Slide 1: 2006年6月期中間決算説明会資料
株式会社ファーストエスコ 証券コード 9514 2006年 6月期中間決算説明会資料 2006年2月17日開催
Slide 2: 目次
目次 【1】2006年6月期 中間決算の概要 【2】業務現況と対処すべき課題 06年6月期中間期業績の概要（連結・個別） FESCOの業務概況 ・・・ 15 ・・・ 4 省エネ支援サービス事業の概要 ・・・ 16 損益計算書要旨（連結） ・・・ 5 グリーンエナジー事業の概要 ・・・ 19 セグメント情報（連結） ・・・ 6 電力ビジネス事業の概要 ・・・ 22 バランスシート要旨（連結） ・・・ 7 事業等のリスク ・・・ 24 キャッシュフロー要旨（連結） ・・・ 9 06年6月中間期業績予想との比較（連結） ・・・ 10 繰延税金資産の取り崩しについて ・・・ 11 06年6月期通期業績
Slide 3: 会社概要
会社概要 会 社 名 ： 株式会社ファーストエスコ 事 業 内 容 ： 総合エネルギーサービス業 （ESCO：Energy Service Company） 代 表 者 ： 代表取締役社長 筒見 憲三 設 立 年 月 日 ： 1997年5月27日 所 在 地 ： 東京都中央区京橋2-9-2 第一ぬ利彦ビル 拠 点 ： 関西事業所・中部事業所・九州事業所 顧客指向型 資 本 金 ： 54億4,214万円（2006年1月31日現在） ESCO 環境再生型 売 上 高 ： 49億2,785万円（2005年6月期） ESCO 従 業 員 ： 101名（2005年12月末現在） 関 係 会 社 ： ㈱グ
Slide 4: 【1】2006年6月期 中間決算の概要
【１】2006年6月期 中間決算の概要 取締役 経営企画・財務統括 木根渕 明 3
Slide 5: 06年6月期中間期業績の概要（連結・個別）
06年6月期中間期業績の概要（連結・個別） ●売上高は、省エネ支援サービス事業の進捗により、順調に推移。 ●営業利益は、オンサイト発電設備の健全化のための設備改善引当金計上により大幅に悪化。 ●当期純利益は、オンサイト発電設備の復旧のための設備改善引当金計上により大幅に悪化。 （上段は連結、下段は個別） （単位：百万円） 05年6月期 06年度6月期 前年比 中間期実績 中間期実績 増減額 増減率 2,136 3,196 +1,060 +49.6% 売上高 2,136 3,196 +1,060 +49.6% 20 △579 -599 - 営業利益 25 △555 -580 - 17 △585
Slide 6: 損益計算書要旨（連結）
損益計算書要旨（連結） ●オンサイト発電設備の健全化のための設備改善引当金337百万円は売上原価の内数。 ●法人税等調整額175百万円は、繰延税金資産の一部取崩し。 （単位：百万円） 前年比 05年6月期 06年6月期 構成比 構成比 中間期 中間期 増減額 増減率 売上高 2,136 100.0% 3,196 100.0% 1,060 +49.6% 売上原価 1,841 86.2% 3,366 105.3％ 1,525 +82.8% 売上総利益 295 13.8% △169 -5.3% -464 - 販管費 275 12.9% 409 12.8% 134 +48.8% 営業利益 20 0.9
Slide 7: セグメント情報（連結）
セグメント情報（連結） （単位：百万円） セグメント別業績の特徴 05年度 06年度 中間期実績 中間期実績 下期予想 ●省エネ支援サービス事業 当中間期までは、全売上が同 売上高 2,136 3,196 4,172 事業によるもの。（一部除く） 省ｴﾈ支援事業 2,127 3,185 3,247 顧客工場の稼働率向上により オンサイト案件の売上が順調に 推移。 ｸﾞﾘｰﾝｴﾅｼﾞｰ事業 9 - 420 電力ﾋﾞｼﾞﾈｽ事業 - 10 770 ●グリーンエナジー事業 消去又は全社 - - (265) 岩国ウッドパワーが9月より 試運転を開始。他の２基につい 営業利益 20 △579 286 て
Slide 8: バランスシート要旨（連結）①
