Sporton International Inc. · TPEX:6146
Sporton International — 資金槓桿論壇 (March 2023)
37 slides from Sporton International's conference presentation, March 2023
Slide 1: 耕興股份有限公司 Sporton International Inc.
耕興股份有限公司 SPORTON INTERNATIONAL INC. 股票代碼： 6146 TW 財務部協理 潘鳳雯 總經理室特助 周煒哲
Slide 2: 目錄
目錄 01 產業趨勢與成長動能 02 營運概況和競爭優勢 03 2022 Q4財務分析 04 發展中新產品的檢測商機 2
Slide 3: 產業趨勢與成長動能
01 產業趨勢與成長動能 3
Slide 4: 產業趨勢
產業趨勢 毫米波智慧型手機市場新機發佈。搭載Snapdragon 8 Gen 2至旗艦手機的品牌至少有16家，包括中 國12家、日本2家、美國1家、台灣1家。搭載天璣9200的品牌至少有4家，包括中國3家、台灣1家。 8 Gen 2 >> 8+ Gen2 or 8 Gen3。 聯發科推出全球首款5G NTN衛星通訊智慧手機提供雙向衛星通訊功能。 聯發科展示完整 Wi-Fi 7 全球生態系統，包括家用閘道器、Mesh 路由器、智慧電視、串流媒體設備、 智慧手機、平板電腦、筆記型電腦等。 高通推出Compact Macro 5G RAN平台，以滿足對行動和固定無線接取(FWA)的新興需求，與傳統
Slide 5: 產業動態 - 5G+AIOT最新發展
產業動態 - 5G+AIOT最新發展 • 3GPP 5G版本演進最新進程 2021 2022 2023 2024 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Protocol Stage 3 Rel-17 Freeze Coding Freeze Package Stage 2 Protocol Stage 3 Rel-18 (Content) Functional Freeze Coding Approval Freeze Freeze • 5G FWA(Fixed Wireless Access固定無線存取網路)/CPE(Customer Premise Equ
Slide 6: CA載波聚合、NSA與SA之別
CA載波聚合、NSA與SA之別 CA載波聚合 (Carrier Aggregation) 5G載波聚合 5G mmWave毫米波 5G Sub-6GHz • NSA（Non-Standalone，非獨立組網） • SA（Standalone，獨立組網） 6 資料來源: 電子工程專輯、FETnet
Slide 7: Wi-Fi 7
Wi-Fi 7 2007 2013 2019 2021 2024 Wi-Fi 4 Wi-Fi 5 Wi-Fi 6 Wi-Fi 6E Wi-Fi 7 802.11n 802.11ac 802.11ax 802.11ax 802.11be 1~7.25G 2.4G/5G 5G 2.4G/5G 2.4G/5G/6G (2.4G/5G/6G) 1.2Gbps X3 3.5Gbps X 2.7 9.6Gbps 9.6Gbps X 4.8 46Gbps 20/40/80/80+ 20/40/80/80+ 20/40/80/80+ 20M/40M 320Mhz 80/160 MHz 80/160 MHz 8
Slide 8: Market statistics on 5G equipment and terminal products
Market statistics on 5G equipment and terminal products 小計 (2022年十月與十一月間有3.6%的成長) 已市售的產品 1,709, 100% 1,347, 78.8% 手機 883 51.7% 固定無線進階終端設備(CPE) 245 14.3% 工業或企業路 模組 210 12.3% 由器、閘道器 工業或企業路由器、閘道器或數據機 125 7.3% 或數據機 7.3% 電池供電的無線上網熱點 66 3.9% 手機 平板 44 2.6% 模組 51.7% 12.3% 筆記型電腦 28 1.6% 車用路由器、數據機或無線上網熱點 11 0
Slide 9: 5G + Wi-Fi 6E/7 + BT整合運用
5G + Wi-Fi 6E/7 + BT整合運用 智慧家居 Wi-Fi 7 + BT 智慧電視 Wi-Fi 7 行動裝置 固定無限進階終端設備 Wi-Fi 7 + BT 5G NR mmWave + Wi-Fi 7 智慧型手機 5G NR mmWave + Wi-Fi 7 無線路由器 Others (drone, head-mounted display, robots, cameras, repeaters, etc.) Wi-Fi 7 9 資料來源：5G Americas、GSA 、Ericsson 、DIDITIMES Research
Slide 10: VR/AR/MR/XR虛擬實境終端裝置無線網路應用
