Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — Q2 FY2013 Earnings Presentation
30 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Nov 16, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期 決算説明資料
1 2013年３月期 第２四半期 決算説明資料 （2012年4月～2012年9月） 2012年11月16日（金）決算説明会 発表資料
Slide 2: はじめに
2 はじめに 代表取締役社長 木村有仁 当社の更なる成長に向け、研究開発のスピードアップと 当社の更なる成長に向け、研究開発のスピードアップと収益体 質強化を推進 質強化を推進し、グローバル競争 推進し、グローバル競争を し、グローバル競争を勝ち抜く強固な事業基盤を 構築してまいります。 【方針】 方針】 ① 顧客に常に役立つ製品を顧客と共に開発する ② R＆Dを強化し、高付加価値化／差別化を実現する ③ 内外の問題解決に正面から取り組み先送りしない実直な 経営を行う
Slide 3: 目次
3 ■目次 １．2013 2013年 13年3月期 第２四半期 決算概要 （Ｐ 4～ ） ２．2013年 2013年3月期 通期見通し 通期見通し （Ｐ12～ 12～） ３．今後の 今後の展望と 展望と当社研究開発状況について 当社研究開発状況について （Ｐ16～ 16～）
Slide 4: 1. 2013年3月期 第2四半期 決算概要
®TOYO GOSEI_ 1. 20135634 #8 58 22057 HH ARE
Slide 5: 2013年3月期 第2四半期決算（連結）のポイント
5 ■2013年３月期 第２四半期決算（連結）のポイント • 売上高は前期比△311百万円、計画比△350百万円 - 欧州財政問題の膠着化と新興国サプライヤーの台頭により、香料の売上が減少。感光材が検討するもカバーし切れず。 - 円高継続による販売単価の下落及び価格競争の激化により計画未達に。 • 経常利益は前期比△446百万円、計画比△54百万円 - 売上高の減少、定修による低稼働に加え、投資が完了した香料工場のトライアル品が原価を押し上げ。 - 円/ドル 前期末レート 82円、当第２四半期末レート 77円により、当期影響△59百万円。 科目 前期 当期 計画 (B)-(A) (B)-(C)
Slide 6: 全社 売上・営業利益・経常利益 四半期別推移
6 ■全社 売上・営業利益・経常利益 四半期別推移 売上・・・ 円高定着により、海外売上が減少。 利益・・・ ２Qは大規模修繕による稼働率の低下に加え、香料工場稼動に 先立つ小ロットトライアル品の一時的な原価の押上げの影響で損失を計上。 売上 （ 百万円） 利益 売上高 営業利益 経常利益 4 ,00 0 USD/円レート推移 USD/円レート推移 1 20 0 3,605 3,555 3,532 3,359 3,431 3,316 9 00 3 ,00 0 82.19 2 ,00 0 80.73 6 00 79.31 1 ,00 0 77.93 3 00 76.65 77.60 264 21
Slide 7: 感光性材料事業 売上高・営業利益
7 ■感光性材料事業 売上高・営業利益 売上高は、前期比1.4％増加。営業利益は、前期比116百万円の減少。 - 利益率の高い先端品が売上比率を上げ、既存品の売上減少をカバー。 - 液晶テレビの需要減速で、液晶用途向け感光性材料が低調、営業利益の減少要因に。 売上高 営業利益 （百万円 百万円） 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 4,000 200 3,540 3,588 感光材 ＋1.4％ 1.4％ エネルギー トランスパレント 3,000 100 100 23 2,000 3,285 3,356 0 △ 93 1,000 △ 100 251 218 0 △ 200 3 13
Slide 8: 化成品事業 売上高・営業利益
8 ■化成品事業 売上高・営業利益 ・ 売上は 売上は、前期比9.9 前期比9.9％ 9.9％の減少。 減少。営業利益は 営業利益は、前期比83.2 前期比83.2％ 83.2％の減少。 減少。 - グリーンケミカル部門及びロジスティック部門は売上微減。 - 香料部門は、欧州の景気減速と円高による競争力の低下により売上、利益ともに減少。 - 香料工場の立ち上げに伴い、小ロットトライアル品の原価負担が一時的に利益を圧迫。 売上高 営業利益 （百万円） 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 4,000 400 3,620 △9.9％ 9.9％ 香料 グリーンケミカル 1,191 3,260 ロジ
