Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — FY2017 Earnings Presentation
22 slides from Nissan Motor's earnings presentation, May 14, 2018
Slide 1: 2017年度 実績・主な事業活動・2018年度 見通し
日産自動車株式会社 2018年5月14日 2017年度 実績 主な事業活動 2018年度 見通し www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 2
Slide 2: グローバル・日本 販売実績
グローバル 全需 *1 販売台数 M/S*2 6.2% 対前年同期比 対前年同期比 M/S*2 6.1% 5,770 グローバル +2.6% 93.52 グローバル +1.9% 5,626 91.81 5.20 日本 +2.4% 584 日本 +4.8% 5.08 557 27.35 中国 +1.8% 1,520 中国 +12.2% 26.88 1,355 20.85 北米 -1.2% 21.10 北米 -1.8% (17.49) (17.31) （米国） (-1.0%) 2,130 2,091 (1,581) (1,593) （米国） (+0.7%) 19.46 19.98 欧州 +2.7%
Slide 3: 中国・北米 販売実績
中国 （1~12月） 販売台数 *1 17年度 累計 （1月～12月） *2 +12.2% 全需 : 2,735万台、1.8%増 1,520 1,355 販売台数 *1 : 1,520千台、12.2%増 市場占有率: 5.6%、0.6 ポイント増 （千台） 16年度 17年度 累計 累計 市場占有率 +0.6 ポイント エクストレイル シルフィ 5.0 5.6 18年度 第1四半期 （1月～3月） *2 (%) 全需 : 679万台、2.3%増 16年度 17年度 販売台数 *1 : 336千台、6.9%増 累計 累計 * 1: 乗用車: 小売ベース、小型商用車: 卸売ベース 市場占有率: 5
Slide 4: 欧州・その他市場 販売実績
欧州 （ロシア含む） ロシア除く欧州 販売台数 全需: 1,831万台、1.5%増 -2.6% 販売台数: 652千台、4.6%減 776 756 市場占有率: 3.6%、0.2 ポイント減 ロシア （千台） 全需: 167万台、16.9%増 16年度 17年度 販売台数: 105千台、12.0%増 累計 累計 市場占有率: 6.3%、0.2 ポイント減 市場占有率 -0.2 ポイント 4.0 3.8 (%) 16年度 17年度 累計 累計 キャシュカイ マイクラ www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., L
Slide 5: 2017年度 主要財務指標・損益計算書
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） (億円) 売上高 営業利益 当期純利益 * フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 17,691 119,512 16,350 117,200 7,422 7,469 6,635 6,771 5,748 4,070 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度末 17年度末 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 * 親会社株主に帰属する当期純利益 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. Al
Slide 6: 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （対前年比） （億円） +1,962 -1,006 -1,058 -425 -47 -409 +635 -1,004 -322 16年度 連結範囲 16年度 為替 コスト*2 原材料 台数/ マーケ 研究開発・ その他 17年度 特別*3 17年度 累計 の変更 累計 影響 項目 構成 ティング・ 生産費用 累計 項目 累計 営業利益 （CK＊1） 営業利益 販売費用 営業利益 *3 営業利益 ＊1 (除、CK ) （除、特別項目 ） *1: カルソニック カンセイ *2: 購買コスト削減および商品性向上を含む *3: 完成検査問題の
Slide 7: ネットキャッシュ・在庫状況
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） （億円） 17,691 15,029 16,350 16,000 12,000 8,000 4,000 0 月末為替レート 112.7 112.2 106.2 ドル/円 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 13 （中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） (THOUSAND UNITS) 1,000 1,000 940 970 990 800 890 850 860 870 880 810 790 800 600 600 400 400
Slide 8: 主要財務指標(比例連結ベース)
2017年度 主要財務指標 （中国合弁会社比例連結ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 * フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 20,190 133,150 18,039 128,423 8,824 7,424 7,469 7,105 6,635 4,827 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度末 17年度末 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 * 親会社株主に帰属する当期純利益 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO.
