Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation
42 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 26, 2015
Slide 1: 2016年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2016年3月期第2四半期 決算説明会資料 2015年11月26日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2015年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2015年4月～2015年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2016年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2015年9月30日
Slide 2: -3A RA
20164 -3A RA 2 Ferro lec Dy =F SRS
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2015年3月期 2Q累計 2016年3月期 2Q 2Q累計 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 29,238 100.0 33,615 100.0 4,377 15.0 売上原価 22,561 77.2 25,067 74.6 2,506 11.1 売上総利益 6,677 22.8 8,548 25.4 1,871 28.0 販売管理費 5,477 18.7 6,605 19.6 1,128 20.6 営業利益 1,199 4.1 1,942 5.8 743 62.0 営業外収益 236 0.8 415 1.2 179 75.
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2016年3月期 2Q 百万円 金額 売上比（％） 装置関連事業・電子デバイス事業の売上 伸長により前年同期比で大きく増 売上高 33,615 100.0 売上原価 25,067 74.6 売上総利益 8,548 25.4 為替変動の影響、貸倒引当金計上の影 販売管理費 6,605 19.6 響もあり増加だが、売上比では微増 営業利益 1,942 5.8 営業外収益 415 1.2 営業外費用 469 1.4 為替差益 243百万円 経常利益 1,888 5.6 特別利益 29 0.1 特別損失 54 0.2 主に、本社工場改築に伴う処分損 税前利益 1,864 5.5 法人
Slide 5: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2015年3月期 2Q 2016年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 12,948 44.3 15,491 46.1 2,543 19.6 電 子 デ バ イ ス 4,164 14.2 6,466 19.2 2,302 55.3 太 陽 電 池 10,153 34.7 8,741 26.0 △ 1,412 △ 13.9 そ の 他 1,973 6.8 2,917 8.7 944 47.8 合 計 29,238 100.0 33,615 100.0 4,377 15.0 営
Slide 6: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2015/3期 2016/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動資産】 流 動 資 産 44,418 51,597 7,179 現金･預金は、営業ＣＦを下回る投資ＣＦ、借入増加により 増加、売上債権・棚卸資産は、新規取得会社アドマップ社 現金・預金 10,517 13,072 2,555 の影響及び売上増に伴う増加 受取手形及び売掛金 16,971 19,127 2,156 たな卸資産 14,135 17,120 2,985 固 定 資 産 34,992 35,363 371 有形固定資産 27,739 27,945 206 【有形固定資産増加の主な要因】 主
Slide 7: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2015/3期 2016/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動負債増加の主な要因】 流 動 負 債 31,535 34,670 3,135 主には仕入債務の増加だが、新規取得会社アドマップ社 支払手形及び買掛金 13,241 16,107 2,866 の影響及び売上増に伴う材料仕入等の増加も影響 短期借入金 8,352 7,320 △ 1,032 1年内返済予定の 【有利子負債の状況】 （ ）内は15/3期末時点の数値 長期借入金 3,321 3,779 458 短期借入＋1年内長期借入 11,101百万円(11,674) 固 定 負 債 8,44
Slide 8: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2015/3期 2Q 2016/3期 2Q 営業活動によるキャッシュフロー 4,373 3,596 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 780 1,864 税前利益＋減価償却： 減価償却費 1,899 2,119 3,984百万円 為替差損益（△：益） 111 △90 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） △1,067 △941 △941百万円 棚卸資産増加による営業ＣＦの減少： たな卸資産の増減（△：増加） △83 △2,390 △2,390百万円 仕入債務の増減（△：減少） 2,585 1,713 仕入債務増加による営業ＣＦ増
