Mensch Und Maschine Software Se · XETR:MUM

Mensch Und Maschine Software — FY2003 Earnings Presentation

27 slides from Mensch Und Maschine Software's earnings presentation, Mar 29, 2004

  1. Slide 1: Bilanz-Pressekonferenz

    Bilanz- Pressekonferenz Mensch und Maschine Software AG 29. März 2004

  2. Slide 2: Geschäftsmodell

    Geschäftsmodell „ Mensch und Maschine Software AG ist einer der führenden Anbieter von CAD-Lösungen in Europa (CAD = Computer Aided Design) ‹ Platz 5 im deutschen Standardsoftware-Markt „ Innerhalb CAD-Markt breit aufgestelltes Geschäftsmodell in dreifacher Hinsicht: ‹ Geografische Märkte ‹ Kunden u

  3. Slide 3: Geschäftsmodell: Geografische Märkte

    Geschäftsmodell „ Geografische Märkte: ‹ Marktzugang in 15 Ländern Europas über etwa 20 Standorte ‹ Vertriebsniederlassungen auch in den USA, Singapur und Japan ‹ Auslandsexpansion: ¾ 1994 Österreich ¾ 1995 Frankreich, Schweiz ¾ 1998 Italien, Frankreich II, Polen ¾ 2000 UK, Schweden ¾ 2001 Schweiz I

  4. Slide 4: Geschäftsmodell: Kunden und Branchen

    Geschäftsmodell „ Kunden und Branchen: ‹ Breite Branchenverteilung ¾ Maschinenbau + PDM/PLM: ca. 50% Umsatzanteil ¾ Architektur/Bauwesen mit Haustechnik und Visualisierung: ca. 25% ¾ Geographie (GIS) und Garten- / Landschaftsbau (GaLaBau): ca. 15% ¾ Elektrotechnik: ca. 10% ‹ Indirektes Vertriebsmode

  5. Slide 5: Geschäftsmodell: Angebotsportfolio

    Geschäftsmodell „ Angebotsportfolio auf 3 Säulen: ‹ MuM-Technologie & Service ¾ Branchenlösungen z.B. CAM, PLM, Elektro, GIS, Haustechnik, Bauwesen ¾ Training und SW-Anpassung ¾ Softwarehaus, Rohertrag ca. 85% ‹ PTC-Value-Added-Distribution (VAD) ¾ Seit 1.3.2003 Produktlinie Pro/E Wildfire PTC ¾ Ber

  6. Slide 6: Fokus: MuM-Technologie

    Fokus: MuM-Technologie PTC MuM Technologie Autodesk

  7. Slide 7: MuM-Konzernmarken

    MuM-Konzernmarken CAM – Computer Aided Manufacturing: z.B. 5-Achs-Fräsen, Fertigungssteuerung Kunden: Automobilbau, Maschinenbau etc. PDM/PLM – Product Lifecycle Management: Datenbank für Produktlebenszyklus CAD/CAE für Elektrokonstruktion: Komplette Verwaltung großer Projekte EDV für die grüne Bran

  8. Slide 8: Zielmarkt

    Zielmarkt „ Marktvolumen CAD-Software und Service: (Mechanik, PDM/PLM, AEC, GIS, ohne EDA und FEM) ‹ Weltweit > 10 Mrd EUR (Quellen: Daratech, Dressler-Verlag, eigene) ‹ Europa: > 3 Mrd EUR ¾ Marktanteil MuM in Europa: ¾ direkt ca. 4-5% ¾ indirekt ca. 10% (Endkundenumsatz der Vertriebspartner) ‹ Mar

  9. Slide 9: Marketing-Instrumente

    Marketing-Instrumente „ Starke Präsenz auf Fachmessen: ‹ 2003: 63 Messen in 13 Ländern „ Kundenzeitschrift „MuM-Magazin“: ‹ 2003: 19 Ausgaben in 4 Sprachen ‹ Gesamtauflage 850.000 „ Interessenten-Datenbank / CRM ‹ ca. 200.000 Einträge ‹ Adressqualifizierung (Telemarketing) ‹ Hochentwickelte Adress-V

  10. Slide 10: IT / Web / Backoffice

    IT / Web / Backoffice „ Fast alle Konzernteile arbeiten mit SAP/R3 als ERP-System „ Integriertes CRM-System (Customer Relationship Management) „ Vollintegrierter Online-Shop: ‹ >60% Online-Bestellquote ‹ Für Fachhändler & Endkunden direkt / indirekt (Shop-Hosting) „ Projekt EDI (Electronic Data Inte