VR/AR/MR/XR各類虛擬實境終端裝置 使用場景的無線網路應用 Indoor use - Wi-Fi 6E/7 Outdoor use - mmWave • AR 擴增實境(Augmented Reality) • VR 虛擬實境(Virtual Reality) • MR 混合實境(Mixed Reality) • XR 擴增實境 (X-Reality或Cross Reality) 10 資料來源: JIRAROJ PRADITCHAROENKUL/Getty Images 、Rolling Stone
Slide 11: SAR 人體特定吸收率
SAR (Specific Absorption Rating)人體特定吸收率 Head SAR Testing 11 資料來源: Schmid & Partner Engineering AG, ResearchGate
Slide 12: 零件事業部：客製化被動元件研發
客製化被動元件研發；被動元件專業供應商 1 零件事業部 由利基型被動元件供應商起家 研發客製化被動元件 2 檢測專業使研發產品增值 • 高效率NFC天線（網通產品） 安全檢測專業使我們提供更好的問題解決方案 • X86晶片組客製化電感（系統及伺服器） ，如抑制電磁波的解方 • GPU晶片組無噪電感（電競產品） 3 12
Slide 13: 品質至上政策 - 零件事業部
品質至上政策 - 零件事業部 嚴格遵守ISO9001規範以成功達成耕興對於品質的要求與危機管理標準 製造過程 產品完成 出貨前 1 2 3 4 IQC(進料檢驗) IPQC(製程檢驗) FQC(成品檢驗) OQC(出貨檢驗) 採用MIL-STD-105E國際標準 判定成品風險性 成效 耕興出產的零件品質完全合格於國際風險性標準， 並使成品風險性控制於國際認可標準以下 13
Slide 14: ce E: LAL
14 KK 5 = ce E: 1 LAL Sx S37 i al fl Be 3
Slide 15: 營運概況
營運概況 檢測與認證事業 1 強制性法規 91% 官方制定之法規標準，產品須符合規範才得合法上市。 檢測與認證 • 電磁相容(Electro-Magnetic Compatibility) • 安全規範檢測(Safety)：如IT資訊類、電池、手機、網通、影音類產品等 • 射頻(RF)及網路通訊(Telecommunication) • 5Ｇ物聯網 2 符合性法規 9% 手機網路營運商基於通訊協定法規而要求的技術規範。 • 行動通訊產品（含2G， 3G， 3.5G， 4G，及5G）之測試認證 零件事業 • • 無線網通(RF)產品測試認證 汽車電子檢測 • 客製化被動元件 • 被動元件供應商
Slide 16: 主要測試場地達108座，測試產能全球最大
主要測試場地達108座 測試產能全球最大 • 966 半電波隔離室（美規） • 全電波隔離室（歐規） • SAR 電磁波人體吸收率測試場地 • OTA天線效能性測試場地 Your Text Here Your Text Here Your Text Here Your Text Here You can simply impress your You can simply impress your You can simply impress your You can simply impress your audience and add a unique zing. audience an
Slide 17: 核心優勢：服務據點與檢測實驗室
核心優勢 德國 美國加州 服務據點 檢測實驗室 亞太區 江蘇昆山 汐止、東湖 中和 • 多個商業據點，提供同步測試服務 廣東深圳 • 具有全球最多5G模擬基地台的測試實驗室 竹北 林口 華亞 • 提供24小時之高品質服務以縮短測試交期 桃園龜山*2 • 最即時的國際取證能力 • 最新檢測設備與檢測技術 1. 全球檢測公司(ICC)：百分百轉投資 (2013年成立，從2014年起每年均有不錯的獲利) 2.深圳耕興於2017年成立，該實驗室專精於物聯網(IoT)檢測 17
Slide 18: FCC與NCC 5G NR案件數統計
FCC官網公佈之 NCC官網公佈之 5G NR 案件數統計 Sporton 5G NR 案件數統計 33.86% 2022/01/01 -2022/12/31 FCC 5G NR (Original Equipment) Sporton 108 33.86% UL 34 10.66% Waltek 3 0.94% CAICT 29 9.09% 7Layers 2 0.63% Sporton Bureau Veritas 2 0.63% 45.97% Element 22 6.90% 81.14% Chongqing Academy of HCT 22 6.90% Information and
Slide 19: FCC 公佈之高階網通Wi-Fi 6E 案件數統計
