Slide 1: 2020年度決算説明会
2020年度決算説明会 参天製薬株式会社 説明会：2021年5月12日 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 0
Slide 2: 発表・Q&A対応 本日の出席者
発表・Q&A対応 代表取締役社長兼CEO 谷内 樹生 執行役員 製品開発本部 中国製品開発統括部長 森島 健司 本日の 出席者 Q&A対応 常務執行役員 経営管理担当兼 CFO兼 財務・管理本部長 越路 和朗 常務執行役員 企画本部長 鈴木 聡 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 1
Slide 3: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これら見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右され ます。従って、実際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更された場合や、金 利、為替の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性があります。 新薬の研究開発から承認・発売まで非常に長期間を要し､開発中止、承認申請後の不許可など不確実性
Slide 4: 基本理念とWORLD VISION
基本理念とWORLD VISION 基本理念 自然の神秘を解明して人々の健康の増進に貢献するという ことを意味しています。* WORLD Happiness with Vision VISION 世界中の一人ひとりが、Best Vision Experience を通じて それぞれの最も幸福な人生を実現する世界を創り出したい。 * 中国の古典「中庸」の一節をSantenが独自に解釈したもので、社名「参天」の由来でもあります。 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 3
Slide 5: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 4
Slide 6: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 5
Slide 7: Vision 2020におけるハイライト
Vision 2020におけるハイライト Vision 2020 (2011-2020) 売上収益 海外売上比率 営業利益*1 グローバルで存在感のある 会社へと成長 約 2倍 約 2倍 約 2倍 (1,108億円→2,496億円) (17%→32%) Santen 2030に向けて さらなる成長軌道を描き、 展開国・地域数 海外従業員比率 企業価値*2 世界の眼科医療の 発展に貢献 約 2倍 約1.5倍 約2.5倍 *1 コアベース。2010年度の営業利益からマイルストン収入を除外し計算 *2 企業価値:時価総額+（有利子負債残高－現金及び現金同等物-短期性有価証券）+非支配株主持分により算
Slide 8: Vision 2020からSanten 2030へ
Vision 2020からSanten 2030へ 達成出来たこと 今後に向けた課題 Vision 2020 戦略投資と収益性のバランス 「世界で存在感のある 成長の反面、利益率/ROEが低下 スペシャリティ・カンパニー」 財務規律・投資判断の更なる明確化と への進化 既存アセットの最大化が重要 既存事業によるオーガニック成長に加え インオーガニックな成長により 利益率の向上 各地域でのプレゼンスを一気に拡大 増収増益の反面、地域/事業拡大の 費用が利益率を押し下げ 新規国参入や新興国での売上拡大に伴い 販管費・原価最適化推進が必要 新たな事業基盤を構築 薬事・生産・供給体制を強化 グローバル
Slide 9: MTP2025に向け基盤事業を盤石化
MTP2025に向け基盤事業を盤石化 初年度である2021年度は、2020年度までに整えた基盤を活かし、着実な成長に注力 眼科領域のポテンシャルを活かした成長を目指し、新規領域へも参入 2020年度 2021年度 2025年度 業績 業績予想 業績目標 • 売上 2,496億円 • 売上 2,600億円 • MTP2025にて発表 (5/19) • コア営業利益 501億円 • コア営業利益 520億円 • 営業利益 129億円 • 営業利益 415億円 達成したこと 目指すこと 目指すこと • グローバル事業基盤の強化 • 日中ア欧では顧客接点最大化 • 強みを活かした医薬品事業の – 日ア
Slide 10: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 9
Slide 11: 2020年度連結業績概要(前期比) 売上収益～コア営業利益
