Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — FY2021 Earnings Presentation

37 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Apr 28, 2022

  1. Slide 1: 2021年度（2022年3月期）決算説明

    2021年度（2022年3月期） 2022年 4月 28日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation Corporation. 2022 2022

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第4四半期実績 2021年度通期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 © Seiko Epson Corporation 2022 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント：増収、COVID-19影響からの市場回復

    ご説明のポイント  第4四半期実績（前年同期比） 売上収益 2,821億円（＋41億円）、事業利益 126億円（－31億円）  半導体などの調達難や物流混乱による供給制約がある中、需給バランスに応じた 価格対応を実施したものの、部材費・物流費の高騰により、増収・減益  2021年度 通期実績（前期比） 売上収益 11,289億円(＋１，３２９億円)、事業利益 896億円（＋279億円）  部材調達難・物流混乱による供給制約がある中、 COVID-19影響からの市場回復や、継続する在宅印刷需要を捉え増収  部材費・物流費の高騰影響に対して、価格対応や費用コントロールの実施により増益 

  5. Slide 5: 第4四半期実績

    ご説明のポイント 第4四半期実績 2021年度通期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 © Seiko Epson Corporation 2022 4

  6. Slide 6: 2021年度第4四半期決算｜ハイライト

    2021年度第4四半期決算｜ハイライト 2020年度 2021年度 対前年同期 （億円） Q4実績 ％ Q4実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,779 2,821 +41 +1.5% 事業利益 157 5.7% 126 4.5% -31 -19.7% 営業利益 137 4.9% 160 5.7% +22 +16.4% 税引前利益 151 5.4% 181 6.4% +30 +20.0% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 106 3.8% 307 10.9% +201 +189.5% *1 EPS （円） 30.72 88.94 USD ¥105.86 ¥116.21 為替レート (円、

  7. Slide 7: 2021年度第4四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2021年度第4四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2020年度 2021年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q4実績 Q4実績 影響額  供給制約がある中、需給バランスを踏まえた価格対応など 売上収益 1,951 1,990 +38 +109 +2.0% で増収、部材費・物流費の高騰などにより減益 セグメント利益 272 205 -67 +9 -24.6% セグメント利益率 14.0% 10.3%  オフィス・ホームプリンティング 2020年度 2021年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q4

  8. Slide 8: 2021年度第4四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2021年度第4四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2020年度 2021年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q4実績 Q4実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPは、完成品ビジネスで供給制約により減収。 売上収益 530 500 -30 +26 -5.7% 成長領域の販売伸長は限定的。 商業・産業IJP 365 352 -12 -3.5% 既存領域のフォト用インクで北米大口顧客の特需があった 小型プリンター他 165 147 -17 -10.6% 前年同期に対し販売減。 事業利益 103 39 -64 +5 -62.0% 成

  9. Slide 9: 2021年度第4四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2021年度第4四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q4実績 Q4実績 増減額 影響額 増減率  供給制約により販売台数は大幅に減少 売上収益 395 346 -48 +21 -12.3% セグメント利益 22 21 -0 -1 -4.4%  価格対応や構造改革による費用抑制で収益性改善 セグメント利益率 5.6% 6.1% ◆プロジェクターの販売動向*1 2020年度 2021年度 Q4実績 Q4実績  マニュファクチャリング関

  10. Slide 10: 第4四半期実績｜販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第4四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ： 為替影響、大容量インクタンクモデルの認知度向上に 事業利益の変動要因 向けた広告宣伝費や、輸送費等の増加 （億円） 販売費及び一般管理費推移 FY2019 FY2020 FY2021 対前年同期 3,211 (30.8%) 2,907 (29.2%) 3,288 (29.1%) +380 802 801 822 785 622 695 762 826 768 784 836 899 +72 (億円) 1,200 (売上収益比) 35.0% 32.1% 32.2% 31.9% 31.7% 30.1% 29.7% 29

  11. Slide 11: 財政状態計算書主要項目

    財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 22.9% 3,000 20.1% 19.2% 10,000 20.0% 13.7% 2,000 12,664 11,613 2,659 10.0% 5,000 10,383 10,409 2,431 1,000 2,096 1,423 0 0.0% 0 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2022/3末 ネットキャッシュ （億円） 328 -134 380 920 棚

  12. Slide 12: 2021年度通期実績

    ご説明のポイント 第4四半期実績 2021年度通期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 © Seiko Epson Corporation 2022 11