Slide 9: 第2四半期 連結損益計算書
9 ■2013年３月期 第２四半期 連結損益計算書 【販売管理費】 前期に本社移転費用。 【営業外収益・費用】 支払利息及びコミット手数料の増加（＋４２百万円）。為替差損の減少（△7百万円）。 【特別損失】 固定資産除却損 2012年３月期 2013年３月期 対前期比 科 目 第２四半期決算（連結） 第２四半期決算（連結） （百万円） 実績 実績 増減額 増減率 売上高 ７，１６１ ６，８４９ △３１１ △４．４％ 売上原価 ５，５４７ ５，７１０ ＋１６３ ＋２．９％ 売上総利益 １，６１４ １，１３９ △４７４ △２９．４％ 販売管理費 １，２４３ １，１７４ △６８ △５．５％ 営業利益
Slide 10: 第2四半期 連結貸借対照表
10 ■2013年3月期 第２四半期 連結貸借対照表 【流動資産】 流動資産】 現金預金及び棚卸資産の減少により836 現金預金及び棚卸資産の減少により836百万円の減少。 836百万円の減少。 【固定資産】 固定資産】 香料工場及び千葉工場への設備投資を含め2,499 香料工場及び千葉工場への設備投資を含め2,499百万円の増加。 2,499百万円の増加。 【負 債】 香料工場投資支払資金等の調達（コミットメント2 香料工場投資支払資金等の調達（コミットメント2,150百万円は期末時点未使用）。 150百万円は期末時点未使用）。 2012年 201 2013年 2012年 201 2013年
Slide 11: 第2四半期 連結キャッシュフロー計算書
11 ■ 2013年3月期 第２四半期 連結キャッシュフロー計算書 ・税前損失計上するも、営業CF 税前損失計上するも、営業CFは CFは9億円台を維持。 ・投資活動によるＣＦ 22億円により 22億円により、 億円により、借入残高は143 借入残高は143億円（前期比 143億円（前期比+ 億円（前期比+10億円）へ。 10億円）へ。 2012 2012年3月期 2013 2013年3月期 科 目 第2四半期決算 第2四半期決算 増減 （百万円） （連結） （連結） 営業活動によるＣＦ・・・（A 営業活動によるＣＦ・・・（A） ９５４ ９３１ △ ２２ 税金等調整前純利益 ２６８ △１８８
Slide 12: 2. 2013年3月期 通期見通し
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Slide 13: 設備投資と減価償却費の推移および計画
13 ■設備投資と減価償却費の推移および計画 ・63期 香料工場償却負担253百万円、淡路工場は64期より償却開始見込み。 ・償却方法を定率法から定額法へ変更、63期の減価償却費は14億円を見込む。 （百万円） 設備投資額と減価償却額の推移 5,000 4,737 設備投資額 4,132 4,000 減価償却費 3,537 2,779 3,000 2,330 2,421 2,424 2,219 2,154 2,197 1,873 1,841 2,000 1,664 1,431 1,126 1,000 679 0 06年3月期 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期
Slide 14: 2013年3月期 業績予想
14 ■2013年3月期 業績予想 ・売上高150億円以下、期初予想に変更なし。 ・利益率の高い感光材先端品や蓄電デバイスの拡販を中心に予算達成を目指す。 2013年 2013年 科目 3月期（連結） 3月期（連結） （百万円） 上期実績 通期業績予想 売上高 6,849 15,000 ・為替レートは、通期 ドル/円78円 営業利益 △34 120 ユーロ/円100円 を想定。 経常利益 △174 20 当期純利益 △207 0
Slide 15: 海外売上比率・為替の影響
15 ■海外売上比率・為替の影響 売上高 海外売上比率 （百万円） ■地域別売上・海外売上比率推移 （％） 2 0,00 0 40 37.0 33.7 33.7 34.3 1 6,00 0 28.8 170 30 ■海外売上比率 782 109 海外売上比率は34.3％ 706 133 1818 10年3月期以降30％超 57 1573 1 2,00 0 486 797 の水準 1,171 1,354 2,690 2,306 20 ■USドル 1,795 1,887 1円の変動による 8,00 0 48 239 利益に対する影響額 753 ・・・約23百万円（半期） 1,310 10 8,69
