Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2010 Earnings Presentation
49 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Feb 16, 2011
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2010
PRESENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2010 16 février 2011
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances passé
Slide 3: Sommaire
Présentation des résultats annuels 2010 – Groupe M6 Sommaire 1. Introduction 2. Télévision 3. Diversifications et Droits Audiovisuels 4. Comptes 5. Annexes 3
Slide 4: 1. Introduction
1.INTRODUCTION Television activities
Slide 5: Un Groupe puissant et équilibré dans ses activités, développées autour de l'édition de chaînes
Introduction Un Groupe puissant et équilibré dans ses activités, développées autour de l’édition de chaînes Une famille de chaînes au Des actifs au service de public jeune Des actifs adossés à la la télévision publicité et la télévision L’édition de chaînes Production / Droits Diversifications TV gr
Slide 6: 2005-2010 : la TNT a bouleversé le marché TV
Introduction 2005 - 2010 : la TNT a profondément bouleversé le marché TV, tout en préservant une prime à la puissance des chaînes historiques Chaînes historiques : -19.8 pts d’audience +19.7 pts d’audience 4+ 4+ Chaînes TNT : - 11% de CA publicitaire - 350 M€ (a) + 450 M€ (a) • Croissance très modér
Slide 7: 2005-2010 : M6 surperforme le marché dans chacun de ses segments
Introduction 2005 - 2010 : M6 surperforme le marché dans chacun de ses segments Le seul Groupe en croissance de part d’audience et de part de marché publicitaire Une érosion d’d’audience infé inférieure au marché marché GROUPE M6 des historiques grâce aux investissements +0.8 pt d’audience programme
Slide 8: Groupe M6 : un modèle adapté aux enjeux de l'économie numérique
Introduction Groupe M6 : un modèle adapté aux enjeux de l’économie numérique Contenus Innovation et Création synergies Production interne de croissance Divertissement Télévision Catch-up Une orientation Numérique et Multi-supports stratégique appuyée nouvelles technologies IP-TV sur les deux médias
Slide 9: 2010 : Le Groupe M6 renforce ses positions avec le retour de la croissance
Introduction – Les faits marquants 2010 : Le Groupe M6 renforce ses positions avec le retour de la croissance Surperformance Surperformance publicitaire publicitaire et et maîtrise maîtrise des des coûts coûts Croissance tirée par le rebond publicitaire Maîtrise des coûts et rentabilité accrue CA pu
Slide 10: Le Groupe M6 puissant dans la reprise
Introduction – Les faits marquants de 2010 Le Groupe M6 puissant dans la reprise Chiffres clés (en M€) 1462.0 2009 1376.6 2010 1186.3 1219.8 +6.2% +12.8% +2.8% +27.3% +32.7% hors option de vente C+ 190.3 242.2 139.2 157.1 CA Consolidé Charges d'exploitation EBITA consolidé Résultat de la période att
Slide 11: Un chiffre d'affaires consolidé en progression de +6,2% à 1 462,0 M€
Introduction – Les faits marquants de 2009 Introduction – Les faits marquants de 2010 Un Chiffre d’affaires consolidé en progression de +6,2% à 1 462,0 M€ Détail des contributions au Chiffre d’affaires (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels +10.7% +14.8% -0.4%
Slide 12: Une croissance du chiffre d'affaires tirée par la publicité
Introduction – Les faits marquants de 2010 Une croissance du Chiffre d’affaires consolidé tirée par la Publicité Un modèle de revenus équilibré Des relais de croissance Variation des contributions au CA Consolidé CA Publicitaire : 815.3M€ CA non publicitaire : 646.6M€ 55.8% 44.2% +65.8 M€ vs. 52.6 %
Slide 13: Un EBITA consolidé en croissance de +27,3% à 242,2 M€
Introduction – Les faits marquants de 2009 Introduction – Les faits marquants de 2010 Un EBITA consolidé en croissance de +27,3% à 242,2 M€ Détail des contributions au résultat opérationnel courant (EBITA) du Groupe (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels +37.9%
Slide 14: 2. Télévision
2.TELEVISION Television activities
Slide 15: L'activité de télévision a effacé la crise de 2009
Introduction – Les faits marquants de 2009 Télévision – Chiffres clés L’activité de télévision a effacé la crise de 2009 Une marge opérationnelle courante de 22.7% en progression de 4.2 pts Activité Télévision (Toutes chaînes confondues) 2007 2008 2009 2010 25.2% 22.7% -5.4pts 19.8% -1.3pt 18.5% +4.
