Meiko Electronics Co., Ltd. · TSE:6787
Meiko Electronics — Q2 FY2013 Earnings Presentation
30 slides from Meiko Electronics's earnings presentation, Nov 20, 2013
Slide 1: 2013年度 第2四半期 決算説明会
2013年度 第2四半期 決 算 説 明 会 （証券コード：6787） 2013年11月20日 -1-
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績見通し等の 計画・戦略が含まれますが、本資料は金融商品取引法の 開示情報ではありません。 これらの見通しは過去の事実ではなく、現時点で当社 が把握できる情報で判断した想定及び所見で作成した 見通しです。 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化、多様 な顧客市場動向、技術動向の変化、為替変化、税制・ 諸制度の変更、自然災害、国際紛争、その他、様々な リスク・不確実性があり、実際の実績は見通しと異なる ことがございます。 -2-
Slide 3: 2013年度Q2 実績
2013年度Q2 実績 1 2013年度Q2 実績 2 2013年度 見通し 3 中期経営計画 -3-
Slide 4: 2013年度上期 決算のポイント
2013年度上期 決算のポイント 連結実績 売上高 37,724百万円 前年同期比 +28.0% 営業利益 691百万円 前年同期比 +866.1% プラス要因（前年同期比） アジア系および中華系スマホ向け基板の好調な受注 （中国武漢・越南） 車載向け基板の堅調な伸長（中国広州・武漢） マイナス要因（前年同期比） 越南火災事故の影響 -4-
Slide 5: 2013年度上期 主要経営指標（連結）
2013年度上期 主要経営指標（連結） 2012年度2Q 2013年度2Q （百万円） 実績 実績 前年比 売上高 29,473 37,724 28.0% 営業利益 71 691 866.1% 営業利益率 0.2% 1.8% 経常利益 -1,826 982 ― 経常利益率 -6.2% 2.6% 当期純利益 -2,747 235 ― 当期純利益率 -9.3% 0.6% 1株当たり当期純利益 -146.34 12.56 JPY/USD 78.96 98.62 換算レート RMB/USD 6.33 6.18 -5-
Slide 6: 2013年度上期 海外工場実績
2013年度上期 海外工場実績 広州工場：車載の堅調な伸びによる緩やかな増収 武漢工場：中華系スマホ・車載の堅調な受注による大幅な増収、黒字化 越南工場：アジア系スマホを中心とする受注増による大幅な増収 （百万円） 2012年度Q2 2013年度Q2 前年比 売上高 14,362 15,772 9.8% 広州 営業利益 1,050 941 -10.4% 営業利益率 7.3% 6.0% 売上高 8,476 12,588 48.5% 武漢 営業利益 -888 57 - 営業利益率 -10.5% 0.5% 売上高 820 3,038 270.5% 越南 営業利益 -829 -347 -
Slide 7: 2013年度上期 市場別実績
2013年度上期 市場別実績 ア ミ 他 ー ュ スマホ・タブレット その他 基板以外 TV AV 車載 ズ 2013 Q2 177 65 12 13 7 73 29 377億円 47% 18% 3% 3% 2% 19% 8% 2012 Q2 145 25 22 12 11 61 18 294億円 49% 9% 7% 4% 4% 21% 6% HDD/SSD 事務機 ディスプレイ 産業・他 2013 Q2 29 26 12 7 73億円 その他内訳 7% 7% 3% 2% 2012 Q2 29 21 3 8 61億円 10% 7% 1% 3% -7-
Slide 8: 2013年度上期 品目別実績
2013年度上期 品目別実績 両面板 4層板 6層板～ BU その他 基板以外 2013 Q2 37 134 58 100 19 29 377億円 10% 36% 15% 26% 5% 8% 2012 Q2 36 112 55 56 16 18 294億円 12% 38% 19% 19% 6% 6% FPC/FR 放熱 2013 Q2 14 5 19億円 その他内訳 4% 1% 2012 Q2 10 6 16億円 3% 2% -8-
Slide 9: 主要PCBメーカーでの弊社の位置づけ
主要PCBメーカーでの弊社の位置づけ 国内主要PCBメーカー売上実績 当社商品別売上実績（Q2対比） 単位:百万円 FY2012Q2 FY2013Q2 社名 売上高 売上高 増減率 135 イビデン 83,814 75,933 -9.4% その他 +8% メイコー 29,473 37,724 28.0% 125 65 日本CMK 38,675 34,658 -10.4% +160% スマホ キョウデン 18,845 19,453 3.2% タブレット 25 シライ電子 11,518 11,998 4.2% +23% 177 エルナー 9,887 9,318 -5.8% 車載 144 ※エルナー
Slide 10: 越南火災事故について
越南火災事故について 発生場所・日時 • 日時： 平成25年9月2日 20時30分頃（ベトナム時間） • 場所： PCB工場1階 めっき工程 被害状況 • めっき工程（2ライン）焼損、隣接工程の一部煙損 業績への影響額 • 営業損益 9月： ▲6.2億円 3Q： ▲2億円 計▲8.2億円 • 物的損害額は精査中（保険金による補てんの予定） 稼働状況 9月 10月 11月 12月 1W 2W 3W 4W 上 中 下 上 中 下 上 中 下 火災事故 前工程再開 25% 80% 100% 120% - 10 -
