KeyHolder, Inc. · TSE:4712
KeyHolder — FY2019 Earnings Presentation
33 slides from KeyHolder's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: FY2019 Financial Results Briefing
http://www.keyholder.co.jp/ 株式会社ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ ２０１９年１２月期 決算説明会 2020年 2月 14日（金） ： 4712 This program is brought to you by Corporate planning division
Slide 2: 目次
目次 １ ： 2019年12月期 トピックス . . . . . . . . . P. ３ ２ ： 2019年12月期 連結業績報告 . . . . . . . . P. ７ ３ ： セグメント別概況報告 . . . . . . . . . . . P. 15 ４ ： 来期展望 . . . . . . . . . . . . . . . . P. 23 ５ ： 補足情報 . . . . . . . . . . . . . . . . P. 39 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 3: トピックス
１-１：トピックス 4月 株式交換により株式会社allfuzを子会社化 株式取得によりフーリンラージ株式会社を子会社化 7月 株式会社SKEが「株式会社ゼスト」へ商号変更 株式会社allfuzにKeyStudioを統合 8月 フーリンラージ株式会社と株式会社KeyProduction そして譲受けたイメージフィールド株式会社の制作 部門を統合、株式会社UNITED PRODUCTIONSへ 商号変更 10月 株式取得によりワイゼンラージ株式会社を子会社化 12月 株式会社角川春樹事務所との合弁会社、株式会社 ホールワールドメディア設立 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 4: グループ体制
１-２：グループ体制 東証2部上場 38.73％出資 特別顧問 秋元康 セグメント 不動産事業 ・不動産賃貸部門 その他事業 ・投資事業 東証JASDAQスタンダード上場 自社IP メディア・イベント 広告・プロモーション 映像制作 不動産 アーティスト等 モデルマネジメント 企画開発 関連事業 商業施設建築 キャスティング、劇場運営 80％出資 49％出資 63.5％出資 100％出資 100％出資 100％出資 100％出資 （持分法適用会社） セグメント セグメント セグメント セグメント セグメント セグメント セグメント 総合エンタメ事業 ライブ・エンタメ部門 総合エンタメ事業 総合
Slide 5: グループの事業展開
１-３：グループの事業展開 コンテンツ開発から総合的なマネタイズまでのシステムを構築 楽曲・映像 テレビ (CD・DVD) 番組 アーティスト 映画 コンサート ライブ運営 ＣＭ 劇場 制作 運営 スタッフ 派遣 スクール 運営 企画開発 グッズ Contents 広告代理 事業 スポーツ 選手 ゲーム タレント マネジメント デジタル モデル マネジメント 商品開発 イベント 情報発信 企画・運営 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 6: 2019年12月期 連結業績報告
2019年12月期 連結業績報告 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 7: 連結業績 損益計算書（PL）
２-１： 2019年12月期 連結業績 損益計算書（PL） （単位：百万円） 2019年3月期 2019年3月期 2019年12月期 3Q 前年同期比 （連結） （連結） （連結） 実績 実績 実績 売上収益 7,359 10,611 10,391 141.2% 営業利益 △209 △400 85 ー 税引前利益 △255 △177 △94 ー 当期利益 △238 △168 △1,054 ー ◆ 売上収益 ・新規事業の開始に伴う増収 ・不動産事業における販売用不動産の売却及び滞留在庫処分による増収 ◆ 利益面 ・販売用不動産の売却等により第2四半期までの営業赤字を挽回 ・繰延税金資産の取り崩し
Slide 8: 業績詳細報告 売上収益増減要因
２-２：業績詳細報告 売上収益増減要因 （単位：百万円） 売上収益 前年同期比 総合エンタメ 映像制作 広告代理店 不動産 商業施設建築 その他 ・SKE48の運営開始 611 ・飲食、青果、運送等の 新規事業の開始 ・デジタルコンテンツ ・カラコンの発売開始 557 売上収益 ・アーティスト、タレント増 1,590 197 1,526 ・大口販売用不動産売却 1,452 ・オルファスの子会社化 売上収益 ・パチンコ店等のアミューズメント 施設からの受注減 ・UNITED PRODUCTIONSの誕生 ・ワイゼンラージの子会社化 3,673百万円 7,359 10,391 2019年３月期 ３
