Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2013 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Feb 4, 2014
Slide 1: 平成26年3月期 第3四半期決算及び業績見通しについて
平成26年3月期 第3四半期決算 及び 業績見通しについて 2014年2月4日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．2013年度第３四半期実績 ２．2013年度業績見通し ３．財務の状況 2
Slide 3: 1. 2013年度第3四半期実績
KOBELCO PARMAL—F Rosa 1. 01I3F ER SO+RRE
Slide 4: 2013年度 第3四半期実績
2013年度 第３四半期実績 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 売 上 高 8,585 3,891 12,477 8,893 4,359 13,252 ＋ 775 営 業 利 益 55 8 64 544 310 855 ＋ 790 経 常 損 益 △ 110 △ 52 △ 162 431 242 673 ＋ 836 特 別 損 益 △ 180 152 △ 27 73 61 134 ＋ 162 当 期 損 益 △ 381 155 △ 226 441 196 638 ＋ 865 4
Slide 5: 2013年度 第3四半期 セグメント別売上高
2013年度 第３四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 3,836 1,789 5,625 3,899 2,013 5,913 ＋ 288 溶接 420 195 616 419 222 641 ＋ 25 アルミ・銅 1,376 613 1,990 1,481 721 2,202 ＋ 212 機械 808 338 1,147 713 305 1,018 △ 128 エンジニアリング 179 92 271 208 70 278 ＋7 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ
Slide 6: 2013年度 第3四半期 セグメント別経常損益
2013年度 第３四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 △ 240 △ 130 △ 370 155 130 285 ＋ 656 溶接 10 △0 10 28 20 48 ＋ 38 アルミ・銅 13 18 32 80 36 116 ＋ 84 機械 44 35 79 21 23 44 △ 35 エンジニアリング △8 △2 △ 10 △1 △ 15 △ 17 △6 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 3 4 7 10 4 14 ＋7 コベルコ建機 56 18 74
Slide 7: 2. 2013年度業績見通し
Rosa 2. 2013 Bie GL KOBELCO PARMAL—F
Slide 8: 2013年度 業績見通し
2013年度 業績見通し (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 実績 10月 公 表 今回見通し 対前年 対前回 ① ② ③ ③－① ③－② 売 上 高 16,855 18,400 18,300 ＋ 1,445 △ 100 営 業 利 益 112 950 1,050 ＋ 938 ＋ 100 経 常 損 益 △ 181 700 700 ＋ 881 － 特 別 損 益 △ 70 73 134 ＋ 204 ＋ 61 当 期 損 益 △ 269 600 650 ＋ 919 ＋ 50 8
Slide 9: 2013年度 セグメント別売上高
2013年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 実績 10月 公 表 今回見通し 対前年 対前回 ① ② 上期実績 下期見通し ③ ③ -① ③ -② 鉄鋼 7,428 7,950 3,899 4,101 8,000 572 ＋ 50 溶接 822 830 419 441 860 38 ＋ 30 アルミ・銅 2,622 2,950 1,481 1,469 2,950 328 － 機械 1,671 1,600 713 837 1,550 △ 121 △ 50 エンジニアリング 464 430 208 192 400 △ 64 △ 30 神 鋼 環 境 ｿﾘ
Slide 10: 2013年度 セグメント別経常損益
2013年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 実績 10月 公 表 今回見通し 対前年 対前回 ① ② 上期実績 下期見通し ③ ③ -① ③ -② 鉄鋼 △ 502 250 155 135 290 792 ＋ 40 溶接 21 45 28 32 60 39 ＋ 15 アルミ・銅 39 120 80 50 130 91 ＋ 10 機械 120 55 21 34 55 △ 65 － エンジニアリング △ 13 △ 15 △1 △ 39 △ 40 △ 27 △ 25 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 39 24 10 14 24 △ 15 － コベルコ建機
Slide 11: 【鉄鋼】
【鉄 鋼】 (単位：億円) 2012 年 度 2013 年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 7,428 7,950 3,899 4,101 8,000 ＋ 50 経常利益 △ 502 250 155 135 290 ＋ 40 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (△ 195 ) (160) (155) (15) (170) (＋ 10 ) • 自動車、建設向け中心に需要は引き続き堅調に推移。 • 造船は足元の受注増加を受け手持ち工事量は下げ止まっており、建造ピッチも上 向き始めた。 11
