Solvac S.a. · EURONEXT:SOLV
Solvac — Shareholder Meeting (May 2021)
64 slides from Solvac's shareholder meeting presentation, May 11, 2021
Slide 1: Assemblée Générale Ordinaire 11 Mai 2021
Assemblée Générale Ordinaire 11 Mai 2021 Assemblée Générale Solvac 11 mai 2021
Slide 2: Jean-Pierre Delwart, Président du Conseil
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 2 11 mai 2021
Slide 3: Dominique Eeman
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général Assemblée Générale Solvac 3 11 mai 2021
Slide 4: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 4 11 mai 2021
Slide 5: Assemblée Générale 2021 – Ilham Kadri, CEO
Assemblée Générale 2021 Ilham Kadri, CEO
Slide 6: Nous vivons notre raison d'être
Nous vivons notre raison d’être Nous unissons les personnes, les idées et les éléments pour réinventer le progrès Solidarité Unité Attention Annual General Meeting 2021
Slide 7: 15 M€ de dons
15M€ de dons Annual General Meeting 2021
Slide 8: Communautés locales: éducation des enfants
Communautés locales + 600 000 € assurer la continuité de l'éducation des enfants touchés Annual General Meeting 2021
Slide 9: Communautés locales: hôpital de Devnya
Communautés locales 100 000 € à l'hôpital de Devnya, en Bulgarie Annual General Meeting 2021
Slide 10: Communautés locales: producteurs de guar
Communautés locales 100 000 € aux producteurs de guar en Inde Annual General Meeting 2021
Slide 11: Reprise au T1
Reprise au T1 Chiffre Free EBITDA sous- Economie de d’affaires Cash Flow jacent coûts 2,4 Mld€ 282 M€ 583 M€ 80 M€ 8 trimestres consécutifs 24,6% marge de génération positive d’EBITDA Annual General Meeting 2021
Slide 12: Perspectives 2021
Perspectives 2021 EBITDA FREE CASH entre FLOW 2,0 Mld€ - 2,2 Mld€ 650 M€ Annual General Meeting 2021
Slide 13: Réinvestir dans nos capacités
Réinvestir dans nos capacités Batteries Soins Électroniqu EV biosourcés e Ingrédients Automobil Santé biosourcés e Annual General Meeting 2021
Slide 14: Réinventer le progrès
Réinventer le progrès JaGUAR® Annual General Meeting 2021
Slide 15: Bernard de Laguiche
Bernard de Laguiche Administrateur délégué Assemblée Générale Solvac 15 11 mai 2021
Slide 16: Solvac sujets abordés
Faits marquants et chiffres financiers Dividende Décote Décote SOLVAC SUJETS ABORDES Solvac Assemblée générale Solvay S.A. Fonds de Solidarité Solvay Assemblée Générale Solvac 16 11 mai 2021
Slide 17: Solvac faits marquants
SOLVAC FAITS MARQUANTS Distribution Dividende Participation Décote Acquistion Dettes à de 2 acomptes maintenu au Fonds de de holding de 110.458 plus d’un de dividende en 2020 Solidarité 20,12 % actions Solvay an à 150 pour un total par rapport Solvay à raison à fin 2020 millions € de 5,44 € brut à 2
Slide 18: Dominique Eeman
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général Assemblée Générale Solvac 18 11 mai 2021
Slide 19: Solvac chiffres clés
SOLVAC Chiffres clés Nombre d’actions Solvac 21.375.033 21.375.033 Nombre d’actions Solvay détenues par Solvac 32.511.125 32.621.583 Idem en % 30,7 % 30,8 % Décote en fin de période 20,7 % 20,1 % Capitaux Propres Solvac (Mio €) 2.531 2.529 Dette financière Solvac à plus d’un an (1) (Mio €) 150 150 A
Slide 20: Du revenu cash au dividende Solvac
Du Revenu cash au dividende Solvac 121,9 m € -1,6 m € -2,3 m € -3,7 m € 116,3 m € 114,3 m € Mai Décembre Août Janvier DIVIDENDES CHARGES DONATION FRAIS RÉSULTAT DIVIDENDES BRUTS BRUTS AMINISTRATIVES EXCEPTIONNELLE FINANCIERS SOLVAC SOLVAC + DEFICIT SOLVAY AU FSS CASH 1,9 m € Assemblée Générale Solva
Slide 21: Solvac dividende par action
SOLVAC Dividende par action € PAR ACTION 1er acompte août 3,13 3,26 -1,14 ou -0,57 2e acompte décembre 2,31 2,18 Dividende brut 5,44 5,44 4,30 ou 4,87 Dividende net (précompte 30%) 3,808 3,808 3,01 ou 3,41 Rendement brut Solvac (2) 4,6 % 4,8 % 3,8 % 4,3 % Rendement brut Solvay (2) 3,6 % 3,9 % (1) Fo
Slide 22: Bernard de Laguiche
Bernard de Laguiche Administrateur délégué Assemblée Générale Solvac 22 11 mai 2021
Slide 23: Rendement brut des dividendes Solvac et Solvay
Rendement brut des dividendes Solvac et Solvay (1) 4,7% 4 4,2% 4,30% 3,9% 3,10% SOLVAC SOLVAY (1) Dividende de l’année par rapport au cours de clôture de l’année Assemblée Générale Solvac 23 11 mai 2021
Slide 24: Solvac dividendes historiques
