Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — FY2010 Earnings Presentation
73 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Mar 1, 2011
Slide 1: Résultats annuels 2010
1er mars 2011 RÉSULTATS annuels 2010
Slide 2: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES Les comptes consolidés de l’année 2010 arrêtés par le Conseil d’Administration du 28 février 2011 ont été audités par les Commissaires aux comptes Tous les chiffres ci-après sont établis sur la base des activités poursuivies, sauf indication contraire Les variations en
Slide 3: Chiffres clés 2010 (Activités poursuivies)
CHIFFRES CLÉS 2010 (Activités poursuivies) Variation vs 2009 CA consolidé 29 078 M€ +8,7% EBITDA 1 953 M€ +5,6% Marge EBITDA 6,7% vs 6,9% en 2009 Résultat Opérationnel Courant 1 300 M€ +7,5% Marge Opérationnelle vs 4,5% en 2009 Courante 4,5% vs 543 M€ en 2009 Résultat net part du Groupe 559 M€ +3,0%
Slide 4: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Résultats Perspectives & Conclusion Annexes
Slide 5: Le groupe est au rendez-vous de ses objectifs
LE GROUPE EST AU RENDEZ-VOUS DE SES OBJECTIFS Renforcement de la dynamique commerciale en France ► Redressement des ventes à magasins comparables de Leader Price ► Stabilisation de la part de marché de Géant en alimentaire en fin d’année ► Accélération de l’expansion sur les formats de proximité ►
Slide 6: France : renforcement de la dynamique commerciale
FRANCE : RENFORCEMENT DE LA DYNAMIQUE COMMERCIALE Investissements tarifaires significatifs chez Leader Price et Géant Casino ► En partie financés par les gains achats résultant de la massification des produits à marque propre Amélioration sensible du positionnement prix de Leader Price et Géant
Slide 7: France : hausse de la part de marché du Groupe
FRANCE : HAUSSE DE LA PART DE MARCHÉ DU GROUPE SUR LES TROIS DERNIÈRES PÉRIODES Part de marché Évolution PDM Évolution PDM Groupe Casino Géant Leader Price +0,2 = +0,2 +0,2 +0,1 +0,1 -0,2 = = = -0,1 = 12,8 13,0 13,2 12,8 P1-P11 P12 P 13 P1 2010 2011 P1-P11 P12 P 13 P1 P1-P11 P12 P 13 P1 2010 2011 20
Slide 8: Performances solides des formats de proximité
PERFORMANCES SOLIDES DES FORMATS DE PROXIMITÉ Croissance des ventes hors essence Ouvertures brutes 2010 vs 2009 Magasins comparables Tous magasins 100 Franprix 80 +6,4% +4,7% 27 2010 Monoprix +2,5% 25 2009 +1,7% +0,7% -0,8% 11 Casino SM -0,1% 3 Franprix Monoprix Casino SM Supérettes Croissance sou
Slide 9: Succès du plan de relance commerciale de Leader Price
SUCCÈS DU PLAN DE RELANCE COMMERCIALE DE LEADER PRICE Déploiement progressif des initiatives commerciales Croiss. à mag. comp. ► Au 1er semestre : baisse significative des prix et intensification de la communication 5,6% ► Au 2 nd semestre : introduction des marques nationales, T1 2010 déploiement
Slide 10: Amélioration sensible des ventes de Géant en alimentaire
AMÉLIORATION SENSIBLE DES VENTES DE GÉANT EN ALIMENTAIRE Renforcement de la compétitivité prix Alimentaire de Géant Casino Évolution des ventes ► Baisses de prix ciblées au 1er semestre à magasins comparables ► Renforcement des leviers promotion et fidélité au 2nd semestre S1 2010 -0,6% T3 2010
Slide 11: Poursuite du dynamisme du e-commerce
POURSUITE DU DYNAMISME DU E-COMMERCE Croissance organique Accélération de la croissance 18,5% ► Très bonnes performances de l’électrodomestique et de la maison 10,4% 10,1% ► Développement de nouveaux univers (jouets, bijouterie…) 2009 S1 2010 S2 2010 Développement des synergies avec les enseigne
