Ishihara Chemical Co.,ltd. · TSE:4462
Ishihara Chemical Co.,ltd — Q2 FY2021 Earnings Presentation
33 slides from Ishihara Chemical Co.,ltd's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明資料
2021年３月期 第２四半期決算説明資料 東証１部:4462 0 本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づき算出しており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化により、実際の業績等が予想値と大きく異なる可能性があります。
Slide 2: 目次
目次 1 事業概要 P 2 2 2021年３月期 第２四半期決算概要 P 9 3 2021年３月期 業績予想 P 17 4 中期経営計画 P 20 5 基本方針 P 24 6 参考資料 P 28 1
Slide 3: 事業概要
‘peo~ SMe
Slide 4: 事業概要
事業概要 売上高 界面科学を中核技術として、三つの分野で４つの事業を展開 工業薬品 50.3 億円 金属表面処理剤 及び機器等 84.9億円 自動車用 化学製品等 26.8 億円 電子材料 5.7 億円 3
Slide 5: 金属表面処理剤及び機器等
金属表面処理剤及び機器等 金属表面処理剤 金属表面処理剤は、当社の主力製品である電子部品用及び基板用めっき液です。 パソコン、スマートフォン、ＡＶ機器等に内蔵している半導体などの電子部品は、電子部品とプリント配線板を 導通が可能な状態で接合するために、スズ及びスズ合金めっきが使用されており、半導体やプリント配線板等の微 細な回路形成や導通確保を目的として銅めっきが使用されております。 当社では、国内トップシェアを誇る「鉛フリースズ及びスズ合金めっき液」および「銅めっき液」を開発、製造 販売、アフターサービスを行っております。 また、多種多様な材質や形状を有する電子部品やプリント配線板へのめっき
Slide 6: 金属表面処理剤及び機器等 化成処理液自動管理装置
金属表面処理剤及び機器等 化成処理液自動管理装置(分析装置) 化成処理液自動管理装置(分析装置)は、プリント配線板、フラットパネル等の製造工程におけるめっき液や 現像液などを管理する装置です。 この装置は、有効成分濃度を自動分析・自動補給し、めっき液などの有効成分濃度を安定化させることによ り、めっき製品の歩留まり向上や生産コストダウンに貢献しています。 プリント配線板 樹脂めっき めっき液 の管理 フラットパネル めっき加工 5
Slide 7: 電子材料
電子材料 機能材料加工品 切削加工が可能なマシナブルセラミックス「マコール®」を取り扱 い、エンジニアリングプラスチックスは、ポリイミド樹脂「ベスペル ®」を販売しています。このような耐熱性、電気絶縁性の高いユニー クな材料を調達し、ユーザーの仕様に合わせて精密な機械加工を実 施、半導体製造及び検査装置など各種装置部品や治具などに幅広く利 用されています。 新規電子材料 導電性銅ナノインクは、プリンテッドエレクトロニクスに要求される印刷特性と焼成後には純銅に近い比 抵抗率を得られる先端機能性材料です。 グラフェンは、グラフェンパウダーをベースに、インクやペーストでの提供も可能です。用途は、グラ
Slide 8: 自動車用化学製品等
自動車用化学製品等 楽器・家具用のつや出し剤から始まった“ユニコン”ブランド。 国産初の液体カーワックスを開発したことをはじめ、自動車アフターマーケット向けに多くの新製品を開発、販 売してまいりました。 現在は、自動車用のエアコン洗浄剤、ボディショップで使用されるコンパウンド、自動車ボディのコーティング 剤、ガソリンスタンドで使用される洗車機用洗剤、自動車整備工場で使用される環境に配慮した洗浄剤や潤滑剤な ど、プロユース製品を幅広く展開しております。 また、電気溶接時に火花（スパッター）が飛び散り、溶接部分に付着するのを防ぐ塗布剤「溶接スパッター付着 防止剤」は、造船、自動車、鉄道車両等、製造
Slide 9: 工業薬品