  11. Slide 11: Forschung & Entwicklung

    Forschung & Entwicklung „ F&E-Aufwendungen von EUR 8,4 Mio ‹ Weiterentwicklung und Pflege der MuM-Branchenlösungen ‹ Rund 18% der Betriebskosten ‹ 6,4% vom Konzernumsatz ‹ 33,7% vom Segmentumsatz „Eigene Technologien“ ! ‹ Rund 80 Entwickler/innen bei Konzernmutter und Töchtern „ Seit 2002 keine Entw

  12. Slide 12: Entwicklung & Kultur

    Entwicklung & Kultur „ MuM wurde 1984 von Adi Drotleff gegründet ‹ 20 Jahre Markterfahrung – gewachsene Marktstellung ‹ Börsennotiert seit 1997 / Listing im Prime Standard „ Gewachsene Firmenkultur ‹ Mitarbeiter bei MuM sind „Mit-Unternehmer“ ‹ Fluktuation & Krankenstand sehr niedrig „ Erfahrenes Fü

  13. Slide 13: Aktionärs-Struktur

    Aktionärs-Struktur „ Aktienanzahl: 5,486 Mio Stück (unverwässert) Schwenkert ‹ Davon ca. 4,9 Mio für Handel 7,5% zugelassen, Rest gesperrt bis 2005 „ Besitzstruktur: ‹ 54,7% Festbesitz Free Float 45,3% Drotleff ¾ Gründer/Vorstandsvorsitzender 47,2% Adi Drotleff 47,2% / 2,6 Mio Aktien ¾ Technologie-V

  14. Slide 14: Geschäftsverlauf

    Geschäftsverlauf 150 „ Umsatz 2003: EUR 131 Mio / -8,5% 125 ‹ 2002/03 Konsolidierung nach starkem Wachstum: 17% p.a. 1997-2003 100 ¾ Umsatz je Aktie fast verdoppelt: 75 1997: EUR 13,34 / 2003: EUR 25,61 50 ‹ Hoher Auslandsanteil: 63% (Vj 62%) 25 ‹ Normale Quartalsverteilung bis 2001 ¾ Q1 ca. 1/4 //

  15. Slide 15: Geschäftsverlauf: Rohertrag

    Geschäftsverlauf „ Rohertrag 2003: EUR 42,5 Mio / -10% 50 ‹ 2003 Konsolidierung nach starkem 40 Wachstum: 18% p.a. 1997-2003 ¾ Rohertrag pro Aktie verdoppelt: 30 1997: EUR 4,16 / 2003: EUR 8,30 ‹ Starker Ausbau des MuM-Anteils 20 durch Technologie-Offensive ab 1999 ‹ Im Bereich Fremdprodukte (VAD) 1

  16. Slide 16: Mitarbeiter-Entwicklung

    Mitarbeiter-Entwicklung 500 „ Mitarbeiterzahl 2003: 405 / -13% 450 ‹ 196 / 48% Technologie-Töchter ‹ 120 / 30% VAD Ausland 400 ‹ 89 / 22% MuM AG (Holding/VAD) 350 ¾ 2002 Anstieg (Technologie-Offensive), 300 danach Nutzung von Synergie-Effekten 250 „ Rückgang auf 370 per 31.3.2004 200 ‹ 179 / 48% Tec

  17. Slide 17: Kosten-Entwicklung

    Kosten-Entwicklung „ 2002: Kostensschub durch 60 Technologie-Offensive 50 „ Synergie-Effekte und Kosten- 40 senkungs-Programm dämpften in 30 2003 die Betriebskosten um 8% 20 ‹ Marketing: EUR 28,5 Mio / -3% ‹ Verwaltung: EUR 9,7 Mio / -20% 10 ‹ Entwicklung: EUR 8,4 Mio / -7% 0 2001 2002 2003 2004E ¾

  18. Slide 18: Ergebnis-Entwicklung

    Ergebnis-Entwicklung „ Betriebsergebnis EBITA 2003: EUR -2,9 Mio (Vj -1,3) ‹ Überproportionale Marketingkosten im Q4, nicht mehr umgesetzter Auftragsbestand und Accounting (ca. 2 Mio Projekte nicht gebucht) verhindern positives Betriebsergebnis ¾ Positive Ergebniseffekte für 2004 ¾ Lineare Firmenwer

