Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 7, 2019
Slide 1: 2019年度第2四半期 決算説明
2019.11.7 2019年度第2四半期 決算説明 東洋紡株式会社
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 Ⅱ．2019年度業績見通し Ⅲ．2018年度中期経営計画進捗
Slide 3: Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況
I. 2019%F 552004 Hh RAO
Slide 4: 決算のポイント
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 決算のポイント 上期実績 ◆ 営業利益 111 億円（4.8％増）、当期純利益 27 億円（32.0%減） ◆ 成長ドライバーの“コスモシャインSRF”、セラコン用離型フィルム “コスモピール”は好調 ◆ エアバッグ用基布は、火災による原糸調達と需要減の影響あり 通期予想 ◆ 上期までは計画線上にあるも、今後の不透明な外部環境を踏まえ、 通期の予想営業利益 220 億円は据え置く (億円) 2018年度 2019年度 直近予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 (19/08) 売上高 1,647 1,720 3,367 1,649 1,851 3,500
Slide 5: 決算概要 PL・CF
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 決算概要 PL・CF (億円) 2018年度 2019年度 増減 上期 下期 上期 金額 % 売上高 1,647 1,720 1,649 +2 +0.1% 営業利益 106 111 111 +5 +4.8% (率) 6.4% 6.5% 6.7% - - 経常利益 87 90 90 +2 +2.5% 特別利益 6 9 0 ▲5 - 特別損失 37 155 48 +11 - 親会社株主に帰属する 39 ▲ 45 27 ▲ 13 ▲32.0% 当期純利益 EPS(円) 44.1 ▲ 50.9 30.0 - - 減価償却費 78 80 81 +3 +3.3% 設備
Slide 6: 営業利益の増減要因
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 営業利益の増減要因 為替 原燃料 売値 数量 （売値） その他 140 +6 ±0 +17 ±0 ▲17 +5 120 100 火災影響 （億円） (エアバッグ、ブレスエアー)、 80 研究開発費 60 ナイロン、 106 ポリエステル SRF、セラコン、 111 スーパー繊維、 40 VOC処理装置 20 0 18/上 19/上 18/上 19/上 為替レート（円/US＄） 110 109 国産ナフサ（千円/kl） 51 43 6
Slide 7: 決算概要 BS
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 決算概要 BS (億円) 増減 18/3末 19/3末 19/9末 19/3 ⇒ 19/9 総資産 4,455 4,610 4,749 +139 現預金 260 223 335 +112 固定資産 2,589 2,679 2,725 +46 純資産 1,845 1,812 1,774 ▲ 39 自己資本 1,806 1,766 1,723 ▲ 43 （利益剰余金） 561 519 508 ▲ 10 非支配株主持分 40 46 51 +5 有利子負債 1,456 1,648 1,835 +187 D/E レシオ 0.81 0.93 1.07 - 7
Slide 8: 決算概要 セグメント別
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 決算概要 セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 上期 18/上 18/下 19/上 18/上 18/下 19/上 増減 フィルム・機能樹脂 777 786 764 69 68 82 +13 産業マテリアル 327 339 330 19 7 5 ▲ 14 ヘルスケア 159 188 190 19 32 28 +9 繊維・商事 317 328 301 1 9 ▲1 ▲2 不動産・その他 67 79 65 11 11 13 +2 消去・全社 - - - ▲ 13 ▲ 16 ▲ 15 ▲2 合計 1,647 1,720 1,649 106 111 111 +5