Slide 9: ミッション・2017年度 新型車・搭載技術
ミッション 1 健全な収益性と安定したフリーキャッシュフローを確保しながら、 持続可能な成長を実現 2 「技術の日産」のDNAを活かし、自動車産業における技術および ビジネスの進化をリード www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 17 2017年度 新型車・主な搭載技術 「セレナ e-POWER」 「エクストレイル」／「ローグ」 新型「日産リーフ」 プロパイロット搭載車 ダットサン「クロス」 ヴェヌーシア「D60」 ヴェヌーシア「M50V」 www.nissan-global.c
Slide 10: コアモデルの展開・2018年度 新型車
2017年度 コアモデルの展開地域拡大 「ローグ スポーツ」 米国 「キックス」 中国 「ナバラ」 中国 「キャシュカイ」 カナダ www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 19 2018年度 新型車・主な搭載技術 新型「日産リーフ」 新型「アルティマ」 「シルフィ ゼロ・エミッション」 より遠くへ＆よりパワフルに 「キャシュカイ」／「ローグ スポーツ」 新型インフィニティ「QX50」 「テラ」 プロパイロット搭載車 プロパイロット／VC ターボ 搭載車 www.nissan-gl
Slide 11: 中国での成長・ピックアップ・SUV拡大
中国での成長 F Y 16 F Y 17 F Y 18 FY22 販売台数 1.36M 1.52M 1.69M ・・・ (台) +11% キックオフ… 2018-2022年に100万台以上増 NO.1 インテリジェント モビリティ NO.1 最も尊敬される企業 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 21 ピックアップ・フレームSUVの拡大 F Y 16 F Y 17 成長を牽引する主なモデル F Y 18 FY22 >790 千台 +15% >600 千台 +8% 529 千台
Slide 12: 電動化・自動運転技術
電動化 2017年度ハイライト • 新型「日産リーフ」発売 • 新型「日産リーフ」の販売は3万2千台 • 「ノート e-POWER」 e-POWER」発売 販売台数は、2017年度で 前年比約3倍の2万3千台 新型「日産リーフ」 2 0 18 年 度 の 更 な る 展 開 (より遠くへ＆よりパワフルに) シルフィ ゼロ・エミッション www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 23 自動運転技術 2017年度ハイライト • 新型「日産リーフ」、 「エクストレイル」 、 「ロ
Slide 13: 新モビリティーサービス・アライアンス効率化
新モビリティーサービス 2017年度ハイライト • DeNAと共同で「Easy Ride」 実証実験を横浜にて実施 • 日本でのカーシェアリング・サービス の拡大 • ルノー・日産・三菱自、滴滴出行 と提携 2 0 18 年 度 の 更 な る 展 開 パートナーシップの拡大 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 25 アライアンス機能統合による効率化とシナジー • 重点部門の機能統合を深化 • ルノー、日産自動車、三菱自動車の自主性と戦略を維持しながら、各社の業績向上の
Slide 14: 2018年度 販売台数見通し
2017年度 実績 主な事業活動 2018年度 見通し www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 27 全需 *1 販売台数 M/S*2 6.2% 対前年同期比 対前年同期比 M/S*2 6.2% 5,925 グローバル +2.7% グローバル +2.0% 5,770 93.52 95.40 5.10 日本 -1.9% 584 615 日本 +5.3% 5.20 29.09 中国 +6.3% 1,520 1,695 中国 +11.5% 27.35 20.28 北米 -2.7% 20
Slide 15: 2018年度 業績見通し・営業利益増減分析
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） （億円） 17年度 18年度 増減 対前年同期比 実績 見通し 販売台数 （千台） 5,770 5,925 +155 +2.7% 売上高 119,512 120,000 +488 +0.4% 営業利益 5,748 5,400 -348 -6.0% 営業利益率 4.8% 4.5% -0.3% 当期純利益 * 7,469 5,000 -2,469 -33.1% 当期純利益率 * 6.2% 4.2％ -2.0％ 設備投資 4,854 5,400 +546 +11.2% 対売上高比 4.1% 4.5% +0.4％ 研究開発費 4,958 5,400 +442
Slide 16: 一株当たり配当金