Slide 9: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2015/3期 2016/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 59,078 66,000 11.7 営 業 利 益 1,671 3,400 103.5 経 常 利 益 2,030 3,000 47.8 当 期 純 利 益 △ 2,132 1,900 - 設 備 投 資 額 3,375 3,300 △ 2.2 減 価 償 却 費 3,964 4,200 6.0 注 為替レート2015/3期→2016/3期予想レート ： 米ドル106.46円→120.00円 人民元 17.26円→19.50円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資は、大規模設備投資未計画、前期末設備未払金を考
Slide 10: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2015/3期 2016/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 26,566 30,000 12.9 真空シール 7,519 6,857 △ 8.8 石英製品 5,169 7,085 37.1 セラミックス 5,182 5,800 11.9 CVD-SiC - 1,524 - ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,905 3,971 1.7 ウエーハ加工 4,791 4,763 △ 0.6 電 子 デ バ イ ス 9,679 12,500 29.1 サーモモジュール 8,932 11,708 31.1 磁性流体・その他 748 792 5.9 太
Slide 11: CVD Silicon Carbide
CVD Silicon Carbide FREE-STANDING CVD-SiC (THIN WALL 3D SHAPE) CVD-SiC COATING (GRAPHITE /SiC ) 11
Slide 12: アドマップの概要
アドマップの概要 ・社名 : （株）アドマップ / ＡＤＭＡＰ ＩＮＣ． (Advanced materials and products) ・設立 : １９９６年７月 ・本社住所 : 岡山県玉野市玉原３丁目１６番２号 ・資本金 : １．６億円 ・株主 : 株式会社フェローテック ６６％ 三井造船株式会社 ３４％ 12
Slide 13: SiC（炭化ケイ素）とは
SiC（Silicon Carbide ：炭化ケイ素）は、 シリコン（Si）と炭素（C）が１対１で結合した化合物で、 隕石中にわずかに確認されているだけで、 天然にはほとんど存在しません 13
Slide 14: SiCの耐酸性
塩酸・硫酸・硝酸・弗酸・弗硝酸などの 酸ではほとんど腐食されません 14
Slide 15: SiCの耐酸化性
SiCの表面には二酸化ケイ素（SiO2）被膜が 形成されるため高い耐酸化性を持っています 15
Slide 16: SiCの耐熱性
耐熱性に優れており、高温での安定性も備えています 融点や軟化点などを持たず、 約2000℃を超える温度で昇華するまで安定です 16
Slide 17: SiCの硬度
新モースコードでは,ダイヤモンドの15、炭化ホウ素の14に次いで、SiCは13と地球上で3番目に硬い化合物です 一方で、硬いため難加工材でもあります 17
Slide 18: SiCの製造方法（CVD法）
SiCの製造方法には、 粉末原料を焼き固める「焼結法」や、 シリコンと炭素成分を含むガスから作る 「CVD法（Chemical Vapor Deposition法）」があります アドマップではCVD法でSiCを製造しています CVD法によるSiCは、緻密で高純度であるという特徴があります 18
Slide 19: 他の無機材料との比較
他の無機材料との比較 SiC アルミナ 石英 Si 焼結法 CVD法 耐熱性 ◎ ○ ◎ ◎ ○ 純度 △ ◎ △ ◎ ◎ 耐食性 ○ △ ○ ◎ △ 強度 ◎ ○ ◎ ◎ ○ 加工性 ○ ◎ △ △ ○ 耐熱衝撃性 △ ◎ ○ ○ ○ 19
Slide 20: アドマップ製品の特徴
アドマップ製品の特徴 ＣＶＤ－ＳｉＣのみで、製品を作ることができる 1. 複雑な形状ができる 2. 厚みを薄くかつ軽くできる 3. 不純物汚染が少ない 4. パーティクルの発生が少ない 5. 急速加熱に適している 6. クリーニング処理で繰り返し使用することができる 20
Slide 21: 色々な形状のCVD-SiC製品
色々な形状の CVD-SiC製品 ウェハ るつぼ シャーレ バネ形状 カセットボート 細穴チューブ 21
Slide 22: 製品例：半導体製造装置用断熱板
製品例 : 半導体製造装置用断熱板 プロセスチューブ 縦型熱処理成膜装置の断熱部品に使用されるSiC断熱板 ・酸化雰囲気や成膜工程で使用され、定期的に洗浄される ウエハボート ・従来品は発泡石英だが、断熱効果や耐久性からSiCに置き換わっている ウエハ SiC断熱板 ボート受け 石英断熱板 SIC断熱板 エレベータ 22
Slide 23: Him : +R AEE AVY TZ Feno lec