Slide 16: Télévision : Audiences
TELEVISION Television activities Audiences
Slide 17: L'audience du Groupe M6 continue de progresser en 2010
Télévision - Audiences L’audience du Groupe M6 continue de progresser en 2010 Part d’Audience 4 ans et + (en %) TOUTES TV TV HISTORIQUES 72.1 68.1 2009 +4.5pts -4.0pts -0.5pt 2010 15.2 19.7 12.7 12.2 TV GROUPE M6 Chaînes du Groupe 100% de PdA 50% de PdA 10.8 10.4 +0.5pt -0.4pt = 2.5 3 0.9 0.9 Source
Slide 18: Le groupe M6 est le seul à progresser en 5 ans
Télévision - Audiences Le groupe M6 est le seul à progresser en 5 ans Part d’Audience 4 ans et + (en %) 2005 2010 Historiques (dont CabSat) 13,4% 11,3% TNT (W9) 0,1% 3,0% TOTAL 13,5% 14,3% +0,8pt 2005 2010 Historiques (dont CabSat) 33,8% 25,8% TNT (TMC* + NT1) 0,2% 4,8% TOTAL 34,0% 30,6% -3,4pts 200
Slide 19: 2010 : Résistance du Groupe M6
Télévision Gratuite - Audiences 2010 : Résistance du Groupe M6 Part d’Audience 4 ans et + (en %) 31.9 27.9 2009 26.1 24.5 2010 16.7 16.1 11.8 Avec Avec uneune part part 10.7 10.8 10.4 d’audience d’audience de de 10,4% auprès 10,4% auprès 3.1 3.1 de de l’ensemble l’ensemble du du public, M6 public, M
Slide 20: 8.1 millions de téléspectateurs : record d'audience 2010 pour M6
Télévision Gratuite - Audiences 8.1 millions de téléspectateurs : record d’audience de l’année 2010 pour M6 lors du match BOSNIE-HERZEGOVINE / FRANCE FOOTBALL - MATCH \ BOSNIE-HERZEGOVINE - FRANCE 8,1 NCIS ENQUETES SPECIALES 6,9 L'AMOUR EST DANS LE PRE 5,7 NE LE DIS A PERSONNE 5,5 NANNY MCPHEE 5,0 B
Slide 21: Succès de l'avant-soirée sur M6
Télévision Gratuite - Audiences 2008 - 2011 - Succès de l’avant-soirée sur M6 : - renouvellement complet des marques de la tranche - montée en puissance conjointe de ces marques 2,0 1,8 17h45- 1,7 19h45 1,2 Séries ® 2,9 2,6 19h45- 20h05 2,3 2,2 3,1 Sitcoms 20h05- 1,8 1,9 20h35 1,6 Sept-07 - Janv 08
Slide 22: W9 deuxième chaîne de la TNT
Télévision Gratuite - Audiences W9 deuxième chaîne de la TNT sur les individus 4 ans et + De nouveau leader de la TNT sur les Ménagères < 50 ans Part d’Audience 4 ans et + 3.3 3.0 2.6 2.5 2.2 2.0 1.9 1.8 1.6 1.6 1.4 1.5 1.4 1.1 1.0 0.7 Part d’Audience Ménagère < 50 ans 3.9 3.6 3.3 2.8 2.4 2.2 2.1 1.
Slide 23: Top audience W9 sur 2010
Télévision Gratuite - Audiences Top audience W9 sur 2010 Record Record d’audience d’audience STAR WARS - EPISODE 3 LA REVANCHE DES SITH 2,0 historique historique TNT TNT STAR WARS - EPISODE 1 LA MENACE FANTOME 1,7 STAR WARS - EPISODE 2 L'ATTAQUE DES CLONES 1,7 FOOTBALL - MATCH EUROPA LEAGUE \ PSG -
Slide 24: Confirmation du leadership de Paris Première et Téva
Télévision Payante - Audiences Confirmation du leadership de Paris Première et Téva Nov-déc 2009 Nov-déc 2009 Nov-déc 2010 Nov-déc 2010 Part d’Audience 4+ Part d’Audience CSP+ Part d’Audience 4+ Part d’Audience Mén<50 1.1 0.9 1.3 0.9 1.2 0.8 +0.2pt - 0.1pt +0.1pt 0,6 0,6 = Paris Première est la 1ère
Slide 25: Télévision : Marché publicitaire
TELEVISION Television activities Marché publicitaire
Slide 26: Durée d'écoute individuelle : le media TV, un media dynamique
Télévision – Marché Publicitaire Durée d’écoute individuelle : le media TV, un media dynamique Évolution de la durée d’écoute en France Durée d’écoute en Europe et aux USA (en minutes) 3 :3 2 2009 288 291 3:3 1 2010 242 223 226 234 225 3:2 8 205 212 212 3:2 7 3 :2 7 181 181 3:2 5 3:2 5 3 :2 4 3:2 3
Slide 27: La télévision est le média de référence, grand gagnant du rebond publicitaire en 2010
Plurimedia – Marché Publicitaire La télévision est le média de référence, grand gagnant du rebond publicitaire en 2010 avec Internet Marché publicitaire Plurimédia BRUT en 2010 TOTAL PLURIMÉDIA (hors Internet) : 23 139 M€ en 2010 23 139 2009 2010 21 006 Evolution INTERNET 8 850 en NET 7 677 7 369 +1
Slide 28: Les chaînes historiques bénéficient du rebond malgré l'érosion de leurs audiences
Télévision – Marché Publicitaire Les chaînes historiques bénéficient pleinement du rebond en dépit de l’érosion de leurs audiences Part d’audience (4+) en % Marché publicitaire TV brut (en M€) Espace classique (hors parrainage) 2008 2009 2010 2008 2009 2010 HISTORIQUES 76.3% 5 421 72.1% 5 058 4 957
Slide 29: M6 consolide son gain de part de marché
Télévision – Marché Publicitaire M6 consolide son gain de part de marché acquis entre 2008 et 2009 W9 continue de progresser dans son univers de référence Part de marché publicitaire brute du Groupe M6 dans chaque univers TV (en %) TOTAL TÉLÉVISION (hertzien + TNT + CabSat) : 8 099 M€ BRUTS en 2010
Slide 30: La chaîne M6 augmente ses tarifs
Télévision – Marché Publicitaire La bonne tenue de ses audiences publicitaires permet à la chaîne M6 d’augmenter ses tarifs Evolution des audiences et des tarifs sur M6 et TF1 EVOLUTION EVOLUTION AUDIENCE TARIFS (GRP Moyen Mén-50) Stable 2.7% -5.2% -0.2% Source : Popcorn 30
Slide 31: Dans l'univers TNT, W9 est la chaîne la plus investie en 2010
Télévision – Marché Publicitaire Dans l’univers TNT, W9 est devenue la chaîne la plus investie en 2010 Investissements publicitaires bruts (en M€) des chaînes de la TNT 2009 2010 +48% +33% +71% +28% +75% +51% +25% +58% +19% -57% -19% 335 318 240 227 220 211 187 165 163 157 150 129 126 107 108 113 95
Slide 32: 3. Diversifications et droits audiovisuels
3.DIVERSIFICATIONS Television activities ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 33: Une marge opérationnelle courante de 9.7% en progression de 1.0 pt
Introduction – Les faits marquants de 2009 Diversifications et Droits Audiovisuels (hors F.C.G.B) Une Marge opérationnelle courante de 9.7% en progression de 1.0 pt Des marges opérationnelles courantes en croissance (hors F.C.G.B) Diversifications et Droits Audiovisuels (hors F.C.G.B) 2007 2008 2009
Slide 34: M6 Web et l'Interactivité (1/3)
Diversifications et Droits Audiovisuels M6 Web et l’Interactivité (1/3) – Un développement équilibré M6 WEB +7.3% +14.9% 2009 90.6 M€ 97.3 M€ 2010 30.9 M€ 26.9 M€ CA EBITA Marge opérationnelle courante : 29.7% 31.8% 3 ACTIVITES : Pôle Téléphonie mobile Pôle Jeux et Interactivité Pôle internet Progra
Slide 35: M6 Web et l'Interactivité (2/3) – Pôle internet
Diversifications et Droits Audiovisuels M6 Web et l’Interactivité (2/3) – Pôle internet - Un développement équilibré Des audiences en progression Des recettes publicitaires en hausse Nombre (en millions) de visiteurs uniques sur les sites CA publicitaire net de la régie M6 publicité Digital du Group
