Wa, Inc. · TSE:7683

Wa — FY2024 Earnings Presentation

34 slides from Wa's earnings presentation, Mar 21, 2024

  1. Slide 1: 2024年1月期 決算補足説明資料

    株式会社ダブルエー 2024年１月期 決算補足説明資料 2024年3月21日 東証グロース 証券コード：7683

  2. Slide 2: アジェンダ

    Ⅰ 2024年１月期決算概要 Ⅱ 中期経営計画の進捗 Ⅲ 2025年１月期業績予想 APPENDIX

  3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー

    エグゼクティブ・サマリー 大幅な増収増益、売上高・営業利益ともに過去最高を達成 売上高 212.6 億円 前期比 +20.8 % 営業利益 17.6 億円 前期比 +48.5% ◼ ダブルエー月次売上が前年同月比平均約120％以上で推移し、大幅な増収 ◼ 自社サイトおよび主なオンラインサイトも大きく成長 大幅増収 ◼ 卑弥呼が成長を大きく牽引 ◼ MISCH MASCHの吸収合併が売上に寄与 ◼ 円安の影響を受けるなか、大幅増収およびオンライン販売拡大により営業利益も大幅に増益 大幅増益 ◼ 卑弥呼の営業利益が前期比＋40％と、大きく増益に寄与 ◼ テレビCMを前期ほど実施しなかったため広告費

  4. Slide 4: 経営成績（連結）

    経営成績（連結） ⚫ 前期および期初予想に対して売上が大幅に上振れ、利益も円安影響のなか上振れ ⚫ 修正予想に対しては、暖冬による売上伸長の遅れや円安影響により未達 2023年１月期 2024年１月期 前期比 (参考) 連結 期初予想 修正予想 （単位：百万円） 金額 売上比率 金額 売上比率 増減額 増減率 （2023/3/17 （2023/9/14 開示) 開示) 売上高 17,598 － 21,260 - 3,662 +20.8% 20,691 21,265 原価 6,292 35.8% 7,859 37.0% 1,567 +24.9% - - 売上総利益 11,306 64.2% 13

  5. Slide 5: 2024年1月期 売上高・営業利益 前期比

    2024年１月期 売上高・営業利益 前期比 ⚫ ダブルエー、卑弥呼ともに前期比で大幅な増収増益 ⚫ ダブルエーは増収効果、およびオンライン販売拡大により、大きく増益 売上高 営業利益 卑弥呼(前期比) WA単体(前期比) +7.5億円 +30.0億円 +23.9% +20.0% 212.6億円 卑弥呼(前期比) +1.5億円 WA単体(前期比) +3.1億円 +39.8% 17.6億円 175.9億円 +44.5% 11.8億円 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 4 4

  6. Slide 6: 業績推移

    業績推移 ⚫ 売上高、営業利益ともに順調に拡大中 ⚫ 増収効果により、営業利益率も8.3%と前期より大幅改善 売上高 営業利益 （単位: 百万円） （単位: 百万円） 前期比 +20.8％ 21,260 前期比 1,762 +48.5％ コロナによる 17,598 1,364 店舗営業自粛 15,701 1,158 1,186 14,009 12,773 13,081 1,037 1,037 11,784 9.7% 8.8% 9.1% 8.3% コロナによる 6.7% 店舗営業自粛 6.6% 300 2.3% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年

  7. Slide 7: 四半期推移

    四半期推移 ⚫ 順調に成長拡大 ⚫ 暖冬や円安の影響を受けつつも、前年同期比で大幅に増収増益 売上高 営業利益 （単位: 百万円） （単位: 百万円） 前期比 前期比 +24.8％ +19.9％ 677 659 6,049 6,181 528 521 515 512 528 363 5,154 4,832 4,930 282 4,740 235 189 4,299 4,288 151 4,115 4,208 3,736 43 3,666 3,449 3,304 3,120 △ 149 △ 217 1,562 △ 552 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １

  8. Slide 8: ダブルエー単体 販売形態別 売上内訳

    ダブルエー単体 販売形態別 売上内訳 ⚫ 店舗、オンラインともに大幅に拡大し、売上高は前年同期比+23.9%の増収 ⚫ 各オンラインサイトでの販売も好調に推移、前期比+30.2%の大幅増加 ダブルエー単体 売上高 （単位: 百万円） 店舗販売 EC販売 その他 オンライン販売比率 23.0% 2023年 8,347 2,896 1,344 12,588 1月期 前期比 +23.9％ オンライン販売比率 24.2% 2024年 1月期 10,209 3,770 1,612 15,592 店舗販売(前期比) オンライン販売(前期比) +1,862百万円（+22.3%） +873百万円（+30.2%

  9. Slide 9: ダブルエー単体 月次売上高推移

    ダブルエー単体 月次売上高推移 ⚫ 全ての月で前年同月を大きく上回り良好に推移 ⚫ 冬物好調により１月は前年同月比141%と大幅に増収 WA単体 月次売上高 対前年同月比 150% 141% 139% 141% 134% 125% 127% 127% 130% 121% 112% 114% 111% 110% 110% 100% 90% 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 ダブルエー 単体 2月 3月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 1月 合計 合計 141% 125% 139% 111% 127% 127% 134% 11

  10. Slide 10: 株式会社卑弥呼単体実績サマリー

    株式会社卑弥呼単体実績サマリー ⚫ 50周年記念の広告宣伝によりブランド力が向上し、商品価値へ適正な価格を転嫁 ⚫ 既存店舗およびオンライン販売拡大により経常利益は 前期比+40.1%の5.2億円に 売上高 経常利益 （単位: 百万円） （単位: 百万円） 前期比 +20.0％ 前期比 +40.1％ 4,504 522 3,754 373 3,029 2,381 117 △51 2021年 2022年 2023年 2024年 2021年 2022年 2023年 2024年 1月期 ※ 1月期 1月期 1月期 1月期 ※ 1月期 1月期 1月期 ※：2020年5月に子会社化。売上高・営業利益の数

  11. Slide 11: MISCH MASCH事業の業績

    MISCH MASCH事業の業績 2023年３月１日吸収合併後、初年度で黒字化を達成 売上高 営業利益 百万円 百万円 当期業績 1,614 24 （注）「セグメント情報等の開示に関する会計基準」に準じた金額を記載しております。 ⚫ 好条件・好立地な店舗に出店 ⚫ オンライン販売の強化 ⚫ イメージ戦略に注力 MISCH MASCHブランドの復活を図る WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 10 10

  12. Slide 12: 出退店状況

    出退店状況 国内 ダブルエー単体 卑弥呼 ダブルエー単体 2023年1月期末 2024年1月期末 155 19 125店舗 155店舗 125 EC EC 11 純増 30 店 ◼ - 11店舗出店、3店舗退店 55 55 - MISCH MASCH 承継 ( 17店舗、 EC 5店舗) EC 5 5 EC 136 114 実店舗 卑弥呼 実店舗 2023年1月期末 2024年1月期末 50 50 55店舗 55店舗 実店舗 実店舗 2023年 2024年 2024年 2023年 2024年 2024年 ◼ 純増 0 店 1月期 1月期 1月期 1月期 1月期 1月期 - 2店舗出店、2店舗退

  13. Slide 13: 財政状態

    財政状態 （単位: 百万円） 2023年1月期 2024年1月期 増減 流動資産 8,148 9,390 1,242 現預金 3,413 3,226 △186 棚卸資産 3,368 4,413 1,045 固定資産 2,686 2,986 300 有形固定資産 1,227 1,251 24 無形固定資産 61 44 △17 投資その他資産 1,397 1,690 293 資産合計 10,834 12,377 1,542 負債合計 2,074 2,438 364 流動負債 1,460 1,847 386 固定負債 613 591 △22 純資産合計 8,760 9,938 1,178 負債・純資