FCC 公佈之高階網通Wi-Fi 6E 案件數統計 FCC Filling Projects FCC Filling Projects (2022/01/01 – 2022/12/31) (2022/01/01 – 2022/12/31) Master Device Client Device Sporton + ICC 36 48.0% Sporton Sporton + ICC 44 40.0% MRT 19 25.3% 48.0% Element 18 16.4% Bureau Veritas 7 9.3% UL 13 11.8% AUDIX 9 8.2% BTL 2 2.7% HCT
Slide 20: 耕興擔任第三方公正實驗室的正派文化
耕興擔任第三方公正實驗室 的正派文化 我們致力於提供所有的客戶 即時 且 正確 20 的測試結果！
Slide 21: 對於坊間不正派的實驗室
21 對於坊間不正派的實驗室 舞弊或不合格的檢驗報告將增加客戶獲得無效檢測證書的風險 品質不良的產品將影響客戶產品的銷售與用戶健康 國家通訊傳播委員會 (NCC)、美國聯邦通訊委員會(FCC)、與南韓科學技術情報通訊部 (Ministry of Science and ICT， MSIT) 已取消數家實驗室測試資格與檢測產品證書。 原因包括有意或無意的漏測規定的檢測項目，導致提供誤導或無效的報告。 資料來源: By Government of South Korea - http://www.msip.go.kr/web/msipContents/contents.do?mId=MTU4 Mi
Slide 22: 5G NR 實驗室
強制性法規測試 效能測試 (Regulatory testing) (Performance testing) o 各國主管機關， o 美國無線產業協會 (CTIA) 如CE/FCC/NCC o 歐美電信業者 全面且完整 的 電信業者實網測試 符合性測試 (Field Trial) 5G NR 實驗室 (Conformance testing) o 各國電信業者 o 全球認證論壇 (GCF) o 個人通信服務型號 認證評估委員會 (PTCRB) 22
Slide 23: 積極參與制定檢測標準之國際組織
積極參與制定檢測標準之國際組織 制定標準之民間組織 3.5GHz市民 行動通訊標準第三代合作夥伴計劃 產業標準與技術組織 近距離無線通訊論壇 寬頻無線服務聯盟 (3GPP) (IEEE) (NFC FORUM) (OnGo Alliance) 北美無線運營商認證計劃 5G汽車協會(5GAA) 全球認證論壇(GCF) 無線通信協會(ctia) (PTCRB) 24
Slide 24: 積極參與制定檢測標準之國際組織
積極參與制定檢測標準之國際組織 認可授權民營測試及認證單位國家級機構 國家級產品認證核可發證機構 國際實驗室認證聯盟相互承認協議 美國實驗室認可協會 聯邦通信委員會(FCC) 歐洲合格認證標誌(CE) (ILAC MRA) (A2LA) 中國合格評定國家 國家通訊傳播委員會 財團法人全國認證基金會(TAF) (NCC) 認可委員會(CNAS) 25
Slide 25: 競爭優勢
25 1 5G與網通測試產能全球最大 2 手機與網通國際知名品牌之指定實驗室 競爭優勢 3 5G與網通晶片製造商之指定實驗室 25
Slide 26: 客戶品牌標誌
26 a BandRich Inc. rau] Ws Huawei 6 3,6 Brightstar aban alealn cisco. D-Link Building Networks for People OPTION GARMIN ASUS: conscheen = y mcourci VERTU um “Microsoft “°° Google OO Meta nest Fx rest Hon Il GW compar UALCOMWA — acer spo @ amazon ; [AA] [BULLITT) . —7 (inteD) VIVO NOVATEL WIRELESS. T
Slide 27: 2022 Q4財務分析
03 2022 Q4財務分析 27
Slide 28: 合併損益表(2022 Q4)
合併損益表(2022 Q4) 2022 / Q4 2021 / Q4 2022 2021 金額 ％ 金額 ％ YoY 金額 ％ 金額 ％ YoY 營業收入 1,185,833 100 1,107,536 100 7.07% 5,015,224 100 4,320,822 100 16.07% 營業毛利 610,349 51.47 555,244 50.13 9.92% 2,758,049 54.99 2,161,904 50.03 27.57% 營業費用 225,353 19.00 182,813 16.51 23.27% 928,011 18.5 725,979 16.8 27.83% 營業
Slide 29: 資產負債表及重要財務指標
資產負債表及重要財務指標 期間 1Q22 – 4Q22 1Q22 – 3Q22 1Q22 – 2Q22 1Q22 1Q21 – 4Q21 現金及約當現金 2,418,365 2,395,094 2,573,588 2,277,493 2,107,796 應收帳款 1,148,104 1,169,424 1,236,324 1,136,453 1,047,786 存貨 52,938 72,562 74,427 84,954 76,125 長期投資 46,598 44,985 51,725 69,120 75,168 其他資產 3,502,588 3,005,907 3,032,473 3,101