Slide 9: 業績詳細報告 営業利益増減要因
２-３：業績詳細報告 営業利益増減要因 （単位：百万円） 営業利益 前年同期比 その他 総合エンタメ 映像制作 広告代理店 不動産 商業施設建築 ホールディングコスト ・固定資産の売却益計上 672 ・飲食店リニューアル ・新規事業立上げに伴う イニシャルコスト計上 ・営業拠点の統廃合によるコスト抑制 ・販売用不動産の売却益計上 ・養成スクールの開校及びカラコン販売に 係るイニシャルコスト計上 △111 △73 ・体制強化による販管費増 ・新規事業として、堅調に推移 85 △158 ・新番組獲得に伴うコストや 合併、統合費用等の計上 ・ホールディング コスト 50 △209 △54 ・パチンコ
Slide 10: 業績詳細報告 営業利益～最終損益
２-４：業績詳細報告 営業利益～最終損益 （単位：百万円） 営業利益⇒最終損益 金融収益・費用（投資・金利息等） ・保険積立金解約益 等 45百万円計上 ・法人税 等 123百万円計上 85 ・繰延税金資産の取り崩し等 836百万円計上 ・支払利息 ・投資有価証券評価損 等 225百万円計上 △1,054 営業利益 当期損失 2019年12月期 2019年12月期 （実績） （実績） © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 11: 連結業績 財政状態計算書（BS）
２-５： 2019年12月期 連結業績 財政状態計算書（BS) （単位：百万円） 資産の部 負債の部 2019年3月期 2019年12月期 2019年3月期 2019年12月期 前期比 前期比 （連結） （連結） （連結） （連結） 流動資産 14,055 15,603 +1,548 流動負債 5,164 5,266 +102 現金及び現金 非流動負債 3,781 9,210 +5,429 同等物 6,073 4,772 △1,301 その他の 負債合計 8,945 14,477 +5,532 流動資産 7,982 10,831 +2,849 資本の部 非流動資産 5,393 9,828 +4
Slide 12: 連結業績 キャッシュフロー（CF）
２-６： 2019年12月期 連結業績 キャッシュフロー（CF) （単位：百万円） 2019年3月期 2019年12月期 （連結） （連結） 営業キャッシュフロー △1,703 113 税引前利益 △177 △94 減価償却費 71 530 営業債権等の増減（△は増加） △385 507 棚卸資産の増減（△は増加） △1,580 △172 営業債務等の増減（△は減少） 476 △547 その他 △108 △111 投資キャッシュフロー △4,095 △1,826 財務キャッシュフロー 2,219 412 現金及び現金同等物の期末残高 6,073 4,772 ① 主として営業債権及びその他の債権
Slide 13: セグメント別業績詳細報告
セグメント別業績詳細報告 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 14: セグメント別業績報告 総合エンターテインメント事業①
３-１：セグメント別業績報告 ～総合エンターテインメント事業①～ ● ライブ・エンタメ部門 （ゼスト） ・ SKE48による活動 → 25th ＆ 26thシングル発表、 → ライブツアー及び11周年イベント → 10期生決定 ・ ゼストエンターテインメントスクール開校（＠名古屋） ・ BRIDEAR所属発表、フルアルバムリリース ・ スポーツ部門所属選手の拡充 （サッカー：遠藤航選手、ハンドボール：土井レミイ杏利選手ほか） ●デジタル・コンテンツ部門 （allfuz） ・ 「乃木恋」「TWICE -GO! GO! Fightin’-」 「IZ*ONE remember Z」等ゲームアプリの
Slide 15: セグメント別業績報告 総合エンターテインメント事業②
３-２：セグメント別業績報告 ～総合エンターテインメント事業②～ （単位：百万円） 売上収益 ライブ・エンタメ デジコン カラコン セグメント利益 ライブ・エンタメ デジコン カラコン 1,612 1,154 売上収益 388 ・養成スクールの開校 セグメント利益 ・体制強化のため人員増 ・1月リリースの新曲制作費 ・大規模ライブが1～3月に 集中、費用を先行計上 143 ・ライブ・エンタメ （KeyStudio）のみ 86 70 ・販売までのイニシャル コスト及び広告宣伝費 の計上 △10 △56 △40 2019年３月期 △154 2019年12月期 ３Q © 2020 KeyHolder