  14. Slide 14: 中期経営計画の進捗

    Ⅰ 2024年１月期決算概要 Ⅱ 中期経営計画の進捗 Ⅲ 2025年１月期業績予想 APPENDIX

  15. Slide 15: 中期経営計画 ～ 2026年1月期・達成目標

    中期経営計画 ～ 2026年１月期・達成目標 店舗・オンラインストアでの売上拡大と、ブランド力強化により大きく成長 売上高 営業利益 260億円 40億円 成長戦略 1. 店舗とオンラインストアのシナジー強化 2. 高価格帯ブランド及び中高価格帯ブランドの強化 3. アパレルブランドの強化 4. 海外事業の強化 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 14 14

  16. Slide 16: 成長イメージ

    成長イメージ ⚫ 2024年１月期は、2023年6月14日に開示した中期経営計画に対して計画以上の進捗 売上高 営業利益 実績 212.6億円 中期経営計画 策定時の予想 （計画比: +2.8%） 260 億円 実績 40 億円 206.9億円 234.8億円 中期経営計画 策定時の予想 17.6億円 （計画比: +10.0%） 16.0億円 175.9億円 23.8億円 11.8億円 実績 予想 実績 予想 目標 実績 予想 実績 予想 目標 2023年 2024年 2025年 2026年 2023年 2024年 2025年 2026年 1月期 1月期 1月期 1月期 1月期 1月期 1月期

  17. Slide 17: 成長戦略1: 店舗とオンラインストアのシナジー強化

    成長戦略1: 店舗とオンラインストアのシナジー強化 ⚫ 店舗販売、オンライン販売をそれぞれ強化し、店舗とオンラインの連携によるシナジーを創出 ◼ 好立地での店舗展開拡大 ◼ デジタル・マーケティング強化による 会員数拡大 ショールーム的な位置づけの店舗 リピーター・固定客の獲得 ネットで見たものを実際に店舗で試着し、購入 店舗で履いたものと同じブランドは、 ネットで購入したものを店舗受取にすることで、 安心してネットで購入してもらえる 店舗で別な靴に出会う WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 16 16

  18. Slide 18: 店舗販売強化

    店舗販売強化 ⚫ 好立地で新規店舗を出店、既存店舗でのリニューアルオープンを実施 ⚫ 店舗販売の売上拡大により店舗販売での利益率向上 2024年１月期出店実績 New Open Renewal Open 2023年3月 東京 ORiental TRafficルミネ池袋店 2023年2月 北海道 ORiental TRaffic札幌アピア店 2023年3月 千葉 WA ORiental TRafficイオンモール幕張新都心店 2023年4月 岐阜 WA ORiental TRaffic イオンモール各務原店 2023年7月 東京 ORiental TRafficルミネ有楽町店 2023年4月 大

  19. Slide 19: オンライン販売強化

    オンライン販売強化 ドットエスティで取り扱い開始 Amazon での販売強化 Amazonでの取り扱い商品群を増強 ⚫ 株式会社アダストリアが運営する公式ファッ ション通販サイト「ドットエスティ」で • EC限定アイテム ORiental TRaffic と NICAL の販売を開始 • Kids商品 ⚫ 会員数 : 約1,700万人 • 跳べるパンプス ⚫ 当社ブランドの認知度を高める効果大 • ムートンブーツ • スニーカー等 11月、12月の ブラックフライデー 売上高前年比 + 4,500 万円 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 18 18

  20. Slide 20: オンライン販売強化

    オンライン販売強化 ⚫ YouTubeやSNSでの露出を増やし、自社サイトの会員登録の誘引を強化 ⚫ 店頭在庫に制限がないことを強みとし、オンラインでの販売商品を増やす ⚫ 利益率の高いオンライン販売の比率を30%まで高める目標とする 会員登録数 連結EC(オンライン)売上高 EC売上 EC化率 100万人突破 EC化率 30% 107 万人 20.9% 21.3% 21.9% 23.2％ 88.4 万人 11.7% 49億円 10.4% 63.8 万人 38億円 20.7万人 10 万人 2019年 2020年 2022年 2023年 2024年 2019年 2020年 2021年 2022