  19. Slide 19: Ergebnis-Entwicklung

    Ergebnis-Entwicklung ¾ Finanzergebnis 2003: EUR -2,8 Mio (Vj -3,5) ‹ Etwas höhere Zinskosten und Währungsverluste, dafür besseres Beteiligungsergebnis und weniger Wertminderung Finanzanlagen „ Ergebnis vor Steuern: EUR -9,2 Mio (Vj -12,7) ‹ Sondereffekte (Goodwill-Abschreibung IAS/IFRS, Restrukturie

  20. Slide 20: Investitionen / Cashflow

    Investitionen / Cashflow 15 „ Expansionskurs bis 2002 mit hohen Cash-Investionen 10 „ Nur 2001 durch operativen 5 Cashflow gedeckt, sonst aus 0 Eigen-/Fremdkapital finanziert -5 „ 2003: Investitionen EUR 0,9 Mio -10 98 99 00 01 02 03 Op. Cashflow EUR -0,7 Mio „ 2004/2005E: Investitionen weiter sehr

  21. Slide 21: Bilanz-Entwicklung

    Bilanz-Entwicklung 90 „ Bilanzsumme 2003 wieder um 4% auf EUR 80,1 Mio gesunken 80 ‹ Stand von 2000 vor Expansion mit 70 Technologie-Offensive unterschritten ‹ Primäre Ursache: 60 2000 2001 2002 2003 Reduktion Vorrätsvermögen 20 ‹ Unterjährig wegen saisonaler Umsatzverteilung noch niedrigere 15 Bila

  22. Slide 22: Bilanz-Entwicklung

    Bilanz-Entwicklung „ Nettoverschuldung auf EUR 31,3 Mio gesenkt ‹ Stand 31.12.02: EUR 34,2 Mio / -3,0 Mio / -9% ‹ Maximum 30.9.02: EUR 37,2 Mio / -5,9 Mio / -16% „ Kleine Kapitalerhöhung (9%) am 13.11.2003: ‹ Mittelzufluss ca. EUR 3,3 Mio netto (IFRS) „ Eigenkapitalausstattung per 31.12.2003: ‹ Konz

  23. Slide 23: Kurs- / Wertentwicklung

    Kurs- / Wertentwicklung 50 € 40 30 Innerer Wert: Entwicklung Umsatz/Rohertrag je Aktie 20 10 8 10 +200% Schlusskurse / End prices Frankfurt 6 0 4 1. 7 1. 8 1. 8 1. 9 1. 9 1. 0 1. 0 1. 1 1. 1 1. 2 1. 2 1. 3 1. 3 04 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 7. 1. 7. 1. 7. 1. 7. 1. 7. 1. 7. 1. 7. 1. 2 1. 0 Jan. 03 Apr

  24. Slide 24: Investor Relations

    Investor Relations „ Seit Anfang November wird die MuM-Aktie wieder von einem Designated Sponsor betreut ‹ Seydler AG, Frankfurt ¾ Fortlaufende Notierung in XETRA gesichert ¾ Handelsumsatz gut verdoppelt: >10.000 Stück/Tag „ Analysten-Coverage: ‹ Independent Research: ¾ Studie vom November 2003: „Ka

  25. Slide 25: Ausblick

    Ausblick „ Konservatives Accounting, Marketing-Investitionen in Q4, niedrige Kostenbasis und mitgenommener Auftragsbestand wirken sich günstig auf 2004 aus 50 ‹ Umsatzziel 2004: EUR 140 Mio 40 ¾ Normale Quartalsverteilung erwartet 30 ¾ Wachstum: MuM-Techno 5-10%, 20 PTC >50%, Autodesk +0 10 ‹ Ziel E

  26. Slide 26: Ausblick

    Ausblick „ Weitere Konsolidierung des Geschäftsmodells sollte für 2005 Optimierung der EBIT-Marge ermöglichen ‹ Umsatzziel 2005: EUR 150 Mio ‹ Ziel EBIT(A) 2005: ca. EUR 7-10 Mio ¾ EBIT(A)-Marge ca. 5 - 7% ‹ Nettoergebnis: ca. EUR 4 - 5 Mio (vor/ohne Goodwill-Amortisation) ¾ EUR 0,70 – 0,90 pro Akti

  27. Slide 27: Investment Highlights

    Investment Highlights Mensch und Maschine ist: 9 20 Jahre alt, 7 Jahre börsennotiert Mensch und Maschine hat: 9 Eine gute Marktposition in einem interessanten Markt 9 Eine konsolidierte Wachstums-Story, die weitergeht 9 Ein gut ausbalanciertes Geschäftsmodell 9 Einen Gründer, der an die Zukunft der

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