Slide 9: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 フィルム・機能樹脂 1Q 2Q 包装用フィルム 売上高 営業利益 ・環境配慮商品は好調も、天候不順 (%) 82 の影響あり 777 764 (10.7%) （億円） 69 工業用フィルム (8.9%) 389 383 ・“コスモシャインSRF”は、販売好調 44 ・セラコン用離型フィルム“コスモピール” 33 は堅調 機能樹脂 388 381 36 38 ・ポリオレフィン用接着性付与剤 “ハードレン”は、販売を伸ばす ・エンプラは、中国向け非自動車用途 18/上 19/上 18/上 19/上 が不調 9
Slide 10: 産業マテリアル
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 産業マテリアル 1Q 2Q エアバッグ用基布 売上高 営業利益 ・火災の影響と需要減により苦戦 (%) 19 327 330 (5.8%) （億円） 生活・産業資材 10 ・“ブレスエアー”は、火災の影響を 166 170 受け、販売減 ※2019年9月、新工場稼働 5 (1.5%) 10 スーパー繊維 161 160 ・“イザナス”は、ロープ用途が好調 5 ・“ザイロン”は、自転車タイヤ用途 ▲1 などで販売拡大 18/上 19/上 18/上 19/上 10
Slide 11: ヘルスケア
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 ヘルスケア 1Q 2Q バイオ 売上高 営業利益 ・診断薬用酵素は、海外へ販売拡大 (%) 190 28 (14.9%) 機能膜 （億円） 159 ・アクア膜は、交換膜の出荷前倒しも 97 19 あり好調 16 (12.2%) 83 機能フィルター 9 ・VOC処理装置・エレメントは、 93 国内外で販売を伸ばす 76 12 10 18/上 19/上 18/上 19/上 11
Slide 12: 繊維・商事
Ⅰ．2019年度第2四半期決算の概況 繊維・商事 1Q 2Q 東洋紡STC（繊維） 売上高 営業利益 ・中東向けトーブは、市況回復により (%) 販売を伸ばす 317 301 ・ユニフォーム用途は、企業向け制服が （億円） 堅調 169 156 1 アクリル繊維 (0.2%) ▲1 ・産業資材用途へシフト中も、 (▲0.4%) 原料価格変動の影響を受け、 2 0.5 148 需要低迷 145 ▲1 ▲2 18/上 19/上 18/上 19/上 12
Slide 13: Ⅱ．2019年度業績見通し
Il. 201992 ie RiKL
Slide 14: 2019年度業績見通し
Ⅱ．2019年度業績見通し 2019年度業績見通し (億円) 2018年度 2019年度 増減 直近予想 実績 上期 下期 見通し 金額 % (19/08) 売上高 3,367 1,649 1,851 3,500 +133 +4.0% 3,500 営業利益 217 111 109 220 +3 +1.3% 220 (率) 6.5% 6.7% 5.9% 6.3% - - 6.3% 経常利益 178 90 90 180 +2 +1.2% 180 特別損益 ▲ 177 ▲ 48 75 28 +205 - 70 親会社株主に帰属する ▲6 27 113 140 +146 - 170 当期純利益(純損失
Slide 15: 営業利益の増減要因
Ⅱ．2019年度業績見通し 営業利益の増減要因 為替 原燃料 売値 数量 （売値） その他 280 ＋20 ▲2 +21 ▲1 ▲35 +3 240 200 SRF、セラコン （億円） VOC処理装置など 160 ナイロン、オレフィン、 120 ポリエステル 火災影響、 217 フィルム先行費用、 220 80 研究開発費 40 0 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 為替レート（円/US＄） 111 108 国産ナフサ（千円/kl） 49 42 15
Slide 16: セグメント別見通し
Ⅱ．2019年度業績見通し セグメント別見通し (億円) 売上高 営業利益 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 直近予想 増減 実績 見通し 実績 見通し (19/08) フィルム・機能樹脂 1,562 1,660 137 154 +17 148 産業マテリアル 665 650 26 12 ▲14 24 ヘルスケア 347 390 52 56 +4 54 繊維・商事 646 650 9 7 ▲2 8 不動産・その他 147 150 22 23 +1 21 消去・全社 - - ▲ 29 ▲ 32 ▲3 ▲ 35 合計 3,367 3,500 217 220 +3 220 16
Slide 17: Ⅲ．2018年度中期経営計画進捗
I. 20184 PRA = st Beis ’ an
Slide 18: 定量目標