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄 鋼】 生産・販売状況 2012年 度 2013年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 全国粗鋼 (万 t) 5,476 2,591 5,253 10,729 5,578 2,848 11月末 全国在庫水準 (万 t) 568 546 541 -- 553 549 11月末 薄板３品在庫水準 (万 t) 416 392 385 -- 388 382 10-11月計 国内自動車生産台数 (万 台 ) 491 226 464 955 474 172 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 352 173 349 701 379 191 鋼材販売量 (万 t) 289 147 290 579 307
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭価格推移
【鉄 鋼】 鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：$/ﾄﾝ) (鉄鉱石：$/ﾄﾝ) 360 190 320 170 280 150 240 130 200 110 160 90 120 70 80 原料炭(左軸) 鉄鉱石(右軸) 50 40 30 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
40 50 60 70 80 90 100 110 '06 /上 /下 '07 /上 (単位：千円/ﾄﾝ) /下 '08 /上 /下 '09 /上 /下 '10 /1 Q /2 Q /3 Q /4 Q '11 /1 Q /2 Q 【鉄 鋼】 鋼材単価の推移 /3 Q /4 Q '12 /1 Q /2 Q /3 Q /4 Q '13 /1 Q /2 Q /3 Q 14
Slide 15: 【溶接】
【溶 接】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 822 830 419 441 860 ＋ 30 経常利益 21 45 28 32 60 ＋ 15 ＜溶接材料 需要動向＞ 2012年度 2013年度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 国内需要(輸入材除く) 112 53 104 216 103 56 ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 65 31 59 124 60 33 海 外 102 50 98 200 96 48 ｸﾞﾙｰﾌﾟ合計 167 81 157 324 155 81
Slide 16: 【アルミ・銅】
【アルミ・銅】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 2,622 2,950 1,481 1,469 2,950 － 経常利益 39 120 80 50 130 ＋ 10 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (△ 25) (5) (5) (－ ) (5) (－ ) • 自動車向け需要は堅調。北米、中国のサスペンション製造拠点はフル生産。 • IT関連で需要の低迷感が出ている。 16
Slide 17: 【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況
【アルミ・銅】 需要動向と当社販売状況 (単位：千㌧) 2012年 度 実 績 2013年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 軽圧品需要 997 -- 955 1,952 979 -- アルミ板 600 -- 559 1,159 574 -- アルミ押出 397 -- 396 793 405 -- 内 缶 材 (国 内 ) (218) - - (196) (414) (217) -- 伸銅品需要 258 -- 238 496 261 -- 板 条 197 -- 184 381 196 -- 銅 管 61 -- 54 115 65 -- ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧 延 品 国 内 114
Slide 18: 【機械】
【機 械】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 1,671 1,600 713 837 1,550 △ 50 経常利益 120 55 21 34 55 － 受注高 1,095 1,580 742 888 1,630 ＋ 50 • エネルギー、化学、自動車関連向けで需要は堅調に推移。 • 一部の販売品目では激しい競争環境が継続。 18
Slide 19: 【エンジニアリング】
【エンジニアリング】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 464 430 208 192 400 △ 30 経常利益 △ 13 △ 15 △1 △ 39 △ 40 △ 25 受注高 335 690 200 420 620 △ 70 • 今期の業績見通しは一部案件でコスト増が見込まれ、下方修正。 • 原子力関連では神鋼環境ソリューションと共同で廃棄物処理業務を受注。 19
Slide 20: 【神鋼環境ソリューション】
【神鋼環境ソリューション】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 726 680 309 371 680 － 経常利益 39 24 10 14 24 － 20
Slide 21: 【コベルコ建機】
【コベルコ建機】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 2,678 3,250 1,629 1,571 3,200 △ 50 経常利益 68 170 101 49 150 △ 20 • 国内は震災からの復興、排ガス規制前の駆け込みなど、引き続き堅調な需要が継続。 • 中国では需要回復の兆しがみられ、年間販売台数は前年比６％程度増加。 • 東南アジアはインドネシアにおける通貨安や資源開発関連需要の落ち込み、タイでの 政情不安などがあり、需要が減少した。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】油圧ショベル需要動向
【コベルコ建機】 油圧ショベル需要動向 180,000 (単位：台) 62,746 45,550 150,000 中国(中資) 中国(外資） 120,000 国内 117,358 106,422 46,207 44,217 90,000 23,598 60,000 69,727 58,708 61,593 38,000 30,000 28,290 22,664 10,272 14,344 0 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度見通し 2012年 度 実 績 2013年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期見通し 国内 12,908 15,382 28,290 17,702