Slide 11: 2013年度 見通し
2013年度 見通し 1 2013年度Q2 実績 2 2013年度 見通し 3 中期経営計画 - 11 -
Slide 12: 2013年度 連結決算見通し
2013年度 連結決算見通し 2012年度 2013年度 （百万円） 実績 計画 前年比 売上高 60,709 79,000 30.1% 営業利益 -605 3,000 ― 営業利益率 -1.0% 3.8% 経常利益 -386 2,800 ― 経常利益率 -0.6% 3.5% 当期純利益 -1,567 1,400 ― 当期純利益率 -2.6% 1.8% 1株当たり当期純利益 -83.52 74.57 JPY/USD 83.31 98.00 換算レート RMB/USD 6.30 6.15 - 12 -
Slide 13: 2013年度 海外工場見通し
2013年度 海外工場見通し 広州工場：上期に続き車載の堅調な伸びによる緩やかな増収 武漢工場：中華系スマホ基板、車載基板、SSDの増産による大幅増収 越南工場：BU基板のさらなる増産により黒字化達成見込み （百万円） 2012年度 2013年度 前年比 売上高 27,661 29,500 6.6% 広州 営業利益 1,570 1,500 -4.5% 営業利益率 5.7% 5.1% 売上高 17,665 25,800 46.1% 武漢 営業利益 -2,638 640 - 営業利益率 -14.9% 2.5% 売上高 3,390 8,100 138.9% 越南 営業利益 -1,461
Slide 14: 2013年度 設備投資見通し
2013年度 設備投資見通し （億円） 180 178.7 海外投資金額 国内投資金額 120 157.7 96.1 61.8 60 49.6 44.0 90.1 53.1 46.3 39.0 21.0 6.0 3.3 5.0 0 8.7 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 - 14 -
Slide 15: 中期経営計画
中期経営計画 1 2013年度Q2 実績 2 2013年度 見通し 3 中期経営計画 - 15 -
Slide 16: 主要経営指標
主要経営指標 （億円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 売上高 607 790 850 920 営業利益 -6 30 49 63 営業利益率 -1.0% 3.8% 5.8% 6.8% 減価償却 53 61 63 63 設備投資 43 44 55 55 JPY/USD 83.31 98.00 換算レート RMB/USD 6.30 6.15 . . . - 16 -
Slide 17: 中期基本戦略
中期基本戦略 • 車載向け基板の品質とキャパシティNo.1に向けた 生産体制の確立 生産戦略 • スマホ向け基板の歩留まりのさらなる向上 • 生産性向上のための合理化投資 • 車載市場No.1に向けた拡販体制の強化 販売戦略 • アジア系および中華系スマホメーカーへの拡販 • 新規開発製品の商品化 技術戦略 • 独シュバイツァー社との技術提携によるシナジー効果 財務戦略 • 財務バランスの改善 - 17 -
Slide 18: 生産戦略－広州工場重点施策
生産戦略－広州工場重点施策 売上高・営業利益率 （単位：億円） 重点施策 277 295 250 240 1. 品質向上のための設備投資 5.7% 5.2% 5.2% 2. 生産性改善のための合理化投資 5.1% 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 計画 計画 計画 （百万円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 計画 計画 計画 売上高 27,661 29,500 25,000 24,000 営業利益 1,571 1,500 1,300 1,250 営業利益率 5.7% 5.1% 5.2% 5.2% - 18 -
Slide 19: 生産戦略－武漢工場重点施策
生産戦略－武漢工場重点施策 売上高・営業利益率 重点施策 300 310 （単位：億円） 258 1. 第一工場：車載・HDD/SSD向け 177 5.8% 4.7% 基板増産対応 2.5% -14.9% 2. 第二工場：中華系・日系・韓国向け BU基板増産対応 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 3. 車載向け基板に対する品質向上 実績 計画 計画 計画 （百万円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 計画 計画 計画 売上高 17,665 25,800 30,000 31,000 うち半製品売上 2,000 1,100 500 300 営業利益
Slide 20: 生産戦略－越南工場重点施策
生産戦略－越南工場重点施策 売上高・営業利益率 重点施策 210 （単位：億円） 150 1. スマホ向けBU基板の量産品短納期供給 81 2. 車載向け基板、独シュバイツァー社との合弁 14.3% 15.0% ラインの2014年度立ち上げ 34 1.9% -43.1% 3. 新規技術製品の投資 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 計画 計画 計画 （百万円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 計画 計画 計画 売上高 3,390 8,100 15,000 21,000 営業利益 -1,462 150 2,150 3,150 営業利益率 -
Slide 21: 生産戦略－基板工場別売上計画