2020年度連結業績概要(前期比) 売上収益～コア営業利益 COVID-19の影響を受けたものの、前期比で増収増益（コアベース） 2019年度 2020年度 売上収益 （対売上収益 （対売上収益 対前期 実績 実績 （単位：億円） 比率） 比率） 増減率 • COVID-19の影響を受けつつも、ニューノーマルに 売上収益 2,416 2,496 +3.3% 対応した活動により、前期比で増収 売上原価 948 39% 982 39% +3.6% 売上総利益 1,467 61% 1,514 61% +3.2% 売上収益 2,496億円（前期比+3%） 販売管理費 734 30% 772 31% +
Slide 12: 2020年度連結業績概要(前期比) コア営業利益～当期利益
2020年度連結業績概要(前期比) コア営業利益～当期利益 減損損失の計上により、営業利益及び当期利益は前期比で減益 2019年度 2020年度 （単位：億円） 実績 （対売上収益 比率） 実績 （対売上収益 比率） 対前期 増減率 営業利益（フルベース） コア営業利益 500 21% 501 20% +0.2% ・ STN2000100（DE-128）の米国承認遅延を見込み、 ノンコア販売管理費 -- -- 24 1% -- 製品に係る無形資産償却費 99 4% 99 4% +0.2% 条件付対価に係る未払金戻入益（152億円）と その他の収益 4 0% 160 6% -- 減損損失（403
Slide 13: 2020年度 売上収益増減要因（前期比）
2020年度 売上収益増減要因（前期比） COVID-19や中国集中購買の影響を受けたが、全地域で増収を達成 売上の変化 主な変動要因 • 医療用医薬品は順調に成長 顧客の所在地をもとに国または地域に分類 – 特に、アレジオンLXでは積極的 な切替と成長を達成 (億円) 2,496 • COVID-19に伴うインバウンド減少 7 で一般用医薬品は減収 13 -27 9 0 -3 1 11 70 • 集中購買の影響を受けつつも、私立 病院・薬局等のチャネルで売上拡大 2,416 • 新製品 (タプロス・ジクアス) で着実 な成長を実現 • 各国での市場浸透により堅実な成長 2019 医療用 一般
Slide 14: 2020年度 利益増減要因（前期比）
2020年度 利益増減要因（前期比） 買収に伴う一過性費用などを費用の抑制により増益（コアベース） 営業利益の変化 主な変動要因 (億円) 顧客の所在地をもとに国または地域に分類 コアベース： 500 14 -7 501 増益 0 -5 12 • EMEA・アジアでの -13 要因 増収効果・販管費抑制 -372 129 コアベース： 減益 • 中国での集中購買の影響 要因 フルベース： • STN2000100（DE-128）の 2019 日本 中国 アジア EMEA 米国 他* 2020 その他 2020 減損損失を計上 年度 年度 費用 年度 (コア) など (フル) * グローバルにま
Slide 15: 仕向地域別シェア
仕向地域別シェア 日本、アジア、EMEAで市場を上回る成長を達成 中国においても売上回復に向け新規チャネル開拓などを着実に推進中 日本 中国 アジア EMEA 市場全体 市場全体 市場全体 市場全体 6.3% 成長率 3.2% 1.2% 1.1% 2019→2020*1 -4.5% -0.8% -3.3% -13.2% Santen 48.7% 51.1% 14.7% 13.3% 8.9% 9.2% 3.9% 4.1% シェア 2019→2020*2 タイ・フィリピン等、 イギリス・イタリア・スペイン 計9ヶ国でシェア伸長 等、計19ヶ国でシェア伸長 *1 眼科薬市場。Santen成長率は、I
Slide 16: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 15
Slide 17: 2021年度連結業績予想
2021年度連結業績予想 基盤事業の価値最大化に注力、増収増益を目指す 2020年度 2021年度 （単位：億円） 実績 （対売上収益 予想 （対売上収益 対前期 売上収益 比率） 比率） 増減率 売上収益 2,496 2,600 +4.2% • 各地域での拡販により、前期比で増収を見込む 売上原価 982 39% 1,010 39% +2.8% 売上総利益 1,514 61% 1,590 61% +5.0% 販売管理費 772 31% 810 31% +5.0% 売上収益 2,600億円（前期比+4%） 研究開発費 241 10% 260 10% +7.8% コア営業利益 501 20% 5
Slide 18: 2021年度 売上収益増減要因予想（前期比）