バランスシート要旨（連結）① （単位：百万円） 05年6月期末 06年6月中間期末 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 前期末比 子会社資本等払込 現金・預金 3,918 16.9% 7,959 26.6% +4,041 103.1% 準備 流 受取手形及び売掛金 1,478 6.4% 1,655 5.5% +177 12.0% 動 資 たな卸資産 67 0.3% 102 0.3% +35 51.4% 産 その他 635 2.7% 672 2.2% +114 20.4% 流動資産計 6,099 26.2% 10,390 34.7% +4,291 70.3% ｼｪｱｰﾄﾞｾｲﾋﾞﾝｸﾞｽ契
Slide 9: バランスシート要旨（連結）②
バランスシート要旨（連結） ② （単位：百万円） 05年6月期末 06年6月中間期末 備考 科目 金額 構成比 金額 構成比 増減額 前期末比 買掛金 833 3.6% 899 3.0% +66 7.9% 1年内返済予定 896 3.9% 895 3.0% -1 -0.1% ｳｯﾄﾞﾊﾟﾜｰ建設資金 長期借入金 流 1,892 8.1% 4,343 14.5% +2,451 +129.5% 動 未払金 岩国ｳｯﾄﾞﾊﾟﾜｰ建設費 負 1年内支払予定 1,275 5.5% 1,333 4.4% +58 +4.5% ｼｪｱｰﾄﾞ分 割賦残債務 債 長期未払金 その他 1,016 4.4% 1,45
Slide 10: キャッシュフロー要旨（連結）
キャッシュフロー要旨（連結） ●昨年12月の新株予約権付社債50億円の発行により、現金等の残高は大幅に増加 ●営業キャッシュフローが伸びたものの、発電所等の建設に伴う投資キャッシュフローを カバーするには至らず。 （単位：百万円） 05年度 06年度 前年同期比 主な増減要因 中間期実績 通期実績 中間期実績 増減 （7-12月） （7-6月） （7-12月） 省エネ支援サービス事業 営業活動（A） 157 475 673 +516 の営業活動の拡大 前期に続いて、発電所建 投資活動（B） △1,055 △3,606 △1,528 -473 設への投資の継続 新株予約権付社債50億円 財務活動
Slide 11: 06年6月中間期業績予想との比較（連結）
06年6月中間期業績予想との比較（連結） （単位：百万円） 当初見通し 中間期損益 引当及び 中間期損益 予想との差異 （中間期） 引当前 税調整 引当後 売上高 2,850 3,196 3,196 ＋346 売上原価 2,500 3,029 （注１）＋337 3,366 ＋866 売上総利益 350 167 △169 △519 販管費 470 409 409 △61 営業利益 △120 △242 △579 △459 経常利益 △120 △248 △585 △465 特別損失 0 0 （注2）△391 △391 △391 税引前利益 △120 △248 △976 △856 法人税 30 15
Slide 12: 繰延税金資産の取り崩しについて
繰延税金資産の取り崩しについて 左：繰延税金資産計上残高、右：一時差異残高 （百万円） 1,800 その他 減価償却超過額 メンテナンス引当金ほか 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 5期 6期 7期 8期 9期 10期 当期純損失計上に伴い、長期の繰延税金資産を取り崩し。 これにより、残高は前期243百万円から175百万円減少 11
Slide 13: 06年6月期通期業績予想（連結）の見直し
06年6月期通期業績予想（連結）の見直し （単位：百万円） 05年6月期 06年6月期 06年6月期 当初見直しからの 実績 当初見通し 今回修正予想 増減額 売上高 4,927 7,000 7,000 0 営業利益 241 250 △300 -550 経常利益 203 240 △310 -550 当期純利益 98 150 △920 -1,070 （05年11月15日発表０６年中間期業績見通し） ●故障設備と同種の設備の点検および健全化対策のための「設備改善引当金」の337百万円の計上（売上原価） ●オンサイト発電設備の復旧に伴う、「設備改善引当金」391百万円の計上（特別損失） 12
Slide 14: 活動概況
