Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — Shareholder Meeting (April 2016)
33 slides from Lisi Sa's shareholder meeting presentation, Apr 27, 2016
Slide 1: Résultats 2015
RESULTATS 2015 Février 2011 1 11 Assemblée Générale, Paris le 27 avril 2016 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 Résultats du groupe LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL
Slide 3: L’exercice 2015 en résumé
L’exercice 2015 en résumé Croissance ● Progression du chiffre d’affaires de + 11,6 % à 1,458 M€ ● Effet devises et périmètre significatifs ● Croissance organique : + 1,6 % au niveau du Groupe et modérée dans les 3 divisions Rentabilité ● Progression du ROC (Résultat Opérationnel Courant) de + 11,3 %
Slide 4: Progression du chiffre d’affaires : + 11,6 %
Progression du chiffre d’affaires : + 11,6 % Forte appréciation $ US / € + 21,6 + 42,0 S1 : + 11,9* S2 : + 9,7 S1 : + 25,0 + 88,0 S2 : + 17,0 1 458,1 M€ 1 306,5 M€ Chiffre d'affaires 2014 Périmètre Change Croissance Autres Chiffre d'affaires 2015 organique S1* : + 2,1 % Croissance organique : + 1,6
Slide 5: Activité : ralentissement de la croissance organique en 2015
Activité : ralentissement de la croissance organique en 2015 13,3% 13,8% 1 458 13,1% 7,3% 1 307 8,8% 1 149 5,5% Croissance organique Groupe : + 1,6 % 1 081 4,5% 3,5% 925 816 844 777 1,6% 2013 2014 2015 740 695 LISI AEROSPACE : + 13,3 % + 4,3 % + 2,0 % LISI AUTOMOTIVE : + 0,1 % + 6,4 % + 0,6 % -16,1%
Slide 6: Rentabilité : ROC à 146,5 M€
Rentabilité : ROC* à 146,5 M€ + 11,3 % // 2014 Croissance du ROC sur 10 ans + 128 % soit un TCAM* de 7,8 % Objectif d’une marge opérationnelle de 10 % globalement tenu en dehors de la période de crise 2009, dont les conséquences se sont fait sentir dans les performances du Groupe durant les 2 années
Slide 7: Compte de résultat
Compte de résultat 2015.12 2014.12 VARIATIONS Cumul M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 1 458,1 1 306,5 11,6% Valeur Ajoutée 784,9 53,8% 716,0 54,8% 9,6% Impôts et taxes -11,6 -0,8% -9,5 -0,7% 22,3% Charges de personnel (y compris intérimaires) -569,2 -39,0% -513,3 -39,3% 10,9% Exc. brut expl
Slide 8: Tableau de passage du résultat net
Tableau de passage du résultat net Hausse de l’EBIT Hausse de l’EBIT Hausse de l’EBIT Baisse des coûts de LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL financement liée au désendettement et à la baisse des taux + 4,7 M€ + 0,6 M€ + 1,8 M€ + 10,2 M€ - 3,0 M€ - 12,8 M€ - 1,1 M€ Résultat Résultat net net
Slide 9: Structure financière
Structure financière 1 489,0 M€ 1 489,0 M€ 1 387,7 M€ ACTIF 1 387,7 M€ PASSIF Actifs non 788,0 Capitaux propres 793,4 738,0 708,8 courants Passif non courants 117,4 114,1 Stocks 336,1 317,0 273,2 281,9 Dettes financières Créances 239,1* 221,9* Autres dettes 295,8 272,8 Trésorerie 125,8 110,8 9,2 10,
Slide 10: Free Cash Flow : largement positif, après un niveau record d’investissements
Free Cash Flow : largement positif, après un niveau record d’investissements FCF 1er semestre : 10,5 M€ 39,6 M€ FCF 2ème semestre : 29,1 M€ 2,7 % du chiffre d’affaires ■ FCF : proche de ses niveaux records ■ Pas de ralentissement des investissements au S2 : 60,5 M€ ■ Variation des BFR négative de -