2021年度 売上収益増減要因予想（前期比） 海外事業が貢献し、対前年増収を計画 売上の変化 主な変動要因 顧客の所在地をもとに国または地域に分類 • 医療用医薬品の薬価改定や主力製品 の特許切れの影響はあるが、地域全 (億円) 2,600 体では増収 20 21 18 • 新製品であるタプロスやジクアスを 中心に伸長。 37 • クラビットは通年で集中購買の影響 2,496 9 を受けるが対前年横ばいを見込む • 緑内障やドライアイ領域を軸に主要 国での成長により増収を見込む 2020年度 日本 中国 アジア EMEA 米州 2021年度 2020年度 1,691 233 172 379 2
Slide 19: 日本 財務KPI
日本 薬価改定の影響はあるが、主力製品の拡販を中心に増収を目指す 財務KPI 主な取組み 主力製品の収益基盤を徹底強化 売上高 • 上市以降、順調に売上が推移している主力製品(アレジオン +1% LX・エイベリス・ジクアス)のさらなる拡販 (単位: 億円) • アレジオンはLXへの順調な切替への加速に加え、眼科外処方 施設を拡大 327 単位：億円 249 102 アレジオン 194 1,650 1,691 1,700 138 アレジオン 194 226 LX 111 FY2018 FY2019 FY2020 2019 2020 2021 新製品開発の順調な進展 (実績) (実績) (予想)
Slide 20: 中国 財務KPI
中国 2020年度は集中購買の影響を受けつつも増収を達成。 今後、新製品拡大の加速とチャネルの移行促進を通じて安定した成長を図る 財務KPI 主な取組み 既存製品のチャネル移行推進 • 私立病院・リテール 等の新チャネル開拓・浸透による拡販 売上高 • オンライン薬局との提携着手 (単位: 億円) +16% • 集中購買でシェアを失った公立チャネル依存度を下げる • 2020年度は集中購買の影響を受け一時的な売上減に直面 新製品の販促強化 • 近年上市した新製品 (ジクアス・タプロス) の販促を一層強化、 270 成長のドライバーとする 223 233 • タプロス売上成長率：2020年度前期
Slide 21: アジア 財務KPI
アジア 2020年度はCOVID-19の影響は受けたが増収を達成。 新製品を中心とした主力製品群の市場浸透を継続し、持続的な成長を目指す 財務KPI 主な取組み 新製品により成長を加速化 売上高 • エイベリスなど、新製品の継続的上市 +10% （2020年度上市：13品目*1） (単位: 億円) • タプロス、ジクアス、Ikervis等の主力製品群を中心に、 顧客ニーズに即した活動を展開しさらなる市場浸透を図る アジア製品売上比率（金額） 172 190 165 その他 66% 72% 72% 主力製品群*2 28% 28% 34% 2019 2020 2021 FY2019 FY2020
Slide 22: EMEA
EMEA 製品の着実な展開と既存製品の販促強化・拡大を通じて着実な成長を図る 財務KPI 主な取組み 地域ニーズに合わせた製品展開 売上高 • 防腐剤フリー緑内障製剤やIkervis展開 +6% • 剤形追加によるLoE対策を検討 (単位: 億円) • 地域ニーズ合わせた新製品 • 眼瞼炎治療剤Puralidや 抗菌剤・ステロイド配合剤Ducressaなど展開国の拡大 370 379 400 既存製品の販促強化 • 2020年度は各国で前期比増収 • 売上 ：イタリア +9%、ドイツ +12%、英国 +11%など • 既存製品の販促強化 • 売上予想 ：イタリア +6%、英国 +4% 2019
Slide 23: 北米 財務KPI
北米 Eyevanceを中心とした基盤事業の強化により、製品の価値最大化に取組む 財務KPI 主な取組み 北米の商業的基盤構築の推進 売上高 • Eyevance統合推進により、基盤事業の拡大 • 2021年度第3四半期に黒字転換（Eyevance単体） +100％ (単位: 億円) • Verkazia (カナダ) の拡販 単位：億円 Eyevance製品の売上予想 * 2020年度は6か月分 34 40 10 20 2020年度* 2021年度 7 予想 2019 2020 2021 米国の開発計画 (実績) (実績) (予想) 中長期での成長が見込まれる製品の上市準備を推進 • Verk
Slide 24: 利益の推移
利益の推移 各地域の増収が全体の増益に貢献 コア営業利益（億円） フル営業利益（億円） 当期利益（億円） 利益率 13.9% 20.7% 16.0% 11.7% 20.1% 20.0% 9.0% 5.2% 2.7% 500 501 520 415 335 305 217 129 66 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 （予想） （予想） （予想） Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 23
Slide 25: 成長投資