Slide 30: 現金流量表
現金流量表 期間 1Q22 – 4Q22 1Q22 – 3Q22 1Q22 – 2Q22 1Q22 1Q21 – 4Q21 期初現金及約當現金 2,107,796 2,107,796 2,107,796 2,107,796 1,212,854 營業活動之現金流入(出) 2,182,200 1,584,626 826,203 455,539 1,949,983 投資活動之現金流入(出) -958,640 -418,321 -355,225 -299,864 -453,466 籌資活動之現金流入(出) -912,783 -894,694 -11,581 -7,767 -606,282 匯率變動對現
Slide 31: 季度別營收與獲利表現
季度別營收與獲利表現 14 70.00% 12 60.00% 10 50.00% 8 40.00% 6 30.00% 4 20.00% 2 10.00% 0 0.00% 2020/1Q 2020/2Q 2020/3Q 2020/4Q 2021/1Q 2021/2Q 2021/3Q 2021/4Q 2022/1Q 2022/2Q 2022/3Q 2022/4Q 營業收入(億) 7.37 9.14 9.27 9.38 10.09 10.4 11.64 11.08 12.35 12.79 13.16 11.86 稅後淨利 (億) 1.52 1.94 2.08 1.88 2.5 2.44 3.05 2
Slide 32: 營收占比分析 地區別營收比重
營收占比分析 地區別營收比重 4.39% 2.44% 2.59% 8.20% 9.94% 8.65% 8.87% 5.10% 9.31% 10.93% 4.59% 4.68% 3.21% 3.11% 4.35% 23.50% 18.46% 22.66% 16.87% 20.72% 26.76% 63.20% 67.01% 62.41% 62.71% 68.37% 55.19% (單位：%) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 台灣 中國 全球檢測 零件 美國 32
Slide 33: 獲利能力分析
獲利能力分析 3G 4G/LTE 5G 55.00% 48.59% 48.92% 50.03% 47.01% 47.03% 45.37% 45.95% 44.80% 44.13% 43.01% 37.00% 31.46% 33.23% 30.57% 28.89% 28.36% 28.42% 28.45% 27.86% 25.58% 23.86% 2021年 首度突破50% 今年前三季毛利率逐季推升 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 整體營收 1,914,703 2,304,446 2,921,759 3,156,938
Slide 34: 近11年EPS及股利分配
近11年EPS及股利分配 2022年度賺逾一個股本 稅後EPS 15.85元 2022年擬配發每股現金股利11.0元、股票股利0.5元 15.85 11.01 0.5 8.50 7.65 7.53 7.71 7.58 8.03 7.27 5.25 0.0 4.83 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.5 11.0 0.0 9.0 0.1 0.2 5.8 6.0 6.1 6.1 6.2 6.0 6.3 4.0 4.3 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 現金股利 股票股利 EPS 耕興自2002年掛牌以來，每年均獲
Slide 35: ® FSD at Be oo AY tee eS te
® 2 FSD at Be oo AY tee eS te
Slide 36: 次世代行動通訊技術及應用場景
36 次世代行動通訊技術及應用場景 • 2023 行動通訊技術5G毫米波市場蓄勢待發 • 5G企業專網需求有利毫米波技術應用市場拓展 • 2023 Wi-Fi 7 年次世代網通無線技術產品發表 • 車聯網 V2X 應用帶動的無線聯網車用電子市場發展 • Compact Macro 5G RAN 平台加速毫米波基站建置發展 • 新一波5G NR/Wi-Fi 7最新晶片發表，產品規格向下延伸，有利整體市場規模進一步擴大普及到 中低階產品市場，帶動AIOT物聯網蓬勃發展，EX.智能家居、遠距教學、遠距醫療、智能看護、 智慧建築、虛擬實境、智慧製造等等 36
Slide 37: THANK YOU
THANK YOU Should you have any questions, please contact David Chou via email (davidchou@sporton.com.tw) Presentations over the years