Slide 16: セグメント別業績報告 映像制作事業
３-３：セグメント別業績報告 ～映像制作事業～ （単位：百万円） バラエティ ドラマ・特番 グルメ 他社案件 制作件数 28％ 28％ 6％ 38％ 約65件 2,453 売上収益 セグメント利益 フーリンラージ、 863 KeyProduction、イメージ フィールド、3社を統合。 9 △32 一部の番組にお ける制作費用の 負担増加。 2019年３月期 2019年12月期 ３Q © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 17: セグメント別業績報告 広告代理店事業
３-４：セグメント別業績報告 ～広告代理店事業～ （単位：百万円） ※広告代理店売上計上について：期初計画策定時から、売上の計上基準を変更 アーティスト関連 イベント関連 通常代理 売上高 38％ 1.4％ 60.6％ 割合 売上収益 セグメント利益 558 ※前期実績無し 50 2019年３月期 2019年12月期 ３Q © 2020 KeyHolder,Inc． セグメント利益：事業セグメント別営業利益（間接部門費などの控除前利益）
Slide 18: セグメント別業績報告 不動産事業
３-５：セグメント別業績報告 ～不動産事業～ （単位：百万円） 不動産事業（分譲部門、賃貸部門） 2019年3月期 2019年12月期 ３Q 前期比 （連結） （連結） 実績 実績 （百万円） 売上収益 4,158 4,769 ＋611 分譲部門 3,994 4,607 ＋613 賃貸部門 164 162 △2 セグメント利益 52 725 +673 分譲部門 △35 535 +570 賃貸部門 87 190 +103 ◆ 分譲部門増収・増益要因 ・販売用不動産の売却益（733百万円）の計上 ・中長期滞留在庫の早期処分に向けた販売価額の見直し ◆ 賃貸部門減収・増益要因 ・収益物件の売却 ・固
Slide 19: セグメント別業績報告 商業施設建築事業
３-６：セグメント別業績報告 ～商業施設建築事業～ （単位：百万円） 商業施設建築事業 2019年3月期 2019年12月期 ３Q 前期比 （連結） （連結） 実績 実績 （百万円） 売上収益 2,251 799 △1,452 粗利益 714 78 △636 ％商業施設建築事業 31.7% 973 9.7%1,479 ＋505 △21.9% セグメント利益 64 △47 △111 ％ 2.8% －% －% ◆ P店などのアミューズメント施設からの受注減 ◆ 仕入れ原価の高騰による粗利率の低下 ・2019年12月期 受注件数 件 128 ／ 通期 （前年同期比△11.7％） ゼスト エンタテイン
Slide 20: 来期展望（進行期）
来期展望 （進行期） © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 21: 来期展望 総合エンターテインメント事業①
４-１：来期展望 ～総合エンターテインメント事業①～ 演 ● 所属アーティストやタレント、コンテンツの拡充 SKE48のみに頼らない、これからブレイクするアーティストやタレントに加え、 プロスポーツ選手など、取り扱いコンテンツの増加・拡充 ● 個人事務所などからの業務委託受託による、取り扱いコンテンツの間口拡大 ● SKE48メンバーで組まれた新グループ「カミングフレーバー」が活動を開始、 さらにオーディションによる新たな派生ユニット活動も展望 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 22: 来期展望 総合エンターテインメント事業②
４-２：来期展望 ～総合エンターテインメント事業②～ 演 他社とのエンターテインメント施策 ● JKT×SKEの交換留学の開始 ● スクール運営継続に加え、受講場所を問わないeラーニングによる可能性 ● 韓国「Z-POP Dream」や「Tiktok」との新たな施策 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 23: 来期展望 総合エンターテインメント事業③
４-３：来期展望 ～総合エンターテインメント事業③～ 演 エージェント機能の付与 ● KeyHolderグループ躍進のための要として、マネジメント業務からライブ・ イベントのプロモーション、広告起用から映像制作など、グループリソースを 活用した展開を統合的にサポートするための“エージェント機能” © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 24: 来期展望 総合エンターテインメント事業④
