 161 160 160 171 ＋11 ﾄﾗｸﾀ：＋13 171 ＋11 耕うん機：△2 172 172 △ △ 11 農 農 耕うん機：△2 田植機：△13 業 栽栽培培機機 82 82 84 84 72 72 △12 田植機：△13 △12 移植機：＋1 72 72 00 業 移
Slide 6: 海外売上高の内訳（6ヶ月累計）
海外売上高の内訳（6ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期 12/3期 予想比 前年同期比 前年同期比 予想比 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 増減 増減 備 備 考 考 予想 予想 増減 増減 北 北 米 米 16 16 28 28 28 28 00 28 28 00 トラクタ：＋3 欧 欧 州 州 24 24 26 26 30 30 ＋ ＋ 44 芝刈機：＋１ トラクタ：＋3 30 30 00 芝刈機：＋１ アジア アジア 55 33 11 △ △ 22 コンバイン:△2 コンバイン:△2 11 00
Slide 7: 営業利益（6ヶ月累計）
営業利益（6ヶ月累計） (単位：億円、％) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 12/3期 予想比 科 2Q 2Q 2Q 2Q 予想比 科 目 目 2Q 2Q 2Q 同期比 同期比 2Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想 予想 増減 増減 売上高 売上高 697 697 754 754 100.0 100.0 724 724 100.0 100.0 △30 △30 725 725 △△ 11 売上原価 売上原価 462 462 516 516 68.5 68.5 490 490 67.6 67.6 △26 △26 493 49
Slide 8: 経常利益、四半期純利益（6ヶ月累計）
経常利益、四半期純利益（6ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 11/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 10/3期 11/3期 12/3期 12/3期 予想比 予想比 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 同期比 同期比 2Q 2Q 増増減 減 予想 予想 増 増減減 営業利益 営業利益 25 25 23 23 26 26 ＋ ＋ 33 19 19 ＋ ＋ 77 金融収支 金融収支 △ △ 55 △ △ 55 △ △ 44 ＋ ＋ 11 △ △ 55 ＋ ＋ 11 その他営業外収支 その他営業外収支 22 00 22 ＋ ＋ 22 33 △ △ 11 経常利益 経常利益 22 22 1
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 09/9 09/9 10/9 10/9 11/9 11/9 11/3 11/3 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 103 103 60 60 93 93 ＋33 ＋33 57 57 売売掛掛債債権権 290 290 303 303 319 319 ＋16 ＋16 287 287 棚棚卸卸資資産産 433 433 400 400 388 388 △12 △12 410 410 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (287) (287) (258) (258) (249) (249) (△ (△ 9) 9) (278)
Slide 10: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 さなえ PZ63 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 10
Slide 11: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （億円） 3,400 4-6月 2,600 7-9月 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 （点線：当社予想） 1,800 出所：日農工出荷統計 1,000 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 10/9 11/3 11/9 12/3 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 移動年計 年累計 2011年1～9月内訳 10年10月～11年9月 11年1月～9月 1月～3月 4月～6月 7月～9月 業界（出荷） 92 94 92 97 94 当社（実売） 96 98 90 99 105 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 12
Slide 13: 低コスト農業応援 ATK・HFCシリーズ
低コスト農業応援 ＡＴＫシリーズ ＨＦＣシリーズ 好評販売中 ３０馬力トラクタ ＡＴＫ３００ 2011年12月発表 新型3条刈コンバイン HFC330 低 価 格 低コスト 高 性 能 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内農業トピックス（コメ需給、所得補償）
国内農業トピックス ○コメ需給、米価 ・23年産の作況は101の平年並み、予想収量813万t(10月15日現在)で、 生産目標793万t,需要805万tを上回る ・23年産の一等米比率は80.3%(9月30日現在)で、22年産同期(64.4%)から改善 相対取引価格（出荷業者）（速報）全銘柄平均価格（円／玄米60㎏） 20年産 21年産 22年産 23年産 対21年産 対22年産 9月 15,163 15,169 13,040 15,196 0.2% 16.5% ・相対価格(出荷)は震災による在庫の低下や需給不透明感などから、23年産は 22年産同月比17％高と21年産と同水準まで戻してのスタ
Slide 15: 国内農業トピックス（2012年度予算概算要求）