  13. Slide 13: 2021年度通期業績｜ハイライト

    2021年度通期業績｜ハイライト 2020年度 2021年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 1/28予想 ％ 実績 ％ 対前期 対1/28予想 +1,329 -10 売上収益 9,959 11,300 11,289 +13.4% -0.1% +279 +46 事業利益 616 6.2% 850 7.5% 896 7.9% +45.4% +5.5% +468 +104 営業利益 476 4.8% 840 7.4% 944 8.4% +98.3% +12.5% +522 +141 税引前利益 449 4.5% 830 7.3% 971 8.6% +116.2% +17.1% 親会社の所有者に

  14. Slide 14: 事業利益の増減要因（対2020年度実績）

    事業利益の増減要因（対 2020年度実績）  ２０２１年度は、供給制約により数量のプラスは限定的  部材費・物流費などの費用増があったものの、 需給バランスに応じた価格対応を実施 事業利益の増減要因 （億円) © Seiko Epson Corporation 2022 13

  15. Slide 15: 2021年度通期業績｜プリンティングソリューションズ

    2021年度通期業績｜プリンティングソリューションズ （億円）  オフィス・ホームプリンティング 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対1/28 プリンティングソリューションズ 実績 1/28予想 実績 増減額 増減率 予想 • IJP本体は、供給制約がある中、大容量インクタンクモデル・ 売上収益 6,911 7,820 7,799 +887 +12.8% -20 オフィス共有IJPが販売増加 セグメント利益 1,062 1,040 1,064 +2 +0.2% +24 • インクは売上前期並・安定化。インクカートリッジ減少、 セグメント利益率 15.4% 13.3%

  16. Slide 16: 2021年度通期業績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2021年度通期業績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対1/28  ビジュアルコミュニケーション 実績 1/28予想 実績 増減額 増減率 予想 • 供給制約がある中、COVID-19影響からの回復などにより、 売上収益 1,414 1,600 1,590 +175 +12.4% -9 高光束プロジェクターやホームプロジェクターを中心に セグメント利益 13 140 153 +140 +1,038% +13 販売増加 セグメント利益率 1.0% 8.8%

  17. Slide 17: 2022年度通期業績予想・株主還元

    ご説明のポイント 第4四半期実績 2021年度通期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 © Seiko Epson Corporation 2022 16

  18. Slide 18: 2022年度通期業績予想｜ハイライト

    2022年度通期業績予想｜ハイライト 2021年度 2022年度 対前期 （億円） 実績 ％ 予想 ％ 増減比 増減比 売上収益 11,289 13,200 +1,910 +16.9% 事業利益 896 7.9% 1,000 7.6% +103 +11.6% 営業利益 944 8.4% 960 7.3% +15 +1.6% 税引前利益 971 8.6% 950 7.2% -21 -2.2% 親会社の所有者に帰属する 922 8.2% 670 5.1% -252 -27.4% 当期利益 *1 EPS （円） 266.73 193.63 USD ¥112.37 ¥121.00 為替レート EUR

  19. Slide 19: 2022年度 通期業績予想の前提

    2022年度 通期業績予想の前提 FY21 FY22 FY22 下期 上期 下期 通期業績予想の前提 • 世界経済は、COVID-19影響から回復が進むも、不透明感は残る 需要 • 在宅印刷の需要は、働き方の変化などにより一定程度定着 • 商品全般で販売チャネルの需要も、在庫水準の正常化に向けて旺盛 • 部材調達難や物流混乱は継続 供給 制約 • 商品設計変更による調達先の複数化、部材・コンテナの長期数量確保など を進め、下期に改善を見込む コスト • 海上輸送費や部材費がさらに高騰 ロシア・ベラルーシ向け売上収益*は、通期業績予想には織り込まない 企業行動原則に則り、人権尊重の観点からロシア

  20. Slide 20: 事業利益の増減要因（対2021年度実績）

    事業利益の増減要因（対 2021年度実績）  部材調達難は継続するが、供給制約の解消に向けた対応を進め、 販売台数を増加させる  SOHO・ホームIJPは販売増加に伴い下期に価格低下を見込むが、 プロジェクターやマイクロデバイスなどで価格上昇  物流・部材コストの増加や販売増加に伴う費用増を織り込む  供給数量を確保できない場合は、価格対応・費用コントロールを実施 事業利益の増減要因 （億円) -20 +640 -240 -400 +120 1,000 896 © Seiko Epson Corporation 2022 19

  21. Slide 21: 2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    202２年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円）  オフィス・ホームプリンティング 2021年度 2022年度 プリンティングソリューションズ 対前期 • オフィス・ホームIJPが、 実績 予想 売上収益 7,799 9,160 +1,360 供給制約の改善による販売数量の増加により、大幅な増収 セグメント利益 1,064 1,110 +45 • 需給バランスを踏まえた価格対応、費用抑制の継続 • インク売上は安定、為替影響もあり増収。 セグメント利益率 13.7% 12.1% 大容量インクボトル・オフィス共有IJPインクの販売増加 2021年度 2022年度  商業・産