成長投資 設備投資の拡充により、グローバル基盤事業の強化と効率化の推進へ 設備投資 2020年度実績 113億円 2021年度予想 300億円 前期から増額要因 中国新工場 完成イメージ 生産投資の増加 （前期比 +約200億円） 所在地 江蘇省蘇州市工業園区内 滋賀新棟および中国新工場など 延床面積 12.6 万㎡ 生産能力 生産ライン：最大 20 ライン、年間約 8.4 億本（5mL 換算） IT関連の投資 （前期比 +約10億円） 稼働時期 2025 年より順次稼働予定 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 24
Slide 26: パイプライン：2020年度の主な進捗と2021年度に向けた展望
パイプライン：2020年度の主な進捗と2021年度に向けた展望 STN2000100 カナダ承認取得、米国FDAとPMA承認に向け協議中。日本申請、アジア承認取得予定。 （DE-128) STN1011700 米国で申請（PDUFA2021年11月）、韓国で上市。アジア各国で順次申請予定。 緑内障 基 盤 STN1012600 追加のPhase2試験を開始。 事 業 STN1013900 導入、日本Phase3試験開始。アジアでの開発計画策定中。 強 （Rhopressa) 化 アレルギー STN1007603 米国（PDUFA 2021年6月）・中国での申請完了。アジアでは5か国で販売中、2
Slide 27: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 26
Slide 28: Vision 2020からSanten 2030に向けた戦略展開
Vision 2020からSanten 2030に向けた戦略展開 Santen 2030 (2021-2030) Vision2020 (2011-2020) MTP2025(2021-2025) Social Innovatorへ グローバル市場での 真のグローバル プレゼンス拡大 眼科Rx企業への変革 Step1 Step2 Step3 日本の強みをテコに海外展開 グローバル化深化・新規領域参入 眼科分野のリーダー 2011年時点のSanten 2021年時点のSanten 細胞・ 基盤事業 遺伝子治療 中国 米国 細胞・ 基盤事業 日本 日本 遺伝子治療 グローバルRx 自由診療 アジア
Slide 29: 次期MTPで取り組んでいく経営テーマ
次期MTPで取り組んでいく経営テーマ Santen 2030 (2021-2030) Vision2020 (2011-2020) MTP2025(2021-2025) Step3 眼科分野のリーダー Step2 グローバル化深化・新規領域参入 Step1 日本の強みをテコに海外展開 A 強みを核にした医薬品事業の B 眼科領域の広大なポテンシャルの攻略 グローバルプレゼンス・収益力強化 • 新規領域の事業化 • 量から質の戦い – 米国医薬品事業の確立 – 既存アセットを着実に収益化 – 細胞・遺伝子治療 / 自由診療市場 / デジタルヘルス領域への拡大 • 新規パイプラインの充実 +ライフ
Slide 30: 中長期目標の考え方
中長期目標の考え方 社会課題を解決することで社会の持続的発展に貢献し、 これにより中長期的な企業価値の向上を目指す 企業理念に基づく社会への貢献 経営姿勢と中長期目標 • 天機に参与する • Happiness with Vision 顧客ニーズに応える製品提供によって、目の疾患や 不具合を抱える人々、医療従事者に対して貢献 目の疾患や不具合を抱える人々、医療従事者 および、株主を中心としたステークホルダー 株主価値向上の総合指標であるTSRの向上*を目指す。 の皆さまに貢献 また、ESG強化の両立にコミット • 成長・収益性のバランスを重視 • ESGも明確なKPIを設定し、取り組みを強化
Slide 31: 資本政策・株主還元方針
資本政策・株主還元方針 企業価値向上に向けて、戦略投資と株主還元を積極的に実施 株主還元:営業CFの1/3以上 企業価値の向上に向けて営業CFを活用 • 配当性向40%以上 • 配当性向40%以上確保 +機動的な自社株買い • 中長期的な成長と企業価値向上に 将来成長・ 資する戦略投資を財務規律に基づき 株主還元の バランス最適化 事業開発投資: 数百億円 厳選して実施 中長期成長に向けた戦略投資 • 余資は自社株買いにより機動的に • 強みが発揮できるRx領域で 還元 のパイプライン強化 • 新たな事業領域 設備投資: 1,000億円 基盤事業 既存事業最大化のための投資 着実な投資回収を見
Slide 32: 2021年度の配当予想