活動概況 日付 活動概況 2005年02月 ●京都議定書発効 03月 ●東証マザーズに上場 2005年0７月 ●国内最大規模の日田ウッドパワー木質バイオマス発電所起工式を挙行 09月 ●岩国ウッドパワー試運転開始 ●株式の分割 １０月 ●発電用子会社設立（株式会社フェスコパワーステーション群馬） １１月 ●GFI構想発表（バイオマス燃料製造分野へ参入） ●第１回無担保転換社債型新株予約権付社債（転換社債型新株予約権付社債間限定同順位特 約付）の発行 １２月 ●発電用子会社設立（株式会社中袖クリーンパワー） ●メンテナンス子会社設立（株式会社フェスコメンテナンス） ●扶桑電通株式会社と業務提携
Slide 15: 【2】業務現況と対処すべき課題
【２】業務現況と対処すべき課題 代表取締役社長 筒見 憲三 14
Slide 16: FESCOの業務領域
FESCOの業務領域 ●企業理念：環境と経済の両立にむけて！ Key Word ● 顧客指向型ESCO 顧客指向型 （省ｴﾈ支援ｻｰﾋﾞｽ事業） ESCO ・省エネ ・京都議定書の目標達成 環境再生型 ﾕｰﾃｨﾘﾃｨ消費削減 ・地球的規模での省ｴﾈﾙｷﾞｰ 自家発電代行 ESCO ｴﾈﾙｷﾞｰﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ ● 環境再生型ESCO 新ｴﾈﾙｷﾞｰ発電 （ｸﾞﾘｰﾝｴﾅｼﾞｰ事業） 廃棄物発電 ・新エネ ﾏﾃﾘｱﾙﾘｻｲｸﾙ ・RPS ● 市場取引型ESCO 市場取引型 （電力ﾋﾞｼﾞﾈｽ事業） ・電力自由化 ESCO ・CO２排出権 電力小売（PPS） 電力・ｶﾞｽ取引 RP
Slide 17: 省エネ支援サービス事業の現況①
省エネ支援サービス事業の現況① ●オンサイト事業 ●業務系施設向けESCO事業 工場などの顧客施設においてエネルギー使用実態を調査し、省エネ 「スーパーまるごと」 ルギー診断を行うと共に、診断結果に基づいて実際の省エネルギー対 策設備・システムの設計や施工を行います。高効率・大型のコージェ ● 初期投資ゼロで省エネルギー（CO2削減）と省コストを ネレーションシステムの導入により、電気と熱を併せて供給すること 同時に達成。 で、トータルでの省エネとＣＯ２の排出を削減します。また設備投資 ● 調査から設計、工事、検証までのトータルサービス。 を代行し、その後の運用までを一貫して行います。 ● 契
Slide 18: 省エネ支援サービス事業の現況②
省エネ支援サービス事業の現況② ●オンサイト事業実績 顧客名 所在地域 形式 設備容量 （kW） ｻｰﾋﾞｽ開始日 【オンサイト事業：FESCOサイドが投資・資産保有】 1 A社 中部地区 DE 2,800 平成14年7月 2 B社 関西地区 DE 2,800 平成14年7月 今年1月にL社において、稼動中の２基の発 3 C社 九州地区 DE 1,400 平成14年7月 電機設備のうち１基に故障が発生いたしま 4 D社 中部地区 DE 6,200 平成14年12月 した。この故障は、ディーゼル原動機のク 5 E社 関東地区 DE 2,800 平成15年1月 ランクシャフトベアリングの損傷による
Slide 19: 省エネ支援サービス事業の現況③
省エネ支援サービス事業の現況③ ●省エネ支援サービス市場規模 案件の小型化 対策 業務提携 ●市場全体の受注額減少 競合化 面的展開 省エネルギー改修工事の推移 部門別実績 受注額 （単位：億円） 受注額 （単位：億円） 600 400 その他 557 産業部門 診断+省エネ改修工事+ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽ契約 515 業務部門 353 診断+省エネ改修工事 350 500 省エネ改修工事のみ 449 300 400 74 374 14 0 35 3 250 300 200 265 172 17 2 36 (46 ％） 140 186 150 200 170 51％ 19 10 100 74 100
Slide 20: グリーンエナジー事業の現況①
グリーンエナジー事業の現況① ●バイオマス発電子会社の概要 （株）岩国ウッドパワー 岩国ウッドパワー マスコットキャラクター 北海道地区 蒸気タービン 東北地区 山口県岩国市大字長野字長野尻1805-7 10,000KW（設備容量） 2006年1月（商業運転開始） 3,724百万円（投資総額） 中央制御室 北陸地区 中国地区 （株）日田ウッドパワー 関西地区 関東地区 大分県日田市 12,000KW 中部地区 （株）白河ウッドパワー 2006年11月 福島県白河市 4,447百万円 四国地区 11,500KW 2006年10月 4,159百万円 沖縄地区 九州地区 19
