Chino Corporation · TSE:6850
Chino — Q2 FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Chino's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明資料
2021年3月期 第2四半期 決算説明資料 株式会社 チノー （東証1部：６８５０） Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved
Slide 2: 目次
目次 1.2021年3月期 第2四半期決算 １）決算の概要 ２）業績サマリー ３）営業利益増減分析 ４）四半期別連結売上高の推移 ５）セグメント業績 ６）連結貸借対照表 ７）海外売上高の推移 ２.株主還元 ３.トピックス ４.業績予想 ・ 中期経営計画2020進捗状況 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 1
Slide 3: 1.2021年3月期 第2四半期決算
1.2021年3月期 第2四半期決算 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved
Slide 4: 決算の概要
１）決算の概要 ＜2021年3月期 第2四半期 連結業績＞ 受注高 10,367百万円 前年同期比3.6％減 売上高 9,314百万円 前年同期比2.5％増 自動車関連や電子部品関連向けにおいて設備投資に慎重な姿勢が継続 利益面 営業利益 99百万円 前年同期比13.1％減 経常利益 160百万円 前年同期比76.2％減 四半期純利益（親会社株主に帰属） 536百万円 前年同期比10.5％減 ・売上高は明陽電機㈱の連結子会社化により増加したものの、売上原価率の上昇等 により減益 ・明陽電機㈱の連結子会社化に伴い特別利益（負ののれん発生益557百万円）計上 Copyright© 2020 CHI
Slide 5: 業績サマリー（1）
２）業績サマリー（1） ◇連結業績 （百万円） FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 2Q累計 2Q累計 受注高 10,749 10,367 ▲ 381 ▲3.6% FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 2Q累計 2Q累計 売上高 9,089 9,314 224 2.5% 売上総利益 2,764 2,625 ▲ 139 ▲5.0% (利益率） (30.4%) (28.2%) (▲2.2p) 営業利益 114 99 ▲ 14 ▲13.1% (利益率） (1.3%) (1.1%) (▲0.2p) 経常利益 675 160 ▲ 514 ▲76.2% (利益率） (7.4%)
Slide 6: 業績サマリー（2）セグメント別業績
２）業績サマリー（2） ◇セグメント別業績 （百万円） 受注高 売上高 営業利益 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 前期増減 前期増減比 前期増減 前期増減比 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 計測制御機器 3,535 3,078 ▲ 457 ▲12.9% 3,463 3,216 ▲ 246 ▲7.1% 460 374 ▲ 86 ▲18.8% 計装システム 4,586 3,135 ▲ 1,451 ▲31.6% 3,128 2,631 ▲ 496 ▲15.9% 105 25 ▲ 79 ▲75.6%
Slide 7: 営業利益増減分析
３）営業利益増減分析 （百万円） FY2019 売上増 原価率上昇 FY2020 販管費の 2Q累計 2Q累計 による による 減少 営業利益 営業利益 粗利益増 粗利益減 ▲ 207 ＋ 124 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 6
Slide 8: 四半期別売上高の推移
４）売上高の推移 （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 8,000 7,036 6,956 6,821 5,929 6,000 5,242 5,225 5,154 5,090 4,796 4,727 4,7564,661 4,670 4,2934,159 4,226 3,803 4,000 3,656 2,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 7
Slide 9: セグメント業績（計測制御機器）
５）セグメント業績（計測制御機器） 損益状況 売上高 3,216百万円 前年同期比 7.1％減 セグメント利益 374百万円 前年同期比18.8％減 製品別状況 ・主要顧客向けの記録計、調節計、サイリスタレギュレータの売上がいずれも低迷 ・新型コロナウイルス感染症対策の需要増により、体表面温度チェッカ等を含む民生 用製品は堅調 ◇売上高（2Q累計） （百万円） ◇セグメント利益（2Q累計） （百万円） 5,000 1,000 3,935 3,463 667 3,216 2,500 460 500 374 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2018 FY2019 FY2020
Slide 10: 売上高推移（計測制御機器）
５）売上高推移（計測制御機器） （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 3,000 2,495 2,227 2,190 2,067 2,023 1,868 1,951 1,976 2,000 1,800 1,883 1,710 1,769 1,645 1,695 1,662 1,673 1,543 1,506 1,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 9
Slide 11: セグメント業績（計装システム）
５）セグメント業績（計装システム） 損益状況 売上高 2,631百万円 前年同期比15.9％減 セグメント利益 25百万円 前年同期比75.6％減 製品別状況 ・電子部品関連の製造装置向けの売上が低迷 ・自動車関連向けの燃料電池試験装置、コンプレッサ評価試験装置は売上が減少 ・工場監視用のIoTソリューション、医薬品等の温湿度管理システムは需要が拡大 ◇売上高（2Q累計） ◇セグメント利益（2Q累計） （百万円） （百万円） 5,000 500 3,426 3,128 2,631 2,500 250 199 105 25 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2018 FY20
Slide 12: 売上高推移（計装システム）
