Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — Q2 FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, Nov 13, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
2021年3月期 第2四半期 決算説明会 2020/11/13
Slide 2: Shindengen New power. Your power.
2021473AR8 5200++H IRE AA CHAO Rik L ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 各セグメントの状況 デバイス 在庫過多の状況が続き、生産調整は継続しているものの、 足もとで受注は回復傾向。 電装 二輪主要各国で規制緩和が進み、需要に合わせて生産を再開したが、 足もとでは、コロナ感染者数が再拡大するなど、先行きは不透明な状況が続く。 当社グループの決算日 １月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 新電元工業 １Q ２Q ３Q ４Q 国内グルー １Q ２Q ３Q ４Q プ会社 インド １Q ２Q ３Q ４Q アメリカ １Q ２Q ３Q ４Q UK １Q ２Q ３Q ４Q 中国 １Q ２Q ３
Slide 4: 第2四半期連結業績
第2四半期連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 第2四半期 第2四半期 実績 実績 売上高 454 353 ▲22.3％ 営業利益又は損失 10 ▲20 - 経常利益又は損失 10 ▲20 - 親会社株主に帰属する 9 ▲50 - 四半期純利益又は損失 営業利益率又は損失 2.2％ ▲5.5％ ▲7.7pt. ◆新型コロナウイルス感染症の影響により、大幅に減収減益。 ◆構造改革の実施により飯能工場の減損計上、 国内グループ会社の繰延税金資産取崩しにより、最終損益が大幅にマイナス。 4
Slide 5: 第2四半期連結業績（デバイス）
第2四半期連結業績（デバイス） セグメント別売上高 市場動向 自動車市場などで新型コロナの影響で、生産調整を行う等、 市況低迷。 当社の状況 154 家電市場で一部巣ごもり需要が伸びたものの、 131 主力の自動車市場で、パワー半導体の需要が低迷。 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 市場別比較 自動車 家電 産機 セグメント別営業利益 ▲28.8％ -1 -7 ▲12.9％ ＋5.4％ 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2
Slide 6: 第2四半期連結業績（電装）
第2四半期連結業績（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 市場動向 新型コロナの影響で、インドでロックダウンするほか、 主力のアセアン市場も需要が減退。 当社の状況 256 181 インド、インドネシアで1か月を超える操業停止。 アセアン各国でも、需要減により生産調整を実施。 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 二輪地域別売上 新電元 新電元 新電元 セグメント別営業利益 新電元 タイランド インディア インドネシア ベトナム ▲43％ ▲26％ ▲29％ ▲13％ 32 3 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2020年3
Slide 7: 第2四半期連結業績（その他）
第2四半期連結業績（その他） セグメント別売上高 当社の状況 通信向けが堅調だったことで、利益を確保。 44 41 製品群別売上構成比 2021年3月期第2四半期 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 2020年3月期 第2四半期 セグメント別営業利益 通信 太陽光 その他 2021年3月期 第2四半期 1 -3 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 単位：億円（億円未満四捨五入） 7
Slide 8: 営業利益の増減（前年同期比）
営業利益の増減（前年同期比） 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ▲30 ▲30 減収 影響 10 ▲35 10 ▲６ ▲29 デバイス その他 +10 ＋2 稼働減 ＋4 全社 ▲7 為替 ▲20 ▲20 労･経費 全社 影響 電装 その他 ▲3 ＋4 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 8
Slide 9: 補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発
補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 第2四半期 第2四半期 実績 実績 設備投資 63 49 ▲22.1% 減価償却費 24 23 ▲5.6% 研究開発費 25 25 ▲2.4% 為替レート 単位：JPY/USD 2021年3月期 100 USD 第2四半期 VND 実績 INR 換算為替レート 108.44 THB IDR 平均為替レート 106.97 80 ※2020年1月1日時点の為替レートを100として9か月間の推移を指数化 ◆ USドルは変動幅が小さかった一方、アジア通貨が大きく変動。 9
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 増減 第2四半期 流動資産 735□ 785 6.8％ 固定資産 481□ 484 0.6％ 資産 合計 1,216□ 1,268 4.3％ 流動負債 294□ 436 48.2％ 固定負債 389□ 357 ▲8.3％ 負債 計 683□ 793 16.1％ 純資産 532□ 475 ▲10.7％ 総資産 合計 1,216□ 1,268 4.3％ 自己資本比率 43.8％□ 37.5％ ▲6.3pt. 有利子負債残高 272□ 419 53.7％ ◆ 第1四半期に資金調達を行ったことで、負債が増加。 純資産を
Slide 11: 通期連結業績予想
通期連結業績予想 単位：億円（億円未満四捨五入） 2021年3月期 2021年3月期 計画(8月開示) 修正予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 実績 売上高 340 410 750 353 410 763 営業利益 ▲28 ▲12 ▲40 ▲20 ▲12 ▲32 経常利益 ▲29 ▲11 ▲40 ▲20 ▲11 ▲31 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲30 ▲22 ▲52 ▲50 ▲22 ▲72 ◆通期業績については、下期は数値を据え置き、上期実績と同額を修正。 事業構造改革に関する費用は、上期計上したもの以外は未反映の状況。 11
Slide 12: 通期連結業績予想（セグメント別）
通期連結業績予想（セグメント別） セグメント別売上高 単位：億円（億円未満四捨五入） 【デバイス】 【電装】 【その他】 516 310 391 281 103 91 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 セグメント別営業利益 60 15 3 -2 -1 -14 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 【デバイス】下期、新型コロナから復調を見込むも、通年では回復せず。 【電装】 アジア二輪市場の回復見通しは、不透明な状況が続く。 12
Slide 13: 補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発
補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 前期比 実績 予想 設備投資 94 137 +46.5% 減価償却費 52 49 ▲5.3% 研究開発費 50 49 ▲2.7% 為替レート 配当金 通期業績予想の為替レート前提は、 2021年3月期期末配当金は、 1USドル＝106円 無配 を予定 （上期から見直しせず） （前年比▲125円） 13
Slide 14: Shindengen New power. Your power.