Slide 12: Contribution accrue de l'International au chiffre d'affaires
CONTRIBUTION ACCRUE DE L’INTERNATIONAL AU CHIFFRE D’AFFAIRES Croissance organique - International Contribution au CA 2009 2010 11,2% 11,7% 10,8% International 10,0% 4,9% 34% 38% France France 2006 2007 2008 2009 2010 Retour à une croissance organique à deux chiffres des ventes Ventes publiées en
Slide 13: Accélération de la croissance à l'International (1/2)
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE DANS L’ENSEMBLE DES PAYS CLÉS À L’INTERNATIONAL (1/2) Amérique du Sud 2009 2010 13,0% 10,3% 5,7% 4,4% Mag. comp Organique Croissance élevée des ventes à magasins Amélioration significative de la performance comparables +13,1%* à magasins comparables +5,7%* (vs -4,1%
Slide 14: Accélération de la croissance à l'International (2/2)
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE DANS L’ENSEMBLE DES PAYS CLÉS À L’INTERNATIONAL (2/2) Asie 2009 2010 7,4% 5,1% 6,0% -0,6% Mag. comp Organique THAILANDE VIETNAM Accélération progressive de la croissance Croissance élevée des ventes (>+40%), des ventes à magasins comparables portée par le fort dynam
Slide 15: Deux opérations stratégiques majeures (1/2)
DEUX OPÉRATIONS STRATÉGIQUES MAJEURES (1/2) Partenariat entre GPA et Casas Bahia Renforcement du leadership de GPA au Brésil ► Consolidation de Casas Bahia à compter du 1er novembre 2010 ► Un CA total supérieur à 50 MdsR$ TTC (23 Mds€) en 2011e, soit un doublement par rapport à 2008 ► Un parc de p
Slide 16: Deux opérations stratégiques majeures (2/2)
DEUX OPÉRATIONS STRATÉGIQUES MAJEURES (2/2) Acquisition des opérations de Carrefour en Thaïlande Big C devient co-leader sur le segment des hypermarchés ► Acquisition de 34 hypermarchés portant à 104 le nombre total d’hypermarchés ► Chiffre d’affaires combiné 2010 supérieur à 100 Mds THB (2,4 Mds€
Slide 17: Une stratégie immobilière créatrice de valeur (1/2)
UNE STRATÉGIE IMMOBILIÈRE CRÉATRICE DE VALEUR (1/2) Le Modèle dual Commerce et Immobilier au cœur de la stratégie du Groupe Une stratégie active de valorisation des actifs immobiliers reposant sur ► Une politique volontariste de rotation des actifs ► La dynamisation des sites commerciaux par la
Slide 18: Une stratégie immobilière créatrice de valeur (2/2)
UNE STRATÉGIE IMMOBILIÈRE CRÉATRICE DE VALEUR (2/2) France International MURS DE MAGASINS 3,4 Mds€ 1,4 Md€ GALERIES COMMERCIALES 1,3 Md€ 0,5 Md€ 4,7 Mds€ 2,0 Mds€ Un patrimoine immobilier valorisé à 6,7 Mds€ au 31/12/10, en hausse de 0,4 Md€ par rapport au 31/12/09 (6,3 Mds€) NB : ces estimations
Slide 19: Renforcement de la flexibilité financière
RENFORCEMENT DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE Cessions Dette financière nette (en Mds€) DFN / EBITDA 4,9 1,4 Md€ 4,1 3,8 Objectif : 1 Md€ 2,5x 2,2x 1,97x 2009-2010 2008 2009 2010 Cession de 1,4 Md€ d’actifs en 2009-2010 (supérieur à l’objectif de 1 Md€) Baisse sensible de la dette financière nette
Slide 20: Résultats
Faits marquants RÉSULTATS Perspectives & Conclusion Annexes
Slide 21: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES Casino a adopté une nouvelle présentation de ses segments en France, afin de présenter des données en ligne avec l’organisation du Groupe. La France est désormais divisée en 3 segments : ► Franprix-Leader Price ► Monoprix ► Casino France : intègre principalement le périmètr
Slide 22: Évolution des principaux indicateurs
ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS Activités poursuivies Variation Variation en millions d'euros 2009 2010 publiée en organique Volume d’affaires* 36 842 42 777 +16,1% Chiffre d’affaires HT 26 757 29 078 +8,7% +4,7% Marge commerciale 6 921 7 325 +5,8% En % du CA 25,9% 25,2% -68 bp EBITDA** 1 849 1
Slide 23: Croissance élevée des ventes : +8,7%
CROISSANCE ÉLEVÉE DES VENTES : +8,7% Évolution du chiffre d’affaires (en M€) Croissance organique (hors essence) Périmètre Change Essence Organique S1 2010 T3 2010 T4 2010 (hors ess.) +3,9% +8,7% +5,0% +0,8% 12,7% 29 078 -1,0% 10,0% 9,4% 26 757 6,3% 3,4% 2,8% 2,7% 0,2% 2009 2010 -0,3% Groupe France
Slide 24: ROC en hausse de +7,5%
ROC EN HAUSSE DE +7,5% Évolution du ROC (en M€) CVAE Périmètre Change Organique +5,9% -3,9% +7,5% +4,9% +0,6% 1 300 1 209 2009 2010 Progression du ROC de +2,6% avant reclassement de la CVAE* en impôt Impact favorable des changes, traduisant notamment la forte appréciation des devises brésilienne
Slide 25: Contribution accrue de l'International au ROC
CONTRIBUTION ACCRUE DE L’INTERNATIONAL AU ROC ROC – (en M€) Taux de marge ROC 1 300 1 209 4,5% 4,8% International 407 +30,2% 530 4,3% France 802 -4,1% 769 2009 2010 Groupe France International Forte progression du ROC de l’International ► Portée par une croissance à deux chiffres des ventes en org
Slide 26: Baisse de la marge France sous l'effet des investissements commerciaux
BAISSE DE LA MARGE FRANCE SOUS L’EFFET DES INVESTISSEMENTS COMMERCIAUX Variation marge ROC (en millions d'euros) 2009 Marge 2010 Marge en organique Casino France 439 3,7% 463 3,9% -15 bp Franprix-Leader Price 243 6,1% 167 4,1% -212 bp Monoprix 120 6,6% 139 7,3% +23 bp FRANCE 802 4,5% 769 4,3% -55 bp
Slide 27: Amélioration sensible de la marge en Amérique du Sud et en Asie
AMÉLIORATION SENSIBLE DE LA MARGE EN AMÉRIQUE DU SUD ET EN ASIE Variation marge en millions d'euros 2009 Marge 2010 Marge en organique Amérique du Sud 250 3,8% 372 4,5% +28 bp Asie 92 5,4% 121 6,0% +56 bp Autres secteurs 66 n/a 38 n/a INTERNATIONAL 407 4,5% 530 4,8% Amélioration de la marge de l’A
Slide 28: Résultat net part du Groupe en progression de +3,0%
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN PROGRESSION DE +3,0% Activités poursuivies en millions d'euros 2009 2010 Variation ROC 1 209 1 300 +7,5% Autres produits et charges opérationnels (37) 15 Coût de l’endettement financier net (343) (345) Autres produits et charges financiers (2) (17) Résultat avant IS 82
Slide 29: Baisse des frais financiers hors Brésil
BAISSE DES FRAIS FINANCIERS HORS BRÉSIL en millions d'euros 2009 2010 France (249) (226) Brésil (31) (99) Autres International (62) (19) TOTAL (343) (345) RÉSULTATS ANNUELS 2010 29
Slide 30: Dividende proposé de 2,78 € par action
DIVIDENDE PROPOSÉ DE 2,78 € PAR ACTION Dividende ordinaire (€) +4,9% 2,78(1) 2,65 2009 2010 (1) Dividende proposé à l’AG du 14 avril 2011 RÉSULTATS ANNUELS 2010 30
Slide 31: Objectifs atteints en matière d'excellence opérationnelle
OBJECTIFS ATTEINTS EN MATIÈRE D’EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE Économies de coûts (en M€) Économies de coûts cumulées sur la période 2009-2010 de 310 M€ 310 ► Vs un objectif de plus de 300 M€ 180 2009 2010 Rotation des stocks* (en jours de COGS**) Baisse des stocks de -3,2 jours sur 2 ans 42,2 41,3 -
Slide 32: Amélioration significative du BFR marchandises