５）売上高推移（計装システム） （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 4,000 3,459 3,129 2,906 3,000 2,024 2,167 1,789 2,000 1,781 1,886 1,707 1,637 1,627 1,643 1,347 1,395 1,417 1,041 1,003 976 1,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 11
Slide 13: セグメント業績（センサ）
５）セグメント業績（センサ） 損益状況 売上高 3,067百万円 前年同期比47.8％増 セグメント利益 393百万円 前年同期比62.2％増 製品別状況 ・明陽電機（今期から連結子会社化）の業績が大きく寄与 ・放射温度計や温度センサは、鉄鋼や熱処理関連では需要減だが、安全監視用途や 中国における製造装置向けには好調 ・体表面温度発熱監視カメラは需要増 ◇売上高（2Q累計） ◇セグメント利益（2Q累計） （百万円） （百万円） 5,000 500 393 362 3,067 2,179 242 2,500 2,075 250 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2018 FY
Slide 14: 売上高推移（センサ）
５）売上高推移（センサ） （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 2,000 1,595 1,472 1,416 1,376 1,318 1,166 1,221 1,258 1,128 1,139 1,064 1,013 1,041 1,031 1,017 938 935 1,000 913 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 13
Slide 15: 連結貸借対照表
６）連結貸借対照表 総資産は、明陽電機株式会社の子会社化を主因として増加 ◆資産 現預金・棚卸資産の増加、売掛債権の減少等により前期末比1,510百万円の増加 ◆負債 仕入債務の減少等により、前期末比539百万円の減少 ◆純資産 前期末比2,050百万円の増加 （百万円） 科目 2020年3月末 2020年9月末 増減 科目 2020年3月末 2020年9月末 増減 流動資産 17,421 18,733 1,311 流動負債 7,063 6,598 ▲ 465 現預金 4,650 6,152 1,501 仕入債務 3,850 3,392 ▲ 458 売掛債権 7,327 6,328 ▲ 999
Slide 16: 海外売上高の推移（2Q累計）
７）海外売上高の推移（2Q累計） （百万円） 海外売上高 海外売上高比率 3,000 19.9% 20.9% 18.1% 18.7% 16.1% 2,000 1,000 1,903 1,809 1,862 1,430 1,499 0 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 15
Slide 17: 2.株主還元
２.株主還元 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved
Slide 18: 株主還元
株主還元 ◆今期の1株当たり配当金は年間40円を予定。 業績及び将来の事業展開を考慮して必要な内部留保を確保しつつ、株主に対す る利益還元を最も重要な経営課題のひとつと考え、安定的かつ継続的に適正配当 を行う基本方針に変わりはございません。 ◆2016年12月から2017年5月にかけて自己株式の取得を120百万円実施。 （円） 年間配当金 配当性向 40 80.2% 35 40 45 45 40 20 40.7% 34.2% 31.3% 34.2% 0 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 予 想 Copyright© 2020 CHINO Corporatio
Slide 19: 3.トピックス
３.トピックス Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved
Slide 20: 明陽電機株式会社を子会社化
１）明陽電機株式会社を子会社化 当社は2020年4月に明陽電機株式会社の 株式を追加取得し、当社の子会社としまし た。 同社との事業連携により、ＩＣＴ化が進む船 舶用市場へ当社計測制御機器・センサ全 般の拡販を見込むとともに、同社が培って きた高耐震・高温耐久性の技術や高信頼性 を活かし、陸上の産業分野への展開を目指 します。 [明陽電機の概要] 設立年月 1948年5月 所在地 静岡県静岡市清水区七ツ新屋485 事業内容 船舶エンジン用温度センサ他、 各種船舶搭載機器専門メーカ Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 19
Slide 21: 新型コロナウイルス感染拡大防止への貢献
２）新型コロナウイルス感染拡大防止への貢献 当社製品が、発熱者の早期発見に役立っています。 測定環境や目的に合わせて、大型の公共施設から小人数を 対象とした場所まで幅広く体表面温度測定に対応 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved 20
Slide 22: 4.業績予想・中期経営計画 進捗状況
４.業績予想 ・ 中期経営計画 進捗状況 Copyright© 2020 CHINO Corporation. All Rights Reserved
Slide 23: 業績予想・「中期経営計画2020」進捗状況
業績予想 ・ 「中期経営計画2020」進捗状況 （百万円） 中 期 経 営 計 画 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 業績予想 業績予想 実績 実績 当初計画 差異 実績 差異 当初計画 差異 (2019年11月) (2020年11月) 売上高 20,745 21,999 21,460 539 20,582 20,000 582 20,200 24,000 ▲ 3,800 営業利益 1,303 1,718 1,400 318 1,026 1,100 ▲ 73 880 1,700 ▲ 820 海外売上高比率 19.9% 22.5% 21.0% 1.5p 22.2% 23.1
Slide 24: 本資料におけるご注意とお願い
本資料におけるご注意とお願い ・ 本資料における将来の業績に関する見通しなどは、 現在入手可能な情報に基づき判断したものであり、 不確実性を含んでおります。 ・ また、業績等に関する記述につきましても、信頼で きる各種データに基づいて作成しておりますが、当 社はその正確性を保証するものではありません。