Slide 21: グリーンエナジー事業の現況②
グリーンエナジー事業の現況② ●岩国ウッドパワーの予算の進捗状況 （単位：百万円） 1～3月 4～6月 2006年6月期 2007年6月期 1月実績 予想 予想 予想 予想 売上 40 160 200 360 800 営業利益 - 20 25 45 200 経常利益 - 15 20 30 150 ●課題と対策 燃料の安定調達 貯蔵量の拡大 灰処理コストの引き下げ 処理方法の見直し 20
Slide 22: グリーンエナジー事業の現況③ GFI構想の具体化第1号事業
グリーンエナジー事業の現況➂ GFI構想の具体化第1号事業 ●日本森林燃料（株）：事業スキーム 日本森林燃料（株） 石炭火力発電所 燃料販売 燃料販売 （木炭製造） 燃料費支払 燃料費支払 RPS価値買取 バイオマス原料 供給 原料購入契約 バイオマス原料費 （PPS事業者） 支払 RPS義務者 RPS価値販売 RPS代金 木材資源共同組合等 21
Slide 23: 電力ビジネス事業の現況①
－需要と供給のマッチングが必須－ 電力ビジネス事業の現況① 発電所群 30分単位で 需用家群 ●FESCOの電力小売の特徴 調整電源 同時同量 需給マッチング Ａ社 ミドル電源 B社 ●特徴１ 顧客にこれまでよりも安い電気を供給。 ＝ C社 ベース電源 ●特徴２ 顧客は新たな設備投資が不要。 ウッドパワー電源を利用 D社 0時 24時 0時 24時 ●特徴３ 省エネ・環境対策等の総合的なｿﾘｭｰｼｮﾝを提供。 需給マッチング ～FESCOの電源構成～ 電力需給管理システムにより 24時間最適電源への給電指令 ベース電源 ミドル電源 調整用電源 ・岩国ウッドパワー ・フェスコ （2006年1月）
Slide 24: 電力ビジネス事業の現況②
電力ビジネス事業の現況② ●公共機関供給状況 関西地区における取引図 （関西地区での落札案件） 契約電力 供給開始月 お客様名 電圧 (kW) 尼崎郵便局 H 690 1月 大阪貯金事務センタ H 900 郵政公社近畿 H 1,250 岩国ウッドパワー ﾌｪｽｺﾊﾟﾜｰｽﾃｰｼｮﾝ滋賀 神戸中央郵便局 H 1,310 2月 西日本物流センタ H 675 日本原子力研究所 S 3,500 4月 大阪中之島合同庁舎 S 2,000 電力ビジネス事業部 （H：高圧、S：特別高圧） 関西小売 取引市場 ●通期見通し （単位：百万円） 1～3月 4～6月 2006年6月期 2007年6月期 1月実績 予
Slide 25: 事業等のリスク
事業等のリスク 省エネルギー支援サービス事業 ● ギャランティード・セイビングス契約及びシェアード・セイビングス契約はいずれも、一定のエネルギー削減効果をESCO事業者が保 証するパフォーマンス契約を包含しており、一定の省エネルギー効果が実現できない場合には、ESCO事業者は、顧客企業に対してパ フォーマンス契約に基づく省エネルギー保証値を補償するリスクを負っています。 グリーンエナジー事業 ● 当社が想定する価格で電気及びRPS価値が販売できない場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。 ● 安定的な木質バイオマス燃料の供給を確保するために、燃料製造会社との間で発電所の運転に必要か
Slide 26: 免責事項
免責事項 ●将来の事象に係る記述に関する注意 本資料には、当社および当社グループに関連する見通し、計画などの将来に関す る記述が含まれております。これらは、本資料作成時点において入手可能な情報を もとにした当社の予測であり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 また、本資料は2006年6月期の業績見込みおよび経営方針等に関する情報の提 供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の買付もしくは売付を勧誘す るものではありません。 IR担当 連絡先 経営企画室－IRグループ 【連絡先】 TEL：03-3538-5881 FAX：03-3538-5990 E-mail：ir@fesco.