Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q1 FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Jul 30, 2021
Slide 1: 2021年度第1四半期 決算補足説明資料
2021年度（2022年3月期） 第1四半期 決算補⾜説明資料 2021年７⽉30日 9042 https://www.hankyu-hanshin.co.jp/ 本資料に掲載されている業績の⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したもの であり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、今後様々な要因により予想と⼤きく異なる場合があります。
Slide 2: 2021年度第1四半期決算
Ⅰ．2021年度（2022年3月期）第1四半期決算 1
Slide 3: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 2021年度1Q末 2020年度末 比較増減 連結子会社 98社 95社 ＋3社 増加︓3社 持分法適用関連会社 11社 11社 － 合計 109社 106社 ＋3社 （単位︓百万円） 2021年度 2020年度 比較増減 増減率 主な増減要因 収益認識基準の適⽤による影響 1Q累計 1Q累計 16億円 営業収益 151,977 111,286 ＋40,691 ― 次ページ参照 営業利益 4,761 △ 13,209 ＋17,971 ― 営業外収益 2,424 1,128 ＋1,296 持分法による投資利益 ＋1,521 営業外費用 2,546 3,298 △752
Slide 4: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 【当期業績のポイント】 多くの事業で新型コロナウイルスの影響が⼤きく残るものの、同影響をより⼤きく受けた前年同期⽐では、各事業において ⼀定の回復がみられたこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 都市交通 不動産 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 情報・通信 旅⾏ 国際輸送 ホテル その他 調整額 連結 収益認識基準の適⽤による影響 営業収益 28億円 2021年度1Q累計 37,245 46,801 16,607 14,285 3,092 29,461 3,941 10,262 △9,719 151,977 2020年度1Q累計 31,529 42,303 3,530
Slide 5: セグメント別営業成績（時系列推移）
セグメント別営業成績（時系列推移） 左から順に2018年度1Q、2019年度1Q、2020年度1Q、2021年度1Q （単位︓億円） 1,924 1,872 営業収益 1,520 596 601 541 487 468 1,113 423 372 315 収益認識基準の適⽤による影響 295 225 230 28億円 219 191 188 166 162 162 143 125 106 112 92 110 35 31 39 21 1 【全社合計】 都市交通 不動産 エンタテインメント 情報・通信 旅⾏ 国際輸送 ホテル 316 営業利益 309 128 129 111 81 79 76 7
Slide 6: 営業利益の推移（2020年度1Q累計→2021年度1Q累計）
営業利益の推移（2020年度１Q累計→2021年度1Q累計） • 2021年度1Qは、多くの事業で新型コロナウイルスの影響が大きく残るものの、同影響をより大 きく受けた前年同期⽐では、各事業において⼀定の回復がみられたことから、+180億円の増 益となった。 • ただ、2020年度1Qにおいては、新型コロナウイルス関連の損失（営業停止期間中の固定費 や、イベントの開催中止に伴う費用等）として▲101億円を特別損失に計上しており、また 2021年度1Qにおいても同損失を▲50億円計上していることから、2020年度1Qから2021 年度1Qにかけての実質的な増益額は+230億円となる。 2020年
Slide 7: 都市交通セグメント
都市交通セグメント 新型コロナウイルスの影響（緊急事態宣⾔等の発令に伴う外出⾃粛等）が⼤きく残るものの、同影響 をより⼤きく受けた前年同期⽐では、鉄道事業・⾃動⾞事業ともに旅客数に⼀定の回復がみられたこと 等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 営業収益 37,245 31,529 ＋5,715 ＋18.1% 営業利益 △ 534 △ 7,187 ＋6,653 ― 営業収益 営業利益 【業態別内訳】 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 比較増減 比較増減 1Q累計 1Q累計 1Q累計 1Q累計 鉄道事業 274億
Slide 8: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 9,734 7,108 ＋2,626 ＋37.0 49,518 36,667 ＋12,850 ＋35.0 定期 7,342 6,776 ＋566 ＋8.4 73,710 64,717 ＋8,992 ＋13.9 うち通勤 6,360 6,417 △56 △0.9 51,667 54,713 △3,046 △5.6 うち通学 982 359 ＋623 ＋173.
