Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — Q1 FY2023 Earnings Presentation
18 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Aug 10, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算説明会
2023年3月期 第1四半期 決算説明会 2022年8月10日 常務執行役員 財務担当 戸髙 聖樹
Slide 2: 決算サマリー
2023年3月期 第1四半期 概要 1 決算サマリー 2023年3月期第1四半期決算 減収減益 対前年増減 売上高 1,413 億円 △14億円 / △1.0％ 対前年増減 営業利益 39 億円 △25億円 / △39.0％ （注）「収益認識に関する会計基準」等を適用しています。 Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: トピックス
2023年3月期 第1四半期 概要 2 トピックス ❶ 外食産業は徐々に回復するも、 家庭用は昨年の内食需要の反動で減収 ❷ 今春、飲料類の価格変更・プロセスチーズ群の価格改定実施 ▶店頭価格には概ね反映されたものの、販売物量は計画を下回った ❸ 原材料・オペレーションコストの高騰は継続するも、期初の予想範囲内 ❹ 関連会社の倉庫の火災で特別損失発生 Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 連結損益計算書
2023年3月期 第1四半期 業績結果 3 連結損益計算書 （億円）（億円未満切捨て） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減額 1Q 1Q 増減率 売上高 1,428 1,413 △14 △1.0% 営業利益 65 39 △25 △39.0% 営業外損益 7 6 △0 △4.2% 経常利益 72 46 △25 △35.5% 特別損益 △3 △25 △22 － 税引前利益 68 20 △48 △69.8% 純利益※ 48 13 △34 △72.0% ※ 親会社株主に帰属する四半期純利益 特別損失：関連会社の倉庫の火災による（△22億円） Copyright © MEGMILK SNO
Slide 5: セグメント別業績結果
2023年3月期 第1四半期 業績結果 4 セグメント別業績結果 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 1Q実績 1Q実績 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 582 35 582 28 0.0% △20.3% 飲料・デザート 634 17 603 4 △4.8% △72.2% 飼料・種苗 125 8 138 4 10.7% △49.9% その他 86 3 89 2 2.9% △37.1% 合計 1,428 65 1,413 39 △1.0% △39.0% Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All
Slide 6: 営業利益 増減要因
2023年3月期 第1四半期 業績結果 5 営業利益 増減要因 （億円）（億円未満切捨て） 2022年3月期 2023年3月期 増減額 セグメント別の増減額 1Q 1Q 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 65億円 39億円 △25億円 △7億円 △12億円 △4億円 △1億円 限界利益 合計 △25 △5 △14 △4 △1 販売単価差 6 4 2 0 0 販売物量増減 △5 △1 △5 1 0 製品構成差 1 1 0 0 0 原材料コスト △17 △6 △4 △5 △1 オペレーションコスト △10 △3 △7 0 0 その他 0 0 0 0 0 固定費その他 合計 0 △2 2
Slide 7: 売上高実績 / 乳製品セグメント
2023年3月期 第1四半期 業績結果 6 売上高実績 / 乳製品セグメント （ニュートリション事業を含む） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減額 1Q 1Q 増減率 バター 53 57 3 7.0% 油脂 21 20 △0 △4.2% チーズ 139 133 △6 △4.5% 上記以外 61 70 9 15.8% 子会社等 306 300 △6 △2.0% 乳製品計 582 582 0 0.0% バター：家庭用は微減となるも業務用の回復により増収 ! 油脂 ：市場のダウントレンドもあり減収 チーズ：プロセスチーズは価格改定の影響により苦戦したが、ナチュラル
Slide 8: 売上高実績 / ニュートリション事業
2023年3月期 第1四半期 業績結果 7 売上高実績 / ニュートリション事業 （乳製品セグメントのうち） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減額 1Q 1Q 増減率 機能性食品 16 22 5 35.2% 粉ミルク等 26 26 △0 △2.2% ニュートリション 43 48 5 12.0% 事業計 ! 機能性表示食品：ベルネージュダイレクトを連結子会社化 粉ミルク：国内は好調である一方、海外は厳しい状況が続く POINT 国内粉ミルクの原材料価格高騰により、10月に価格改定予定 Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd.