Slide 16: 3. 今後の展望と当社研究開発状況について
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Slide 17: 当社のR&D体制について
17 ■当社のR&D体制について （百万円） 研究開発費の推移（過去６年） 3,500 3,000 償却前経常利益 研究開発費 2,500 品の り 2,000 先端 ち上が ﾘｰﾏ な立 1,500 ﾝｼ ｮｯｸ 急速 1,000 500 0 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 ・感光材研究所（千葉県印西市）および各工場のプロセス開発にて研究員を配置。 ・著名な先生が当社の顧問として、技術指導。 森謙治先生（元東京大学名誉教授）、森島洋太郎先生（福井大学副学長） ・近年は、研究開発費を６～７億円/年を投入。リーマンショッ
Slide 18: RIC TAT (FR Ah) OF
© TOYO GOSEI a0 RIC TAT (FR Ah) OF
Slide 19: 感光性材料事業 感光材部門 アプローチ範囲
感光性材料事業 感光材部門 感光材部門 19 ■感光材部門のアプローチ範囲 半導体 データセンター 大容量化（ 大容量化（ビックデータ） ビックデータ） 高速CPU 高速CPU 超高速通信普及による 超高速通信普及による 高集積メモリ 高集積メモリ クラウドコンピューティング 等 高性能半導体の 高性能半導体の需要増！ 需要増！ 液晶パネル 液晶パネル スマートフォン タブレットPC タブレットPC ウルトラブック 高精細化 携帯ゲーム 携帯ゲーム機 ゲーム機 等 液晶TV 液晶TV ＜当社 研究開発課題＞ ・高性能半導体の需要増加により、半導体向け感光材に対する品質要求が増加。 ・液晶向けも
Slide 20: フォトレジスト 用途別一覧
感光性材料事業 感光材部門 感光材部門 20 ■フォトレジスト 用途別一覧 ・半導体の微細加工技術が進化し、20nmレベルまで量産化。 ・現在はＡｒＦの技術を改良し、微細化を進めている段階。（当社注力領域） ＬＣＤパネル用 半導体用 既存品 先端品 開発中 光源 g線 i線 ArF g線 i線 KrF ArF ArF液浸 ダブルパターニング EUV ノード ～2,000nm ～1,000nm ～700nm ～200nm ～110nm ～65nm ～45nm ～22nm ～16nm ４コア NANDメモリ NANDメモリ NANDメモリ 最先端メモリ・ GBメモリ 用途 テレビ用パネル 小型パネ
Slide 21: 最先端感光材開発状況（ArFからEUVへ）
感光性材料事業 感光材部門 感光材部門 21 ■当社の最先端感光材開発状況（ArFからEUVへ） ２０１２年現在 ２０１２年現在 ？？？？年 ？？？？年 ArF用感光材 EUV用感光材 PAG（光酸発生剤） 光酸発生剤） ・当社の強みは、①一貫合成 ②メタル・不純物管理 ③反応再現性 ④様々な感光材の提案 ・感光材のR&Dは、 ・感光材の は、ArFの改良と は、 の改良とEUVの開発へ注力。 の改良と の開発へ注力。 ロードマップ2011（ ロードマップ ITRSロードマップ （MPU, DRAM) ・EUV開発遅れが深刻 開発遅れが深刻 ①露光光源の出力問題 ArFDPで ArFDPで 対
Slide 22: 感光性材料事業 エネルギー部門
感光性材料事業 エネルギー部門 エネルギー部門 22 電気二重層キャパシタ用途電解液 中・大型用途市場規模 市場の 市場の成長牽引役 車載向け （億円） 億円） （万セル） セル） 250 3,500 金額 3,000 200 数量 2,500 EV エネルギー回生 150 2,000 1,500 100 従来品 1,000 路面電車 50 500 0 0 2010年（実績） 2013年（予測） 2016年（予測） 出展： 出展：2012電池関連市場実態総調査上巻 2012電池関連市場実態総調査上巻（ 電池関連市場実態総調査上巻（富士経済） 富士経済） 風力発電 瞬低補償 ・エコカーの普及によ
Slide 23: 香料工場の稼動について
化成品事業 化成品事業 香料部門 香料部門 23 ■香料工場の稼動について 香料工場 外観 ・2012年９月 香料工場（千葉県東庄町）が 本格稼動開始 ⇒欧州債務危機の影響を受けた円高 および新興国サプライヤーによる 価格低下 ＜対策① R＆Dの強化＞ ＜対策②香料以外の案件強化＞ ・R&D専属部隊の立ち上げ ・化学業界のサプライチェーン －年間100トン以上使用される の変化による新規ビジネスの 香料原料約238種類の 開拓 マーケティングを開始 ・大手からの委託蒸留案件獲得 ・設備の優位性を生かした 新用途開発