工業薬品 工業薬品の卸売りを中心とした商社的役割を果たしており、鉄鋼会社や化学会社、官公庁向けに特殊性の高い 商品の仕入れ、販売を行っています。 代表的な商品は、鉄鋼会社向けの酸・アルカリなどの基礎化学薬品や特殊鋼板用表面処理剤、化学会社向けの 塩ビモノマー触媒、官公庁向けの水処理薬剤や活性炭等であります。 基礎化学品及び金属塩類 鉄鋼表面処理剤 触媒 水処理剤 ガス処理薬品（悪臭対策） 8
Slide 10: 2021年3月期 第2四半期決算概要
‘pss 20213 A 320+HREME
Slide 11: 新型コロナウイルス感染症対策
新型コロナウイルス感染症対策 ・通勤前の検温実施、マスク着用・アルコール消毒の徹底 従業員に ・昼食時間、昼食場所の分散 ・在宅勤務、分散勤務の実施 関する取り組み ・時差出勤、通勤手段の多様化 ・社員同士の飲食自粛 生産活動に ・一部製品について生産拠点及び在庫の分散 関する取り組み ・Web会議システムの活用 営業活動に ・テレワーク及び直行直帰の活用 関する取り組み ・会食、接待の自粛 10
Slide 12: 2021年3月期第2四半期 決算概要
2021年３月期第２四半期 決算概要 2021年３月期2Q 2021年３月期2Q 前年実績比 （発表値） （実績） （単位:億円） 金額 構成比 金額 構成比 増減額 発表値比 増減額 前年同期比 売上高 78.6 100.0% 81.3 100.0% 2.7 103.5% △1.4 98.2% 売上総利益 － － 25.2 31.0% － － △1.7 93.7% 販管費 － － 19.3 23.7% － － 0.9 105.3% 営業利益 3.9 5.0% 5.9 7.3% 2.0 152.0% △2.6 68.8% 経常利益 4.5 5.7% 6.6 8.1% 2.1 147.1% △2
Slide 13: 売上高の増減要因
2021年３月期第２四半期 売上高の増減要因 売上高 （単位:億円） 12
Slide 14: 営業利益の増減要因
2021年３月期第２四半期 営業利益の増減要因 営業利益 （単位:億円） 13
Slide 15: セグメント別売上高
2021年３月期第２四半期 セグメント別売上高 2021年３月期2Q 2020年３月期2Q （単位:億円） 売上高 売上高 金額 構成比 増減額 前年同期比 金額 構成比 売 上 高 81.3 100.0% △1.4 98.2% 82.8 100.0% 金属表面処理剤及び機器等 41.0 50.4% 0.7 102.0% 40.2 48.6% 電 子 材 料 2.8 3.5% 0.1 104.4% 2.7 3.3% 自動車用化学製品等 15.4 19.0% 0.6 104.3% 14.7 17.8% 工 業 薬 品 22.0 27.1% △3.0 87.9% 25.1 30.3% セグメント利
Slide 16: 第2四半期末 貸借対照表
2021年３月期第２四半期末 貸借対照表 2020年３月期末 2021年３月期2Q （単位:億円） 主な増減要因 金額 構成比 金額 構成比 増減額 前期末比 資 産 現預金 +4.3 流動資産 112.3 49.0% 115.1 49.1% 2.7 102.5% 受取手形及び売掛金△2.0 有形固定資産 △1.1 固定資産 117.1 51.0% 119.5 50.9% 2.3 102.0% 投資有価証券 +3.6 負債及び純資産 負 債 流動負債 33.5 14.6% 31.5 13.4% △2.0 93.9% 設備未払金 △2.4 固定負債 6.7 3.0% 7.9 3.4% 1.1 1
Slide 17: キャッシュ・フロー計算書
2021年３月期第２四半期 キャッシュ・フロー計算書 2021年３月期２Q 2020年３月期2Q （単位:億円） 金額 主な内訳 増減額 金額 税金等調整前四半期純利益+7.3 営業活動によるCF 10.2 減価償却費+2.6 7.5 2.7 仕入債務の減少△1.5 有形固定資産の取得△3.7 投資活動によるCF △3.2 定期預金の払戻による収入+1.2 △2.3 △0.8 財務活動によるCF △1.7 0.0 △1.7 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0.0 0.0 △0.0 現金及び現金同等物の増減額 5.2 5.2 0.0 現金及び現金同等物の期首残高 35.5 1.1 34.4