AMÉLIORATION SIGNIFICATIVE DU BFR MARCHANDISES en M€ 2009 2010 Croissance soutenue des ventes 253 Amélioration de la rotation des stocks Variation du BFR Impact favorable de l’escompte « Marchandises » de créances commerciales au Brésil (12) 230 En 2009 impact favorable de l’activité de prom
Slide 33: Hausse maîtrisée des capex
HAUSSE MAÎTRISÉE DES CAPEX CAPEX Bruts – (en M€) CAPEX nets des cessions – (en M€) 954 810 398 680 International 283 571 International 185 357 France 528 556 France 386 323 2009 2010 2009 2010 CAPEX bruts en progression de ~+90 M€ à taux de change constants ► Avant prise en compte des cessions H
Slide 34: Baisse sensible de la dette financière nette
BAISSE SENSIBLE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE en M€ Dividendes versés 692 345 (4 072) Autres Acquisitions Free cash flow (424) (3 845) Cessions (227) (160) – CAF +1 188 – Var. BFR +112 Dont : – CAPEX (954) – Venezuela – Immobilier DFN au DFN au 31/12/09 31/12/10 RÉSULTATS ANNUELS 2010 34
Slide 35: Structure financière solide
STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE en millions d'euros 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 Capitaux propres 7 031 7 919 9 064 Dette Financière Nette 4 851 4 072 3 845 Dont options de vente 626 80 58 des minoritaires DFN / capitaux propres 69% 51% 42% DFN / EBITDA 2,5x 2,20x 1,97x Nouvelle amélioration de l’
Slide 36: Amélioration sensible du profil de la dette
AMÉLIORATION SENSIBLE DU PROFIL DE LA DETTE Échéances obligataires(2) (en M€) Au 31/12/2010 (en M€) avant et après l’échange obligataire de février et mai 2010 Avant échange Après échange 2 497 1 200 1 199(3) 1 940 719(3) 888 604 750 677 508 400 210(3) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Disponi
Slide 37: Forte augmentation de la valeur boursière des participations cotées
FORTE AUGMENTATION DE LA VALEUR BOURSIÈRE DES PARTICIPATIONS COTÉES Cours de Capi. Delta vs DFN* au Contribution % Quote-part de Sociétés cotées Bourse au Boursière 01/01/2010 31/12/2010 à la VE du de détention Casino (M€) 25/02/2011 (100%, M€) (M€) (M€) Groupe (M€) Mercialys 27,4 € 2 519 51,1% 1 29
Slide 38: Perspectives & Conclusion
Faits marquants Résultats PERSPECTIVES & CONCLUSION Annexes
Slide 39: Le groupe va accélérer sa transformation en 2011
LE GROUPE VA ACCÉLÉRER SA TRANSFORMATION EN 2011 Accélérer la croissance ► Conforter le leadership à l’International sur les pays-clés ► Renforcer la part de marché en France Poursuivre le repositionnement de Géant Délivrer une croissance rentable chez Franprix-Leader Price Poursuivre les pl
Slide 40: Un profil de croissance renforcé par une exposition accrue aux pays émergents
UN PROFIL DE CROISSANCE RENFORCÉ PAR UNE EXPOSITION ACCRUE AUX PAYS ÉMERGENTS Répartition du chiffre d’affaires 3% Autres secteurs 11% 14% Pays 42% émergents 75% 55% France 2005 2011e (1) Contribution croissante de l’International au chiffre d’affaires (45% en 2011e) Une présence à l’Internation
Slide 41: Renforcer le leadership au Brésil
RENFORCER LE LEADERSHIP AU BRÉSIL Pop : 190 M PIB 2011e : +4,4% Distribution N°1 – 1 800 magasins organisée : 58% CA 2011e* : c.23 Mds€ Rationaliser le portefeuille d’enseignes ► Conversion des supermarchés Comprebem et Sendas en Extra Supermarchés Poursuivre une politique d’expansion dynamique
Slide 42: Renforcer le leadership en Colombie