2021年度の配当予想 2021年度は32円への増配を予想 (中間配当 16円、期末配当 16円、2020年度比で4円増配） 32 単位：円 27 28 25 26 26 26 22 16 20 20 20 14 13 13 13 13 14 10 10 10 12 一株当たり期末配当 13 13 13 13 14 16 一株当たり中間配当 10 10 10 10 12 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 予想 配当性向 (フルベース) 51% 51% 42% 38% 19% 49% 30% 33% 46% 164% 4
Slide 33: 持株体制への移行および決算期変更の延期
持株体制への移行および決算期変更の延期 持株会社体制移行、決算期変更ともに延期（変更時期未定） MTP2025に向けた各種施策の着実な実行に最大限注力する 持株会社体制移行・ 今後の予定 決算期変更の目的 • コーポレート本社機能強化 持株会社体制移行、決算期変更ともに延期 (変更時期未定) • 迅速な意思決定の促進、 • MTP2025の確実な立ち上げと各種施策の遂行 および地域・事業間での に集中し、全経営資源を投入する 有機的な連携強化 • グループガバナンス機能強化 現行の枠組みの中で 事業および組織のグローバル化 • グローバル化のさらなる推進 グループガバナンスの強化は引き続き推進
Slide 34: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 33
Slide 35: 研究開発ハイライト
研究開発ハイライト 基盤事業の強化に加え、成長ポテンシャルの高い領域へも挑戦 ジクアスLoE対策 • 新処方製剤STN1008903のP3試験で主要評価項目達成 新規パイプライン • 次世代近視治療薬STN1013400のP1試験を2021年度開始予定 地域拡大 • STN1011700（エイベリス） ：韓国で販売開始 • STN2000100（DE-128） ：カナダで承認取得 日本で2021年度申請予定 USでFDAと協議継続中 • STN1007603（Verkazia） ：中国で新薬承認申請を完了 その他の主要パイプラインも順調に進展 Copyright© 2021 Santen Al
Slide 36: 2020年度第4四半期トピック-基盤事業の強化-LoE対策
2020年度第4四半期トピック-基盤事業の強化‐LoE対策 STN1008903（DE-089C）:プラセボを対象としたピボタルP3試験において良好な結果が得られた 主目的： ドライアイ患者における3% DE-089C点眼液（1回1滴、1日3回、4週間点眼）の有効性についてフルオレセイン染 色液による角膜上皮の染色度（スコア）の変化量がプラセボ点眼液より優れることを多施設共同無作為化二重遮蔽並 行群間比較試験により検証。 Visit 1 Visit 2 Visit 3 Visit 4 Week -2 Week 0 Week 2 Week 4 観察期 治療期 （2週間） （4週間） 観察期用
Slide 37: 2020年度第4四半期トピック-新たな成長ポテンシャル
2020年度第4四半期トピック-新たな成長ポテンシャル 他社に先駆け、次世代の小児近視進行抑制薬STN1013400臨床試験開始 近視患者は今後も増加が見込まれるなか、中華圏を中 市場ポテンシャル 心に政府による積極的な近視抑制策が講じられている。 医師などのステークホルダーの関心も含めて、この傾 世界人口に対する近視患者/強度近視患者の割合*1 向はグローバルに広がることが想定される。 目標製品価値 近視（視力0.5以下） ムスカリン拮抗薬による眼軸長伸長抑制 6000 52% 60% 現在開発されているアトロピン製剤に対し、よ 5000 50% り有効であり、また、散瞳などアトロピン製
Slide 38: 主なパイプライン/製品の開発状況①
試験プロトコールが社内承認されたもののみ記載 今後の研究開発の状況 （2021年4月現在） 下線部は更新情報 主なパイプライン/製品の開発状況① 開発コード 効能・効果 開発地域 開発状況 現状：申請 米国 計画：2021年度 承認 オミデネパグ STN1011700 緑内障・ イソプロピル 高眼圧症 日本 現状：上市 エイベリス DE-117 アジア 現状：2021年2月 上市（韓国） 現状：P2 STN1012600 緑内障・ 米国 Sepetaprost 計画：2022年度 追加P2終了 DE-126 高眼圧症 日本 現状：P2b（至適用量探索完了） 現状：市販前承認（PMA）の段階的申
Slide 39: 主なパイプライン/製品の開発状況②
試験プロトコールが社内承認されたもののみ記載 今後の研究開発の状況 （2021年4月現在） 下線部は更新情報 主なパイプライン/製品の開発状況② 開発コード 効能・効果 開発地域 開発状況 Netarsudil STN1013900 緑内障・ 現状：P3 dimesylate 高眼圧症 日本 Rhopressa AR-13324 計画：2023年度 P3終了 現状：P2/3 日本 計画：2023年度 P2/3終了 STN1012700 アトロピン硫酸塩 近視 中国 計画：2021年度 P1開始 DE-127 アジア 現状：P2（主要評価項目達成） AFDX0250BS STN1013400 近