E 4s (-1n'@ -1 (i) Ae ShinDengen / New power. Your power.
Slide 15: 事業構造改革の目的
１．事業構造改革の目的 市場環境の変動に左右されない収益構造を構築し、 重点市場として定めているモビリティ市場、産業 機器市場を中心に競争力を強化することにより、 企業価値向上を図る。 15
Slide 16: 事業構造改革施策 開発体制の再編
２．事業構造改革施策 （１）開発体制の再編 飯能工場（建物分散） 事業機能 開発機能 朝霞事業所（一棟集約） ウエーハプロセス 評価機能 修理機能 ・シナジー推進 ・開発効率の向上 秋田新電元 岡部新電元 新電元スリーイー 東根新電元 16
Slide 17: 事業構造改革施策 生産体制の適正化
２．事業構造改革施策 （２）生産体制の適正化 前工程稼働率向上、生産性向上 クリーンルーム閉鎖 ウエーハインチアップ 生産性 30％増 稼働率が低い 2棟閉鎖 前工程稼働率20％増 ランニングコスト6億円削減 17
Slide 18: 後工程生産効率化 モジュールIoT生産ライン
２．事業構造改革施策 （２）生産体制の適正化 後工程生産効率化 モジュールIoT生産ライン IoTネットワーク 東根新電元 構築 秋田新電元 新電元工業 ランプーン 新電元 装置毎の生産データを本体にて収集、管理 生産性を20％向上・設備故障の予防 同一ラインで複数品種の効率的な生産 18
Slide 19: デバイス成長戦略
２．事業構造改革施策 デバイス成長戦略 パワーモジュールの比率を伸ばし、デバイス事業の柱に成長させる。 2019年度製品比率 2024年度製品比率 モジュール比率 モジュール比率 11％ 20％ ダイオードとパワーモジュールの二本柱へ 19
Slide 20: デバイス成長戦略 ダイオード
２．事業構造改革施策 デバイス成長戦略 ダイオード 高い市場実績を守りつつ、付加価値の提供で収益性拡大 市場環境 狙い 競合他社参入により、 実績と、技術力を強みにして 価格競争激化 付加価値で差別化を図る 主要3社のシェアは縮小 ◆現在開発中案件◆ その他 用途 製品 その他 B社 車載 独自新構造の高耐圧SiC-SBダイオード ・EV B社 通信 独自新構造の世界TOP低VFブリッジダイオード 新電元 ・サーバ 新電元 産機 30Aクラス小型三相DIP型ブリッジダイオード ・小型/薄型電源 A社 A社 ・大型電源 モジュールブリッジダイオード用の独自仕様チップ 家電 高雷サージ耐量・高速S
Slide 21: デバイス成長戦略 パワーモジュール
２．事業構造改革施策 デバイス成長戦略 パワーモジュール カスタム対応実績を伸ばし、強みの実装技術を活かし成長に向けた土台構築 当社状況 狙い 車載用電子部品の規格に準拠した ラインナップ拡充し、 自動車市場で売上拡大を目指す 当社の“回路技術”“実装技術”を MG054 開発中 MG032 活かすため、 MOS×9 小型・高出力 自社にないものは外部から調達し、 MG055 開発中 MG056 更なる大電流領域に製品展開中 MG005 開発中 MG031 小型・高機能 MG048 電子部品内蔵（シャント抵抗×3、ス ナバ） 50A 100 200 400 A A A 21
Slide 22: 事業構造改革施策 生産体制の適正化
２．事業構造改革施策 （２）生産体制の適正化 ①国内生産品の一部を海外工場 広州新電元 岡部新電元 へ生産移管 一部国内生産品の 海外移管 ②製品ごとの全体最適を目指し てアジアの生産体制を再編 新電元 インディア ③国内では四輪製品を中心に、 域内で最適な 生産体制構築 自動化・省人化 新電元タイランド 新電元ベトナム 新電元インドネシア 22
Slide 23: 電装成長戦略
２．事業構造改革施策 電装成長戦略 ※当社調べ 現地二輪車販売台数推移 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 2019/09 2019/10 2019/11 2019/12 2020/01 2020/02 2020/03 2020/04 2020/05 2020/06 2020/07 2020/08 2020/09 インドネシア タイ ベトナム インド ※2019年9月を1としたときの、各国二輪車販売台数の推移を数値化。 4月5月をボトムに前年同期の水準まで戻りつつある 23
Slide 24: 電装成長戦略 二輪