Slide 23: 【コベルコクレーン】
【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 売上高 455 610 255 305 560 △ 50 経常利益 △ 22 25 17 13 30 ＋5 • 国内は、震災復興や公共事業による需要が堅調に推移。 • 海外は、シェールガス開発が拡大する米国や、インフラ開発などが旺盛な東南アジア の需要は堅調に推移するが、インド、中国の需要は低迷。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラークレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラークレーンの世界需要（※当社推定） 台数 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 2,904 2,993 3,000 2,862 2,860 243 239 276 235 80 2,488 2,500 350 170 280 241 286 1,158 2,000 1,194 1,318 1,298 1,500 810 619 1,000 304 492 388 410 135 233 150 145 346 500 359 214 320 184 235 299 412 255 211 218 0 09年度 10年度 11年度 12年度
Slide 25: 3. 財務の状況 フリーキャッシュ・フロー
３．財務の状況 フリー キャッシュ・フロー (単位：億円) 2012年度 2013年 度 差異 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 ① 実績 見通し ② ② -① 営 業 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 308 1,400 742 858 1,600 ＋ 200 投 資 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 1,230 △ 600 △ 83 △ 467 △ 550 ＋ 50 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 921 800 659 391 1,050 ＋ 250 IPP 含 む △ 781 950 757 543 1,300 ＋ 350 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 25
Slide 26: 外部負債残高・D/Eレシオ
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 1,441 750 800 （IPP除く） 程度 程度 10,000 705 515 988 1,348 873 8,000 11,954 756 400 400 1,100 637 10,819 1,423 1,210 8,958 1,318 9,076 8,559 8,377 7,900 7,800 6,000 7,970 7,698 7,464 7,133 程度 程度 6,692 5,891 6,212 4,000 '01/3
Slide 27: 参考資料
<cCBET—A> KOBELCO PARMAL—F 27
Slide 28: KOBELCO
(A) KOBELCO PARMAL—F 28
Slide 29: 全社 差異内訳【12年度3Q累計⇒13年度3Q累計】
全社 差異内訳【12年度３Q累計 ⇒ 13年度３Q累計】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 経常利益 △ 110 △ 52 △ 162 431 242 673 ＋836 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 225 生産・出荷 △ 50 総コスト削減 ＋ 175 為替影響 △ 175 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 365 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 030 減価償却方法変更 ＋ 170 連結子会社・持分法 ＋ 085 その他 ＋ 011 合計 ＋ １，０６１ 合計 △ ２２５ 29
Slide 30: 鉄鋼 差異内訳【12年度3Q累計⇒13年度3Q累計】
鉄鋼 差異内訳【12年度３Q累計 ⇒ 13年度３Q累計】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 経常利益 △ 240 △ 130 △ 370 155 130 285 ＋656 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 225 生産・出荷 △ 045 総コスト削減 ＋ 165 為替影響 △ 185 在庫評価影響 ＋ 365 その他 △ 019 減価償却方法変更影響 ＋ 150 合計 ＋ ９０５ 合計 △ ２４９ 30
Slide 31: 全社 差異内訳【13年度10月公表⇒今回】
全社 差異内訳【13年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度 10月公表 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 431 269 700 431 269 700 － 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 035 総コスト削減 △ 010 原料価格 ± 000 連結子会社・持分法 △ 040 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 010 為替影響 △ 010 その他 ＋ 015 合計 ＋ ０６０ 合計 △ ０６０ 31
Slide 32: 鉄鋼 差異内訳【13年度10月公表⇒今回】
鉄鋼 差異内訳【13年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度 10月公表 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 155 95 250 155 135 290 ＋40 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 025 総コスト削減 △ 010 原料価格 ± 000 為替影響 △ 010 在庫評価影響 ＋ 010 その他 ＋ 025 合計 ＋ ０６０ 合計 △ ０２０ 32