Slide 36: M6 Web et l'Interactivité (3/3) – Télévision de rattrapage
Diversifications et Droits Audiovisuels M6 Web et l’Interactivité (3/3) – Pôle Internet - Télévision de rattrapage 1 Une présence sur tous les écrans 2008-2009 Mars 2010 Septembre 2010 Ordinateurs - TV sur ADSL TV connectée Smartphones / tablettes M6, pionner de la catch-up M6 Replay sur les Applica
Slide 37: Renforcement de la rentabilité des autres diversifications
Diversifications et Droits Audiovisuels 2009 - 2010 : renforcement de la rentabilité des autres diversifications AUTRES DIVERSIFICATIONS HORS F.C.G.B 2009 +2.8% +14.5% 2010 434.6 M € 4 22.6 M € 20.5 M € 17.9 M € CA EBITA Marge opérationnelle courante : 4.2% 4.7% VENTADIS: DROITS AUDIOVISUELS : M6 IN
Slide 38: F.C. Girondins de Bordeaux
Diversifications et Droits Audiovisuels F.C.GIRONDINS DE BORDEAUX UNE ANNEE CONTRASTEE Saison 2009-2010 Saison 2010-2011 Ligue 1 6ème du championnat 9ème du championnat en cours Ligue des Champions ¼ de finale Non-qualification UN EQUILIBRE FINANCIER PRESERVE EN 2010 Chiffre d’affaires EBITA Le tran
Slide 39: 4. Comptes
4.COMPTES Television activities
Slide 40: Bilan consolidé simplifié
Comptes Bilan consolidé simplifié En M€ Variation 31 décembre 2009 31 décembre 2010 (M€) Goodwill 74.3 76.2 1.9 Actif non courant 287.2 288.5 1.3 - Actif courant 1 028.6 619.7 (408.9) Trésorerie 85.6 376.9 291.3 TOTAL ACTIF 1 475.7 1 361.3 (114.4) Capitaux propres part du groupe 820.8 681.8 (139.0)
Slide 41: Tableau de financement consolidé simplifié
Comptes Tableau de financement consolidé simplifié En M€ 31 décembre 2009 31 décembre 2010 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 312.0 357.7 45.7 Variation de BFR d'exploitation (6.3) 52.6 58.8 Impôt (53.2) (90.7) (37.5) Flux de trésorerie des activités opérationnelles 252.6 319.5
Slide 42: Ratios financiers au 31 décembre
Comptes Ratios financiers au 31 décembre En M€ sauf données en % 2008 2009 2010 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 204,5 219,7 306,1 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 14,3% 13,8% 16,6% Cash Conversion Ratio ajusté 105,4% 115,5% 126,4% Marge Nette (Res. Net / CA) 10,2%
Slide 43: Maintien d'un taux de distribution de 80% du résultat net consolidé
Comptes Maintien d’un taux de distribution de 80% du Résultat Net consolidé 2.5 € 13. 08% 14% 12% 2.0 € 10% 5.6% 1.50€ 1.5 € 8% 3.5% 4.1% 6.14% 3.51% 5.56% 6.1% 6% 1.0 € 4.10% 0.95 € 4, 73% * 0.95 € 0.95 € 1.00 € 0.85 € 4% 0.5 € 80% 83% 77% 79% 79% 2% 0.0 € 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Taux de
Slide 44: 5. Annexes
5.ANNEXES Television activities
Slide 45: Compte de résultat analytique consolidé
Annexes Annexes Compte de résultat analytique consolidé Variation 2010 / 2009 En M€ 31/12/2010 31/12/2009 En M€ En % Antenne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 670.2 605.6 64.6 10.7% Chiffre d'affaires - autres activités 7.7 6.5 1.2 18.4% Résultat opérationnel courant (EBITA) 162.7 117.9 44.7 37.9% C
Slide 46: Détail des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Annexes Détail des contributions du segment – Antenne M6 31/12/2010 31/12/2009 variation 2010/2009 Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Résultat Chiffre Chiffre opérationnel Chiffre opérationnel d'affaires hors d'affaires d'affaires hors opérationnel d'affaires hors d'affaires total cou
Slide 47: Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Annexes Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6 Variation 2010 / 2009 En M€ 31/12/2010 31/12/2009 En M€ En % Recettes nettes diffuseurs 548.5 484.8 63.7 13.1% Coût de la grille (319.8) (303.5) (16.3) +5.4% Marge Brute de la grille 228.7 181.3 47.4 26.1% En % 41.7% 3
Slide 48: Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels
Annexes Annexes Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels 31/12/2010 31/12/2009 variation 2010/2009 Chiffre Résultat Chiffre Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Résultat d'affaires opérationnel d'affaires opérationnel d'affaires d'affair
Slide 49: Questions & réponses
QUESTIONS & RÉPONSES