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 定量目標 不断の 営業利益300億円へ再チャレンジ ポートフォリオ改革 フィルム・機能樹脂 産業マテリアル ヘルスケア 繊維・商事 不動産・その他 消去・全社 350 定量目標 300 売上高（億円） 3,750 営業利益(億円) 250 海外売上高比率（％） 35.0 200 営業利益（億円） 300 150 営業利益率（％） 8.0 親会社株主に帰属する 100 160 当期純利益（億円） 50 ROE（％） ＞8.0 D/Eレシオ ＜1.0 0 ▲ 50 17 18 19 21 年度 「フィルム＆コーティング」 「ヘルスケア＆ウェルネス」 の成長と 「モビ
Slide 19: フィルム＆コーティング：コスモシャインSRF
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 フィルム＆コーティング “コスモシャインSRF” ・上期は約20%増収 ・液晶TV用途に販売を伸ばす ・2020年度5月 3号機量産開始予定。生産能力約1.5倍に ・2021年度 シェア40%をめざす ・非吸湿性、耐久性に優れ、価格競争力もある ・液晶パネル大型化、オープンセル化、ベゼルレス化で、 ポリエステルの優位性顕著に セラコン用離型フィルム“コスモピール” ・上期は約15%増収 ・スマホ、タブレット、車載用に展開 ・2019年度10月 新加工設備稼働開始。生産能力約2倍に ・2021年度 ハイエンド品のシェア30%をめざす ・平滑性、離型性に優れる 19
Slide 20: 帝人(株)のフィルム子会社2社を買収
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 フィルム＆コーティング 帝人(株)のフィルム子会社2社を買収 ■ 買収内容 (18年12月期) ・ 買収会社 売上高 営業利益 純資産 帝人フィルムソリューション株式会社 261億円 13.8億円 84億円 P.T. Indonesia Teijin Film Solutions 25百万USD 0百万USD 15百万USD ・ 買収価格 約100億円 （株式対価） ・ 新会社 2019年10月1日付 全株式を取得 東洋紡フイルムソリューション株式会社 生産拠点：宇都宮 PT. INDONESIA TOYOBO FILM SOLUTIONS 生産拠点：インドネシ
Slide 21: モビリティ、ヘルスケア＆ウェルネス
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 モビリティ、ヘルスケア＆ウェルネス ■モビリティ エアバッグ用基布 ・代替原糸により、基布販売を継続 ・2020年度に、原糸の新工場再建を予定 エンジニアリングプラスチック ・海外売上高比率50%に。さらに、拡大中 ■ヘルスケア＆ウェルネス 診断薬用酵素 ・自己血糖センサー用酵素 グローバルでシェア約35% ・糖尿病患者数は、増加率4%/年 医用膜（人工透析用ほか） ・セルローストリアセテート(CTA)素材 優れた生体適合性 ・透析患者数は、世界で増加率7%/年 21
Slide 22: 環境
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 環境 セフレックス 欧州コンソーシアム 「CEFLEX」(Circular Economy for Flexible Packaging) に参加 ・2020年までに、欧州の軟包装分野の循環型経済の実現を推進するロードマップを確立 ・2025年までに、使用済み軟包装を回収・分別・リサイクルするインフラ構築 “サイクルクリーン” “TOYOBO GS Catalyst” “スペースクリーン” “エコシアール” リサイクル リデュース 環境に関連した 製品比率 10% PEF “バイオプラーナ” バイオマスプラスチック VOC処理装置 空気清浄化 生分解性プラスチッ
Slide 23: SDGs
Ⅲ．2018年中期経営計画進捗 社会に貢献する価値づくり 『順理則裕』 SDGs モビリティ エアバッグ用基布 エンプラ “ハードレン” フィルム＆ ヘルスケア＆ コーティング ウェルネス 診断薬用酵素 “コスモシャインSRF” “コスモピール” 海外展開 “ナーブリッジ” “ゼノマックス” “ボナーク” 包装用フィルム 機能フィルター 医用膜 “COCOMI” RO膜・FO膜 バグフィルター用PPS素材 光機能材料 環境 VOC処理装置 “TOYOBO GS Catalyst” ～ 共有価値の創造 Creating Shared Value (CSV) ～ 環境、ヘルスケア、高機能で、社会に
Slide 24: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 24
Slide 25: Ideas & Chemistry
Ideas & Chemistry All Rights Reserved