４-４：来期展望 ～総合エンターテインメント事業④～ 遊 デジタル・コンテンツ部門 新作ゲームアプリの展開 ● スマートフォン向け、乃木坂46公式ゲームアプリ「乃木恋 〜坂道の下で、あの日 僕は恋をした〜」 、TWICE公式ゲームアプリ「TWICE -GO! GO! Fightin’-」、 IZ*ONEのゲームアプリ「IZ*ONE remember Z」に続く、2020年リリース 予定の新作ゲームアプリにおける代理店業の展開 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 25: 来期展望 総合エンターテインメント事業⑤
４-５：来期展望 ～総合エンターテインメント事業⑤～ 催 媒体・モデルを活用した情報発信・イベント 芸 ● 角川春樹事務所の発行するファッション誌「Ｐｏｐｔｅｅｎ」の名を冠した イベントの企画・運営 ● 所属モデル卒業後の活躍も視野に入れたマネジメント体制の整備・構築 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 26: 来期展望 映像制作事業①
４-６：来期展望 ～映像制作事業①～ 映 ● 既存制作案件継続 ＆ 新番組・映画企画開始 バラエティを中心に、既存番組及び新規獲得案件は継続 ● ４月クールの新バラエティ番組、大物MCを起用した制作案件を獲得、制作開始 ● ドラマや映画、数々のヒット作を制作してきた旧Image Field社制作スタッフの 手による新たな映画企画への参画 ● 海外、映画制作案件への参画。ロケハン開始 ● グループ特別顧問を務める秋元康先生との番組企画開始 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 27: 来期展望 映像制作事業②
４-７：来期展望 ～映像制作事業②～ 映 海外映像配信プラットフォームへの着手 ● 今後の更なるインターネットストリーミング配信サービス（配信プラット フォーム）の充実・加速化を見込み、グローバルマーケットに向けて放つ コンテンツの企画・制作 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 28: 来期展望 映像制作事業③
４-８：来期展望 ～映像制作事業③～ 映 ● “制作会社”から “コンテンツホルダー”へ 総合エンターテインメント事業などにおけるグループリレーションを活かし、 社外エンタメ企業等とのアライアンスを組むことで「出資する立場＝ライツを 持つ立場（コンテンツホルダー）」を目指す ● 制作会社に留まらず、出資する幹事会社として自ら制作委員会を立ち上げ、 コンテンツを供給していく立場になる © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 29: 来期展望 広告代理店事業
４-９：来期展望 ～広告代理店事業～ 販 ● 広告代理店 ＆ 芸能事務所 セブンイレブンフェア継続 ＆ 新規案件受託 セブンイレブン（フェア）案件継続展開 芸 ● デジタルサイネージ等、案件に付帯するクリエイティブの一部内製化体制構築 ● 新人発掘グローバルオーディション企画「Z-POP Dream」 ● 英語や中国語など、多言語化に対応した所属タレント・モデル・俳優の拡充 ● 「エンターテインメント × クラウドファンディング」事業（新規事業の検討） © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 30: 来期展望 不動産事業
４-10：来期展望 ～不動産事業～ 地 ● 保有収益不動産による賃料収入 不動産事業 収益不動産活用 & 戸建分譲 ｒe:start ＆ マーケットを鑑みて売却も検討 ● 戸建分譲部門では、前期までの滞留在庫処分が一巡。供給戸数こそは減少するも、 都内に集約した事業リソースをもって都心の良質物件中心の取扱いに切り替え、 利益率１０％を目標に原点回帰を図る ● 不動産仲介事業（前回は下北沢物件）も引き続き継続 ● 将来を見据えた新規事業として不動産特定共同事業法への着手（クラファン） © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 31: 来期展望 商業施設建築事業
４-11：来期展望 ～商業施設建築事業～ 建 商業施設建築事業 最大の強み“デザイン力”を活かした案件獲得 ● 既存の海外飲食店案件、国内パチンコホール案件は最大限継続しつつ、業界 動向に則した組織体制の整備 ● 新規案件獲得に向け、最大の強みである“デザイン力”を活かす体制作りに 向けた人員配置の最適化及び、M&A等を含めた組織体制強化の検討 © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 32: 来期計画
４-12：来期計画 売上収益 16,000 15,000 売上収益 10,391 10,000 500 営業利益 250 営業利益 250 85 0 2019年12月期 2020年12月期 通期業績 通期業績 計画 （2020年2月13日付け発表） © 2020 KeyHolder,Inc．
Slide 33: Novelbright
Novelbright © 2020 KeyHolder,Inc．