RENFORCER LE LEADERSHIP EN COLOMBIE Pop : 45 M PIB 2011e : +4,5% Distribution organisée : 48% N°1 - 299 magasins CA 2010: 2,9Mds€ Poursuivre la rationalisation du portefeuille d’enseignes ► Recentré sur 3 enseignes Exito, Carulla, Bodega Surtimax ► 40 conversions (inclus 25 magasins CAFAM) Accél
Slide 43: Consolider le co-leadership en Thaïlande
CONSOLIDER LE CO-LEADERSHIP EN THAÏLANDE Pop : 67 M PIB 2011e : +4.5% Co-leader en hypers Distribution CA 2010* : 2,4 Mds€ organisée : 43% 158 magasins Intégrer les opérations de Carrefour ► « One company » d’ici fin juin ► 100% des magasins convertis au 1 semestre er ► Synergies attendues : 1,2%
Slide 44: Renforcer le leadership au Vietnam
RENFORCER LE LEADERSHIP AU VIETNAM N°1 en hypers 14 magasins Pop : 88 M PIB 2011e : +7.1% Distribution organisée: 21% Poursuivre une politique d’expansion ambitieuse ► Par le développement du modèle dual (hypers + galeries) : doublement du parc en 3 ans ► Et l’introduction de nouveaux formats : ou
Slide 45: Un mix d'activités favorable en France
UN MIX D’ACTIVITÉS FAVORABLE EN FRANCE Répartition du chiffre d’affaires France en 2010 Autres Cdiscount activités 3% 6% Géant Leader Price Casino 12% 31% Franprix 10% Supérettes Casino 8% Supermarchés Monoprix 19 % 11% Casino a remodelé et diversifié son portefeuille d’actifs en France … … et b
Slide 46: Renforcer la part de marché en France
RENFORCER LA PART DE MARCHÉ EN FRANCE Renforcer le leadership sur la proximité Accélérer l’expansion chez Monoprix et Supermarchés Casino Accroître notre avance dans le e-commerce non alimentaire Continuer à faire de nos marques propres un levier de différenciation RÉSULTATS ANNUELS 2010 46
Slide 47: Renforcer le leadership sur la proximité
RENFORCER LE LEADERSHIP SUR LA PROXIMITÉ Plus de 7 500 magasins 870 magasins 6 675 magasins Leader de la proximité Leader de la proximité urbaine Leader de la proximité non urbaine dans les grandes villes Poursuivre l’expansion Segmenter le parc pour une meilleure adéquation de l’offre aux atten
Slide 48: Accroître notre avance dans le e-commerce non alimentaire
ACCROÎTRE NOTRE AVANCE DANS LE E-COMMERCE NON ALIMENTAIRE Cdiscount : Leader du e-commerce en France ► Plus de 1 Md€ de CA (TTC), soit 3 fois la taille du N°2 ► Part de marché >25% dans les produits techniques (Image & son, informatique, électrodomestique) ► Plus de 10 millions de clients Accélé
Slide 49: Poursuivre le repositionnement de Géant
POURSUIVRE LE REPOSITIONNEMENT DE GÉANT Après le redressement observé des ventes en alimentaire … … la dynamique commerciale favorable devrait se poursuivre ► Renforcement de la communication (prix / promotions) et du programme de fidélité ► Poursuite des initiatives pour accroître l’attractivit
Slide 50: Leader Price : délivrer une croissance rentable
LEADER PRICE : DÉLIVRER UNE CROISSANCE RENTABLE Après la bonne performance des ventes à magasins comparables… … le maintien de la dynamique commerciale sera assuré par ► Un positionnement prix compétitif ► La poursuite du déploiement du nouveau concept ► L’innovation produits La priorité en 20
Slide 51: Poursuivre les plans d'excellence opérationnelle et financière
POURSUIVRE LES PLANS D’EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE Amélioration des conditions d’achats ► Mise en place d’une organisation unique achats EMC + FP/LP ► Afin de mieux leverager la position de N°3 en France et de co-leader sur la marque propre (avec une part de marché de 16% à 17% en vale
Slide 52: Conclusion