Slide 18: 2021年3月期 業績予想
20214F#3 ARH Sia Pie
Slide 19: 2021年3月期 業績予想（推移）
2021年３月期 業績予想（推移） （単位:億円） 180 167.8 170.0 157.5 149.6 145.7 120 60 12.1 15.6 15.2 13.5 8.2 11.6 14.6 11.3 14.4 10.4 12.4 7.4 5.7 8.9 9.7 0 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 (連結) (連結) (連結) (連結) (連結) 予想 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 18
Slide 20: 2021年3月期 業績予想
2021年３月期 業績予想 2020年３月期 2021年３月期予想 （単位:億円） 金額 構成比 金額 構成比 増減額 前期比 売上高 167.8 100.0% 170.0 100.0% 2.2 101.3% 金属表面処理剤及び機器等 84.9 50.6% 88.1 51.8% 3.2 103.8% 電 子 材 料 5.7 3.4% 6.4 3.8% 0.7 112.8% 自動車用化学製品等 26.8 16.0% 25.5 15.1% △1.2 95.3% 工 業 薬 品 50.3 30.0% 49.8 29.3% △0.5 99.0% 営業利益 14.4 8.6% 12.4 7.3% △2.
Slide 21: 中期経営計画
中期経営計画 （2021年3月期～2023年3月期） 20
Slide 22: 中期経営計画(ビジョン)
中期経営計画(ビジョン) 成⾧路線の創造 自己開発、商品開発、市場開発の「三つの開発」を企業理念とし、ニッチ市場とい われる事業分野で高い市場占有率を維持し、基幹となる三つの分野で四つの事業を展 開する事を基本とし、世界に通用する製品、技術、サービスを創造駆使し、グローバ ル化に対応する企業を目指し、更なる成⾧をはかる。 電子関連 金属表面処理剤 分野 電子材料 及び機器等 海外市場 新規電子材料 工業薬品 自動車用品 分野 分野 工業薬品 自動車用化学製品等 21
Slide 23: 中期経営計画(重点テーマ)
中期経営計画(重点テーマ) 1 新分野、新地域への参入によりプラスアルファ売上を創造する 2 導電性銅ナノインクの開発と先端電子材料市場への参入 3 銅めっき液の拡販 4 プラスチックめっき市場でのシェア拡大 5 石原化美（上海）商貿の早期黒字化 自己開発 市場開発 商品開発 22
Slide 24: 目標とする経営指標
中期経営計画（2021年3月期～2023年3月期） 目標とする経営指標 ① 売上総利益率35％以上を目指す。 ② 経常利益率10％以上を目指す。 （売上総利益率） （経常利益率・ROE） 40.0% 20.0% 35.0% 31.7% 32.1% 32.0% 17.5% 28.6% 30.0% 15.0% 25.0% 9.9% 12.5% 9.1% 20.0% 8.1% 10.0% 15.0% 5.6% 7.5% 10.0% 5.0% 6.3% 5.6% 5.0% 5.3% 2.5% 3.6% 0.0% 0.0% 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 中期目標 売上総利益率
Slide 25: 基本方針
‘peo~ BATIEt
Slide 26: 基本方針(研究開発)
基本方針(研究開発) ◆全従業員（単体）の3分の1程度を研究開発人員に充てる →全従業員（単体）の37％が研究開発人員（2020年９月末） ◆製品売上高（単体）の10%程度を研究開発費に投入する 9% 13% 37% セグメント別 研究人員 研究人員 構成比 構成比 63% 78% 金属表面処理剤及び機器等 研究人員 電子材料 研究以外 自動車用化学製品等 25
Slide 27: 基本方針(内部留保)
基本方針(内部留保) 基本方針 健全な経営基盤を維持するため内部留保の充実をはかるとともに、内部留保資金の活用については、 研究開発や新事業、新技術開発などＭ＆Ａ投資を含め将来の企業価値を高めるための投資に優先して 充当してまいります。 研究開発費 1,500 （単位:百万円） 1,047 1,036 979 1,041 1,042 1,000 1,012 500 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 （予想） 設備投資額 2,000 1,467 1,500 1,150 1,000 577 500 433 409 375 337 454 336