Slide 33: 全社 差異内訳【13年度上期⇒下期】
全社 差異内訳【13年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △ 110 △ 71 △ 181 431 269 700 △162 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 055 鉄鋼在庫評価影響 △ 140 原料価格 ＋ 075 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 005 総コスト削減 ＋ 005 連結子会社・持分法 △ 055 為替影響 △ 020 その他 △ 077 合計 ＋ １３５ 合計 △ ２９７ 33
Slide 34: 鉄鋼 差異内訳【13年度上期⇒下期】
鉄鋼 差異内訳【13年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △ 240 △ 261 △ 502 155 135 290 △20 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 040 在庫評価影響 △ 140 原料価格 ＋ 075 為替影響 △ 020 総コスト削減 ± 000 その他 ＋ 025 合計 ＋ １４０ 合計 △ １６０ 34
Slide 35: 全社 差異内訳【12年度⇒13年度】
全社 差異内訳【12年度 ⇒ 13年度】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 △ 110 △ 71 △ 181 431 269 700 ＋881 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 035 為替影響 △ 200 原料価格 ＋ 255 その他 △ 139 総コスト削減 ＋ 260 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 365 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 030 00 減価償却方法変更影響 ＋ 220 連結子会社・持分法 ＋ 055 合計 ＋ １，２２０ 合計 △ ３３９ 35
Slide 36: 鉄鋼 差異内訳【12年度⇒13年度】
鉄鋼 差異内訳【12年度 ⇒ 13年度】 (単位：億円) 2012年度 2013年度 今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 △ 240 △ 261 △ 502 155 135 290 ＋792 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 025 為替影響 △ 200 原料価格 ＋ 255 その他 △ 093 総コスト削減 ＋ 260 減価償却方法変更影響 ＋ 180 在庫評価影響 ＋ 365 合計 ＋ １，０８５ 合計 △ ２９３ 36
Slide 37: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 売 上 高 4,341 4,244 3,891 4,378 4,186 4,707 4,359 5,048 営 業 損 益 △ 27 83 8 47 193 351 310 196 経 常 損 益 △ 104 △ 5 △ 52 △ 19 171 260 242 27 特 別 損 益 △ 141 △ 38 152 △ 43 71 1 61 － 当 期 損 益 △ 322 △ 59 155 △ 42 187 254 196 13 37
Slide 38: 四半期毎の業績推移(セグメント別売上高)
四半期毎の業績推移(ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高) (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 1,922 1,913 1,789 1,802 1,857 2,042 2,013 2,088 溶接 213 206 195 205 204 215 222 219 アルミ・銅 719 657 613 631 723 757 721 748 機械 397 411 338 524 315 397 305 532 エンジニアリング 71 107 92 193 106 101 70 122 神 鋼 環 境
Slide 39: 四半期毎の業績推移(セグメント別経常損益)
四半期毎の業績推移(ｾｸﾞﾒﾝﾄ別経常損益) (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 △ 189 △ 50 △ 130 △ 131 53 102 130 5 溶接 5 5 △0 11 12 16 20 12 アルミ・銅 17 △4 18 6 53 27 36 14 機械 24 19 35 40 10 10 23 11 エンジニアリング △5 △2 △2 △2 2 △3 △ 15 △ 24 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ △1 4 4 31 △1 12 4 10 コベルコ建機 39 1
Slide 40: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ②‐① 設備投資<計上> 913 960 1,149 1,100 △49 対減価償却費 80% 81% 108% 129% - 〃 (IPP除く) 909 957 1,146 1,085 △61 設備投資<支払い> 966 832 1,095 950 △145 対減価償却費 84% 71% 103% 112% - 〃 (IPP除く) 963 830 1,091 937 △154 減価償却費 1,148 1,180 1,067 850 △217 〃 (IPP除く) 1,04
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 41
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってし まう可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、 改訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され