国内農業トピックス ○2012年度農林水産予算概算要求（抜粋） （億円） 12年度 11年度 農業者戸別所得補償制度 8,003 8,003 1.畑作物の所得補償交付金 2,123 2,123 2.水田活用の所得補償交付金 2,284 2,284 3.米の所得補償交付金 1,929 1,929 4.米価変動補填交付金 1,391 1,391 5.加算措置 150 150 6.推進事業等 116 116 戸別所得補償経営安定推進事業 80 0 農業再生の方針･計画 地域農業マスタープラン作成事業 14 0 (競争力・体質強化) 農地集積協力金 66 0 ・攻めの担い手実現 ・規模拡大の加速 新規
Slide 16: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 11/3期実績 12/3月期前回予想 12/3期前回予想 196億円 200 12/3期受注 150 11/3月期実績 100 172億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *12/3期受注 ：4-10月は出荷実績、11-1月は受注ベース 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米市場の動向 ・米国経済は、7～9月の経済成長率は前期（4～6月）比 年率 2.5％で、数字の上では回復基調も、 個人消費は停滞している。失業率は高止まり（9月：9.1％）、先行指標となる住宅市場の回復には時間 を要し、消費マインドは依然として低い。 ・北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない *計数は四捨五入表示で無調整（単位：千台） 10/ 11/ 前年同期比 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体： Association of Equipment Manufacturers) 1～10月 1～10月 増減 伸長
Slide 18: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・ギリシャの財政危機、高い失業率など、景気減速感は拭えず、各国での財政緊縮 により公共予算は削減され、個人消費は減退。先行き不透明感が依然強い。 ・景気回復の遅れや昨年春以降の為替環境（円高）が市場に影響。 ２．当社の状況 （億円） 欧州向け製品売上高の推移 ・当社の主力商品は、景観整備市場におけるプロ 30 （見通し） 向け商品であるため、一般経済や地方自治体の 25 (23) 財政状況の影響を受けやすい。 20 17 (17) ・欧州代理店の1～9月の実売は、ドイツは前年を 15 15 14 上回っているが、欧州全体では微減。 12 ・2012年
Slide 19: 海外市場の動向（アジア、中国）
海外市場の動向（アジア、中国） １.アジア市場の動向 アジア、中国向け製品売上高の推移 韓国 ：ウォン安、韓国勢の巻き返しで厳しい状況。 （億円） 東南アジア：穀物価格の高止まりは好材料も、タイでの 30 アジア 洪水被害の影響も懸念。 中国 0 当社の状況 20 ・韓国でのコンバイン減少、為替悪化等より、昨年を下 1 1 （見通し） 回る見通し。 25 10 3 18 (3) ２.中国市場の動向 2 15 5 (5) ・農機市場の拡大が続く 6 8 (5) (5) 4 0 当社の状況 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ・田植機が大幅増、前年を大きく上回る見通し。 2011/3月
Slide 20: 中国の事業展開（東風井関農業機械）
中国の事業展開（東風井関農業機械(湖北)有限公司） ○生産体制再編 ・井関常州と東風井関の生産機能を分担 ○現地調達強化 ・中国での現地調達率を３割程度から９割に引き上げ 生産体制の再編 現地調達率 歩行田植機の生産ライン 現 井関常州で 状 日本 井関常州 中国市場 3割程度 井関常州 井関常州と 今 部品・ユニッ 後 日本 トの受供給 中国市場 東風井関で 9割を目指す 東風井関 パイロット機 ○東風井関の販売体制、販売計画 代理店設定済み ・湖北、湖南、河南の３省に１０代理店を設定 今後展開予定 ・今後、長江中～上流域に順次拡大 (台） 2012 2013 2014 歩行田植機 2,00
Slide 21: ３．2012年3月期 通期業績予想
３．2012年3月期 通期業績予想 トラQ TQ17 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 21
Slide 22: 2012年3月期 通期業績予想
2012年3月期 通期業績予想 (単位：億円) 12/3期 12/3期 11/3期 11/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 通期 通期 売 売上 上高高 1,470 1,470 1,445 1,445 △25 △25 1,478 1,478 △33 △33 (国 (国 内) 内) 1,255 1,255 1,240 1,240 △15 △15 1,287 1,287 △47 △47 (海 (海 外) 外) 215 215 205 205 △10 △10 191 191 ＋14 ＋14 営業利益 営業利益 29 29 29 29 00 28 2
Slide 23: 売上高予想(国内)
売上高予想(国内） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 整 整地地機 機 285 285 284 284 △ △ 11 267 267 ＋17 ＋17 農 農 業 業 栽 栽培培機機 105 105 103 103 △ △ 22 116 116 △13 △13 機 農 農械機 収穫調製機 収穫調製機 242 242 246 246 ＋ ＋ 44 255 255 △ △ 99 業 業 械 関 関 計 計 632 632 633 633 ＋ ＋ 11 638 638 △ △ 55 連 連 事 作業機･部品
Slide 24: 売上高予想（海外地域別）
売上高予想（海外地域別） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 北 北 米 米 52 52 50 50 △ △ 22 56 56 △ △ 66 欧 欧 州 州 74 74 70 70 △ △ 44 68 68 ＋ ＋ 22 アジア アジア 11 11 99 △ △ 22 11 11 △ △ 22 中 中 国 国 54 54 53 53 △ △ 11 33 33 ＋20 ＋20 オセアニア オセアニア 55 66 ＋ ＋ 11 44 ＋ ＋ 22 製品計 製品計 196 196 188 188 △ △ 88
Slide 25: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー