Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035

Tokyo Electron — Q3 FY2021 Earnings Presentation

26 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Jan 28, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 第3四半期 東京エレクトロン 決算説明会

    2021年3月期 第3四半期（2020年10月～12月） 東京エレクトロン 決算説明会 2021年1月28日 内容：  第3四半期 連結決算の概要 取締役 専務執行役員 布川 好一  事業環境および業績予想 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / January 28, 2021 1

  2. Slide 2: 将来予想等に関する記述

    将来予想等に関する記述  将来見通しについて 本資料に記述されている当社の事業計画、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の対 応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスク、新型コロナウイルスの影響など、さまざまな外部 要因・内部要因の変化により、実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があ ります。  数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があり

  3. Slide 3: 第3四半期 連結決算の概要

    第3四半期 連結決算の概要 2021年1月28日 布川 好一 取締役 専務執行役員 Global Business Platform本部長 CORP IR / January 28, 2021 3

  4. Slide 4: 損益状況

    損益状況 （億円） FY2020 FY2021 対FY2021 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 増減 売上高 2,954 3,233 3,148 3,533 2,917 -17.4% SPE 2,820 3,089 3,037 3,316 2,643 -20.3% FPD 133 143 110 216 273 +26.7% 売上総利益 1,175 1,298 1,284 1,363 1,219 -10.6% 下段：売上総利益率 39.8% 40.2% 40.8% 38.6% 41.8% +3.2pts 販管費 528 597 546 627 590 -5.9% 営業利益 647 701

  5. Slide 5: 損益状況

    損益状況 （億円） 5,000 50% 41.8% 4,000 40% 2,917 3,000 30% 2,000 21.6% 20% 1,000 10% 628 461 0 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’20 FY’21 売上高 2,954 3,233 3,148 3,533 2,917 営業利益 647 701 738 735 628 親会社株主に帰属する 493 571 564 555 461 当期純利益 売上総利益率 39.8% 40.2% 40.8% 38.6% 41.8% 営業利益率 21.9% 21.7% 23.5% 20.8% 21.6% CORP IR / Jan

  6. Slide 6: セグメント情報

    セグメント情報 SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 4,000 50% 400 50% 100% 売上高 売上高 5 4 3 6 9 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 3,316 セグメント利益率 3,200 3,089 3,037 40% 320 40% 2,820 2,643 273 2,400 30% 240 30% 216 27.6% 50% 25.7% 26.8% 25.8% 25.7% 95 96 97 94 91 SPE 1,600 20% 160 143 17.9% 20% 133 1

  7. Slide 7: SPE部門 地域別売上高

    SPE部門 地域別売上高 （億円） 4,000 3,316 3,089 3,037 2,887 2,820 3,000 2,718 2,643 2,395 1,981 2,000 1,000 0 Q3 2018… Q4 2019… Q1 2019… Q2 2019… Q3 2019… Q4 2020… Q1 2020… Q2 2020… Q3 2020… + FY’19 FY’20 FY’21 日本 540 427 325 410 359 496 491 568 361 北米 227 347 285 588 610 572 423 440 345 欧州 186 253 202 144 108

  8. Slide 8: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比 （億円） 3,000 2,525 2,500 2,263 2,219 2,145 2,097 1,984 24% 2,000 14% 1,698 18% 26% 1,736 35% 26% 18% 1,500 20% 26% 26% 28% 1,306 25% 24% 32% 24% 26% 19% 1,000 27% 18% DRAM 45% 15% 18% 21% 15% 28% 不揮発性メモリ 500 26% ロジックファウンドリ 9% 35% 36% 32% 26% 32% 28% ロジック & その他 33% 27% 18% （MP

  9. Slide 9: フィールドソリューション売上高

    フィールドソリューション売上高 （億円） 1,000 935 846 837 817 800 763 758 746 725 696 600 400 200 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’19 FY’20 FY’21 SPE売上高 696 742 674 734 722 826 818 791 906 FPD売上高 28 21 21 23 23 20 18 26 28 CORP IR / January 28, 2021 9