  21. Slide 21: 成長戦略2: 高価格帯・中高価格帯ブランドの強化

    成長戦略2 : 高価格帯ブランドおよび中高価格帯ブランドの強化 ⚫ ブランド力の向上および、同一ブランドでの商品ジャンルの拡充 高価格帯ブランド 中価格帯ブランド ブランド力向上 同一ブランド 商品ジャンル拡充 ⚫ ブランド力を高める商品ラインナップを企画 ⚫ 商品企画から製造、販売までのSPAビジネス モデルの利点を生かし、同一ブランドでパン プスからスニーカー、レインシューズまで、 幅広く展開 ブランドのファン化 高収益化 ブランドへの信頼がブランドのファン化に ブランド力を高めることで、プロパー価格での つながり、複数ジャンル商品の購入につながる 販売を増やすことが可能になり、高収益とな

  22. Slide 22: 高価格帯ブランド「卑弥呼」強化

    高価格帯ブランド「卑弥呼」強化 ⚫ ブランド力向上により、百貨店バイヤーズ賞を7回連続受賞 ⚫ ショップチャンネルでの販売好調 百貨店バイヤーズ賞 第1位※ 受賞 ショップチャンネルでの販売 ベストセラー賞 レディス靴部門 第1位 4年連続 第1位 2023年11月19日 １時間の生放送を３回実施 １日で 計1.1億円の 売上 ※：繊研新聞社が全国の百貨店バイヤーにアンケートを行い選定する賞で、受賞の『ベストセラー賞』とは、売上や集客、店頭・販売など総合的な面で百貨店からの評価による賞。 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 21 21

  23. Slide 23: 中価格帯ブランド「NICAL」強化

    中価格帯ブランド「NICAL」 強化 価格帯: 10,800円 – 17,800円 名古屋、神戸での実店舗、香港やオンライン等、店舗を拡大 店舗数 国内実店舗 13 店舗 2023年9月 EC 1 香港初出店 海外実店舗 2 2023年3月 9 店舗 ドットエスティ 1 への出店開始 2021年9月 「NICAL」 10 初出店 8 1 店舗 1 2022年 2023年 2024年 1月期 1月期 1月期 さらにブランド認知度を拡大させ、主力ブランドへと成長させていく WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 22 22

  24. Slide 24: 成長戦略3: アパレルブランドの強化

    成長戦略3: アパレルブランドの強化 ⚫ 当社の強みを生かした事業再生をおこない、吸収合併後1年以内で黒字化を実現 1 リブランディングを行いイメージの刷新 2024年1月期で黒字化を実現 2 トレンドを捉えた商品提案により新たな顧客層獲得 3 オンライン販売の強化 2023年3月1日 吸収合併 4 商品生産・販売体制の見直し Topics1 Topics2 当社主力の靴ブランドとのコラボ商品を展開 公式ONLINE STOREとアプリをリニューアル アパレルブランド 婦人靴ブランド ⚫ 同一デザインコンセプトの、洋服/ドレスと靴を展開 ⚫ 両ブランド店舗/オンラインサイトで販売を実施 ⚫ O

  25. Slide 25: 成長戦略4: 海外事業の強化

    成長戦略4: 海外事業の強化 ⚫ 世界的にコロナ禍が回復してきたことを踏まえ、当社ブランドの認知度が高い香港および 台湾に対して販売ブランドを拡大し、事業を強化 海外初出店 中高価格帯ブランド 2023 年９月10日 香港: SOGO コーズウェイベイ店オープン SOGO コーズウェイベイ店 海外初出店 婦人服ブランド 2023 年 10 月15日 台湾 : 台北京站店オープン オファー多数につき、 2023 年 10 月18日 ３号店を現在検討中 台湾 : 遠東百貨竹北店オープン 台北京站店 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 24 24

