Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2023 Earnings Presentation
31 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 23, 2023
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2023 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2023 r. 23 listopada 2023 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q1-Q3 2023
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2023 [mln zł] vs Q1-Q3 2022 vs Q1-Q3 2022 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 32 442 21% [TWh] 38,27 (5)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 5 471 92% OZE [TWh] 1,17 (3)% Produkcja energii elektrycznej Zysk netto* 2 258 472%
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q3 2023
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q3 2023 Q3 2023 [mln zł] vs Q3 2022 vs Q3 2022 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 9 160 5% [TWh] 12,28 (4)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 1 197 142% OZE [TWh] 0,30 6% Produkcja energii elektrycznej Zysk netto* 385 - z jednostek węglowyc
Slide 4: Kluczowe wydarzenia 2023 r.
5 stycznia, Zawarcie umów dotyczących zakupu węgla z Polskiej Grupy Górniczej na potrzeby produkcyjne jednostek 9 lutego wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o. 16 lutego Podpisanie umowy kredytu odnawialnego na kwotę 750 mln zł z Bankiem Gospodarstwa Krajowego marzec Rozpoczę
Slide 5: Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł]
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2023 Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż i pozostałe Wydobycie * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym. * Inwestycje nie uwzględniają kosztów finansowych doliczanych do nakładów
Slide 6: Zmiana PKB Polski, PMI i produkcji sprzedanej przemysłu
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)** PKB PMI 35% 13% 12,3% 30,9% 59,0 30% 8,6%8,8% 25% 8% 56,0 6,6% 6,1% 20% 4,6%4,3%5,5%5,1%5,2%5,3%5,2% 5,5%5,4% 18,0% 4,9% 4,6% 3,9% 53,0 3,7% 15
Slide 7: Przychody, zysk netto i EBITDA Q1-Q3 2023
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 2 258 395 Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2023 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA Q1-Q3 2022 vs Q1-Q3 2023 [mln zł] 5 280 5 471 2 846 3 015 Q1-Q3 2
Slide 8: Przychody, zysk netto i EBITDA Q3 2023
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 385 -232 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2022 Q3 2023 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA Q3 2022 vs Q3 2023 [mln zł] 1 775 1 197 495 126 Q3 2022 Rezerwa Q3 2022 Q3 202
Slide 9: Wyniki segmentów Q1-Q3 2023
Przychody 8 964 561 9 514 27 270 (13 867) EBITDA 3 426 321 1 085 456 183 EBIT 2 443 179 735 414 54 CAPEX 1 896 396 382 70 143 Udział segmentów w EBITDA mln zł 2 846 5 471 6 000 5 000 Dystrybucja 4 000 63% OZE 3 000 Wytwarzanie 83% 2 000 Sprzedaż 6% 20% Pozostałe i wyłączenia 1 000 13% 18% 8% Działal
Slide 10: Wyniki segmentów Q3 2023
Przychody 2 846 121 2 646 6 349 (2 802) EBITDA 1 096 45 128 (91) 19 EBIT 761 (1) 9 (104) (25) CAPEX 676 86 187 24 49 Udział segmentów w EBITDA mln zł 495 1 197 1 500 1 000 129% Dystrybucja 92% 500 17% OZE 95% Wytwarzanie 4% 0 11% -9% -3% -8% 1,6% Sprzedaż Pozostałe i wyłączenia -129% -500 Działalnoś
Slide 11: Zmiana EBITDA Q1-Q3 2023 wg segmentów
mln zł +2 625 mln zł, +92% 7 000 6 000 5 000 5 471 4 000 3 000 2 846 2 000 1 000 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe Działalność EBITDA Q1-Q3 2022 i wyłączenia zaniechana Q1-Q3 2023 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 12: Zmiana EBITDA Q3 2023 wg segmentów
mln zł +702 mln zł, +142% 1 800 1 600 1 400 1 200 1 197 1 000 800 600 400 200 495 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe Działalność EBITDA Q3 2022 i wyłączenia zaniechana Q3 2023 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 13: Dystrybucja energii elektrycznej Q1-Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 537 875 70 3 426 3 500 10 000 610 -19 3 000 -193 983 8 000 2 349 2 500 -73 -193 6 000 2 000 934 1 500 4 000 2 443 1 000 2 000 1 415 500 0 0 Q1-Q3 Doszacowanie Doszacowanie Doszacowanie kosztów strat Konto Marża Wolumen Pozostałe Pozostałe Q1-Q3 Q1-Q3 Q1
Slide 14: Dystrybucja energii elektrycznej Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 3 000 2 846 1 200 425 20 1 096 1 2 500 -47 2 000 1 812 900 121 335 640 1 500 560 676 600 -64 1 096 1 000 761 317 640 761 300 500 323 323 0 0 Q3 2022 Doszacowanie Konto regulacyjne Marża na usł. Wolumen Pozostałe Pozostałe Q3 2023 Q3 2022 Q3 2023 kosztów
Slide 15: Wartość regulacyjna aktywów, czas przyłączenia i przerw
Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 25 100% 20 21,4 20,5 80% 88,16% 90,03% 19,0 84,40% 80,78% 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2021 2022 2023 CRP gr. IV CRP gr. V CEL LTM 2023 LTM 2023 Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę] Częstość Przerw [liczba przerw/odbiorcę] 200 199,46 3
Slide 16: OZE Q1-Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 800 746 400 561 9 600 382 300 294 396 -57 321 321 -13 400 382 200 272 200 179 100 0 0 EBITDA Marża na energii Prawa majątkowe Pozostałe EBITDA Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2022 elektrycznej Q1-Q3 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja en
Slide 17: OZE Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 250 100 201 200 178 80 150 86 121 86 100 86 60 50 2 50 45 -33 -1 40 -10 45 0 20 -50 -100 0 EBITDA Marża na energii Prawa majątkowe Pozostałe EBITDA Q3 2022 Q3 2023 Q3 2022 elektrycznej Q3 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja energii e
Slide 18: Wytwarzanie Q1-Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 12 000 1 750 9 514 10 000 658 7 672 1 250 225 8 000 -36 6 000 750 1 341 -406 -29 382 1 085 4 000 268 250 2 000 1 085 735 0 -250 -668 -2 000 -668 -1 003 -750 Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Marża Rezerwy na Transakcje Marża Porozumienie Pozostałe Q1-Q3 2022 2023 2022
Slide 19: Wytwarzanie Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 3 000 2 646 500 1 069 2 500 2 253 250 2 000 31 14 1 500 187 0 128 151 -347 1 000 500 -250 128 9 0 -638 -500 -500 -1 000 -638 -751 -750 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2022 Marża Rezerwy na Marża Pozostałe Q3 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX na energii k
Slide 20: Sprzedaż Q1-Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 30 000 27 270 600 46 10 26 311 25 000 500 509 -77 20 000 400 -31 456 15 000 300 10 000 200 5 000 100 509 476 456 414 0 0 EBITDA Marża na energii Marża na energii Odpis aktualizujący Pozostałe EBITDA Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2022 elektrycznej elektryc
Slide 21: Sprzedaż Q3 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 10 000 600 8 054 -430 8 000 500 6 349 400 6 000 300 4 000 200 468 100 2 000 468 457 0 0 -12 -44 -91 -100 -91 -104 -73 -2 000 -200 EBITDA Marża na Marża na energii Odpis aktualizujący Pozostałe EBITDA Q3 2022 Q3 2023 Q3 2022 energii elektrycznej należnoś
Slide 22: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 września 2023 r. [mln zł] * 4 000 1 200 3 548 1021 3 500 1 000 942 3 000 Obligacje Kredyty i pożyczki 800 2 500 2 000 1 894 600 1 500 942 1 115 994 1 143 1 031 1 062 400 1 000 681 464 200 500 281 281 180 180 180 180 180 142 39 36 22 36 0 0 Q4
Slide 23: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Maciej Szmigel maciej.szmigel@tauron.pl tel. + 48 798 897 385 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723 600 894 Mateusz
Slide 24: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 25: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oa TAURON
Slide 26: Analitycy rekomendujący akcje TAURON
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Noble Securities Michał Sztabler Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski
Slide 27: Ceny energii elektrycznej, CO2 i praw majątkowych
Energia elektryczna 2022 r. 2023 r. (wykonanie + estymacja) 2023/2022 Platformy: TGE Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 457,95 165 560 867,38 118 549 89,4% -28,4% Forward PEAK (Y+Q+M) 496,55 17 229 1 206,20 8 931 142,9% -48,2% Forward (śre
Slide 28: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 1 000 1 800 Wolumen obrotu Notowania Średnia 900 1 600 800 1 400 700 1 200 600 1 000 500 800 400 359,37 600 300 400 200 100 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 364,35 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 1
Slide 29: BASE Y-23
PLN/MWh GWh BASE Y-23 3 000 900 Wolumen obrotu Notowania Średnia 800 2 500 700 2 000 600 500 1 500 400 907,12 1 000 300 200 500 100 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2023 r.: 937,04 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2023 r.: 91 439 GWh.
Slide 30: BASE Y-24
PLN/MWh GWh BASE Y-24 2 000 500 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 800 450 1 600 400 1 400 350 1 200 300 1 000 250 800 692,83 200 600 150 400 100 200 50 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2024 r.: 703,62 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2024 r.
Slide 31: BASE Y-25
PLN/MWh GWh BASE Y-25 2 000 160 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 800 140 1 600 120 1 400 100 1 200 1 000 80 800 683,52 60 600 40 400 20 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2025 r.: 683,52 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2025 r.: 6 474 GWh
TAURON Polska Energia — Q3 2023 Earnings Presentation on 6ix