Slide 9: 不動産セグメント
不動産セグメント 新型コロナウイルスの影響（緊急事態宣⾔の発令に伴う商業施設の⼀時休館等）が残るものの、同 影響を⼤きく受けた前年同期⽐では、賃料収入が増加したことや宅地・⼾建の分譲区画数が増加した こと等により増収。営業利益は、前年同期に施設⽤地の売却があった影響等により減益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 営業収益 46,801 42,303 ＋4,498 ＋10.6% 営業利益 7,576 7,865 △289 △3.7% 営業収益 営業利益 【業態別内訳】 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 比較増減 比較増減 1Q累
Slide 10: エンタテインメントセグメント
エンタテインメントセグメント 新型コロナウイルスの影響（緊急事態宣⾔の発令に伴うイベントの開催制限措置等）が残るものの、同影響に より全ての興⾏が延期もしくは中⽌となった前年同期⽐では、スポーツ事業における阪神タイガースの公式戦主催 試合数やステージ事業における宝塚歌劇の公演回数が増加したこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 営業収益 16,607 3,530 ＋13,076 ＋370.3% 営業利益 3,967 △ 2,602 ＋6,569 ― 営業収益 営業利益 【業態別内訳】 2021年度 2020年度 2021年度 2
Slide 11: 情報・通信セグメント／旅行セグメント
情報・通信セグメント 放送・通信事業において、連結子会社が増加したことや大型案件があったこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 営業収益 14,285 12,459 ＋1,826 ＋14.7% 営業利益 939 810 ＋128 ＋15.9% 旅⾏セグメント 新型コロナウイルスの影響（海外ツアーの催⾏中⽌等）が⼤きく残るものの、同影響をより⼤きく受けた 前年同期⽐では、収益認識基準の適⽤により収益増となったほか、国内ツアーの集客が増加したこと等 により、増収・増益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比
Slide 12: 国際輸送セグメント／ホテルセグメント
国際輸送セグメント 新型コロナウイルスの影響からの回復により取扱が増加したことや、航空輸送の需給逼迫に伴い販売価 格が上昇したこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2021年度1Q累計 2020年度1Q累計 比較増減 増減率 営業収益 29,461 18,814 ＋10,647 ＋56.6% 営業利益 1,651 12 ＋1,639 ― ホテルセグメント 新型コロナウイルスの影響（緊急事態宣⾔の発令に伴う⼀部ホテルの⼀時休館等）が⼤きく残るもの の、同影響をより⼤きく受けた前年同期⽐では、宿泊部⾨・料飲部⾨ともに利⽤者数に⼀定の回復が みられたこと等により、増収・増益 （単位︓百万円）
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位︓百万円） 2021年度1Q末 2020年度末 比較増減 主な増減要因 流動資産 311,027 325,307 △14,280 受取⼿形及び売掛⾦ △14,206 資 産 投資有価証券 △15,217 固定資産 2,294,746 2,295,721 △974 有形・無形固定資産 ＋13,556 の 部 資産合計 2,605,774 2,621,028 △15,254 未払⾦ △33,849 流動負債 357,451 380,618 △23,167 ⻑期前受⼯事負担⾦ ＋13,472 負 2021年度1Q末 2020年度末 比較増減 債 借⼊⾦ 814,378 824,
Slide 14: 2021年度通期業績予想
Ⅱ．2021年度（2022年3月期）通期業績予想 13
Slide 15: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） (単位︓億円) 2021年度 2021年度 2020年度 比較増減 増減率 主な増減要因 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 収益認識基準の適⽤による影響 ① ② ＝①－② ③ ＝①－③ 約810億円 旅⾏事業が当初の予想を下回ること等により 営業収益 7,700 8,000 △300 △3.8% 減収 5,689 ＋2,011 エンタテインメント事業、ホテル事業、国際輸送 営業利益 300 230 ＋70 ＋30.4% 事業等が当初の予想を上回ること等により増 21 ＋279 益 上記の営業利益の増益を⾒込むことにより増 経常利益 230 160 ＋70 ＋4
Slide 16: セグメント別営業収益・営業利益
セグメント別営業収益・営業利益 （単位︓億円） 上段︓営業収益 2021年度 2021年度 比較増減 主な増減要因 2020年度 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 下段︓営業利益 収益認識基準の適⽤による影響 ① ② =①-② ③ =①-③ 約810億円 7,700 8,000 △300 5,689 ＋2,011 合計 300 230 ＋70 21 ＋279 ［主な内訳］ △約40億円 1,737 1,763 △26 ⾜元において、鉄道事業・⾃動⾞事業とも旅客数が当初 1,569 ＋168 都市交通 の想定を下回っていること等により、減収・減益 113 127 △14 △51 ＋164