Slide 11: Ratios de financement
Ratios de financement Covenants 2015 2014 EFN 156,6 181,2 GEARING 19,7 % 25,6 % EFN / CAF 1,0 1,3 EFN / EBITDA 0,8 0,9 Rentabilité des capitaux 2015 2014 ROCE (avant impôt) 15,9 % 16,6 % ROE 10,9 % 12,2 % 1111 11 11
Slide 12: Sommaire
SOMMAIRE 1 Résultats du groupe LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL 1212 12 12
Slide 13: LISI AEROSPACE : résultat en amélioration
LISI AEROSPACE : résultat en amélioration 2015 (M€) Variation / 2014 % Groupe + 2,0 % Chiffre d’affaires 929,6 À périmètre et taux de change 64 % constants Résultat opérationnel courant (ROC) 124,3 + 8,9 % Marge opérationnelle courante 13,4 % - 1,1 pt 85 % Free Cash Flow 41,7 - 2,2 M€ En % du chiffr
Slide 14: AERONAUTIQUE : volumes stables, comme prévu
AERONAUTIQUE : volumes stables, comme prévu Chiffres d’affaires annuels (M€) Fasteners Europe 2013 2014 2015 CA : + 5,9 %* en 2015 C.A 664 M€ 788 M€ 930 M€ Bonne tenue des cadences d’Airbus malgré la baisse de l’A330 et d’Airbus Hélicoptères 240 237 236 225 Fasteners US 216 216 CA : + 19,7 %* en 201
Slide 15: LISI AEROSPACE : tableau de passage du résultat opérationnel courant
LISI AEROSPACE Tableau de passage du résultat opérationnel courant Effet périmètre, Effet de change Effet volume calculé Ecart provision par Autres intégration de Manoir favorable net des en marge sur coûts rapport à 2014 sur 12 mois couvertures variables + 18,0 M€ + 0,9 M€ + 7,1 M€ + 5,9 M€ - 4,0 M
Slide 16: LISI AUTOMOTIVE : bon rétablissement en fin d’exercice
LISI AUTOMOTIVE : bon rétablissement en fin d’exercice 2015 (M€) Variation / 2014 % Groupe + 0,6 % Chiffre d’affaires 454,6 À périmètre et taux de change 31 % constants Résultat opérationnel courant 18,0 + 35,1 % 12 % Marge opérationnelle courante 4,0 % + 1,0 pt Free Cash Flow - 3,1 M€ + 9,6 M€ n.a
Slide 17: Forte hausse de la prise de commandes de nouveaux produits
Forte hausse de la prise de commandes de nouveaux produits Chiffres d’affaires annuels (M€) Croissance modérée du marché : Ventes mondiales des constructeurs automobiles 2013 2014 2015 + 2,0 %, C.A 422 M€ 455 M€ Production mondiale des clients LISI AUTOMOTIVE à 448 M€ + 2,0 %, dont constructeurs fra
Slide 18: LISI AUTOMOTIVE : tableau de passage du résultat opérationnel courant
LISI AUTOMOTIVE Tableau de passage du résultat opérationnel courant + 3,6 M€ + 6,1 M€ - 3,3 M€ + 0,2 M€ - 3,2 M€ + 2,6 M€ - 1,3 M€ EBIT 2015 EBIT 2014 18,0 M€ 4,0 % 13,3 M€ du C.A 3,0 % du C.A Hausse des coûts Coûts non Hausse des Autres Effet volume lié Gains LEAP* Economies liées à notamment salai
Slide 19: LISI MEDICAL
LISI MEDICAL 2015 (M€) Variation 2014 % Groupe + 3,2 % Chiffre d’affaires 74,8 À périmètre et taux de change 5% constants Résultat opérationnel courant 4,1 + 16,8 % 3% Marge opérationnelle courante 5,5 % + 0,6 pt Free Cash Flow 1,7 + 2,7 M€ En % du chiffre d’affaires 2,3 % Bon niveau d’activité sur
Slide 20: MEDICAL : nouveau progrès des performances
MEDICAL : nouveau progrès des performances Chiffres d’affaires annuels (M€) Marché plutôt dynamique 2013 2014 2015 Croissance conforme à la tendance de long terme (+ 4 % à + 5 % par an) C.A 64 M€ 71 M€ 75 M€ Progression plus rapide du segment de la fabrication contractuelle, sur lequel opère LISI ME