CONCLUSION Le Groupe est au rendez-vous de ses objectifs ► Stabilisation de la part de marché de Géant Casino ► Retour à la croissance à magasins comparables de Leader Price ► Renforcement de la flexibilité financière Le Groupe va accélérer sa transformation. Il est confiant dans sa capacité à d
Slide 53: Annexes
Faits marquants Résultats Perspectives & Conclusion ANNEXES
Slide 54: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 31/12/2009 31/12/2010 Goodwill 6 435 6 654 Immobilisations 7 674 8 656 Participations entreprises associées 178 161 Actifs financiers non courants** 409 648 Actifs financiers de couverture non courants* 176 150 Autres actifs non courants 140 113 Stocks 2
Slide 55: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT en millions d'euros 2009 2010 Dette financière nette à l'ouverture (4 851) (4 070) Capacité d'autofinancement 1 292 1 188 Variation de BFR 219 112 Autres* 381 282 Cash-flow opérationnel net d'IS 1 891 1 581 Investissements courants (810) (954) Acquisitions (36) (71) Cessions 2
Slide 56: Résultat net de l'ensemble consolidé
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ en millions d'euros 2009 2010 Résultat net des activités poursuivies 633 752 Dont, Part du Groupe 543 559 Dont, Intérêts minoritaires 90 193 Résultat net des activités abandonnées 228 (9) Dont, Part du Groupe 48 (9) Dont, Intérêts minoritaires 179 0 Résultat net
Slide 57: Définition du résultat net normalisé
DÉFINITION DU RÉSULTAT NET NORMALISÉ Le résultat net normalisé correspond au Résultat net des activités poursuivies, corrigé des effets des autres produits et charges opérationnels, tels que définis dans la partie Principes Comptables de l'annexe annuelle aux comptes consolidés, et des effets des
Slide 58: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
PASSAGE DU RÉSULTAT NET PUBLIÉ AU RÉSULTAT NET NORMALISÉ 2009 Éléments 2009 2010 Éléments 2010 en millions d'euros retraités normalisé retraités normalisé Résultat Opérationnel Courant 1 209 1 209 1 300 1 300 Autres pdts et ch. opérationnels (37) 37 0 15 (15) 0 Résultat Opérationnel 1 173 37 1 209 1
Slide 59: BNPA des activités poursuivies et BNPA normalisé
BNPA DES ACTIVITÉS POURSUIVIES ET BNPA NORMALISÉ Activités poursuivies 2009 2010 Variation RNPG (en M€) 543 559 +3,0% RNPG normalisé (en M€) 534 529 -1,0% Nombre moyen d’actions dilué 110 482 633 110 941 351 BNPA** dilué (en €) 4,75 4,90 +3,2% BNPA normalisé** dilué (en €) 4,67 4,63 -0,9% ** Retrait
Slide 60: Résultats de la France
RÉSULTATS DE LA FRANCE en millions d'euros 2009 2010 Variation En organique Chiffre d'affaires HT 17 664 17 956 +1,7% +1,8% EBITDA 1 220 1 183 -3,0% -7,0% Marge EBITDA 6,9% 6,6% -32 bp -60 bp Résultat Opérationnel Courant 802 769 -4,1% -10,5% Marge Opérationnelle Courante 4,5% 4,3% -26 bp -55 bp RÉS
Slide 61: Résultats de l'International
RÉSULTATS DE L’INTERNATIONAL en millions d'euros 2009 2010 Variation En organique Chiffre d'affaires HT 9 093 11 122 +22,3% +10,8% EBITDA 629 770 +22,4% +4,6% Marge EBITDA 6,9% 6,9% +1 bp -41 bp Résultat Opérationnel Courant 407 530 +30,2% +9,2% Marge Opérationnelle Courante 4,5% 4,8% +29 bp -7 bp R
Slide 62: Détail du chiffre d'affaires
DÉTAIL DU CHIFFRE D’AFFAIRES Var. organique en millions d'euros 2009 2010 Var. hors essence Franprix-Leader Price 4 007 4 026 +0,5% +0,5% Monoprix 1 829 1 914 +4,7% +4,7% Casino France 11 829 12 016 +1,6% +0,0% Géant Casino 5 548 5 516 -0,6% -3,5% Supermarchés Casino 3 355 3 490 +4,0% +1,7% Supérett
Slide 63: Détail du résultat opérationnel courant