２．事業構造改革施策 電装成長戦略 二輪 自社開発したデバイスを強みに、高効率品でシェアを伸ばす 市場環境 狙い 現状アセアンでは、エンジン車が主流 市場環境の変化に柔軟に対応するために キーパーツとなるデバイスは自社で開発。 EV向け エンジン向け 二輪電動化の市場伸長までは まだ時間を要すとみているが、 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 普及時期は流動的と想定。 エンジン車向け製品で足場を固め、 EV化へ地ならしをしていく 24
Slide 25: 電装成長戦略 四輪
２．事業構造改革施策 電装成長戦略 四輪 今後需要が高まる環境車両向けに注力 市場環境 狙い CAFÉ規制等 カスタム対応で培ってきた実績をベースに、 排ガス規制が強化。 内製デバイスを活用し、開発スピードをサポート。 開発工数 短縮 環境対応車の開発が進むが、 DC/DCコンバータ 車両に求められる仕様が複雑化、 開発工数増大。 内製 デバイス 25
Slide 26: 不採算製品の整理・人員の削減・適正化
２．事業構造改革施策 （３）不採算製品の整理 不採算の太陽光発電向けパワーコンディショナ 製品の生産を計画的に終了 その他、不採算製品の整理及び収益性の改善 （４）人員の削減・適正化 海外 生産会社にて機動的に人員を適正化 国内人員 10％減 国内 2021年３月期中 希望退職の募集等、10％人員削減 国内外 合計 400名削減 26
Slide 27: 構造改革費用および効果
３．構造改革費用および効果 構造改革費用 1,357百万円 ※その他、現段階で算出できない費用は 11/6公表の業績予想には含まれておりません。 特別損失（第2四半期）計上 構造改革効果 効果内訳 効果額 人件費削減 17億円 原価改善 13億円 経費削減 5億円 合計35億円 黒字回復 中期経営計画指標（売上高・営業利益）の見直し 売上高 営業利益 営業利益率 1150億円 840億円 7.6％以上 30億円 27
Slide 28: 企業ミッション
企業ミッション エネルギーの変換効率を極限まで追求することにより、 人類と社会に貢献する 28
Slide 29: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 29
Slide 30: Appendix
Appendix ShinDengen / New power. Your power.
Slide 31: Appendix
Appendix 単位：百万円（百万円未満切捨て） ◆セグメント別連結売上高（上・下）実績、予想 2020年3月期 実績 2021年3月期 予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 デバイス 15,447 34.0% 15,542 32.7% 30,989 33.3% 13,110 37.2% 15,000 36.6% 28,111 36.9% 電装 25,573 56.3% 26,063 54.8% 51,637 55.0% 18,069 51.2% 21,000 51.2% 39,070 51.
Slide 32: Appendix
Appendix 単位：百万円（百万円未満切捨て） ◆全製品 市場分類別売上高構成比（前期比較） 2020年3月期 2020年3月期 2021年3月期 市場分類 第2四半期 通期 第2四半期 構成比 構成比 構成比 売上高増減率 通信 6.6% 7.9% 9.4% 10.3% 情報 1.6% 1.5% 1.9% △8.0% 自動車 57.9% 56.6% 50.2% △32.4% 産業 20.8% 21.0% 24.0% △10.2% 家電 12.4% 12.3% 13.8% △12.8% その他 0.7% 0.7% 0.7% △12.2% 合計 100.0% 100.0% 100.0% △2
Slide 33: Appendix
Appendix 単位：百万円（百万円未満切捨て） ◆半導体製品群別売上高構成比（前期比較） 2020年3月期 2020年3月期 2021年3月期 製品分類 第2四半期 通期 第2四半期 構成比 構成比 構成比 売上高増減率 ダイオード 80.1% 80.2% 78.9% △16.5% サイリスタ 3.5% 3.2% 3.1% △25.4% ＩＣ 5.3% 5.4% 5.7% △8.0% スイッチング素子 3.5% 3.4% 3.2% △23.2% パワーモジュール 7.6% 7.8% 9.1% 1.3% 合計 100.0% 100.0% 100.0% △15.2% ※上記比率は、新電元単独の
Slide 34: Appendix
Appendix 朝霞事業所先行評価 CASBEEウェルネスオフィス認証 BELS認証（設計契約図） 最高評価『Sランク』取得 『ZEB Ready』取得 34
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