  10. Slide 10: 貸借対照表

    貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 12,784 12,787 12,767 12,704 12,784 12,787 12,767 12,704 11,770 11,770 3,384 3,226 2,690 現金同等物* 3,589 4,303 3,781 3,636 負債 2,922 4,488 3,968 1,381 売上債権 1,501 1,660 1,337 1,256 4,272 たな卸資産 3,857 3,920 4,139 3,907 8,986 9,067 純資産 731 その他の流動資産 8,296 8,483 516 7,801 620 818 376

  11. Slide 11: たな卸資産・売上債権の回転日数

    たな卸資産・売上債権の回転日数 （億円） （日） 160 売上高 4,000 たな卸資産回転日数 売上債権回転日数 125 125 127 123 122 116 111 120 3,000 102 101 2,917 80 2,000 49 49 40 1,000 42 40 41 38 39 37 29 0 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY'19 FY'20 FY'21 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産 ÷ 各四半期末までの12カ月月間売上高 × 365 CORP IR / January 28, 2021 11

  12. Slide 12: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （億円） 1,200 900 600 300 0 -0 -390 -160 -300 -567 -653 -186 -347 -600 -454 -432 -564 -900 自己株式取得 -1,200 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’19 FY’20 FY’21 営業キャッシュ・フロー -110 650 594 817 521 597 527 531 -186 投資キャッシュ・フロー*1 -11 -144 -85 -158 -177 -114 -151 -128 -160 財務キャッシュ・フロー -678 -0 -999 -654 -844 -

  13. Slide 13: 事業環境および業績予想

    事業環境および業績予想 2021年1月28日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / January 28, 2021 13

  14. Slide 14: CY2021 事業環境（2021年1月時点での見方）

    CY2021 事業環境（2021年1月時点での見方） ► 半導体前工程製造装置(WFE)*1の設備投資 旺盛なロジック/ファウンドリ投資に加え、5Gモバイルの普及と データセンター向けメモリ投資の回復に牽引され、 現況では、CY2021の市場成長率は前年比20%増に迫る勢い ►FPD製造装置 TFTアレイ工程*2向け設備投資 モバイル向けOLED投資は前年比で増加も、大型パネル向けLCD投資は一巡。 今後、OLED投資に牽引され市場の成長が期待できるが、 CY2021は大型パネル向け投資がLCDからOLEDに移行する端境期として、 前年比30%程度の減少を見込む *1 半導体前工程製造装置（W

  15. Slide 15: CY2021 アプリケーション別のWFE市場と事業機会

    CY2021 アプリケーション別のWFE市場と事業機会  ロジック/ファウンドリ – 市場環境： 情報通信技術の推進に伴うアプリケーションの拡大により、 積極的な投資が一層進み、市場成長を牽引 – 事業機会： 難易度の高まるパターニングでのビジネス拡大  DRAM – 市場環境： 5Gモバイル、 PC、データセンターの需要の増加に伴い、 在庫調整が順調に進捗。一部前倒しを含め、年初より投資が回復 – 事業機会： 微細化に向けた新たな技術、新たな材料への対応  不揮発性メモリ – 市場環境： アプリケーションの拡大に伴い、前年同様の堅調な投資が継続 – 事業機会： 高付加価値のエッチング・

  16. Slide 16: FY2021 Q3における事業進捗

    FY2021 Q3における事業進捗 データ社会への移行に伴い、WFE市場は新たな拡大フェーズへ。 当社の成長ポテンシャルを最大限に取り込むため、  新製品、新プラットフォームをリリース – 超臨界乾燥技術を搭載した洗浄装置CELLESTA™ SCD – エッチング装置向け、世界最高水準の高生産性プラットフォームEpisode™ UL CELLESTA™ SCD Episode™ UL CORP IR / January 28, 2021 16

  17. Slide 17: FY2021 Q3における事業進捗（DX活動）

    FY2021 Q3における事業進捗  DX（デジタルトランスフォーメーション）活動を強化。ソフトウエア 開発拠点の札幌オフィスを移転し、TEL デジタル デザイン スクエアを オープン コラボレーション カジュアルミーティング インテンシブワーク Grand Opening November 24, 2020 札幌 ゆらぎ Proudly celebrating 30 years in Sapporo, Hokkaido, Japan 大阪 東京 機差・経時変化 プロセス間最適化 モジュール最適化 ・スマート Fab CORP IR / January 28, 2021 17