+7.5% 57 53 48 42 下期 26.5 33 30 25 20 上期 一株当たり配当金 (円) 26.5 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 （予定） （予定） www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 31 参考資料
Slide 17: 調達構成・販売金融
（2018年3月末現在） 総調達金額：9兆8,970億円 グループファイナンス 純資産 (グループ会社間) 14.3% 12.2% コマーシャルペーパー オフバランスABS 4.1% 1.1% 短期借入 4.4% オンバランスABS 23.3% 長期借入 20.3% 社債 20.3% www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 33 (%) NFS NMAC NCF NRFM 100 90 80 70 60 33% 50 34% 30% 31% 40 5% 4% 30 48% 48%
Slide 18: 販売金融 クレジットロス・営業利益・資産
ネット・クレジットロスレシオ 16年度 17年度 増減 累計 累計 リース: 0.01% リース: 0.02% リース: +0.01% NFS リテール: 0.10% リテール: 0.09% リテール: -0.01% リース: 0.46% リース: 0.58% リース: +0.12% NMAC リテール: 1.09% リテール: 1.46% リテール: +0.37% リース: 0.14% リース: 0.10% リース: -0.04% NCF リテール: 0.31% リテール: 0.28% リテール: -0.03% NFS:日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) NMAC: Nis
Slide 19: 営業利益増減分析・第4四半期 販売実績
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 (億円) 為替影響 台数・構成 販売費 -47 -1,058 -409 米ドル +342 (108.3 ⇒ 110.9) 日本 +217 台数*: +292 日本 +71 販売奨励金: +76 構成: -75 その他: -5 ユーロ* -233 米国 -873 台数*: -1,045 米国 -604 販売奨励金: -604 タイバーツ -163 (3.08 ⇒ 3.36) 構成: +172 その他: 0 欧州 -424 台数*: -156 欧州 +11 販売奨励金: -49 ルーブル +129 (1.73⇒ 1.92) 構成: -26
Slide 20: 第4四半期 損益・営業利益増減分析
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 16年度 17年度 （億円） 増減 対前年同期比 第4四半期 第4四半期 売上高 34,553 34,232 -321 -0.9% 営業利益 2,390 2,105 -285 -11.9% 営業利益率 6.9% 6.1% 営業外損益 356 431 経常利益 2,746 2,536 -210 -7.6% 特別損益 991 -313 税金等調整前当期純利益 3,737 2,223 -1,514 -40.5% 税金費用 -1,111 -486 実効税率 29.7% 21.8% 少数株主利益 *1 -133 -49 当期純利益 *2 2,493 1,688
Slide 21: 第4四半期 営業利益増減・フリーキャッシュフロー
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 為替影響 台数・構成 販売費 -370 -481 +400 米ドル -149 (113.6 ⇒ 108.2) 日本 -103 台数*: -107 日本 +154 販売奨励金: +104 構成: +4 その他: +50 ユーロ* -62 米国 -297 台数*: -252 米国 +164 販売奨励金: +176 人民元 -51 (16.0⇒ 17.1) 構成: -45 その他: -12 欧州 -204 台数*: -24 欧州 +132 販売奨励金: +67 その他 -108 構成: -180 その他: +65 メキシコ・カナダ
Slide 22: ネットキャッシュ(自動車事業・販売金融)
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 2017年3月31日 2018年3月31日 （億円） 自動車事業 自動車事業 販売金融事業 連結計 販売金融事業 連結計 及び消去 及び消去 第三者借入 8,619 69,058 77,677 5,715 71,669 77,384 販売金融への グループ内融資 -13,069 13,069 0 -12,000 12,000 0 （ネット） 手元資金 11,900 511 12,411 11,406 654 12,060 ネットキャッシュ 16,350 -81,616 -65,266 17,691 -83,015 -65,324 www.nissan-