Slide 40: 主なパイプライン/製品の開発状況③
試験プロトコールが社内承認されたもののみ記載 今後の研究開発の状況 （2021年4月現在） 下線部は更新情報 主なパイプライン/製品の開発状況③ 開発コード 効能・効果 開発地域 開発状況 タフルプロスト・ チモロールマレイン酸塩 STN1011101 緑内障・ 現状：P3 中国 （配合剤） DE-111A 高眼圧症 計画：2023年度 P3終了 タプコム、タプティコム STN1013001 欧州 緑内障・ 現状：P3 ラタノプロスト DE-130A 高眼圧症 計画：2021年度 P3終了 Catioprost アジア 眼内レンズ MD-16 白内障 日本 現状：2020年11月 上市 レンテ
Slide 41: Agenda
① Vision 2020の振り返り ② 2020年度 実績 ③ 2021年度 事業計画と主要成長ドライバー Agenda ④ MTP2025の方針 ⑤ 研究開発アップデート Appendix Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 40
Slide 42: 2020年度連結業績概要（期初予想比）
2020年度連結業績概要 （期初予想比） 2020年度 期初予想 （対売上収益 （対売上収益 （対期初予想） 実績 （単位：億円） （2020年5月8日発表） 比率） 比率） 売上収益 2,350 2,496 106% COVID-19の影響を受けつつも、 売上原価 900 38% 982 39% 109% ニューノーマルに対応した活動 売上総利益 1,450 1,514 104% 販売管理費 700 62% 30% 772 61% 31% 110% により期初予想を上回った 研究開発費 230 10% 241 10% 105% コア営業利益 520 22% 501 20% 96% ノンコア販
Slide 43: 2020年度末 財政状態の推移
2020年度末 財政状態の推移 2019年度末 2020年度末 (億円) 4,088 4,088 4,024 4,024 非流動 1,199 非流動 1,129 資産 無形資産 資産 1,902 1,961 その他非流動 資産 3,026 704 3,071 (74%) 832 その他流動資産 (76%) 現金及び 現金同等物 資本 流動 1,271 流動 資産 1,433 資産 非流動負債 2,186 2,062 386 168 流動負債 914 785 676 629 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 42
Slide 44: キャッシュフローの推移
キャッシュフローの推移 914 (億円) +170 708 +206 -285 693 営業CF +15 629 投資CF 523 428 399 388 財務CF 329 為替変動 残高 0 27 -29 -3 -14 2016年度末 -83 2017年度末 2018年度末 -52 2019年度末 2020年度末 -127 -167 -176 -281 -534 • 税引後当期利益の増加に • 自己株式の取得による支出 • 税引後当期利益の増加に • 減損損失を計上するも、順 よる営業CFの増加 や長期借入金の返済による より営業CFの増加 調な基盤事業の寄与により、 • 2016年度に発生
Slide 45: STN2000100（DE-128）に関する減損処理
STN2000100（DE-128）に関する減損処理 2021年4月9日業績予想修正値と、最終確定数値との差異 2021年4月9日 最終確定数値 業績予想修正 減損損失 -405億円 -403億円 うち、開発製造販売権等 -248億円 -246億円 うち、のれん -157億円 -157億円 条件付対価の公正価値の変動に 149億円 149億円 係る戻入額 うち、その他収益 154億円 152億円 うち、金融費用 -5億円 -3億円 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 44
Slide 46: 地域別売上収益・貢献利益①
地域別売上収益・貢献利益① 日本 中国 アジア (億円) 1,700 270 190 1,691 売上収益 1,650 172 233 165 223 1,605 214 155 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 （予想） （予想） （予想） 701 700 102 69 97 57 貢献利益 676 83 50 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY20 顧客の所在地をもとに国または地域に分類 Copyright© 2021 Santen All rights