Him : +R AEE AVY TZ Feno lec 23
Slide 24: 製品例：ウエハホルダー
製品例 : ウエハホルダー 24
Slide 25: 製品例：多結晶SiCウェハ
製品例 : 多結晶SiCウェハ 黄色半透明 半導体熱処理炉の「ダミーウエハ」などに使用されています 25
Slide 26: 製品例：カセットボート
製品例 : カセットボート 0.6mm 1.5mm 1.2mm 溝部拡大 φ4インチ用（ﾋﾟｯﾁ1.2mmx100溝）：狭ピッチ対応可能 26
Slide 27: 未来に向けて
航空・宇宙 自動車 パワー半導体 タービン ・ ミラー 未来 に向けて Ｒ＆Ｄ ＩＴ 半導体製造用部品 エネルギー 高効率部品 27
Slide 28: Ferrotec
Feno Tec LTAVEAIDKRES RO Ril
Slide 29: セグメント構成と製品
セグメント 19％ 26％ 46％ 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ 消耗品群 CVD-SiC 石英坩堝 カーボン坩堝 セラミックス製品 サーモモジュール パワー半導体用基板 角槽坩堝 29 ※ 円グラフは2016年3月期第2四半期末時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 30: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 20,000 15,491 14,509 13,618 15,000 12,948 504 2,624 1,020 CVD-SiC 11,439 10,189 2,364 2,139 2,427 ウェーハ加工 3,270 10,000 2,337 2,687 2,530 2,495 セラミックス 2,178 2,124 1,941 2,030 1,841 1,517 2,388 ＥＢガン・ 1,645 LED蒸着装置 1,597 2,419 3,625 5,000 2,750 3,460 2,363 2,121 石英製品 4,090 3,429 3,52
Slide 31: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期上期の業績 5,000 4,090 • 半導体市場は投資継続で緩やかな成長を維持 3,429 3,527 4,000 3,330 • FPD市場は日本・中国メーカにおいて、中小型パネ ル製造装置投資が開始される。 3,000 • 欧州太陽電池市場にて短期的な設備投資があった。 2,000 2. 16/3期下期の見通し • 半導体設備投資は、不透明な状況 1,000 • FPD市場は日本・中国メーカの投資継続に加え韓国 メーカの投資も見込む 0 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） • FPD向けロ
Slide 32: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 5,000 1. 16/3期上期の業績 • 米国大手ＯＥＭ(SWP)は好調維持 3,625 4,000 3,460 • 国内大手ＯＥＭは徐々にピークアウト • 国内・アジア企業の稼働率高止まり 2,750 3,000 2,419 • 生産能力の拡大を実施、短納期対応 2,000 2. 16/3期下期の見通し • 米国大手ＯＥＭ(SWP)はフラットの見通し 1,000 • 国内大手ＯＥＭはQ3減少傾向、Q4に受注 0 底打ち回復見通し 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） • 国内・アジア企業の稼働率減少 石英製品の販売先業
Slide 33: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 5,000 １．16/3期 （1－6月）の業績 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” 4,000 3,270 ・ 国内メモリー(N/ Flash)用途の旺盛な需要に支えられ、上期前半絶好 調。ロジック類は、スマートフォン新機種対応の需要で海外需要家から 2,687 の受注が堅調に推移、また車載用も安定した自動車需要に支えられた 3,000 2,495 2,530 ファイン セラミックス 2,000 ・ 半導体業界の活発な微細化・増産投資を受け、特定の需要家向けの 新規装置用部品の需要が非常に活発であった ・ 米国需要家向け
Slide 34: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期上期の業績 1,385 1,500 1,294 • 米国大手向けは、一部在庫調整あるも堅調に推移。 1,194 1,206 • 国内大手向けは、２Ｑより下降気味。 • アジア大手向けは、投資先送りの影響受け減少。 1,000 • 新規案件は、大手装置メーカのＯＥＭ部材の試作案件 獲得し下期へつなぐ。 500 2. 16/3期下期の見通し • 米国大手は、堅調推移を維持。 0 • 国内・アジアは、４Ｑより復調の兆し。 15/3上 15/下 16/3上 16/下 上記数値は（株）アドマップ単体での決算数値 • 半導体
Slide 35: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し 売上高の推移 (百万円） 半導体ウェーハ： 5,000 １. 16/3期上期の業績 ウェーハ加工 • 市況が順調のため自社ブランド品は堅調 4,000 • OEM製品は減少傾向となる 2,624 2. 16/3期下期の見通し 3,000 2,427 2,364 2,139 • 自社ブランド品は好調も値引き要請が強まる 2,000 • 欧州ＯＥＭ先の生産を開始 • OEM製品、やや減速傾向が広がる 1,000 《施策》 •技術・品質等サービス体制を整備 0 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） (百万円） ＥＢガン・蒸着装置： 5,000 １