  22. Slide 22: 2022年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） 2021年度 2022年度  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 対前期 実績 予想 • 教育向けやスマートプロジェクターの需要が拡大 売上収益 1,590 1,840 +249 • 前期の供給制約により生じた受注残の解消も進め、 セグメント利益 153 160 +6 販売台数が増加 セグメント利益率 9.7% 8.7% • 成熟領域として費用の抑制は継続するものの、 物流費・部材費の高騰が負担 ◆プロジェクターの販売動向*1 2021年度 2022年度 実績

  23. Slide 23: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2022年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 600 営業CF 投資CF FCF 1,500 500 1,332 1,000 1,108 1,100 400 1,023 667 757 500 450 300 492 500 261 464 460 0 200 -440 -500 -574 -650 100 -761 0 -1,000 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY25 主要経営指標 設備

  24. Slide 24: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に 自己株式を取得 * 事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  配当実績・予想  前年度と同額の1株当たり62円 (円) 100 中間配当 期末配当 50 31 31 31 31 31 31 31 31 0 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 実績 実績 実績・予想 予想 © Seiko Epson Corporation 2022 23

  25. Slide 25: Epson 25 Renewed 領域別目標と進捗

    Epson 25 Renewed 領域別目標と進捗 成長領域・成熟領域で21年度目標は達成、新領域の目標は未達 21～23年度 ～25年度 ～2025年度 2021年度予想 2021年度実績 202２年度予想 成長領域 2020→25年度 2020→21年度 売上収益CAGR 2020→22年度 オフィスプリンティング 売上収益 売上収益 商業・産業プリンティング プリントヘッド外販 成長戦略の実現 CAGR CAGR 生産システム +15％以上 +1６％以上 +22％ +20％ 2020→25年度 202０→2１年度 ROS改善 2020→22年度 プロジェクション ROS改善 ROS改善

  26. Slide 26: Epson 25 Renewed 環境への取り組み

    Epson 25 Renewed 環境への取り組み お客様のもとでの 脱炭素 資源循環 環境技術開発 環境負荷低減 2021年11月 印刷性能と 不要な金属の 国内再生可能 リサイクル素材の利用 低消費電力を両立 資源化 エネルギー化完了 再生材 約 30 使用 % * * 使用するプラスチック全体の質量に対する比率。再生材の配合率を考慮して質量を算出 © Seiko Epson Corporation 2022 25

  27. Slide 27: ESG 社外からの評価

    社外からの評価（2022年4月現在） https://www.epson.jp/SR/evaluation/?fwlink=sr_top  FTSE4Good Index Series ： 18年連続 緑字：2022年１月以降に選出  FTSE Blossom Japan Index（GPIF採用指数) ： 5年連続  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index （GPIF採用指数） ： 初選定  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) （GPIF採用指数） ： 5年連続 ESG インデックス  S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数 （GP

  28. Slide 28: © Seiko Epson Corporation 2022

    © Seiko Epson Corporation 2022 27

  29. Slide 29: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2022 28

  30. Slide 30: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 Q3実績 Q4実績 通期 実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 121.00 伸長率は前年同期比 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 1

  31. Slide 31: 財務データ（2020年度、2021年度、2022年度予想）

    財務データ（2020年度、2021年度、２０22年度予想） (億円） FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY202２ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 実績 実績 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 121.00 （円） EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 1

  32. Slide 32: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.93 107.31 108.72 109.00 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 113.71 116.21 EUR 123.54 119.34 120.35 120.18 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 130.08 130.45 売上収益（億円） FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3

  33. Slide 33: 事業セグメントの変更

    事業セグメントの変更 変更前（2020年度） 変更後（2021年度） プリンティングソリューションズ プリンティングソリューションズ プリンター オフィス・ホームプリンティング オフィス・ホームIJP オフィス・ホームIJP 大容量インクタンクモデル 大容量インクタンクモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル オフィス共有IJP オフィス共有IJP SIDM SIDM その他 その他 プロフェッショナルプリンティング 商業・産業プリンティング 商業・産業IJP 商業・産業IJP 小型プリンター他 小型プリンター他 その他（PC他） ビジュアルコミュニケーション

  34. Slide 34: ビジネス領域・セグメント・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  35. Slide 35: A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年）

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2021Q4 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2022 34

  36. Slide 36: 本説明資料における表記・定義

    本説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  37. Slide 37: © Seiko Epson Corporation 2022

    © Seiko Epson Corporation 2022 36

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