Slide 47: 地域別売上収益・貢献利益②
地域別売上収益・貢献利益② EMEA 米州 (億円) 400 40 売上収益 379 20 370 362 7 5 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 （予想） （予想） 114 99 貢献利益 95 -17 -18 FY18 FY19 FY20 -26 FY18 FY19 FY20 顧客の所在地をもとに国または地域に分類 Copyright© 2021 Santen All rights reserved. 46
Slide 48: 2020年度 仕向地域別売上収益
2020年度 仕向地域別売上収益 連結合計 日本 中国 FY2020 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 FY2020 FY2020 （参考） （参考） （参考） アイリーア* アイリーア* 14% 645億円 601億円 645億円 601 億円 ヒアレイン点眼液 93億円 79 億円 硝子体内注射液 硝子体内注射液 15% 26% 2% 14% 6% アレジオン点眼液 アレジオン点眼液 3% 328億円 249億円 38% 327億円 249 億円 クラビット点眼液 79億円 95 億円 （LX含む） 11% （LX含む） 1% 43% 14
Slide 49: 国内医療用眼科薬 市場概況
国内医療用眼科薬 市場概況（2020年4月-2021年3月累計） 領域右記載数値：市場規模 全ての領域において引き続きNo.1を維持 グラフ：マーケットシェア（括弧内は対前年増減） Total：3,787億円 抗緑内障剤：1,051億円 網膜疾患治療剤*：1,104億円 Santen 他 29.5% 28.4% (+0.0pt) 他 48.9% 51.1% (+2.4pt) Santen 70.5% 71.6% 他 (+1.4pt) Santen (+2.8pt) 角膜疾患治療剤：424億円 抗アレルギー剤：605億円 抗菌点眼剤：86億円 他 Santen 他 29.7% 32.8% 42.
Slide 50: 2020年度 主なパイプライン強化・進捗 実績
2020年度 主なパイプライン強化・進捗 実績 ~ Phase 2 Phase 3/申請 承認・上市 STN1012600 追加P2開始(米) STN1011700 申請（米) STN2000100 承認（加） Sepetaprost・眼圧下降 オミデネパグ ・眼圧下降 緑内障用デバイス STN2000100 申請（米） STN1011700 上市（亜・韓国） 緑内障用デバイス オミデネパグ ・眼圧下降 基 新規 STN1013900 P3開始（日） STN1007603 上市（亜・台） 盤 パイプライン Netarsudil (Rhopressa)・眼圧下降 シクロスポリン・春季カタル 事
Slide 51: 2021年度含む今後の成長を担う豊富なパイプライン
2021年度含む今後の成長を担う豊富なパイプライン ~ Phase 2 Phase 3/申請 承認・上市 STN1012600 P2 (米、日) STN2000100 申請（日、米） STN1011700 承認（米) Sepetaprost・眼圧下降 緑内障用デバイス オミデネパグ ・眼圧下降 STN1011101 P3（中） STN2000100 承認（亜） タフルプロスト/チモロール・眼圧下降 緑内障用デバイス STN1013001 P3（欧、亜） STN2000100 上市（加） 基 新規 ラタノプロスト・眼圧下降 緑内障用デバイス 盤 パイプライン STN1013900 P3（日） S
Slide 52: ドライアイ検査 角膜上皮障害の検査
ドライアイ検査 角膜上皮障害の検査 角結膜上皮の欠損部、角結膜上皮の細胞間隙を染色 し、角膜上皮の障害の分布、状態を把握する 涙液を可視化することで以下を把握 涙液貯留量（涙液メニスカス） 涙液層の安定性（BUT） 涙液分布 フルオレセイン染色：染色のためフルオレセイ ン染色液を点眼し、角膜の上部、中央部、下部 の3エリアについて、それぞれのエリアでのフル ＊ブルーフリーフィルター使用画像 オレセインによる染色度をスコア化する 上部 染色度点数評価基準 中央部 点数 評価基準 下部 0点 障害なし 1点 一部に障害あり 角膜上皮障害評価エリア 分割基準 2点 半分以上に
Slide 53: Copyright© 2021 Santen All rights reserved.
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