Slide 17: 各事業における新型コロナウイルスの影響見通しについて
各事業における新型コロナウイルスの影響⾒通しについて(通期業績予想の前提) ・第1四半期実績を踏まえたうえで、下記の前提に基づき通期業績予想を算定 【鉄道】 定期外は、第2四半期中のまん延防止等重点措置の影響(輸送人員の減)を織り込んだうえで、同措置解除後は徐々に減収率 が縮小し、2022年3月時点で2018年度同⽉⽐△1割台半ば程度まで回復すると想定 定期(通勤)は、期を通じて一定の影響(2018年度⽐△1割程度)が続くと想定 都市交通 定期(通学)は、期中平均で2018年度⽐△1割程度と想定 【⾃動⾞】 路線バスは、概ね鉄道と同様の推移を想定 空港バスは、航空便の運航⾒通しに基づき算定（関
Slide 18: 営業利益の推移（2020→2021年度）
営業利益の推移（2020→2021年度） • 2021年度は、多くの事業で新型コロナウイルスの影響から⼀定の回復を⾒込むこと等により、 2020年度⽐+279億円の増益となる300億円の営業利益を⾒込んでいる。 • ただ、2020年度においては、新型コロナウイルス関連の損失（営業停止期間中の固定費や、 イベントの開催中止に伴う費用等）として▲194億円を特別損失に計上しており、また2021 年度においても同損失を▲61億円⾒込んでいることから、2020年度から2021年度にかけて の実質的な増益額は+412億円となる。 300 新型コロナウイルス 関連損失 ▲61 239 +279億円 21
Slide 19: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 比較増減 増減率 比較増減 増減率 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 48,695 40,982 ＋7,713 ＋18.8 246,659 208,035 ＋38,624 ＋18.6 定期 29,563 28,093 ＋1,469 ＋5.2 299,789 277,068 ＋22,721 ＋8.2 うち通勤 25,682 25,625 ＋57 ＋0.2 211,718 216,044 △4,325 △2.0 うち通学
Slide 20: 経営指標
経営指標 2020年度 2021年度 2021年度 実績 5月発表予想 7月発表予想 営業利益 21億円 230億円 300億円 EBITDA ※1 603億円 860億円 930億円 有利⼦負債 10,630億円 11,600億円 11,500億円 有利⼦負債／ 17.6倍 13.5倍 12.4倍 EBITDA倍率 Ｄ／Ｅレシオ ※2 1.2倍 1.3倍 1.3倍 親会社株主に帰属 △ 367億円 60億円 120億円 する当期純利益 ＲＯＥ △ 4.1% 0.7% 1.4% （参考） ネット有利⼦負債 ※3 10,355億円 11,350億円 11,250億円 ネット有利⼦負債／ 17.2
Slide 21: 主なセグメントの業態別営業収益・営業利益
《参考》 主なセグメントの業態別営業収益・営業利益 （単位︓億円） 営業収益 営業利益 2021年 2021年 2020年 2021年 2021年 2020年 比較増減 比較増減 比較増減 比較増減 通期予想 5月予想 通期実績 通期予想 5月予想 通期実績 ① ② =①-② ③ =①-③ ① ② =①-② ③ =①-③ 都市交通 合計 1,737 1,763 △26 1,569 ＋168 113 127 △14 △51 ＋164 ［業態別内訳］ 鉄道 1,250 1,263 △13 1,123 ＋127 195 203 △8 79 ＋116 ⾃動⾞ 369 382 △13 327 ＋42 △
Slide 22: 足元の状況
《参考》 足元の状況 ■鉄道輸送人員（対2018年度同⽉⽐較） 《阪急電鉄》 定期 定期外 （％） 0.0 △ 20.0 △ 40.0 緊急事態 宣言 △ 60.0 緊急事態 緊急事態 宣言 宣言 △ 80.0 《阪神電気鉄道》 （％） 定期 定期外 0.0 △ 20.0 △ 40.0 緊急事態 宣言 △ 60.0 緊急事態 緊急事態 宣言 宣言 △ 80.0 21
Slide 23: 「収益認識に関する会計基準」の適用について
《参考》 「収益認識に関する会計基準」の適用について 「収益認識に関する会計基準」とは 企業の売上高(収益)を、「①いつ」「②どのように」計上するかを包括的に定めたルールである。 国際的な会計基準をもとにルール化されており、日本においては、2021年4月(2022年3月期)からすべ ての企業に強制適用されている。 会計基準の要旨 ① お客様に商品やサービスを提供した(お客様が商品やサービスを受け取った)時点で、収益を計上する。 ② お客様に商品やサービスを自ら提供する(解説1)場合は、収益を総額表示(解説2)で計上する。 ⼀⽅で、仲介者・代理⼈として商品やサービスを提供する場合
Hankyu Hanshin Holdings — Q1 FY2021 Earnings Presentation on 6ix