  18. Slide 18: FY2021 Q3における事業進捗（生産キャパシティ）

    FY2021 Q3における事業進捗  工場の生産キャパシティを増強。需要の増加に備えた生産体制を構築 新生産棟 稼動開始 （成膜・ガスケミカルエッチング装置・テストシステム・FPDエッチング装置） 東北工場 2020年7月 山梨工場 2020年8月 CORP IR / January 28, 2021 18

  19. Slide 19: 半導体･FPD製造装置メーカーとして

    半導体･FPD製造装置メーカーとして 基本理念 最先端の技術と確かなサービスで、 夢のある社会の発展に貢献します ICT（情報通信技術）が強力に実装されていく中、３つの観点で低消費電力化に貢献 ① お客さまの低消費電力半導体の技術開発に装置技術で貢献 ② 装置メーカーとして当社製品の生産性向上と稼動時の省エネルギー化 ③ 当社の事業活動における省エネルギー化 ICT ESG DX DX CORP IR / January 28, 2021 19

  20. Slide 20: 中期環境目標

    中期環境目標  サステナブルな社会の発展に貢献するため、2030年に向けた 中期環境目標を改定 CO2排出量 削減目標 製品 事業所 30% 削減 ウェーハ1枚当たり（2018年比） 70% 総排出量（2018年比） 削減 注記：当社のバリューチェーンにおけるCO2排出量は、 各事業所のエネルギー使用量を 再生可能エネルギーの 出荷済み装置の使用時が全体の約87%を占める 毎年1%削減 （原単位、年次目標、前年度比） 使用比率を100%に CORP IR / January 28, 2021 20

  21. Slide 21: FY2021 業績予想

    FY2021 業績予想 CORP IR / January 28, 2021 21

  22. Slide 22: FY2021 業績予想修正

    FY2021 業績予想修正 （億円） FY2021（予想） FY2020 H1 H2 通期 通期 （実績） 実績 新予想 新予想 修正額* 対前年増減 売上高 11,272 6,681 6,918 13,600 +600 +20.6% SPE 10,609 6,354 6,445 12,800 +600 +20.6% FPD 660 326 474 800 0 +21.0% 売上総利益 4,519 2,648 2,841 5,490 +260 +970 下段：売上総利益率 40.1% 39.6% 41.1% 40.4% +0.2pts +0.3pts 販管費 2,146 1,173 1,256

  23. Slide 23: FY2021 Q4 SPE部門 新規装置売上予想

    FY2021 Q4 SPE部門 新規装置売上予想 アプリケーション別売上構成比 （億円） 2,970 3,000 2,525 DRAM 19% 2,219 24% 不揮発性メモリ 2,000 26% 1,736 34% ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ 26% 26% 25% 19% ﾛｼﾞｯｸ & その他 1,000 18% 21% 28% 47% ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ＋ 28% 32% 27% ﾛｼﾞｯｸ & その他 0 Q1 Q2 Q3 Q4 （実績） （実績） （実績） （予想） ロジック/ファウンドリおよびメモリの需要拡大に伴い、 Q4は四半期売上として過去最高となる見込み CORP I

  24. Slide 24: FY2021 研究開発費・設備投資計画

    FY2021 研究開発費・設備投資計画 研究開発費  研究開発費 1,350億円 （億円） 1,500 1,350 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資継続 1,139 1,202 971 1,000 838  設備投資 560億円 500 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0  減価償却費 380億円 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 FY'21 （予想） （億円） 設備投資 減価償却費 宮城技術革新センター 600 497 546 560 456 （エッチング装置） 380 400 291 宮城県黒川郡：建設費約70億円 206 178 206 243

  25. Slide 25: FY2021 配当予想

    FY2021 配当予想 1株当たり配当金 （円） 800 758円 740円 当社の株主還元策 624円 588円 600 期末 連結配当性向： 50% 380円 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 400 352円 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 237円 中間 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 200 360円 0 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 FY'21 （予想） 1株当たりの配当金は、配当性向 50%に沿って740円を予定 CORP IR / January 28, 2021 25

  26. Slide 26: CORP IR / January 28, 2021

    CORP IR / January 28, 2021 26

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