Slide 24: グリーンケミカル部門の研究開発について
化成品事業 化成品事業 グリーンケミカル部門 グリーンケミカル部門 24 ■グリーンケミカル部門の研究開発について 当社の強み 当社の強み 市場環境 市場環境 ・感光材で培ったレベルの高い品質管理 ・感光材で培ったレベルの高い品質管理 ・国内電機・電子メーカーの「コスト削減ニーズ」 ・国内電機・電子メーカーの「コスト削減ニーズ」 および「環境保全意識の高まり」を背景に溶剤 および「環境保全意識の高まり」を背景に溶剤 ・電機・電子関連の製造工程で使用される各種 ・電機・電子関連の製造工程で使用される各種 リサイクル需要は増加傾向 リサイクル需要は増加傾向 溶剤ニーズに対応し、蒸留技術の高度化に対
Slide 25: 淡路工場の建設状況
化成品事業 化成品事業 グリーンケミカル部門 グリーンケミカル部門 25 ■淡路工場の建設状況 淡路工場概要 淡路工場写真（建設中） 所在地：兵庫県淡路市生穂新島 面 積：50,500㎡ 工事の進捗 ・土地造成工事 総額2億円（上期に完了） ※津波対策含む ・施設建設工事 総額16.5億円 【1期工事】 完成予定：2012年3月 ＜関西地区＞ ﾘﾁｳﾑｲｵﾝ電池工場マップ 主な生産品目 リチウムイオン電池製造工程で使用する溶剤 電子材料（ＩＣ・ＦＰＤ）製造工程で使用する溶剤 関西エリアについて 関東に比べ、二次電池メーカーや電子・電機 メーカーが数多く集積
Slide 26: 新規事業紹介 UVナノインプリント
新規事業紹介 26 ■UVナノインプリント ナノインプリント用光硬化性 ナノインプリント用光硬化性樹脂 用光硬化性樹脂の開発 樹脂の開発 ナノインプリントによるアプリケーションの応用例 フレキシブルディスプレイ、LCD向け光学フィルム、LED、 次世代ハードディスク、半導体、バイオ用途、etc UVナノインプリントとは・・・金型に液状の光硬化性樹脂を充填させ、 UV照射で樹脂を硬化させて微細な形状を作る加工方法 国内で初めてUVナノインプリント専用光硬化性樹脂 国内で初めて ナノインプリント専用光硬化性樹脂PAK-01を販売 ナノインプリント専用光硬化性樹脂 を販売(2004年 を販売 年)
Slide 27: 新規事業紹介 UVナノインプリント 応用例
新規事業紹介 27 ■UVナノインプリント ナノインプリント用光硬化性 ナノインプリント用光硬化性樹脂 用光硬化性樹脂の開発 樹脂の開発 フィルム上にUVインプリント樹脂 フィルム上に インプリント樹脂 光学フィルムへの応用例 のパターンを形成 弊社PAK-02使用 弊社 (弊社 使用) 使用 V溝90° 90°クロス ロール金型 ドットパターン V溝90° 90°クロス インプリント装置 Roll toRoll UVインプリント装置 ドットパターン フレキシブルディスプレイ等に 展開可能に！
Slide 28: ㈱トランスパレント Cell-able
㈱トランスパレント 28 東京大学・片岡教授の研究成果と東洋合成工業の水溶 性感光材を利用した”Cell-able®” は様々な細胞の三次 元培養を可能にしました。 ＜培養例：三次元がん細胞培養の実現により、抗がん剤開発の強力なツールに＞ 患者由来 がん細胞 肝細胞がん 頭頸部がん Cell-able® Oncology メラノーマ 乳がん
Slide 29: iPS細胞培養への展開
㈱トランスパレント 29 “iPS細胞培養への 細胞培養への展開 への展開” 2012年、山中伸弥・京大教授がノーベル医学・生理学賞を受賞され今まで以上 に注目を集めているiPS細胞。このiPS細胞を必要な臓器（肝臓など）の細胞に効果 的に導くため、3次元培養システム”Cell-able®”に着目し、これを用いた研究が進ん でおります。 これまで、2社の製薬企業を含む3社の企業、4つの大学・研究機関で使用されてい ます。今回のノーベル賞受賞を機にさらにこの分野への研究は加速され、”Cell- able®”が使われる場面もますます増えていくと予想されます。 iPS細胞 Cell-able® 三次
Slide 30: （ご注意）
30 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手 可能な 情報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスク によりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を行うも のではありません。