Slide 21: Sommaire
SOMMAIRE 1 Résultats du groupe LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL
Slide 22: 2016 : nouveaux progrès attendus (LISI AEROSPACE)
2016 : nouveaux progrès attendus LISI AEROSPACE Augmentation des cadences (à 50 avions par mois puis à 60) sur les monocouloirs et de l’A350 attendue à partir de 2017 Fasteners Perspectives de croissance des marchés Phase de consolidation de la croissance inchangées • Europe : activité plutôt solide
Slide 23: 2016 : nouveaux progrès attendus
2016 : nouveaux progrès attendus LISI AUTOMOTIVE Le marché mondial devrait continuer sa progression La fin du chantier de l’usine de Dasle (Doubs) est effective depuis le quatrième trimestre 2015 et devrait contribuer à raffermir la rentabilité de la division La poursuite du développement des activi
Slide 24: 3 axes de développement
3 axes de développement Des marchés en croissance Chacun de nos trois Notre croissance interne marchés présente un Nous visons la poursuite de taux de croissance gains de parts de marchés moyen annuel de fondés sur : + 3 % à + 5 % sur un La proximité clients moyen terme L’Excellence industrielle La
Slide 25: Questions
QUESTIONS Février 2011 2525 25 25
Slide 26: Annexes
ANNEXES
Slide 27: Chiffre d’affaires par secteur d’activité
Chiffre d’affaires par secteur d’activité 2015.12 2014.12 Cumul NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 358,1 25 338,1 26 5,9% 5,6% LISI AERO FASTENERS USA 259,8 18 217,1 17 19,7% 1,5% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 336,8 23 256,1 20 31,5% -2,9% LISI AEROSPACE 929,6 64 788,1 60 18,0% 2,0
Slide 28: Effectifs par secteur d’activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 LISI AEROSPACE 7 087 6 957 LISI AEROSPACE 7 614 6 800 LISI AUTOMOTIVE 3 241 3 186 LISI AUTOMOTIVE 3 330 3 334 LISI MEDICAL 573 538 LISI MEDICAL 623 597 LISI Holding 22 20 LISI Holdi
Slide 29: LISI AEROSPACE
LISI AEROSPACE Cumul 2015.12 2014.12 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 929,6 788,1 18,0% Valeur Ajoutée 525,4 56,5% 467,2 59,3% 12,5% Impôts et taxes -7,4 -0,8% -5,3 -0,7% 39,6% Charges de personnel (y compris intérimaires) -364,8 -39,2% -315,6 -40,0% 15,6% Exc. brut expl. couran
Slide 30: LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE Cumul 2015.12 2014.12 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 454,6 448,3 1,4% Production 457,3 451,4 1,3% Valeur Ajoutée 210,1 46,2% 203,5 45,4% 3,3% Impôts et taxes -3,5 -0,8% -3,4 -0,8% 2,2% Charges de personnel (y compris intérimaires) -164,2 -36,1% -161,4 -36,0% 1,
Slide 31: LISI MEDICAL
LISI MEDICAL Cumul 2015.12 2014.12 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 74,8 71,1 5,2% Valeur Ajoutée 42,9 57,4% 39,9 56,2% 7,4% Impôts et taxes -0,7 -0,9% -0,7 -1,0% -5,2% Charges de personnel (y compris intérimaires) -34,1 -45,7% -32,3 -45,5% 5,7% Exc. brut expl. courant (EBITDA)
Slide 32: Performance boursière 2015
Performance boursière 2015 Evolution cours LISI, CAC 40 et indice CAC MID100 130,0 CACMID 60 : + 16,2 % 120,0 LISI : + 16,0 % 110,0 CAC 40 : + 8,5 % 100,0 90,0 3232 32 32
Slide 33: Actionnariat
Actionnariat http://www.lisi-group.com 3333 33 33