SOLVAC (3) (1) Il s’agit des dividendes approuvés par l’assemblée générale (2) Action ordinaire (3) Dividende 2015 effectivement mis en paiement sans tenir compte du coefficient d’ajustement lié à l’augmentation de capital de décembre 2015 (0,898137) (4) Compounded annual growth Assemblée Générale S
Slide 25: Décote de l'action Solvac par rapport à Solvay
SOLVAC Décote de l’action Solvac par rapport à l’action Solvay sur ces 10 dernières années (Source: KBC Securities) Assemblée Générale Solvac 25 11 mai 2021
Slide 26: Dominique Eeman
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général Assemblée Générale Solvac 26 11 mai 2021
Slide 27: Comptes consolidés Solvac
SOLVAC Comptes Consolidés Solvac SOLVAC SOLVAY 30,81 % Influence Notable Consolidation par mise en équivalence Participation Fonds Résultat en Solvay Propres Solvac Global net Solvac Assemblée Générale Solvac 27 11 mai 2021
Slide 28: Solvay: Ordre du jour de l'AGO
SOLVAY Ordre du jour de l’AGO 11 mai 2021 Résolutions à voter : 1. Rapport de rémunération 6. Renouvellement des Mandats et Nominations 2. Comptes annuels 2020, affectation a. Ré-élection de Mr Nicolas Boel, Mme Ilham SOLVAC du bénéfice et fixation du dividende Kadri, Mr Bernard de Laguiche, Mr Herv
Slide 29: Bernard de Laguiche
Bernard de Laguiche Administrateur délégué Assemblée Générale Solvac 29 11 mai 2021
Slide 30: Fonds de Solidarité Solvay (FSS)
Fonds de Solidarité Solvay (FSS) Contributions par les actionnaires Solvac (1) 7,8 millions € Solde contribué par la société Solvac (2) 2,3 millions € Aide financière de Solvac au FSS 10,1 millions € Nombre d’actionnaires qui ont contribué au FSS 3.335 personnes % des Pourcentage des actions qui ont
Slide 31: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 31 11 mai 2021
Slide 32: Bernard de Laguiche
Bernard de Laguiche Administrateur délégué Assemblée Générale Solvac 32 11 mai 2021
Slide 33: Full Year 2020 Performance
Full Year 2020 Performance Record free cash flow and cost delivery FREE CASH FLOW NET SALES UNDERLYING EBITDA continuing operations €963m €8,965m €1,945m ● Disciplined working capital ● Resilient portfolio ● 21.7% EBITDA margin ● Structural improvements ● Down 10% organic basis ● High quality earnin
Slide 34: Q1 2021 Performance
Q1 2021 Performance Double-digit growth in EBITDA, CASH, and record margins NET SALES UNDERLYING FREE CASH FLOW EBITDA continuing operations €2.4bn €583m €282m Resilient portfolio 10% organic growth yoy Disciplined working capital up 2% yoy and 7% sequentially 24.6% Record EBITDA margin Structural i
Slide 35: Market recovery back to 2019 levels expected
Market recovery back to 2019 levels expected for ~90% of Solvay’s markets Resilient through 2020 (30%) On track back to 2019 levels (~60%) Slower recovery (<10%) All % references full year 2020 figures Sources: Market recovery expectations derived from Oxford Economics (except Automotive - LMC produ
Slide 36: 2020 Cost savings
2020 Cost savings Full Year 2020 Full Year 2020 Permanent structural levers (€175m) ● 50% Restructuring ● 35% Indirect Spend Structural €175m measures ● 15% Productivity & Efficiency ● Includes €19 million variable costs reduction Temporary levers (€157m) €332m Temporary Furloughs €157m ● measures ●
Slide 37: Strengthening our balance sheet
Strengthening our balance sheet Significant reduction in net debt and provisions Net debt, end of 2020 Provisions, end of 2020 Decreased by €1.2 billion in 2020 driven by: Provisions decreased by €623 million mainly due to: ● the closing of the Polyamides sale (€1.3 billion proceeds) ● €552 million
Slide 38: Strong cash generation Q1
Strong cash generation Q1 Credit rating stabilised by Moody’s at Baa2 Profitability after Capex Δ Working capital Δ Provisions Δ Financing Δ One-off Tax in Q1 Others Δ taxes Δ 2020 FCF Q1 2020 FCF Q1 2021 NET DEBT Main drivers Leverage ratio • Working capital discipline S&P stable outlook MOODY’S st
Slide 39: 2021 outlook
2021 outlook COST savings EBITDA FREE CASH in a range between FLOW €2.0bn - €200m €2.2bn €650m Potential to reach 2019 FY EBITDA level on a comparable FX and scope basis despite exposure to aero and oil & gas markets Barring additional deterioration related to a 3rd wave of Covid-19 in the second ha
Slide 40: Why invest?