  26. Slide 26: 2025年1月期業績予想

    Ⅰ 2024年１月期決算概要 Ⅱ 中期経営計画の進捗 Ⅲ 2025年１月期業績予想 APPENDIX

  27. Slide 27: 2025年1月期 業績予想

    2025年１月期 業績予想 ⚫ 大幅な増収増益を予想 ⚫ 売上高は、過去最高額の234億円（10.5％増収）を目指す ⚫ 営業利益は、過去最高額の23億円（35.0％増益）を目指す （単位: 百万円） 2024年1月期 実績 2025年1月期 業績予想 前期比 実績 予想 増減 ％ 売上高 21,260 23,485 +2,224 +10.5% 営業利益 1,762 2,380 +617 +35.0% 経常利益 1,692 2,369 +677 +40.0% 当期純利益 1,163 1,512 +348 +30.0% 1株当たり 当期純利益 (円) 122.12 158.67 +36.55 +

  28. Slide 28: （参考）為替推移

    （参考）為替推移 ⚫ 2025年１月期の通期予想は １ドル = 150円前提で作成 2025年1月期 （円) 予想策定時 参考レート 2025年1月期 155 1ドル=150円 で通期予想作成 150 145 中期経営計画 2024年1月期 策定時 予想策定時 参考レート 140 参考レート 135 130 125 120 2024年1月期 2025年1月期 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 27 27

  29. Slide 29: 株主還元

    株主還元 ⚫ 2025年１月期は、前期比 6.5円増配を予定 一株当たりの配当金 24円 配当方針 当社は、経営基盤の安定に向けた 17.5円 財務体質の強化や事業拡大のため 12.5円 12.5円 の投資資金の確保に必要な内部留 保の充実を図ることを重視しつつ、 安定的な配当を継続して実施する ことで株主還元の充実に努めるこ とを基本方針としております。 2022年 2023年 2024年 2025年 1月期 1月期 1月期 1月期 予想 ※：当社は、2023年８月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。 2022年1月期および2023年１月期につきましては、2022

  30. Slide 30: APPENDIX

    Ⅰ 2024年１月期決算概要 Ⅱ 中期経営計画の進捗 Ⅲ 2025年１月期業績予想 APPENDIX

  31. Slide 31: 会社概要

    会社概要 ⚫ 顧客目線に徹底的にこだわる婦人靴、婦人服のSPA 会社名 株式会社 ダブルエー 【連結子会社】 設立 2002年２月 株式会社卑弥呼 代表者 代表取締役 肖 俊偉 CAPITAL SEA SHOES COMPANY LIMITED 資本金 16億5,194万円 江蘇京海服装貿易有限公司 店舗数 実店舗205店 （国内186店・香港17店・マカオ２店）※台湾除く CAPITAL SEA SHOES LIMITED オンライン店舗26店 （国内24店・香港1店・中国１店）※台湾除く ※： 2024年1月31日現在 WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 30

  32. Slide 32: BRAND

    BRAND ⚫ 品質・価格・デザイン・サービスのバランスの良さで女性ファッションブランドとして高い支持 婦人靴 ブランド 他とはちょっと違う “ナチュラル＆フェミニン”をコンセプトに “機能性とファッション性”を融合し いつでも遊び心のあるデザインを提案 履き心地にもこだわったアイテムを展開 毎日でも履きたくなるスポーツシューズを展開 婦人服ブランド ONもOFFもしなやかに楽しむ、 愛される王道Feminine！ 履き心地にこだわり、上質な仕上がりで トレンドをさりげなく取り入れ 女性らしさと上品さを大切にしたい女性に向けて 都会的で洗練されたデザインを提案 WA Inc. ALL RIGH

  33. Slide 33: ディスクレーマー

    ディスクレーマー ◼ 本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。これらの 将来の見通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、当該 仮定が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な要因により実際の業績が本書の記載と著 しく異なる可能性があります。 ◼ 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計 原則に従って表示されています。 ◼ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につ き、開示規則により求められる場合を除き、必ずしも

  34. Slide 34: お問い合わせ先

    【お問い合わせ先】 株式会社ダブルエー 経営管理部 ir@wa-jp.com ホームページ http://www.wa-jp.com/ir/ WA Inc. ALL RIGHTS RESERVED 2024 33 33

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