Slide 9: 売上高実績 / 飲料・デザート類セグメント
2023年3月期 第1四半期 業績結果 8 売上高実績 / 飲料・デザート類セグメント （億円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減額 1Q 1Q 増減率 白物飲料 192 180 △11 △6.2% 色物飲料 77 74 △2 △3.5% ヨーグルト 132 123 △9 △6.8% デザート・生クリーム 53 56 2 4.0% 上記以外 7 7 0 6.7% 子会社等 170 161 △9 △5.7% 飲料・デザート類計 634 603 △30 △4.8% ! 飲料：内食需要の減退で牛乳は苦戦するもMBPドリンクは好調 ヨーグルト：スリム紙パックドリンクヨーグルトは
Slide 10: 売上高実績 / 飼料・種苗セグメント
2023年3月期 第1四半期 業績結果 9 売上高実績 / 飼料・種苗セグメント （億円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減額 1Q 1Q 増減率 飼料 92 102 10 11.1% 種苗等 32 35 3 9.5% 飼料・種苗計 125 138 13 10.7% ! 飼料：原料価格の高騰に伴う販売価格の上昇により増収 POINT Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 上期・通期 連結業績予想（修正）
2023年3月期 上期・通期 連結業績予想 （修正） 10 連結業績予想（修正） （億円、％） 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 上期 2023年3月期 通期 上期予想 通期予想 上期当初予想 予想差 通期当初予想 予想差 (修正後) (修正後） 売上高 2,980 2,880 △100 5,850 5,750 △100 営業利益 80 70 △10 150 140 △10 経常利益 85 65 △20 165 155 △10 純利益※ 55 22 △33 100 93 △7 ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 配当 普通配当 60円 連結配当性向 43.6% Copyri
Slide 12: 営業利益 通期増減要因（今回修正予想）
営業利益 通期増減要因（今回修正予想） 11 営業利益 通期増減要因修正予想 （億円）（億円未満切捨て） 2022年3月期 2023年3月期 対前期増減額 セグメント別の増減額 通期 通期予想（修正） 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 180億円 140億円 △40億円 △27億円 △11億円 △1億円 0億円 限界利益 合計 △19 △14 △7 1 1 販売単価差 41 25 15 1 0 販売物量増減 25 15 8 0 2 製品構成差 11 8 3 0 0 原材料コスト △70 △46 △24 0 0 オペレーションコスト △35 △16 △18 0 △1 その他 1０ 0
Slide 13: 営業利益 通期増減要因予想
営業利益 通期増減要因予想 12 通期の増減要因 増減額 予想差 （億円）（億円未満切捨て） 期初通期 通期予想 修正差 前回予想差要因 予想 （修正後） 限界利益 合計 11 △19 △30 販売単価差 45 41 △4 乳製品△2 、飲料・デザート△2 販売物量増減 51 25 △26 乳製品△11 、飲料・デザート△15 製品構成差 6 11 5 乳製品＋7 原材料コスト △65 △70 △5 飲料・デザート△8(うち乳価影響約△10) オペレーションコスト △26 △35 △9 エネルギー△3 、ロジスティクス△6 その他 0 10 10 乳価対応検討＋10 固定費その他 合計 △41
Slide 14: 今後に向けて
今後に向けて 13 コスト増への対応 ❶ マーガリンの価格改定、チーズの容量変更・価格改定実施 (2022年9月1日から） 対象商品 マーガリン13品、プロセスチーズ29品 改定率 価格：4.5～14.5％ 容量：4.2～11.1％ ❷ 飲用向け乳価UPへの対応 トップライン拡大への対応策 ❶ 国産乳資源の価値訴求による需要喚起 ❷ 機能性飲料の新商品発売と、 ヨーグルトのプロモーション展開による再拡大の取組み ❸ 既存品のプロモーション連動取組による販売拡大 Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のもので はありません。また、実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と…
本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のもので はありません。また、実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる 場合があります。
Slide 16: 参考資料：市場動向（家庭用）
参考資料：市場動向（家庭用） 15 バター チーズ 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（1Q） 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（1Q） （億円） 前年比%（1Q） （％） （億円） 前年比%（1Q） （％） 500 200 2,500 200 全国推計販売金額 全国推計販売金額 400 160 2,000 160 前年比 前年比 90.6% 94.2% 前年比 前年比 300 120 1,500 120 200 80 1,000 80 100 40 500 40 0 0 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2018年度 2019年度
Slide 17: 参考資料：当社市場シェア / 輸入原料チーズの価格推移
参考資料：当社市場シェア / 輸入原料チーズの価格推移 16 当社市場シェア 輸入原料チーズの価格推移 全国家庭用 推計販売金額 2023年3月期第1四半期 （US$/MT） 当社市場シェア （2022.4-2022.6） オセアニア 北米 ヨーロッパ 6,000 販売金額ベース 5,500 バター 47.0% 5,000 油脂 52.2% 4,500 チーズ 25.7% 4,000 牛乳 4.8% （牛乳+成分調整牛乳） 3,500 乳飲料 13.5% 3,000 ヨーグルト 11.6% 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 10-12 10-12
Slide 18: 参考資料：主要原材料の動向
参考資料：主要原材料の動向 17 主要原材料の動向 輸入原料チーズ パーム油原料 （US$/t） （US$/MT） オセアニアチェダー FOB価格 (移動平均） マレーシアパーム相場 1,900 5,500 1,700 1,500 1,300 4,500 1,100 900 700 500 3,500 300 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 2019 2020 2021 2022 （年） 2019 2020 2021 2022 （年） 大豆油原料 菜種油原料 （