Why invest? We aim to reshape the global chemical Future growth potential Customer partnerships industry by delivering solutions that fuelled by megatrends drive innovation meet the world’s sustainability challenges and provide critical solutions in fast-growth markets. Global scale, diversity of We
Slide 41: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 41 11 mai 2021
Slide 42: Questions & Réponses
Questions & Réponses 11 mai 2021 Assemblée Générale Solvac 42 11 mai 2021
Slide 43: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 43 11 mai 2021
Slide 44: Dominique Eeman
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général Assemblée Générale Solvac 44 11 mai 2021
Slide 45: Résolutions à voter
Résolutions à voter Te Stemmen Besluiten 11 Mai 2021 Assemblée Générale Solvac 45 11 mai 2021
Slide 46: Approbation du rapport de rémunération
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 2. Approbation du rapport Goedkeuring van het 0 rémunération de 0 remuneratieverslag Assemblée Générale Solvac 46 11 mai 2021
Slide 47: Comptes consolidés exercice 2020
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 3. Comptes consolidés Geconsolideerde 0 exercice 0 2020 – Rapport jaarrekeningen over het du Commissaire boekjaar 2020 - Verslag van de Commissaris Assemblée Générale Solvac 47 11 mai 2021
Slide 48: Approbation des comptes annuels, dividende
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 4. Approbation des comptes Goedkeuring van de jaarrekeningen annuels de l’exercice 2020 over het boekjaar 2020 – Toekenning Affectation du bénéfice et van winst en vaststelling van het fixation du dividende dividend Assemblée Générale Solvac 4
Slide 49: Décharge aux Administrateurs
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 5.a Décharge aux Administrateurs Kwijting aan de Bestuurders pour les opérations de voor de verrichtingen van het l’exercice 2020 boekjaar 2020 Assemblée Générale Solvac 49 11 mai 2021
Slide 50: Décharge au Commissaire
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 5.b Décharge au Commissaire Kwijting aan de Commissaris pour les opérations de voor de verrichtingen van l’exercice 2020 het boekjaar 2020 Assemblée Générale Solvac 50 11 mai 2021
Slide 51: Approbation de la politique de rémunération
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 6 Approbation de la Politique Goedkeuring van het de rémunération remuneratiebeleid Assemblée Générale Solvac 51 11 mai 2021
Slide 52: Renouvellement du mandat
SOLVAC Renouvellement du mandat / Hernieuwing van het mandaat Savina de Patrick Limon Triest Solvay Solvac Ordinary Assemblée Shareholders' Générale Solvac meeting 52 11 mai 2021
Slide 53: Réélection de Savina de Limon Triest
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 7.a (i) Réélection de Madame Savina Herkiezing van Mevrouw de Limon Triest comme Savina de Limon Triest Administratrice als Bestuurder Assemblée Générale Solvac 53 11 mai 2021
Slide 54: Réélection de Patrick Solvay
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 7.a (ii) Réélection de Monsieur Herkiezing van Mijnheer Patrick Solvay comme Patrick Solvay Administrateur als Bestuurder Assemblée Générale Solvac 54 11 mai 2021
Slide 55: Bernard de Laguiche
Bernard de Laguiche Administrateur délégué Assemblée Générale Solvac 55 11 mai 2021
Slide 56: Nouvelle nomination
SOLVAC Nouvelle nomination / Nieuwe benoeming Valentine Delwart Solvac Ordinary Assemblée Shareholders' Générale Solvac meeting 56 11 mai 2021
Slide 57: Nomination de Valentine Delwart
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 7.b Nomination de Madame Benoeming van Mevrouw Valentine Delwart Valentine Delwart comme Administratrice als Bestuurder Assemblée Générale Solvac 57 11 mai 2021
Slide 58: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration Assemblée Générale Solvac 58 11 mai 2021
Slide 59: Confirmation de Savina de Limon Triest
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 7.c Confirmation de Madame Savina Bevestiging van Mevrouw de Limon Triest comme Savina de Limon Triest als Administratrice indépendante onafhankelijke Bestuurder Assemblée Générale Solvac 59 11 mai 2021
Slide 60: Confirmation de Valentine Delwart
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering 7.d Confirmation de Madame Bevestiging van Mevrouw Valentine Delwart comme Valentine Delwart als Administratrice indépendante onafhankelijke Bestuurder Assemblée Générale Solvac 60 11 mai 2021
Slide 61: Assemblée Générale Ordinaire
Assemblée Générale Ordinaire Gewone Algemene Vergadering Assemblée Générale Solvac 61 11 mai 2021
Slide 62: Résultats des votes
Résultats des votes Stemresultaten Assemblée Générale Solvac 62 11 mai 2021
Slide 63: Jean-Pierre Delwart, Jean-Marie Solvay
SOLVAC Jean-Pierre Delwart Jean-Marie Solvay 63 Assemblée Générale Solvac 11 mai 2021
Slide 64: www.solvac.be
www.solvac.be