生産戦略－基板工場別売上計画 神奈川 （単位：億円） 福島 山形 石巻 広州 武漢 越南 基板以外 2015 年度 231 300 220 19 28 59 7 56 920億円 計画 25% 33% 24% 2% 3% 6% 1% 6% 2014 年度 239 285 160 19 28 59 4 56 850億円 計画 28% 34% 19% 2% 3% 7% 0.1% 7% 2013 年度 284 250 96 19 28 59 1 53 790億円 計画 36% 32% 12% 2% 4% 7% 0.1% 7% 2012 年度 260 146 41 24 27 73 36 607億円
Slide 22: 販売戦略－基板市場別売上計画
販売戦略－基板市場別売上計画 アミューズ 他 AV （単位：億円） TV 車載 スマホ・タブレット その他 基板以外 2015 年度 計画 370 285 7 22 23 157 56 920億円 40% 31% 1% 2% 2% 17% 6% 2014 年度 計画 358 231 10 22 23 150 56 850億円 42% 27% 1% 3% 3% 18% 7% 2013 年度 計画 344 183 18 23 24 146 53 790億円 43% 23% 2% 3% 3% 18% 7% 2012 年度 実績 281 83 36 20 29 122 36 607億円 46% 14%
Slide 23: 販売戦略－基板品目別売上計画
販売戦略－基板品目別売上計画 （単位：億円） 両面板 4層板 6層板～ BU その他 基板以外 2015 年度 計画 79 285 132 320 48 56 920億円 9% 31% 14% 35% 5% 6% 2014 年度 計画 78 268 125 283 40 56 850億円 9% 32% 15% 33% 5% 7% 2013 年度 計画 78 264 123 235 38 53 790億円 10% 33% 16% 30% 5% 7% 2012 年度 実績 64 220 112 143 32 36 607億円 11% 36% 18% 23% 5% 6% FPC/FR 放熱 2015
Slide 24: 販売戦略－顧客国籍別売上計画
販売戦略－顧客国籍別売上計画 （単位：億円） 日本 韓国 中国・ASEAN 北米 欧州 2015 年度 525 174 125 8 88 920億円 計画 57% 19% 14% 1% 10% 2014 年度 529 150 91 6 74 850億円 計画 62% 18% 11% 1% 9% 2013 年度 540 128 59 5 57 790億円 計画 68% 16% 8% 1% 7% 2012 17 年度 473 67 39 607億円 実績 12 78% 11% 3% 2% 6% - 24 -
Slide 25: 技術戦略－新商品ラインナップ（1/2）
技術戦略－新商品ラインナップ（1/2） 部品内蔵基板 【SSD搭載例（断面写真）】 受動部品内蔵によるメリット – SSDメモリーチップの配置面積拡大によりメモリー容量が増大 – 電源コンデンサへの配線長短縮により電気特性が向上 部品内蔵基板の特性 – 銅めっき接続工法により高信頼性・高密度配線を実現 FR4-Flex プロセスの簡素化による低コストの実現 【FR4-Flex 使用例】 従来 ECU 従来リジッドと同様の信頼性を維持 ポリイミドレスリジッド-フレックス基板を開発 PCBを90°折り曲 げることによりECU FR4-Flex ECU 欧州車載メーカーで採用
Slide 26: 技術戦略－新商品ラインナップ（2/2）
技術戦略－新商品ラインナップ（2/2） 新工法FPC（MDiM） 分子接合技術を用いた新FPC基板 【MDiM外観】 厚みを2/3まで薄くすることに成功 回路の高精密化、高周波・伝送ロス低減を実現 更に銅や必要電気料をカットし、大幅なコストダウンに成功 【回路の高精細化】 - 26 -
Slide 27: 設備投資計画
設備投資計画 （億円） 96.1 海外投資金額 国内投資金額 55.0 55.0 49.6 90 44.0 48 49 46 39 6 3 5 7 6 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 - 27 -
Slide 28: 車載ECU市場の見通し
車載ECU市場の見通し ■ 車載ECUの販売台数と自動車生産台数の予測 （単位：ECU販売数量：1,000個 自動車生産台数：1,000台） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ECU販売数量 1,503,670 1,593,240 1,718,615 1,839,290 1,954,220 2,062,690 伸長率（2012比） 1.00 1.06 1.14 1.22 1.30 1.37 自動車生産台数 84,110 86,985 91,500 95,135 98,510 101,970 伸長率（2012比） 1.00 1.03 1.09 1.13 1.17 1.2
Slide 29: 携帯電話・スマートフォン市場の見通し
携帯電話・スマートフォン市場の見通し スマートフォン・フィーチャーフォンの世界出荷台数予測 （百万台） スマートフォン フィーチャーフォン 中華系比率（スマホ） 2,500 30.5% 32.1% 32.3% 33.8% 40% 26.1% 30% 2,000 20% 12.4% 788 821 10% 1,500 867 914 1,014 0% 1,000 1,060 -10% 1,237 1,380 -20% 500 1,078 919 722 -30% 494 0 -40% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 出典：IDC(2013/3) - 29 -
Slide 30: http://www.meiko-elec.com/
http://www.meiko-elec.com/ - 30 -