DÉTAIL DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2010 Var. en millions d'euros 2009 2010 organique CVAE Ajustée* Casino France 439 463 424 -2,3% Franprix-Leader Price 243 167 158 -35,0% Monoprix 120 139 131 +8,4% FRANCE 802 769 712 -10,5% Amérique du Sud 250 372 372 +20,3% Asie 92 121 121 +18,4% Autres secte
Slide 64: Détail des autres produits et charges opérationnels
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS en millions d'euros 2010 Résultats sur cessions d’actifs 323 Dont cession Venezuela 186 Dont cessions immobilières 104 Autres produits et charges opérationnels (308) Perte nette de valeur d’actifs (97) Restructurations (134) Provisions pour litiges
Slide 65: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS en millions d'euros 2009 2010 Variation de dérivés hors couverture* (4) 2 Gains et pertes de change hors DFN 7 5 Actualisation / Désactualisation (17) (8) Divers 12 (16) TOTAL (2) (17) * Sont retraitées dans le calcul du résultat net normalisé les var
Slide 66: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS 2009 2010 Var. % Argentine (ARS / EUR) 0,192 0,193 0,2% Uruguay (UYP / EUR) 0,032 0,038 17,6% Venezuela (VEF / EUR) 0,334 n/a n/a Thaïlande (THB / EUR) 0,021 0,024 13,5% Vietnam (VND / EUR) (x 1 000) 0,042 0,041 -3,7% Colombie (COP / EUR) (x 1 000) 0,335 0,397 18,4% Brésil (BRL
Slide 67: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES en millions d'euros 2009 2010 Mercialys 41 83 FP/LP (11) 1 Big C 23 27 Exito 20 71 Autres 17 12 TOTAL 90* 193** * 111 millions d’euros dans le résultat net normalisé compte tenu de la régularisation du partage de résultat Franprix-Leader Price au titre de la période
Slide 68: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE en millions d'euros 2009 2010 FRANCE 4 6 INTERNATIONAL 2 7 TOTAL 6 13 RÉSULTATS ANNUELS 2010 68
Slide 69: Puts intégrés dans la dette financière nette
PUTS INTÉGRÉS DANS LA DETTE FINANCIÈRE NETTE Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2009 au 31/12/2010 d’exercice Franprix Holding 95% 100% 18(1) 0 Franprix - Leader Price Holding 75% 100% Leader Price Magasins franchisés détenus 50 44 Différentes dates majorita
Slide 70: Puts - hors bilan
PUTS - HORS BILAN Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2009 au 31/12/2010 d’exercice Monoprix(1) 50% 100% 1 200 1 225 2012-2028 Franprix Magasins franchisés détenus 194 184 Différentes dates Leader Price minoritairement À tout moment Uruguay (Disco) 49 56 2021
Slide 71: Variation des capitaux propres
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES en M€ 344 Autres Dividendes 579 TSSDI 743 Distribution (107) 9 064 (15) Var. périmètre & (398) Var. écarts Minoritaires de conversion 7 919 Résultat Dont : de la - Casas Bahia période 31/12/2009 31/12/2010 RÉSULTATS ANNUELS 2010 71
Slide 72: Effet calendaire 2011 estimé
EFFET CALENDAIRE 2011 ESTIMÉ 2011 T1 T2 T3 T4 FY FRANCE -0,7% 1,7% 0,1% 0,6% 0,4% INTERNATIONAL 0,2% 0,3% 0,4% 0,6% 0,4% GROUPE -0,4% 1,2% 0,2% 0,6% 0,4% RÉSULTATS ANNUELS 2010 72
Slide 73: Détail du parc de magasins
DÉTAIL DU PARC DE MAGASIN France 31/12/2009 31/12/2010 Géant Casino 122 125 Casino Supermarchés 390 405 Franprix 789 870 Monoprix 463 494 Leader Price 559 585 Superettes 6 751 6 675 Autres 290 307 TOTAL FRANCE 9 364 9 461 International Argentine 49 23 Uruguay 53 53 Venezuela 41 0 Brésil 1 080 1 647
Casino, Guichard-Perrachon — FY2010 Earnings Presentation on 6ix