Slide 36: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 6,466 6,034 7,000 5,516 392 6,000 400 385 5,000 4,164 3,808 磁性流体他 4,000 363 2,801 284 3,000 6,074 5,634 271 5,131 2,000 3,801 サーモ 3,523 モジュール 2,531 1,000 0 14/3上 14/3下 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） 36
Slide 37: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 16/3期上期の業績 7,000 6,074 自動車温調シート 5,131 5,634 • 北米を中心に好調であり、需要も拡大した 6,000 その他の産業用途 5,000 3,801 • 民生用途が好調、半導体関連も堅調であった 4,000 • バイオ・医療機器、一般産業用途も全般的に好調を維持した 3,000 • パワー半導体用基板、採用機種増で成長路線に入った 2,000 2. 16/3期下期の見通し 1,000 自動車温調シート 0 • 北米需要は好調継続、上期レベルの販売を見込む 15/3上 15/3下 16/
Slide 38: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 11,500 10,153 8,741 8,659 9,500 7,523 1,887 7,796 787 1,692 7,500 5,680 624 2,400 セル・その他 5,500 623 6,006 4,448 太陽電池用 5,452 5,241 シリコン 4,400 3,500 3,122 石英坩堝 1,500 1,822 1,800 シリコン結晶 1,877 1,565 1,704 1,610 629 製造装置 58 460 -8 104 249 -500 14/3上 14/3下 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） 38
Slide 39: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期上期の業績 5,000 •太陽電池顧客の業績回復で需要は増加傾向 4,000 • 多結晶需要増加で角槽の収益持ち直し • 単結晶坩堝も需要増加の傾向となる 3,000 • 半導体向け含む前年比で、ほぼフラットへ戻す 1,800 1,565 1,704 1,610 2,000 2. 16/3期下期の見通し • 中国設置拡大で緩やかに拡大の見込み 1,000 • 銀川移管による成果と半導体用坩堝の改善品 0 による小口径が好調 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） • 小口径50%シェア獲得、中口径24インチ評価中
Slide 40: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期上期の業績 8,000 6,006 • OEM先の需要は安定だがコスト要求は相変らず厳しい 6,000 5,452 5,241 • 多結晶はインゴット主体に販売 4,400 • 世界の導入量成長、中国も大量設置を政府指示 • 中国パネルメーカーは回復傾向だが、日本勢苦戦 4,000 2. 16/3期下期の見通し 2,000 • 既存OEM先は生産調整で減収見込 • 新規ＯＥＭ先への量産供給開始見通し 0 • 単結晶ウエハー細線化や低酸素濃度など技術競争 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下（計） 多結晶
Slide 41: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテック 英語表記 ： Ferrotec Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 • 装置関連事業： 真空シール・石英製品・セラミックス製品・シリコン製品・ウェーハ加工 事 業 内 容 • 太陽電池関連事業： シリコン結晶製造装置・石英坩堝・太陽電池用シリコン • 電子デバイス事業： サーモモジュール・磁性流体 資 本 金 13,201,346,010円 発 行 済 株 式 数 30,903,702株 関
Slide 42: 2016年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2016年3月期第2四半期 決算説明会資料 2015年11月26日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2015年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2015年4月～2015年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2016年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2015年9月30日