Slide 28: 基本方針(株主還元)
基本方針(株主還元) 基本方針 業績に裏付けられた安定的で継続的な配当を行うことを基本としつつ、業績に応じた増配を検討す るなど弾力的な還元策をはかっていく方針であります。配当に加えて自己株式取得も機動的に組み合 わせて行うことにより、実質的な株主還元の一層の強化をはかります。 配当の推移 （単位:円） 50 42 40 40 38 40 35 30 30 中期経営方針（会社が目指すビジョン） 30 30 32 32 10 5 30 20 20 20 15 15 15 15 15 16 16 16 20 10 20 20 15 15 15 15 15 16 16 16 18 0 2011/3
Slide 29: 参考資料
‘peo~ BSA
Slide 30: 会社概要
会社概要 商号 石原ケミカル株式会社 創業 1900年4月15日 設立 1939年3月3日 資本金 1,980百万円 代表者 代表取締役会⾧ 時澤 元一 代表取締役社⾧ 酒井 保幸 連結従業員数 265名(2020年3月期） 連結売上高 16,785百万円(2020年3月期) 事業内容 ・金属表面処理剤及び機器等 錫及びハンダめっき液、化成処理液自動管理装置等 ・電子材料 電子材料、セラミックス、エンジニアリングプラスチック等 ・自動車用化学製品等 つや出し剤、塗装補修コンパウンド、洗浄剤、消臭・除菌剤、 溶接スパッター付着防止剤等 ・工業薬品 酸、アルカリ、触媒、無機化合物等 事業所 神戸本
Slide 31: 沿革
沿革 1900年4月 神戸市兵庫区において、個人経営の石原永壽堂を創業、医薬品、工 1979年3月 滋賀工場において、自動車用つや出し剤のJIS表示許可を認定。 業薬品の卸小売業を開始。 1981年3月 コンピューター搭載のめっき液自動管理装置「無電解銅めっき液自 1925年4月 会社組織に改め、合名会社石原永壽堂を設立。 動管理装置CAAC-710」および「無電解ニッケルめっき液自動管理 装置CAAC-750」の製造販売を開始。 1939年3月 株式会社に改組し、株式会社石原永壽堂を設立。 1982年8月 東京都北区に東京支店事務所を移転。 1946年3月 石原薬品株式会社に商号を変更。 1
Slide 32: 経営指標の推移
経営指標の推移 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 主要経営指標 （単体） （連結） （連結） （連結） （連結） 総 資 産 (百万円) 18,849 19,479 21,190 22,742 22,945 純 資 産 (百万円) 15,486 15,893 17,778 18,481 18,909 1 株 当 た り 純 資 産 (円) 2,075.97 2,161.25 2,180.39 2,266.57 2,353.89 自 己 資 本 比 率 (％) 82.2% 81.6% 83.9% 81.3% 82.4% 自 己 資 本 利 益 率 (％) 3.
Slide 33: ありがとうございました
ありがとうございました この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成時点において当社が合理的に入手可 能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で為した判断に基づくものです。しかしながら現実には、通常予測し得ないような特別事情 の発生または通常予測し得ないような結果の発生等により、本資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおりま す。 当社といたしましては、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示に努めてまいりますが、本資 料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられ